導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇會(huì)計(jì)債券投資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、短期持有、以賺取差價(jià)為目的的債券投資

投資者取得債券的目的，主要是為了近期內(nèi)出售以賺取差價(jià)，則購(gòu)買的國(guó)債、普通公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券均屬于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，應(yīng)通過(guò)“交易性金融資產(chǎn)”科目核算。

[例1]甲公司2008年5月1日在二級(jí)市場(chǎng)支付價(jià)款202萬(wàn)元購(gòu)入面值1000元2000份公司債券，2008年6月30日，該債券的公允價(jià)值為2067)-元，2008年8月5日，該公司出售該債券，取得凈收A210萬(wàn)元。

甲公司的會(huì)計(jì)處理如下：

2008年5月1日，在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)人公司債券

借：交易性金融資產(chǎn)――成本

2020000

貸：銀行存款

2020000

2008年6月30日，確認(rèn)公司債券公允價(jià)值變動(dòng)

借：交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)40000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益40000

2008年8月5日，該公司出售公司債券

借：銀行存款

2100000

公允價(jià)值變動(dòng)損益40000

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

202(~00

――公允價(jià)值變動(dòng)40000

投資收益80000

二、長(zhǎng)期持有、有明確的意圖和能力持有至到期的債券投資

企業(yè)購(gòu)買國(guó)債、普通公司債券的意圖是為了持有至到期。以期獲得固定的收益，應(yīng)通過(guò)“持有至到期投資”科目核算。此種債券投資按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量》“持有至到期投資”的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

三、長(zhǎng)期持有、以行使轉(zhuǎn)換權(quán)為目的的債券投資

這種目的只能進(jìn)行可轉(zhuǎn)換公司債券投資，投資者取得可轉(zhuǎn)換公司債券的目的，主要是為了行使轉(zhuǎn)換權(quán)，以期獲得更大的收益，則購(gòu)買的可轉(zhuǎn)換公司債券屬于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入所用者權(quán)益的金融資產(chǎn)，應(yīng)通過(guò)“可供出售的金融資產(chǎn)”科目核算。

[例2]甲公司于發(fā)行日2007年1月1日按面值購(gòu)入3年期的可轉(zhuǎn)換公司債券2000份，每份面值1000元，債券票面年利率為6％，利息按年支付，每年12月31日支付；每份債券均可在債券發(fā)行1年后的任何時(shí)間轉(zhuǎn)換為250股普通股。該債券發(fā)行時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)上與之類似沒(méi)有轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場(chǎng)利率為9％。假定2008年12月31日，該債券的公允價(jià)值為206萬(wàn)元，2008年1月10日，甲公司將持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)換為普通股股票。

甲公司的會(huì)計(jì)處理如下：

(1)2007年1月1日，購(gòu)人可轉(zhuǎn)換公司債券

甲公司購(gòu)入的可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值由兩部分構(gòu)成，一部分是債券價(jià)值，一部分是期權(quán)價(jià)值，應(yīng)分別確認(rèn)。

按9％的折現(xiàn)率計(jì)算，可轉(zhuǎn)換公司債券的債券價(jià)值=2000000 x(P／F，9％，3)+120000 x(P／A，9％，3)=1848122(元)

可轉(zhuǎn)換公司債券期權(quán)價(jià)值=2000000-1848122=151878(元)

借：可供出售的金融資產(chǎn)――債券成本1848122

――期權(quán)成本 151878

貸：銀行存款

2000000

(2)2007年12月31日，收到可轉(zhuǎn)換公司債券利息，確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)

可轉(zhuǎn)換公司債券的期權(quán)價(jià)值由兩部分構(gòu)成，即內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)。在發(fā)行日，上市公司規(guī)定的轉(zhuǎn)股價(jià)通常高于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券日該公司股票的市價(jià)，此時(shí)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值通常為0，可轉(zhuǎn)換公司債券的期權(quán)價(jià)值主要為時(shí)間溢價(jià)。但是，隨著時(shí)間的延續(xù)，期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)將逐漸降低；而可轉(zhuǎn)換公司債券的債券價(jià)值卻隨著時(shí)間的延續(xù)逐漸向債券面值靠近，價(jià)值逐漸升高。因此，企業(yè)在計(jì)算獲取的利息時(shí)，將按實(shí)際利率計(jì)算的利息與實(shí)際收到的利息的差額調(diào)減期權(quán)價(jià)值，相應(yīng)調(diào)增加債券價(jià)值。

按實(shí)際利率計(jì)算的利息=1848122×9％=166331(元)

實(shí)際收到的利息=2000000×6％=120000(元)

二者的差額=166331-120000=46331(元)

借：銀行存款

120000

可供出售的金融資產(chǎn)――債券價(jià)值變動(dòng)46331

貸：投資收益

120000

可供出售的金融資產(chǎn)――期權(quán)價(jià)值變動(dòng)46331

可轉(zhuǎn)換公司債券公允價(jià)值的變動(dòng)主要由于可轉(zhuǎn)換公司債券期權(quán)價(jià)值發(fā)生變化引起，隨著發(fā)行方普通股市價(jià)的提高，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值也在不斷增加。因此，公允價(jià)值的變化應(yīng)計(jì)入期權(quán)價(jià)值變動(dòng)。

借：可供出售的金融資產(chǎn)――期權(quán)價(jià)值變動(dòng)60000

貸：資本公積――其他資本公積

60000

(3)2008年1月10日，甲公司將可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股票

借：可供出售的金融資產(chǎn)――股票成本 2000000

資本公積――其他資本公積

60000

貸：可供出售的金融資產(chǎn)――債券成本

1848122

――期權(quán)成本

151878

篇2

一、 當(dāng)前我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)及其理論依據(jù)

可轉(zhuǎn)換債券是這樣一種特殊的債券，即債券持有者有權(quán)在將來(lái)的某個(gè)時(shí)候?qū)D(zhuǎn)換成

公司股票，轉(zhuǎn)換與否取決于轉(zhuǎn)換條件成就與否，因此可轉(zhuǎn)換債券可粗略地近似為一個(gè)普通債券加上一個(gè)看漲認(rèn)股期權(quán)。為了保護(hù)在一定程度上保護(hù)發(fā)行者的利益，通?？赊D(zhuǎn)換債券是可贖回的，即發(fā)行者可在將來(lái)的特定時(shí)間以特定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券贖回?？赊D(zhuǎn)換債券上個(gè)世紀(jì)六七十年代出現(xiàn)于歐美國(guó)家市場(chǎng)，由于其低資本成本、可以較為便利地獲得長(zhǎng)期資金以及調(diào)節(jié)權(quán)益資本與債務(wù)成本結(jié)構(gòu)等優(yōu)點(diǎn)，可轉(zhuǎn)換債券在全球市場(chǎng)廣泛運(yùn)用，現(xiàn)在已經(jīng)成為一個(gè)成熟的金融品種。從我國(guó)的金融實(shí)踐來(lái)看，自1992年瓊能源發(fā)行了我國(guó)的第一筆可轉(zhuǎn)換債券以來(lái)，隨著市場(chǎng)的逐步完善，可轉(zhuǎn)換債券日益成為我國(guó)資本市場(chǎng)上不可或缺的金融產(chǎn)品，扮演著重要的角色。

在我國(guó)，2001年中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》、《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》等文件來(lái)規(guī)范可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行工作，而可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)主要是由2000年的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》來(lái)規(guī)范，實(shí)務(wù)界影響最大的會(huì)計(jì)教材《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試輔導(dǎo)教材—會(huì)計(jì)》在可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)方面也是按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中的相關(guān)規(guī)定來(lái)編寫的。下面用具體的例子對(duì)我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)進(jìn)行分析。

例：某股份有限公司為一項(xiàng)工程2002年1月1日發(fā)行5年期1.5億元可轉(zhuǎn)換公司債券，債券票面年利率為6%，按面值發(fā)行（不考慮發(fā)行費(fèi)用），債券發(fā)行一年后可轉(zhuǎn)換為股份，每100元轉(zhuǎn)普通股4股，股票面值1元，可轉(zhuǎn)換公司債券的賬面價(jià)值1.59億元（面值1.5億，應(yīng)計(jì)利息0.09億元）。假定債券持有者全部將債券轉(zhuǎn)換為股份。

確認(rèn)計(jì)量事項(xiàng) 發(fā)行方會(huì)計(jì)處理 投資者會(huì)計(jì)處理

發(fā)行方收到發(fā)行收入時(shí)/投資者認(rèn)購(gòu)債券時(shí) 借：銀行存款 150000000

貸：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券

（債券面值） 150000000 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—可轉(zhuǎn)換債券

（債券面值） 150000000

貸：銀行存款 150000000

計(jì)提利息時(shí) 借：在建工程 9000000

貸：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券

（應(yīng)計(jì)利息） 9000000 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—可轉(zhuǎn)換債券

（應(yīng)計(jì)利息）9000000

貸：投資收益—債券利息收入 9000000

轉(zhuǎn)換為股份時(shí) 借：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券

（債券面值） 150000000

（應(yīng)計(jì)利息） 9000000

貸：股本 600000

資本公積 153000000 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 159000000

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資—可轉(zhuǎn)換債券

（債券面值）150000000

（應(yīng)計(jì)利息）9000000

由上面的會(huì)計(jì)處理可以看到，我國(guó)實(shí)務(wù)中可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)被認(rèn)為是一項(xiàng)單純債券，其會(huì)計(jì)處理同一般債券相比沒(méi)有什么差異，只有在條件成就，投資者行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，發(fā)行方才將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為權(quán)益，所以基本上可轉(zhuǎn)換債券包含的轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值無(wú)論對(duì)于發(fā)行方還是對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)都沒(méi)有進(jìn)行初始確認(rèn)，這種會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)所依據(jù)的是傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論，即會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)必須符合要素的可定義性，資產(chǎn)和負(fù)債是建立在“過(guò)去交易”的基礎(chǔ)上的未來(lái)經(jīng)濟(jì)資源流入或流出，那么對(duì)于轉(zhuǎn)換權(quán)這種帶有高度不確定性的“未來(lái)交易”因?yàn)椴环峡啥x性，所以不應(yīng)該在債券發(fā)行時(shí)進(jìn)行確認(rèn)，納入報(bào)表體系。這種會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)雖然操作方便，但是因?yàn)槭勾罅繘Q策相關(guān)的交易信息游離于表外，嚴(yán)重地影響了會(huì)計(jì)信息的有用性，給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者帶來(lái)比較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

金融工具會(huì)計(jì)，特別是衍生金融工具會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)之間的沖突在理論界已經(jīng)經(jīng)過(guò)十多年的爭(zhēng)論，從美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)就該領(lǐng)域準(zhǔn)則制定的波折歷程來(lái)看，理論界與實(shí)務(wù)界都已經(jīng)傾向于不去重新定義會(huì)計(jì)要素，撼動(dòng)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的基石，而是提出金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具等一系列特殊概念來(lái)構(gòu)建對(duì)于這個(gè)特殊領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的描述體系，從目前的進(jìn)展來(lái)看，這種做法是一種可行的現(xiàn)實(shí)選擇。

二、 金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)處理的規(guī)范

財(cái)政部會(huì)計(jì)司的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第××號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量（征求意見(jiàn)稿）》第三章專門專門規(guī)范嵌入衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，該征求意見(jiàn)稿對(duì)嵌入衍生金融工具作出這樣的定義：“嵌入衍生金融工具指嵌入到主合同中，使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量，將按照特定利率、金融工具價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或類似變量的變動(dòng)而調(diào)整的衍生金融工具，如嵌在購(gòu)入的可轉(zhuǎn)換公司債券中的轉(zhuǎn)換權(quán)等”。這個(gè)定義清楚地表明可轉(zhuǎn)換債券中包含的轉(zhuǎn)股權(quán)屬于“嵌入衍生金融工具”，相應(yīng)地，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式實(shí)施后，可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理必定受到其影響。根據(jù)征求意見(jiàn)稿第二十條的規(guī)定，嵌入衍生金融工具符合三個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)從主合同中予以分拆，作為獨(dú)立的衍生金融工具處理，這三個(gè)條件分別是：（1）與主合同在經(jīng)濟(jì)特征及風(fēng)險(xiǎn)方面不存在緊密關(guān)系；（2）符合衍生金融工具的定義；（3）相關(guān)混合工具沒(méi)有指定為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。將這三個(gè)條件與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)《金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》中的相關(guān)條款對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)，征求意見(jiàn)稿與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前兩條完全相同，但是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第三個(gè)條件為：“混合工具不按公允價(jià)值計(jì)量、公允價(jià)值的變動(dòng)也不計(jì)入凈利潤(rùn)（或凈虧損）”。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)劃分為：以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售的金融資產(chǎn)。我國(guó)的征求意見(jiàn)稿《金融工具列報(bào)和披露》第十條作了類似的劃分，只不過(guò)將“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”表述為“交易性金融資產(chǎn)”。這四種金融資產(chǎn)只有交易性金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，其他幾類要么是以攤余成本進(jìn)行計(jì)量，要么雖然以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，但變動(dòng)計(jì)入權(quán)益。所以我國(guó)征求意見(jiàn)稿與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的表述看似差異很大，但實(shí)際所要表達(dá)的實(shí)質(zhì)含義與其是一致的。

《金融工具列報(bào)與披露（征求意見(jiàn)稿）》第六條提出了分拆的要求和分拆的具體指導(dǎo)原則：“企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成份的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)該金融工具時(shí)將負(fù)債和權(quán)益成份分拆。在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先采用未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定負(fù)債成份的初始入賬價(jià)值，再按該金融工具整體的發(fā)行對(duì)價(jià)扣除負(fù)債成份初始入賬價(jià)值后的金額確定權(quán)益成份的初始入賬價(jià)值”，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)第28條也有類似的規(guī)定。以下用具體的例子來(lái)說(shuō)明金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理。

例：某公司a為一項(xiàng)工程發(fā)行10000張面值為500元的公司可轉(zhuǎn)換債券，發(fā)行價(jià)格為每張520元，票面利率為5%，期限為5年，同期國(guó)債利率為8%，利息年末計(jì)提，到期一次還本付息，溢折價(jià)按直線法攤銷。某投資者b在發(fā)行日購(gòu)入1000張作為長(zhǎng)期投資。債券發(fā)行一年后可轉(zhuǎn)換為股份，全部債券轉(zhuǎn)換為5000000股面值1元的普通股

按照分拆的要求，首先要按照貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法來(lái)確定債券部分的價(jià)值，即由pv=f×(p/s , i% , n)+ i×(p/a , i% , n) 計(jì)算得到債券價(jià)值=5000000*（p/s，8%，5）+400000*（p/a，8%,5）=5000000*0.681+400000*3.993=5001400元，可轉(zhuǎn)換債券中含有的轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)格為198600元（5200000-5001400），債券溢價(jià)為1400元

確認(rèn)計(jì)量事項(xiàng) 發(fā)行方a會(huì)計(jì)處理 投資者b會(huì)計(jì)處理

發(fā)行方收到發(fā)行收入時(shí)/投資者認(rèn)購(gòu)債券時(shí) 借：銀行存款 5200000

貸：應(yīng)付債券—債券面值a 5000000

—債券溢價(jià) 1400

資本公積—債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)準(zhǔn)備 198600 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—投資面值 500000

— 溢價(jià) 140

—債券轉(zhuǎn)股權(quán) 19860

貸：銀行存款 520000

計(jì)提利息時(shí) 借：在建工程 249720

應(yīng)付債券—債券溢價(jià) 280

貸：應(yīng)付債券—應(yīng)計(jì)利息 250000 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—應(yīng)計(jì)利息 25000

貸：投資收益—債券利息收入 24972

長(zhǎng)期債權(quán)投資—溢價(jià) 28

會(huì)計(jì)期末債券價(jià)格發(fā)生變動(dòng)b 發(fā)行方無(wú)需會(huì)計(jì)處理 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券轉(zhuǎn)股權(quán) 10140

貸：投資收益 10140

轉(zhuǎn)換為股份時(shí)c 借：應(yīng)付債券—債券面值 5000000

—債券溢價(jià) 1120

—應(yīng)計(jì)利息 250000

資本公積—債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)準(zhǔn)備 198600

貸：普通股 5000000

資本公積—普通股溢價(jià) 52520 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 530112

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資—投資面值 500000

—溢價(jià) 112

—債券轉(zhuǎn)股權(quán) 30000

注：a.此處省略了“可轉(zhuǎn)換公司債券”二級(jí)科目，下同 ; b.假設(shè)此處存在一個(gè)股票期權(quán)的參考市價(jià)30元（因?yàn)樵瓉?lái)每張可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)權(quán)價(jià)值為19860÷1000=19.86元，所以相當(dāng)于單位轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值上漲了10.14元）; c.假設(shè)一年后全部可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為股權(quán)

上面的會(huì)計(jì)處理是金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)債的會(huì)計(jì)處理，與現(xiàn)行的會(huì)計(jì)處理相比，發(fā)行方在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，將嵌入其中的轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值分拆出來(lái)計(jì)入權(quán)益項(xiàng)目資本公積，在債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益時(shí)該資本公積的金額轉(zhuǎn)入“資本公積——普通股溢價(jià)”明細(xì)科目，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以要求將嵌入式衍生工具與其主合同分拆是因?yàn)閮烧叩膬r(jià)值由不同的因素決定，從而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，一般可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行金額都非常大，發(fā)行方負(fù)債權(quán)益比例的改變會(huì)對(duì)投資者及其他財(cái)務(wù)信息使用者的決策帶來(lái)重大影響，所以分拆能夠更加真實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)，提供更加決策有用的會(huì)計(jì)信息。對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券的投資者來(lái)說(shuō)，將所擁有的轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值分拆出來(lái)放在“長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券轉(zhuǎn)股權(quán)”明細(xì)科目反映，而不是籠統(tǒng)地將投資成本超過(guò)債券面值的部分全部計(jì)入“長(zhǎng)期債權(quán)投資—溢價(jià)”科目，雖然在購(gòu)買該可轉(zhuǎn)債時(shí)只是影響長(zhǎng)期債權(quán)投資價(jià)值在明細(xì)科目的分配，不影響總額，但是在未來(lái)持有期間，溢價(jià)的攤銷卻會(huì)在很大程度上影響損益，也將影響到投資方的賬面資產(chǎn)價(jià)值，這些信息同樣是影響決策的重要信息。除此之外，應(yīng)該注意到在會(huì)計(jì)期末債券價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)發(fā)行方無(wú)需進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而投資者則需要根據(jù)市價(jià)變化的情況調(diào)整“長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券轉(zhuǎn)股權(quán)”及“長(zhǎng)期債券投資—投資成本”的金額（上例中僅舉了調(diào)整“債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”的例子）。這是因?yàn)榘l(fā)行方對(duì)其所承擔(dān)的負(fù)債不是按公允價(jià)值而是按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的，投資者則相反，公允價(jià)值這一計(jì)量屬性要求必須在期末確認(rèn)持有資產(chǎn)的浮動(dòng)盈虧。在我國(guó)的現(xiàn)行實(shí)務(wù)中，長(zhǎng)期債權(quán)投資在期末計(jì)提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)公允價(jià)值降低帶來(lái)的損失，而不確認(rèn)公允價(jià)值增加帶來(lái)的收益，這種非對(duì)稱地運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的方法不是嚴(yán)格意義的公允價(jià)值計(jì)量，只是謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用，按照我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿的原則，可以預(yù)見(jiàn)即將頒布的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將會(huì)向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靠攏，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)方面將做出重大改變。

三、 我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)運(yùn)用金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的問(wèn)題

在美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(2001年改組為國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì))制定準(zhǔn)則的歷史上，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定最為周折，經(jīng)歷了多方長(zhǎng)時(shí)間的爭(zhēng)論與協(xié)調(diào)，之所以如此是因?yàn)榻鹑诠ぞ邔?duì)于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素定義的沖擊，以及公允價(jià)值作為唯一相關(guān)計(jì)量屬性的提出。前者因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)、金融負(fù)債等一系列概念作為特殊的會(huì)計(jì)要素補(bǔ)充傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素已經(jīng)逐漸在理論與實(shí)務(wù)界達(dá)到共識(shí)，衍生金融工具應(yīng)該進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)而不僅僅是表外披露也不再是一個(gè)有太多分歧的問(wèn)題。但公允價(jià)值這個(gè)計(jì)量屬性在實(shí)際運(yùn)用中仍然存在很多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這也是我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)運(yùn)用金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的難點(diǎn)所在。

篇3

【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期債券投資 長(zhǎng)期股權(quán)投資 投資收益 應(yīng)納稅所得額

一、《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)長(zhǎng)期投資的相關(guān)規(guī)定

小企業(yè)的長(zhǎng)期投資是指企業(yè)持有時(shí)間在1年以上，不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的投資，一般包括長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債券投資。

1.長(zhǎng)期股權(quán)投資。長(zhǎng)期股權(quán)投資是用來(lái)核算小企業(yè)準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有的權(quán)益性投資。按照《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，這類投資在取得時(shí)，應(yīng)按成本進(jìn)行計(jì)量，對(duì)應(yīng)收項(xiàng)目單獨(dú)確認(rèn)，不計(jì)入成本；長(zhǎng)期股權(quán)投資在持有期間按成本法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，投資單位宣告分派現(xiàn)金股利或利潤(rùn)時(shí)，小企業(yè)才需確認(rèn)投資收益。處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，處置價(jià)款扣除其成本和相關(guān)稅費(fèi)后的凈額計(jì)入投資收益；對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資在持有期間是不計(jì)提減值的，對(duì)資產(chǎn)不計(jì)提減值是《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的一大特點(diǎn)，但當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資確實(shí)發(fā)生損失時(shí)，應(yīng)于損失發(fā)生的當(dāng)期將損失金額計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出（長(zhǎng)期股權(quán)投資損失的確認(rèn)必須符合稅法規(guī)定的條件，該條件不是本文論述的主要內(nèi)容，在此不進(jìn)行詳述）。

2.長(zhǎng)期債券投資。長(zhǎng)期債券投資是用來(lái)核算小企業(yè)準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有的債券投資，如小企業(yè)準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有的國(guó)債、企業(yè)債等。該類投資在取得時(shí)按購(gòu)買價(jià)款和相關(guān)稅費(fèi)作為初始成本進(jìn)行計(jì)量；收利息單獨(dú)確認(rèn)，不計(jì)入初始成本；在長(zhǎng)期債券的持有期間發(fā)生的利息收入應(yīng)確認(rèn)為投資收益，分別按分期付息、一次還本的債券和到期一次性還本付息的債券進(jìn)行計(jì)息；對(duì)債券初始確認(rèn)時(shí)發(fā)生的溢折價(jià)，在每次確認(rèn)利息時(shí)也要對(duì)溢折價(jià)進(jìn)行攤銷；處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，結(jié)清長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額，將處置差額計(jì)入投資收益。同樣，對(duì)長(zhǎng)期債券投資也是不計(jì)提減值準(zhǔn)備的，當(dāng)其確實(shí)無(wú)法收回時(shí)，直接將這部分損失計(jì)入當(dāng)期的營(yíng)業(yè)外支出。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理及應(yīng)注意的納稅調(diào)整事項(xiàng)

（一）長(zhǎng)期股權(quán)投資日常核算的主要會(huì)計(jì)處理

例1：X公司于2011年2月20日從市場(chǎng)上購(gòu)買Y公司股票10 000股準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，每股買價(jià)10.2元（含已宣告但尚未分派的現(xiàn)金股利0.2元），另支付相關(guān)手續(xù)費(fèi)2 000元。X公司購(gòu)買的這批股票占到Y(jié)公司有表決權(quán)資本的3%。2011年4月10日收到現(xiàn)金股利，Y公司于2012年3月20日宣告分派2011年的現(xiàn)金股利600 000元，X公司于4月30日收到該部分股利。2012年5月25日，X公司以每股15元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓Y公司股票5 000股，另支付1 200元手續(xù)費(fèi)。上述事項(xiàng)的款項(xiàng)均用銀行存款支付。相關(guān)賬務(wù)處理如下（金額單位為元）：

1.2011年2月20日，購(gòu)入長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，應(yīng)以成本計(jì)量，借：長(zhǎng)期股權(quán)投資102 000、應(yīng)收股利2 000；貸：銀行存款104 000。

2.2011年4月10日，收到股利時(shí)，應(yīng)沖初始確認(rèn)時(shí)的應(yīng)收股利，借：銀行存款2 000；貸：應(yīng)收股利2 000。

3.2012年3月20日，Y公司宣告分派現(xiàn)金股利時(shí)，按成本法核算，計(jì)入投資收益。應(yīng)收股利=600 000×3%=18 000（元）。借：應(yīng)收股利18 000；貸：投資收益18 000。

4.2012年4月30日，收到2011年股利時(shí)，借：銀行存款18 000；貸：應(yīng)收股利18 000。

5.2012年5月25日，出售所持有長(zhǎng)期股權(quán)投資5 000股時(shí)，按50%對(duì)應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本，差額計(jì)入投資收益。借：銀行存款73 800；貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資51 000、投資收益22 800。

2012年投資收益貸方發(fā)生額為30 800元（18 000+22 800），因此2012年會(huì)計(jì)上可產(chǎn)生的應(yīng)納稅所得額為30 800元。

（二）長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算時(shí)需注意的納稅調(diào)整事項(xiàng)

1.取得時(shí)的注意事項(xiàng)?！吨腥A人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（簡(jiǎn)稱《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》）第七十一條規(guī)定，企業(yè)對(duì)進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)，按以下方法確定成本：（1）通過(guò)支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購(gòu)買價(jià)款為成本；（2）通過(guò)支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價(jià)值和支付的相關(guān)稅費(fèi)為成本。該規(guī)定與《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資初始入賬成本的規(guī)定基本相同，因此在初始確認(rèn)時(shí)，一般不存在需調(diào)整事項(xiàng)，但需注意對(duì)初始成本確認(rèn)時(shí)相關(guān)的應(yīng)收項(xiàng)目應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)，不計(jì)入成本。

2.長(zhǎng)期股權(quán)投資持有期間的注意事項(xiàng)。長(zhǎng)期股權(quán)投資持有期間取得的股息或紅利收入計(jì)入投資收益，這與企業(yè)所得稅法中第六條的規(guī)定相符，應(yīng)以股息、紅利等權(quán)益性投資收益作為收入總額，計(jì)入當(dāng)期收入，而會(huì)計(jì)上也將這部分投資收益計(jì)入利潤(rùn)總額，在計(jì)算所得稅時(shí)也作為應(yīng)納稅所得額進(jìn)行征稅。但此處要注意到《企業(yè)所得稅法》中的第二十六條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得的與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益（不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月而取得的投資收益）為免稅收入。依據(jù)該規(guī)定，企業(yè)間相互持有股票而產(chǎn)生的投資收益，若持有時(shí)間超過(guò)12個(gè)月，則該部分投資收益在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)是允許稅前扣除的。

例1的第3步中涉及的投資收益系居民企業(yè)間股息收益，且持有時(shí)間超過(guò)12個(gè)月，因此在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，根據(jù)稅法的免稅規(guī)定，企業(yè)可將這部分的免稅股息收益從應(yīng)納稅所得額中調(diào)減18 000元。

3.處置時(shí)需注意的事項(xiàng)。長(zhǎng)期股權(quán)投資處置時(shí)會(huì)涉及投資收益。《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條規(guī)定：“企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或處置投資資產(chǎn)時(shí)，投資資產(chǎn)的成本準(zhǔn)許扣除”，企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入均應(yīng)一次性計(jì)入確認(rèn)收入的年度，并計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。即轉(zhuǎn)讓時(shí)是按轉(zhuǎn)讓所得計(jì)征所得的，轉(zhuǎn)讓所得為轉(zhuǎn)讓收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本。這個(gè)規(guī)定與會(huì)計(jì)上的規(guī)定相符。稅法上所定義的轉(zhuǎn)讓所得即為會(huì)計(jì)上的“處置價(jià)款扣除其成本”。會(huì)計(jì)上將其計(jì)入投資收益，即計(jì)入應(yīng)納稅所得額，與稅法規(guī)定相符，即例1中的第5步不需要進(jìn)行納稅調(diào)整。

此例題從稅法的角度看，2012年其應(yīng)納稅所得額為22 800元，與會(huì)計(jì)上的應(yīng)納稅所得額30 800元相比，少了18 000元，這18 000元，就是稅法上可以稅前扣除的那部分免稅收入。

4.其他需注意事項(xiàng)。例1中沒(méi)有涉及長(zhǎng)期股權(quán)投資的損失，對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資損失確認(rèn)的條件及方法、會(huì)計(jì)與稅法的規(guī)定基本相同。《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定，當(dāng)損失實(shí)際發(fā)生時(shí)，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出。稅法規(guī)定，企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資所發(fā)生的損失，在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生年度，作為企業(yè)損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除，兩者均規(guī)定該損失在實(shí)際發(fā)生時(shí)可稅前扣除，規(guī)定一致。但企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，要注意滿足損失確定條件的損失才可稅前扣除，且該損失必須要按規(guī)定的程序和要求，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)后方能在稅前扣除。

三、長(zhǎng)期債券投資的會(huì)計(jì)處理及應(yīng)注意的納稅調(diào)整事項(xiàng)

（一）長(zhǎng)期債券投資日常核算的主要會(huì)計(jì)處理

例2：Z公司于2012年1月1日，自市場(chǎng)上購(gòu)入N公司于當(dāng)日發(fā)行的2年期債券一批作為長(zhǎng)期投資，債券面值為100 000元，票面利率為5%，到期后一次性還本付息，公司共計(jì)支付103 000元。2013年1月1日，Z公司將該債券出售，取得收入110 000元，款項(xiàng)均用銀行存款支付。相關(guān)賬務(wù)處理如下（金額單位為元）：

1.2012年1月1日購(gòu)入該債券時(shí)，用成本計(jì)價(jià)，面值與溢折價(jià)分別核算。借：長(zhǎng)期債券投資―面值100 000、長(zhǎng)期債券投資―溢折價(jià)3 000；貸：銀行存款103 000。

2.2012年12月31日為資產(chǎn)負(fù)債表日，該債券為到期一次性還本付息債券，會(huì)計(jì)上規(guī)定，對(duì)此類債券應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日計(jì)息。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制，這部分利息應(yīng)計(jì)入當(dāng)期的投資收益。小企業(yè)對(duì)該類債券計(jì)息時(shí)只用合同利率法，不涉及實(shí)際利率法。應(yīng)計(jì)利息為5 000元，則借：長(zhǎng)期債券投資―應(yīng)計(jì)利息5 000；貸：投資收益5 000。

會(huì)計(jì)處理上，對(duì)有溢折價(jià)的債券，在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)按直線法攤銷溢折價(jià)，攤銷額計(jì)入投資收益。當(dāng)期應(yīng)攤銷溢折價(jià)=3 000÷2=1 500（元）。借：投資收益1 500；貸：長(zhǎng)期債券投資―溢折價(jià)1 500。會(huì)計(jì)上，該項(xiàng)投資導(dǎo)致2012年發(fā)生應(yīng)納稅所得額3 500元（5 000―1 500）。

3.2013年1月1日，處置該債券，結(jié)轉(zhuǎn)債券的成本，差額計(jì)入投資收益。借：銀行存款110 000；貸：長(zhǎng)期債券投資―面值100 000、長(zhǎng)期債券投資―溢折價(jià)1 500、長(zhǎng)期債券投資―應(yīng)計(jì)利息5 000、投資收益3 500。2013年發(fā)生應(yīng)納稅所得額為3 500元。

（二）應(yīng)注意的納稅調(diào)整事項(xiàng)

1.長(zhǎng)期債券投資取得時(shí)。《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條規(guī)定：企業(yè)對(duì)進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)，按以下方法確定成本：（1）通過(guò)支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購(gòu)買價(jià)款為成本；（2）通過(guò)支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價(jià)值和支付的相關(guān)稅費(fèi)為成本。會(huì)計(jì)上入賬時(shí)對(duì)長(zhǎng)期債券投資按購(gòu)買價(jià)款和相關(guān)稅費(fèi)作為成本入賬，分別面值和溢折價(jià)兩個(gè)明細(xì)入賬，其總體思路與稅法一致，一般不存在納稅調(diào)整事項(xiàng)。

2.債券持有期間的資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)注意的事項(xiàng)。會(huì)計(jì)上一般在資產(chǎn)負(fù)債表日計(jì)息，所計(jì)利息計(jì)入當(dāng)期損益。稅法中規(guī)定對(duì)于利息收入，應(yīng)按照合同約定的債務(wù)人應(yīng)付利息的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。例2在選取時(shí)特意選取到期一次性還本付息的債券進(jìn)行講解，因該類債券在會(huì)計(jì)核算時(shí)要在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日計(jì)息，將利息計(jì)入當(dāng)期的投資收益；而按稅法規(guī)定，此類債券則應(yīng)在到期收到利息時(shí)才可確認(rèn)投資收益，兩者存在需納稅調(diào)整項(xiàng)目。針對(duì)本題，2012年12月31日，會(huì)計(jì)上確認(rèn)利息收益的5 000元稅法上不理會(huì)，故企業(yè)應(yīng)調(diào)減2012年應(yīng)納稅所得額5 000元。同時(shí)，對(duì)于會(huì)計(jì)上的溢折價(jià)的攤銷，稅法上是不承認(rèn)的，對(duì)于例2中2012年資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)溢折價(jià)攤銷的1 500元，會(huì)計(jì)上已計(jì)入當(dāng)期投資收益的借方，稅法不允許稅前扣除，即稅法上2012年應(yīng)納稅所得額為0，因此應(yīng)調(diào)增當(dāng)期應(yīng)納稅所得額1 500元。故2012年應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得額3 500元（5 000-1 500）。

3.債券處置時(shí)需注意的事項(xiàng)。稅法中處置財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)以轉(zhuǎn)讓所得計(jì)入當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額，轉(zhuǎn)讓所得即轉(zhuǎn)讓收入扣減相關(guān)的成本核算，即以處置凈額進(jìn)行處理。會(huì)計(jì)上對(duì)債券類投資的處置規(guī)定，按收回債券的本金或本息與債券的賬面余額之間的差額，計(jì)入投資收益。而債券折賬面余額包括面值、溢折價(jià)、應(yīng)計(jì)利息等明細(xì)科目，稅法上與會(huì)計(jì)上對(duì)溢折價(jià)與應(yīng)計(jì)利息的核算則有可能存在差異，這種差異會(huì)導(dǎo)致處置債券時(shí)稅法與會(huì)計(jì)存在應(yīng)納稅所得額的調(diào)整項(xiàng)目。例2第3步中2013年的會(huì)計(jì)收益為3 500元，而稅法確認(rèn)的處置收益應(yīng)為處置收入扣除相關(guān)成本核算后的7 000元（110 000-103 000）。因此，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，會(huì)計(jì)應(yīng)調(diào)增3 500元（7 000-3 500）。從債券的整個(gè)存續(xù)期間來(lái)看，稅法上的應(yīng)納稅所得額為7 000元（110 000-103 000），會(huì)計(jì)上的應(yīng)納稅所得額為7 000元（5 000-1 500+3 500），兩者總的應(yīng)納稅所得額相同，但具體到每個(gè)會(huì)計(jì)年度，其應(yīng)納所得額卻不盡相同，需分別進(jìn)行調(diào)整。

4.其他需注意事項(xiàng)。（1）長(zhǎng)期債券投資損失。會(huì)計(jì)上規(guī)定長(zhǎng)期債券損失于實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出，與稅法規(guī)定基本一致，但應(yīng)注意在進(jìn)行所得稅匯算清繳時(shí)，對(duì)小企業(yè)長(zhǎng)期債券投資損失需區(qū)分清單申報(bào)還是專項(xiàng)申報(bào)，需采用不同的方式申報(bào)所得稅稅前扣除。且損失必須滿足稅法規(guī)定的條件才允許稅前扣除。（2）注意免稅收入的適用范圍?！镀髽I(yè)所得稅法》規(guī)定，對(duì)于小企業(yè)持有的國(guó)債利息收入及取得的2009年、2010年、2011年發(fā)行的地方政府債券利息所得，免征企業(yè)所得稅；對(duì)小企業(yè)持有的2011―2013年發(fā)行的中國(guó)鐵路建設(shè)債券所取得的利息收入，減半征收企業(yè)所得稅。對(duì)于上述債券的投資收益，企業(yè)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)應(yīng)注意調(diào)減。

四、總結(jié)

本文通過(guò)例題對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債券投資的日常會(huì)計(jì)核算及核算時(shí)涉及的所得稅調(diào)整項(xiàng)目進(jìn)行了簡(jiǎn)單闡述，企業(yè)的業(yè)務(wù)千變?nèi)f化，受篇幅及水平所限，本文僅對(duì)小企業(yè)長(zhǎng)期投資中常見(jiàn)的具有代表性的內(nèi)容進(jìn)行了分析，不足之處敬請(qǐng)指正。

（作者為講師、會(huì)計(jì)師）

參考文獻(xiàn)

篇4

【關(guān)鍵詞】：可交換公司債券、持有至到期投資、交換權(quán)

2008年10月17日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)以公告的形式了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》，指出持有上市公司股份的股東，在符合有關(guān)條件的情況下，可申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券。可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。由概念可知，可交換公司債券涉及到發(fā)行可交換公司債券的上市公司的股東（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”）、上市公司與購(gòu)買可交換公司債券的企業(yè)、機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“投資人”）與個(gè)人（由于個(gè)人的認(rèn)購(gòu)不涉及會(huì)計(jì)核算，在此不予討論）?？山粨Q公司債券的實(shí)施，必然會(huì)使發(fā)行方與認(rèn)購(gòu)方都面臨新的會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)，本文將就此做出一些探討。

一、可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的異同

可交換公司債券（Exchangeable Bonds.簡(jiǎn)稱為Eb）是成熟市場(chǎng)存在己久的固定收益類證券品種，它賦予債券投資人在一定期限內(nèi)有權(quán)按照事先約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行人所持有的其它公司的股票。

可交換債券相比于可轉(zhuǎn)換公司債券，有其相同之處，其要素與可轉(zhuǎn)換債券（convertiblebonds）類似，也包括票面利率、期限、換股價(jià)格和換股比率、換股期等；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，與持有標(biāo)的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券相同，投資價(jià)值與上市公司業(yè)績(jī)相關(guān)，且在約定期限內(nèi)可以以約定的價(jià)格交換為標(biāo)的股票。

不同之處一是發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，后者是上市公司本身；二是所換股份的來(lái)源不同，前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份，后者是發(fā)行人本身未來(lái)發(fā)行的新股。再者可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大，攤薄每股收益；可交換公司債券換股不會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也無(wú)攤薄收益的影響。

二、可交換債券的會(huì)計(jì)處理

2.1、發(fā)行人的會(huì)計(jì)處理

企業(yè)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)――金融工具列報(bào)》的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將負(fù)債成分和權(quán)益成分進(jìn)行分拆、分別進(jìn)行處理，企業(yè)在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先確定負(fù)債成分的公允價(jià)值并以此作為初始確認(rèn)金額，確認(rèn)為應(yīng)付債券，再按照可交換公司債券整體發(fā)行價(jià)格扣除負(fù)債成分初始確認(rèn)金額后的金額確定權(quán)益部分的初始確認(rèn)金額，確認(rèn)為資本公積，負(fù)債成分的公允價(jià)值是合同規(guī)定的未來(lái)現(xiàn)金流量按一定的利率折現(xiàn)的現(xiàn)值。同時(shí)，發(fā)生的交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自的相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

例：甲公司是上市公司乙的股東（且能夠?qū)ι鲜泄疽覍?shí)施重大影響），于2009年1月1日按面值發(fā)行10000萬(wàn)元，票面利率為6%，3年期，每年付息一次到期還本的可交換公司債券。甲公司用其持有的上市公司乙的3000萬(wàn)股股票質(zhì)押（該股票按募集說(shuō)明書公告目前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值為30000萬(wàn)元，該長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資成本24000萬(wàn)元，賬面價(jià)值為27000萬(wàn)元，持有期間被投資單位無(wú)利潤(rùn)之外的權(quán)益變動(dòng)項(xiàng)目）。發(fā)行一年后，投資者可按轉(zhuǎn)股價(jià)格將所持債券的面值轉(zhuǎn)換為質(zhì)押的上市公司乙的股票。根據(jù)《試行規(guī)定》轉(zhuǎn)股價(jià)格為質(zhì)押股票在募集說(shuō)明書公告日前20個(gè)交易目和前一個(gè)交易日均價(jià)的高者，這里假設(shè)轉(zhuǎn)股價(jià)格為10元。已知與該債券類似的不附轉(zhuǎn)換權(quán)的一般公司債券市場(chǎng)利率為lO%。該公司采用實(shí)際利率法攤銷債券溢價(jià)或折價(jià)，不考慮發(fā)行費(fèi)用。

①發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)處理：

可交換債券負(fù)債成份的公允價(jià)值為：10000 x（P/F，，10%，3）+10000x6%x（P/A，10%，3）=9001.6（萬(wàn)元）權(quán)益成份的公允價(jià)值為：10000 -9001. 6=998.4

2009年1月1日的會(huì)計(jì)處理：

借：銀行存款 0000萬(wàn)元

應(yīng)付債券――可交換公司債券（利息調(diào)整） 998.4萬(wàn)元

貸：應(yīng)付債券――可交換公司債券（面值）10000萬(wàn)元

資本公積――其他資本公積――可交換公司債券 998.4萬(wàn)元

②發(fā)行一年債券未交換時(shí)會(huì)計(jì)處理：

利息及支付利息時(shí)

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 900. 16萬(wàn)元（9001.6xl0%）

貸：應(yīng)付利息 600萬(wàn)元

應(yīng)付債券――可交換公司債券（利息調(diào)整）300.16萬(wàn)元

支付利息：

借：應(yīng)付利息 600萬(wàn)元

貸：銀行存款 600萬(wàn)元

③一年后行使交換權(quán)時(shí)的會(huì)計(jì)處理：

一般地：當(dāng)質(zhì)押股票的市場(chǎng)價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，轉(zhuǎn)股對(duì)投資者有利，投資者會(huì)選擇行權(quán)投資者可轉(zhuǎn)換的股數(shù)為：100000000/10=10000000（股）

發(fā)債主體應(yīng)按轉(zhuǎn)股數(shù)減少長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，并將可交換公司債券的賬面價(jià)值與減少的長(zhǎng)期股權(quán)投資之間的差額確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓的損益。

借：應(yīng)付債券――可交換公司債券（面值） 10000萬(wàn)元

資本公積 998.4萬(wàn)元

貸：應(yīng)付債券――可交換公司債券（利息調(diào)整） 698. 24萬(wàn)元

長(zhǎng)期股權(quán)投資 投資成本 8000萬(wàn)元

（24000/3000 x 1000）

――損益調(diào)整 1000萬(wàn)元

投資收益 1300.16萬(wàn)元

2.2、投資者的會(huì)計(jì)處理

仍然使用上一個(gè)例子：

①發(fā)行時(shí)的處理：

投資者購(gòu)買的可交換公司債券屬于固定收益類證券，其持有目的通常是期望通過(guò)行使轉(zhuǎn)換權(quán)獲得收益，投資者通過(guò)轉(zhuǎn)股獲得的股數(shù)也是確定的，因此，可以將投資者投資的可交換公司債券劃分為持有至到期投資。

借：持有到到期投資――甲公司債券――成本 10000萬(wàn)元

貸：銀行存款 10000萬(wàn)元

②發(fā)行一年債券未交換時(shí)會(huì)計(jì)處理：

借：應(yīng)收利息 600萬(wàn)

貸：投資收益 600萬(wàn)

同時(shí)：

借：銀行存款 600萬(wàn)

貸：應(yīng)收利息 600萬(wàn)

③一年后行使交換權(quán)時(shí)的會(huì)計(jì)處理：

借：可供出售金融資產(chǎn)――乙公司股票――成本 24000萬(wàn)

篇5

一、第一種處理方法

2007年全國(guó)會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試輔導(dǎo)教材《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》和2007年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材《會(huì)計(jì)》中講到：企業(yè)取得以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)所支付的價(jià)款中，包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。在持有該交易性金融資產(chǎn)期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為投資收益。實(shí)際收到時(shí)，再?zèng)_減“應(yīng)收利息”或“應(yīng)收股利”。其他很多會(huì)計(jì)教材也都采用這種會(huì)計(jì)處理方法。以下用2007年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材《會(huì)計(jì)》第43～44頁(yè)的案例進(jìn)行說(shuō)明。

[例1]2007年1月1日，ABC企業(yè)從二級(jí)市場(chǎng)支付價(jià)款1020000元(含已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息20000元)購(gòu)入某公司發(fā)行的債券，另發(fā)生交易費(fèi)用20000元。該債券面值10001300元，剩余期限為2年，票面年利率為4％，每半年付息一次，ABC企業(yè)將其劃分為交易性金融資產(chǎn)。其他資料如下：2007年1月5日，收到該債券2006年下半年利息20000元；2007年6月30日，該債券的公允價(jià)值為1150000元(不含利息)；2007年7月5日，收到該債券半年利息；2007年12月31日，該債券的公允價(jià)值為1100000元(不含利息)；2008年1月5日，收到該債券2007年下半年利息；2008年3月31日，甲企業(yè)將該債券出售，取得價(jià)款1180000元(含1季度利息10000元)。

假定不考慮其他因素。ABC企業(yè)的賬務(wù)處理如下：

(1)2007年1月1日，購(gòu)入債券

借：交易性金融資產(chǎn)――成本

1000000

應(yīng)收利息

20000

投資收益

20000

貸：銀行存款

1040000

(2)2007年1月5日，收到該債券2006年下半年利息

借：銀行存款

20000

貸：應(yīng)收利息

20000

(3)2007年6月30日，確認(rèn)債券公允價(jià)值變動(dòng)和投資收益

借：交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)

150000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

150000

借：應(yīng)收利息

20000

貸：投資收益

20000

此時(shí)，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值為115萬(wàn)元，賬面價(jià)值為100萬(wàn)元，二者的差額為15萬(wàn)元(115-100)。

(4)2007年7月5日，收到該債券半年利息

借：銀行存款

20000

貸：應(yīng)收利息

20000

(5)2007年12月31日，確認(rèn)債券公允價(jià)值變動(dòng)和投資收益

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

50000

貸：交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)

50000

借：應(yīng)收利息

20000

貸：投資收益

20000

此時(shí)，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值為110萬(wàn)元，賬面價(jià)值為115萬(wàn)元(100+15)，二者的差額為－―5萬(wàn)元(110-115)。

(6)2008年1月5日，收到該債券2007年下半年利息

借：銀行存款

20000

貸：應(yīng)收利息

20000

(7)2008年3月31日，將該債券予以出售：

借：應(yīng)收利息

10000

貸：投資收益

10000

借：銀行存款

1170000

公允價(jià)值變動(dòng)損益

1001300

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

1000000

――公允價(jià)值變動(dòng)

100000

投資收益

170000

借：銀行存款

10000

貸：應(yīng)收利息

10000

從上述會(huì)計(jì)處理可以看出，這種會(huì)計(jì)處理方法清晰地反映出由于公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響數(shù)額是100000元，使得企業(yè)的當(dāng)期投資收益增加200000元。

二、第二種處理方法

機(jī)械工業(yè)出版社2007年出版的《新企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)講解》及財(cái)政部會(huì)計(jì)司朱海林在“財(cái)政部首期企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則培訓(xùn)班”的講課中卻是按以下會(huì)計(jì)處理方法：企業(yè)取得以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)所支付的價(jià)款中，包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，不單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目，而是直接計(jì)人“交易性金融資產(chǎn)――成本”；在持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，不確認(rèn)投資收益，而在實(shí)際收到時(shí)直接計(jì)人“交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)”。按此方法，對(duì)例1應(yīng)做如下處理：

(1)2007年1月1日，購(gòu)入債券

借：交易性金融資產(chǎn)――成本

1020000

投資收益

20000

貸：銀行存款

1040000

(2)2007年1月5日，收到該債券2006年下半年利息

借：銀行存款

20000

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

20000

(3)2007年6月30日，確認(rèn)債券公允價(jià)值變動(dòng)

借：交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)

150000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

150000

此時(shí)，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值為115萬(wàn)元，賬面價(jià)值為100萬(wàn)元(102-2)，二者的差額為15萬(wàn)元(115-100)。

(4)2007年7月5日，收到該債券半年利息

借：銀行存款

20000

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

20000

(5)2007年12月31日，確認(rèn)債券公允價(jià)值變動(dòng)

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

30000

貸：交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)

30000

此時(shí)，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值為11萬(wàn)元，賬面價(jià)值為113萬(wàn)元(102-2+15-2)，二者的差額為－3萬(wàn)元(11-113)。

(6)2008年1月5日，收到該債券2007年下半年利息

借：銀行存款

20000

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

20000

(7)2008年3月31日，將該債券予以出售

借：銀行存款

1180000

公允價(jià)值變動(dòng)損益

120000

貸：交易性金融資產(chǎn)――成本

960000

――公允價(jià)值變動(dòng)

120000

投資收益

220000

綜合上述處理可以看出，這種會(huì)計(jì)處理方法操作比較簡(jiǎn)捷，在每個(gè)計(jì)息期末不必計(jì)提應(yīng)收利息和確認(rèn)投資收益，只是在實(shí)際收到利息時(shí)，沖減交易性金融資產(chǎn)成本。但這種會(huì)計(jì)處理方法反映出由于公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響數(shù)額是120000元，使得企業(yè)當(dāng)期投資收益增加200000元。

篇6

【關(guān)鍵詞】 持有至到期投資; 溢折價(jià)攤銷; 應(yīng)收利息; 利息收入

中圖分類號(hào)：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2015）06-0052-03

金融債券是現(xiàn)代企業(yè)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的重要形式。金融債券的發(fā)行方式按照其票面利率與實(shí)際利率的關(guān)系存在溢價(jià)、平價(jià)和折價(jià)三種辦法，而依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，長(zhǎng)期金融資產(chǎn)債券、金融負(fù)債債券的后續(xù)會(huì)計(jì)核算均應(yīng)采用實(shí)際利率法。筆者在多年的教學(xué)實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，學(xué)生在學(xué)習(xí)實(shí)際利率法時(shí)，對(duì)其核算原理比較容易理解，但在具體使用實(shí)際利率法對(duì)債券進(jìn)行攤銷核算時(shí)，都感到其計(jì)算過(guò)程十分繁瑣，不易操作。為此，本文以持有至到期投資（債券）為例，構(gòu)建一個(gè)簡(jiǎn)捷金融債券實(shí)際利率法計(jì)算模型，以供廣大初學(xué)者學(xué)習(xí)參考。

一、傳統(tǒng)計(jì)算方法

在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)教材、會(huì)計(jì)職稱考試或注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試教材中，在采用實(shí)際利率法對(duì)債券溢折價(jià)攤銷時(shí)，都是利用“利息收入與攤余成本計(jì)算表”進(jìn)行計(jì)算。這種方法需要計(jì)算“實(shí)際利率”、“應(yīng)收利息”、“利息收入”、“利息調(diào)整攤銷”、“攤余成本”五項(xiàng)金額。在編制該計(jì)算表時(shí)，各項(xiàng)目必須分別計(jì)算出來(lái)，然后按照各項(xiàng)之間的數(shù)量關(guān)系得到“應(yīng)收利息”、“利息收入”和“利息調(diào)整攤銷”三項(xiàng)金額，在得到此三項(xiàng)金額后才能進(jìn)行有關(guān)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理。其中最關(guān)鍵的是計(jì)算每期末“攤余成本”此項(xiàng)金額。

債券的攤余成本是指持有至到期投資（債券）初始金額經(jīng)過(guò)三項(xiàng)調(diào)整后的結(jié)果：（1）扣除債券中已償還的本金額;（2）加上或減去采用實(shí)際利率法將債券初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額并進(jìn)行攤銷后所得到的累計(jì)攤銷額;（3）扣除已發(fā)生的減值損失。在債券類金融資產(chǎn)（或金融負(fù)債）的發(fā)行實(shí)務(wù)中，之所以存在溢價(jià)或折價(jià)，其實(shí)質(zhì)就是因債券的票面利率與實(shí)際利率（市場(chǎng)利率）存在差異。對(duì)債券購(gòu)買者而言，溢價(jià)就是以當(dāng)前市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，以后各期多得利息收入而需預(yù)先支付的代價(jià);折價(jià)就是債券購(gòu)買者以當(dāng)前市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，以后各期少得利息收入而預(yù)先獲得的補(bǔ)償。同理，對(duì)于債券發(fā)行者來(lái)說(shuō)，溢價(jià)就是以當(dāng)前市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，以后各期多付利息而預(yù)先獲得的補(bǔ)償;折價(jià)就是債券發(fā)行者以當(dāng)前市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，以后各期少付利息而預(yù)先支付的補(bǔ)償。在債券的會(huì)計(jì)核算中，對(duì)債券的溢折價(jià)進(jìn)行攤銷，在債券到期時(shí)，無(wú)論債券原來(lái)是溢價(jià)或者折價(jià)方式進(jìn)行發(fā)行、購(gòu)買，債券的到期值都與債券面值相一致。其攤銷過(guò)程可用如下公式表示：

利息收入（投資收益）=持有至到期投資攤余成本×實(shí)際利率 （1）

應(yīng)收利息=債券面值×票面利率（名義利率）（2）

利息調(diào)整攤銷額=利息收入-應(yīng)收利息 （3）

若持有至到期投資（債券）的初始確認(rèn)金額大于其面值，即債券為溢價(jià)發(fā)行，則（3）式計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù);反之，持有至到期投資（債券）的初始確認(rèn)金額小于其面值，即債券為折價(jià)發(fā)行，則（3）式計(jì)算結(jié)果為正數(shù)。當(dāng)持有至到期投資（債券）不存在已償還本金，也沒(méi)發(fā)生減值損失的情況下，其攤余成本可按如下公式計(jì)算：

攤余成本=面值±利息調(diào)整攤余金額 （4）

以下用實(shí)例加以演示。

案例1：甲公司20×1年1月1日以52 500元購(gòu)入面值50 000元、期限五年、票面利率5%、到期還本、每年12月31日付息的乙公司債券。該債券在持有期間采用實(shí)際利率法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。具體會(huì)計(jì)核算如下。

實(shí)際利率是指金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率。通過(guò)試算后，采用內(nèi)插法可以得到該債券的實(shí)際利率為：

對(duì)案例1甲公司持有至到期投資業(yè)務(wù)采用實(shí)際利率法進(jìn)行核算，其具體計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1。

甲公司20×1年12月31日的賬務(wù)處理為：

借：應(yīng)收利息 2 500

貸：投資收益 2 037

持有至到期投資――利息調(diào)整 463

其他年份的賬務(wù)處理省略。

由上述賬務(wù)處理可看出，“應(yīng)收利息”賬戶的金額每期期末都是固定的，即為50 000×5%=2 500元。“投資收益”賬戶的金額最為關(guān)鍵，計(jì)算過(guò)程也很復(fù)雜，但只要計(jì)算出它的金額，則“持有至到期投資――利息調(diào)整”賬戶的金額很容易通過(guò)“應(yīng)收利息”與“投資收益”兩個(gè)賬戶的差額得到。

案例2：甲公司20×1年1月1日以47 500元購(gòu)入面值50 000元、期限五年、票面利率4%、到期還本、每年12月31日付息的乙公司債券。該債券在持有期間采用實(shí)際利率法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。具體會(huì)計(jì)核算如下。

該債券是以折價(jià)發(fā)行方式發(fā)行，通過(guò)試算后，采用內(nèi)插法可得到實(shí)際利率為：

案例2甲公司持有至到期投資業(yè)務(wù)采用實(shí)際利率法進(jìn)行核算，其具體計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2。

甲公司20×1年12月31日的賬務(wù)處理為：

借：應(yīng)收利息

2 000

持有至到期投資――利息調(diào)整

451

貸：投資收益

2 451

其他年份的賬務(wù)處理省略。

由上述會(huì)計(jì)賬務(wù)處理可看出，“應(yīng)收利息”賬戶的金額每期期末都是固定的，即為50 000×4%=2 000元?！巴顿Y收益”賬戶的金額最為重要，計(jì)算也很繁瑣，但只要計(jì)算出它的金額，那么“持有至到期投資――利息調(diào)整”賬戶的金額就是“投資收益”與“應(yīng)收利息”兩個(gè)賬戶的差額，其計(jì)算過(guò)程十分簡(jiǎn)單。

二、簡(jiǎn)捷計(jì)算法

從上述案例1、案例2的計(jì)算過(guò)程可以看出，對(duì)于持有至到期投資（債券）的核算過(guò)程十分繁雜，無(wú)論對(duì)于在校學(xué)生、參加會(huì)計(jì)職稱與注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格考試的考生，還是從事會(huì)計(jì)和審計(jì)業(yè)務(wù)的人員來(lái)說(shuō)，雖然能理解其核算原理，但很難準(zhǔn)確、快速計(jì)算出所需要賬戶的結(jié)果，這給學(xué)習(xí)和考試帶來(lái)一定困難，為此，介紹以下簡(jiǎn)捷計(jì)算方法。

首先，對(duì)該計(jì)算方法進(jìn)行簡(jiǎn)單的數(shù)理推導(dǎo)，以便于學(xué)習(xí)者理解。假設(shè)持有至到期投資（債券）的面值為B0，票面利率為r0，債券的期限為n，每期末支付利息，到期還本，且無(wú)減值損失;債券的發(fā)行價(jià)格（初始確認(rèn)價(jià)值）為C0，實(shí)際利率（市場(chǎng)利率）為r1;債券的應(yīng)收利息為Ri，債券的利息收入（投資收益）為R'i，債券的攤余成本為DCi。采用遞歸法進(jìn)行推導(dǎo)，其過(guò)程如下。

利用公式（1）、（2）、（3）、（4）可以得到：

第一期末：債券應(yīng)收利息：R1=B0r0

債券利息收入：R'1=C0r1

債券的攤余成本：DC1=C0-（R1-R'1）=C0+C0r1-B0r0

第二期末：債券應(yīng)收利息：R2=R1=B0r0

債券利息收入：R'2=DC1r1=[C0-（R1-R'1）]r1=（C0+R'1-

B0r0）r1

……

第k期末：債券應(yīng)收利息：Rk=Rk-1=…=R1=B0r0

債券利息收入：R'k = DCk-1r1 =[C0-（Rk-1-R'k-1）]r1 =

[（C0+R'k-1）-Rk-1]r1 k=1，2，…，n

……

（5）

公式（5）是核算持有至到期投資（債券）溢價(jià)與折價(jià)攤銷最重要的模型，只要計(jì)算出此項(xiàng)金額，債券溢折價(jià)攤銷問(wèn)題就迎刃而解了。同時(shí)該公式還直觀地揭示了影響持有至到期投資（債券）利息收入的內(nèi)在因素。

以公式（5）對(duì)上述兩個(gè)案例進(jìn)行計(jì)算。

案例1計(jì)算結(jié)果：

20x1年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=52 500×

3.88%=2 037元

20x2年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（52 500+

2 037-2 500）×3.88%=52 037×3.88%=2 019元

20x3年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（52 037+

2 019-2 500）×3.88%=51 556×3.88%=2 000元

20x4年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（51 556+

2 000-2 500）×3.88%=51 056×3.88%=1 980元

20x5年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（51 056+

1 980-2 500）×3.88%=50 536×3.88%=1 964*元

*系計(jì)算結(jié)果尾數(shù)調(diào)整。

案例2結(jié)算結(jié)果：

20x1年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=47 500×

5.16%=2 451元

20x2年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（47 500+

2 451-2 000）×5.16%=47 951×5.16%=2 474元

20x3年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（47 951+

2 474-2 000）×5.16%=48 425×5.16%=2 499元

20x4年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（48 425+

2 499-2 000）×5.16%=48 924×5.16%=2 524元

20x5年12月31日，應(yīng)收利息（投資收益）=（48 924+

2 524-2 000）×5.16%=2 552*元

*系計(jì)算結(jié)果尾數(shù)調(diào)整。

將此簡(jiǎn)捷計(jì)算公式的計(jì)算結(jié)果與表1、表2對(duì)比，二者完全一致，且計(jì)算過(guò)程十分簡(jiǎn)單，易于學(xué)習(xí)掌握。

三、研究結(jié)論

首先，本文提出的債券溢折價(jià)攤銷公式簡(jiǎn)潔明了，它將債券攤銷的復(fù)雜計(jì)算過(guò)程統(tǒng)一在一個(gè)簡(jiǎn)單模型中，既容易理解，也能很好地操作計(jì)算。其次，它將影響債券類金融資產(chǎn)收益的因素進(jìn)行量化，為投資者準(zhǔn)確、簡(jiǎn)便計(jì)算投資收益提供結(jié)果，為其投資決策提供依據(jù)。最后，該計(jì)算模型不僅能用于持有至到期投資（債券）核算，還能用于其他金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的核算問(wèn)題，如融資租入固定資產(chǎn)核算、大宗銷售業(yè)務(wù)分期（年）收回長(zhǎng)期應(yīng)收款等業(yè)務(wù)的核算。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006：89-91.

[2] 錢逢勝.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（第二版）[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2007：134-135.

[3] 劉永澤，陳立軍.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（第三版）[M].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009：93-102.

篇7

【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)信息； 債券定價(jià)； 公告效應(yīng)； 債券市場(chǎng)

中圖分類號(hào)：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2016）08-0010-04

一、會(huì)計(jì)信息在債券定價(jià)中的作用及其研究意義

會(huì)計(jì)信息泛指信息提供者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)公告、財(cái)務(wù)報(bào)告及附注等形式向資本市場(chǎng)中股東、債權(quán)人和其他信息使用者提供的公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息。自Ball and Brown[1]及Beaver[2]給出會(huì)計(jì)盈余公告具有信息含量的結(jié)論以來(lái)，會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)中的作用已得到學(xué)者的廣泛關(guān)注，尤其是對(duì)于會(huì)計(jì)信息在股票市場(chǎng)中的重要作用國(guó)內(nèi)外已有了較為充分的討論，具體研究會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)值相關(guān)性的代表包括Collins et al.[3]，Dechow et al.[4]，陳信元等[5]，黨建忠等[6]。但研究債券市場(chǎng)中會(huì)計(jì)信息作用及會(huì)計(jì)信息和債券價(jià)格相關(guān)性的文獻(xiàn)還較為有限，尤其是我國(guó)債券市場(chǎng)中類似研究還處于初步探索階段。

實(shí)際上作為資本市場(chǎng)中的不同品種，資本市場(chǎng)中股票與債券定價(jià)上存在一定差異。造成這種差異的原因可具體分為個(gè)體層面差異和市場(chǎng)層面差異。個(gè)體層面上看，債券具有非線性收益的特征[7][8]。持有債券相當(dāng)于持有一組由公司資產(chǎn)和以公司資產(chǎn)為標(biāo)的的看漲期權(quán)空投構(gòu)成的證券，這一投資組合具有收益上限。因此，作為固定收益產(chǎn)品債券持有人的收益浮動(dòng)非常有限。而公司業(yè)績(jī)發(fā)展良好時(shí)，股權(quán)投資者能享受更多公司業(yè)績(jī)上漲帶來(lái)的紅利。另一方面當(dāng)投資者預(yù)期公司資產(chǎn)現(xiàn)值小于債券面值時(shí)，理性債務(wù)人可能會(huì)選擇違約而使投資者遭受利息或本息可能無(wú)法償付的風(fēng)險(xiǎn)。因而在收益結(jié)構(gòu)上股票收益結(jié)構(gòu)和債券收益結(jié)構(gòu)是有所差異的。市場(chǎng)層面上看，債券與股票差異主要指市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)流動(dòng)性等差異對(duì)投資人造成的影響不同，這種差異在我國(guó)債券市場(chǎng)中更為明顯。從成因來(lái)看：（1）我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展晚、起步慢。以企業(yè)債券市場(chǎng)為例，直至2007年《企業(yè)債券管理辦法》，企業(yè)的債權(quán)融資渠道才正式通暢，而中小企業(yè)規(guī)模性發(fā)行短期融資債券和中期票據(jù)的時(shí)間還要更晚。（2）我國(guó)債券市場(chǎng)體量仍過(guò)小。從成熟金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，目前我國(guó)債券市場(chǎng)整體規(guī)模占資本市場(chǎng)整體規(guī)模的比例還較小。如美國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模與股票市場(chǎng)規(guī)模的比例一度穩(wěn)定在3∶1，即便在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)債券融資占比也高于我國(guó)同期水平很多。（3）我國(guó)市場(chǎng)債券發(fā)展不規(guī)范。由于我國(guó)特殊制度背景，一些具有中國(guó)特色的債券市場(chǎng)問(wèn)題一定程度上阻礙了債券市場(chǎng)的發(fā)展，諸如“兩個(gè)類型、兩個(gè)中心、一個(gè)平臺(tái)”①的特殊體制、地方政府債券與城市投資類債券并存的特殊現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。但隨著我國(guó)資本市場(chǎng)制度不斷完善，問(wèn)題不斷解決，目前債券市場(chǎng)已成為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分。綜上所述，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)信息功能，有利于糾正資本市場(chǎng)，特別是債券市場(chǎng)中的不合理定價(jià)，這對(duì)于促進(jìn)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展、穩(wěn)固債券市場(chǎng)地位無(wú)疑有著重要意義[9]。

二、會(huì)計(jì)信息在債券定價(jià)中的作用研究現(xiàn)狀及主要成果

目前對(duì)債券定價(jià)實(shí)證分析的最主要方法即要素分解法，這種方法的核心思想是將影響債券價(jià)格的要素分成宏觀層面（包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率變動(dòng)等）、債務(wù)主體層面（包括債務(wù)主體財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、債務(wù)主體經(jīng)營(yíng)狀況、債務(wù)主體所處行業(yè)背景等）和債項(xiàng)層面（包括債券期限、久期、凸性等）等多個(gè)層級(jí)并逐一分析。在要素分解框架下，信用債價(jià)格可以看成是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率債價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之和，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)債券的影響主要就體現(xiàn)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)部分的影響上。從會(huì)計(jì)信息的功能上看，會(huì)計(jì)信息的主要作用包括定價(jià)功能和治理功能[10]，特別是其定價(jià)功能會(huì)對(duì)債券最終價(jià)格產(chǎn)生直接影響。具體而言，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的定價(jià)功能主要反映在債務(wù)主體信用評(píng)級(jí)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表中。此外，會(huì)計(jì)信息還具有公告效應(yīng)，因此研究財(cái)務(wù)報(bào)表中盈余公告信息對(duì)債券價(jià)格作用的影響也成為債券定價(jià)研究的重要部分。

（一）會(huì)計(jì)信息定價(jià)功能研究現(xiàn)狀及成果

由于目前我國(guó)債券市場(chǎng)中信息來(lái)源較為有限，特別是一些中小機(jī)構(gòu)投資者獲取債券信息的來(lái)源仍通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表和信用評(píng)級(jí)報(bào)告，這兩類信息對(duì)債券價(jià)格的影響研究也是最豐富的，因此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的定價(jià)功能主要反映在債務(wù)主體信用評(píng)級(jí)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表中，學(xué)者也圍繞信用評(píng)級(jí)報(bào)告與債券價(jià)格的關(guān)系展開了深入探討。

信用評(píng)級(jí)又稱資信評(píng)級(jí)，是一種社會(huì)中介服務(wù)，為社會(huì)提供資信信息，或?yàn)閱挝蛔陨硖峁Q策參考。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)不僅參考企業(yè)行業(yè)信息和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息也是重要的判別標(biāo)準(zhǔn)之一。同時(shí)參考國(guó)內(nèi)主流評(píng)級(jí)公司給出的評(píng)級(jí)框架，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息也是其度量債券價(jià)格和債券風(fēng)險(xiǎn)的主要標(biāo)準(zhǔn)。換言之，信用評(píng)級(jí)水平對(duì)債券價(jià)格的作用很大程度上是由債務(wù)主體財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息反映出來(lái)的。早期研究主要考慮評(píng)級(jí)遷移和評(píng)級(jí)變化對(duì)債券價(jià)格的影響。如Katz[11]等最早研究了公司債價(jià)格對(duì)信用評(píng)級(jí)改變的調(diào)整過(guò)程，發(fā)現(xiàn)評(píng)級(jí)改變之前債券的價(jià)格沒(méi)有表現(xiàn)出任何預(yù)期，而評(píng)級(jí)改變之后需經(jīng)過(guò)6―10周價(jià)格才會(huì)調(diào)整到新的合理水平；Copeland and Ingram[12]研究市政債券發(fā)現(xiàn)，債券自身的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)信用評(píng)級(jí)變動(dòng)具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)作用；根據(jù)不同機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的不同理解，Hsueh and Kidwell[13]研究發(fā)現(xiàn)投資者可根據(jù)美國(guó)兩大主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪的評(píng)級(jí)報(bào)告差異賺取16至21個(gè)基點(diǎn)的超額回報(bào)。之后學(xué)者逐漸將研究重心轉(zhuǎn)移到評(píng)級(jí)自身特征上。由于一旦債券發(fā)生違約投資者只能獲得部分本金和利息，因此違約率也是衡量債券價(jià)格水平的領(lǐng)先指標(biāo)。Fons and Kimball[14]研究了信用水平和實(shí)際違約率的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不論是標(biāo)準(zhǔn)普爾作出的評(píng)級(jí)還是穆迪作出的評(píng)級(jí)，與違約率都呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。衡量證券價(jià)格的另外兩類常用利率包括債券到期收益率（Yield rate）和債券即期利率（Spot rate）。Ziebart et al.[15]研究債券交易時(shí)到期收益率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格造成的影響，結(jié)果表明二級(jí)市場(chǎng)中信用評(píng)級(jí)與到期收益率成正向的相關(guān)關(guān)系；Hofmann and Watrin[16]則關(guān)注與信用評(píng)級(jí)對(duì)債券即期利率的影響，發(fā)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)的差異會(huì)影響債券在市場(chǎng)中的回報(bào)率。此外，他們還發(fā)現(xiàn)債券流動(dòng)性的變化及可征稅收入的變動(dòng)也是影響債券回報(bào)的一類重要指標(biāo)。從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，債券市場(chǎng)中同樣符合“高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”②的邏輯。從投資組合的構(gòu)建來(lái)看，Blume et al.[17]橫向?qū)Ρ攘嗣绹?guó)1977―1989年間股票市場(chǎng)、高評(píng)級(jí)債券市場(chǎng)和低評(píng)級(jí)債券市場(chǎng)的具體情況，發(fā)現(xiàn)以投機(jī)級(jí)債券為代表的低評(píng)級(jí)債券其回報(bào)率要低于同期股票市場(chǎng)回報(bào)率并高于同期高評(píng)級(jí)債券市場(chǎng)回報(bào)率，并且這類債券具有較低的凸性，實(shí)際收益率與債券所剩期限并無(wú)直接聯(lián)系。

我國(guó)對(duì)評(píng)級(jí)信息與債券價(jià)格關(guān)系的研究開展較晚。齊寅峰和李禮[18]在回顧西方學(xué)者企業(yè)債券評(píng)級(jí)的方法、企業(yè)債券評(píng)級(jí)與違約率之間的關(guān)系、企業(yè)債券評(píng)級(jí)與權(quán)益投資回報(bào)率之間關(guān)系這三個(gè)問(wèn)題后，總結(jié)了我國(guó)學(xué)者對(duì)其研究現(xiàn)狀，為較早研究我國(guó)債券信用評(píng)級(jí)情況的規(guī)范性研究；實(shí)證研究方面，何平和金夢(mèng)[19]利用2007―2009年間發(fā)行的企業(yè)債數(shù)據(jù)研究我國(guó)信用評(píng)級(jí)在債券市場(chǎng)上的影響力，較早研究了我國(guó)債券一級(jí)市場(chǎng)債券發(fā)行成本的相關(guān)問(wèn)題。研究表明債券評(píng)級(jí)和主體評(píng)級(jí)分別對(duì)發(fā)行成本具有解釋力，但債券評(píng)級(jí)對(duì)發(fā)行成本的影響力大于主體評(píng)級(jí)；債券評(píng)級(jí)市場(chǎng)的另一優(yōu)勢(shì)是可通過(guò)債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給出的信息研究分析我國(guó)一些非上市公司的情況，如周宏等[20]利用2008―2011年中國(guó)非上市企業(yè)債券數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)企業(yè)債券發(fā)行者和投資者之間的信息不對(duì)稱對(duì)企業(yè)債券信用利差的影響，結(jié)果表明企業(yè)債券發(fā)行者和投資者之間的信息不對(duì)稱程度與企業(yè)債券信用利差之間存在顯著的正相關(guān)性。

而針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)信息與債券價(jià)格關(guān)系的研究目前仍較為有限。Elton[21]通過(guò)時(shí)間序列分析和橫截面分析對(duì)會(huì)計(jì)信息與債券價(jià)格關(guān)系進(jìn)行了研究。結(jié)果表明市場(chǎng)回報(bào)、違約風(fēng)險(xiǎn)、期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和未預(yù)期波動(dòng)等指標(biāo)能決定債券價(jià)格。Barth[22]基于含權(quán)債券價(jià)格估計(jì)和公司債基本面分析等方法研究發(fā)現(xiàn)選擇不同會(huì)計(jì)信息和不同基準(zhǔn)對(duì)債券價(jià)值估計(jì)會(huì)產(chǎn)生重要影響。這些指標(biāo)基本要素包括債券的買入價(jià)格、賣出價(jià)格、轉(zhuǎn)換溢價(jià)等；王博森和施丹[9]較早嘗試研究了我國(guó)債券發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)中會(huì)計(jì)信息是否有用，結(jié)果表明會(huì)計(jì)信息無(wú)論在發(fā)行市場(chǎng)還是交易市場(chǎng)都是影響債券價(jià)格的重要指標(biāo)。同時(shí)他們進(jìn)一步考察了會(huì)計(jì)信息在我國(guó)不同債券種類、不同債券市場(chǎng)中的有用性程度。研究表明產(chǎn)業(yè)債券相比城投債券其價(jià)格對(duì)會(huì)計(jì)信息的依賴程度更強(qiáng)；銀行間市場(chǎng)相比交易所市場(chǎng)更關(guān)注會(huì)計(jì)信息對(duì)債券價(jià)格的影響。

（二）會(huì)計(jì)信息公告效應(yīng)主要研究現(xiàn)狀及成果

會(huì)計(jì)信息對(duì)債券價(jià)格的影響還體現(xiàn)在其公告效應(yīng)上，如不少學(xué)者指出盈余公告后漂移（PEAD）現(xiàn)象。盈余公告后，未預(yù)期盈余較高的企業(yè)其證券超額回報(bào)率在盈余公告期內(nèi)持續(xù)增加，而未預(yù)期盈余較低的企業(yè)其證券超額回報(bào)率在盈余公告期內(nèi)持續(xù)降低。如Beaver[2]對(duì)盈余公告信息含量進(jìn)行了定義：當(dāng)盈余公告使投資者對(duì)股票未來(lái)回報(bào)（或價(jià)格）的看法發(fā)生改變，從而使市場(chǎng)均衡價(jià)格波動(dòng)時(shí)，盈余公告被認(rèn)為具有信息含量。股票市場(chǎng)中盈余公告信息含量的實(shí)證研究最早開始于Beaver[2]、Ball and Brown[1]。相比之下，公司債市場(chǎng)中盈余公告信息含量的實(shí)證證據(jù)在2009年才被學(xué)者系統(tǒng)地發(fā)現(xiàn)。Easton[23]首次用實(shí)證數(shù)據(jù)證明了會(huì)計(jì)盈余信息在債券市場(chǎng)中的作用，研究發(fā)現(xiàn)在公司盈余公告日附近公司債券的交易量有顯著的增加，債券的回報(bào)率與盈余信息存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。Easton不僅證實(shí)了盈余信息的有用性，還發(fā)現(xiàn)了債券作為固定收益證券所具有的區(qū)別于股票的收益支付方式對(duì)盈余信息有用性產(chǎn)生了影響。類似研究還包括Bartov et al.[24]、Battalio and Mendenhall[25]、Sadka[26]、Pollet[27]。國(guó)內(nèi)關(guān)于債券市場(chǎng)的盈余公告研究仍較為有限。付雷鳴等[7]利用2007―2009年的公司債樣本研究了債券市場(chǎng)對(duì)公司債發(fā)行公告效應(yīng)的反應(yīng)。其結(jié)果表明，公司債發(fā)行會(huì)產(chǎn)生負(fù)的公告效應(yīng)，但在公告之前的累計(jì)超額回報(bào)率為正，而在公告之后的累計(jì)超額回報(bào)率為負(fù)。高碧云[28]利用2008至2012年的公司債樣本實(shí)證分析并檢測(cè)了債券市場(chǎng)對(duì)于好消息和壞消息的反應(yīng)，探尋不同債券特性產(chǎn)生的影響。因此，研究公司債市場(chǎng)對(duì)盈余公告的反應(yīng)對(duì)進(jìn)一步了解中國(guó)公司債二級(jí)市場(chǎng)以及盈余信息在中國(guó)公司債市場(chǎng)的有用性具有重要意義。王博森等[29]通過(guò)交易量分析、價(jià)格分析和盈余反應(yīng)分析等方法研究發(fā)現(xiàn)同時(shí)發(fā)行股票與債券的公司，投資者會(huì)對(duì)不同的盈余公告期內(nèi)債券和股票的超額回報(bào)率作出不同反應(yīng)。盈余公告期內(nèi)債券和股票超額回報(bào)率呈不同變化趨勢(shì)，未預(yù)期盈余較高時(shí)債券超額回報(bào)率高而股票超額回報(bào)率低。

三、會(huì)計(jì)信息在債券定價(jià)中的作用研究總結(jié)與展望

債券作為金融資本的重要工具，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演著重要的角色。近年來(lái)，我國(guó)的債券市場(chǎng)有了較大的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)比較起來(lái)，無(wú)論是它的市場(chǎng)規(guī)模、種類，還是它的流動(dòng)性、競(jìng)爭(zhēng)性等，都還存在較大差距。我國(guó)政府頒布的“十二五”規(guī)劃綱要明確指出，要“加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，顯著提高直接融資比重，積極發(fā)展債券市場(chǎng)”。這為我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展提供了有力的政策、制度保障。

從目前學(xué)術(shù)界對(duì)債券市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，特別是對(duì)于會(huì)計(jì)信息在債券市場(chǎng)定價(jià)中的作用研究來(lái)看，現(xiàn)有的研究已不能滿足債券市場(chǎng)的變化形勢(shì)。結(jié)合目前我國(guó)債券中一些趨勢(shì)和熱點(diǎn)話題來(lái)看，關(guān)于會(huì)計(jì)信息可能的研究方向包括：第一，研究我國(guó)現(xiàn)有的評(píng)級(jí)制度：從成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，目前我國(guó)債券信用評(píng)級(jí)水平相對(duì)過(guò)于集中，如企業(yè)債主要集中在AA、AA+和AAA水平上，但同評(píng)級(jí)下債券價(jià)格有著較大差異。以投機(jī)級(jí)（AA）債券為例，同評(píng)級(jí)下五年期債券收益率差異可達(dá)6.04%，超過(guò)最低即期利率（3.76%）的1.6倍。因此，單純地使用信用評(píng)級(jí)水平作為債券價(jià)格的分析標(biāo)準(zhǔn)已不能滿足現(xiàn)階段我國(guó)債券市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的要求，有必要研究同評(píng)級(jí)下債券價(jià)格形成差異；此外，隨著債券在我國(guó)資本市場(chǎng)中地位的不斷提高，債券投資者獲取、分析會(huì)計(jì)信息的途徑也逐漸豐富起來(lái)。一些未涉及在信用評(píng)級(jí)框架下的額外會(huì)計(jì)信息是否對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生影響也值得探討。第二，債券市場(chǎng)規(guī)章制度的不斷完善：隨著我國(guó)債券市場(chǎng)托管結(jié)算制度的日益完善，債券發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)基本形成一套較為完備的發(fā)行和交易體系。與此同時(shí)，會(huì)計(jì)信息的治理功能也將得到更進(jìn)一步的發(fā)揮。一方面，已有文獻(xiàn)表明在我國(guó)完善的公司內(nèi)部治理可以降低企業(yè)債務(wù)成本，但顯然債務(wù)融資成本并不能完全等同于企業(yè)發(fā)行債券的成本。直接研究企業(yè)債券價(jià)格與公司治理水平的關(guān)系，特別是與會(huì)計(jì)信息之間的關(guān)系對(duì)發(fā)債企業(yè)是一個(gè)有益的嘗試。另一方面，隨著法律制度的不斷完善，政府監(jiān)管、投資者債務(wù)訴訟下的價(jià)格形成機(jī)制仍有待探索。第三，信用違約事件頻現(xiàn)：自2014年超日債發(fā)生利息違約后，至今債券市場(chǎng)中已有多只債券發(fā)生本息違約。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行，目前仍有較多債券面臨償付困境。一直以來(lái)，我國(guó)債券市場(chǎng)中信用違約率為0，伴隨著信用違約的出現(xiàn)，對(duì)債券價(jià)格信用模型的探討與修正就顯得尤為重要。如是否應(yīng)當(dāng)在衡量債券價(jià)格時(shí)重新調(diào)整違約概率的權(quán)重，是否需要考慮債券市場(chǎng)中其他信息對(duì)債券價(jià)格的干擾等值得深入思考。

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篇8

合并會(huì)計(jì)報(bào)表的主體不同于吸收合并或新設(shè)合并企業(yè)的會(huì)計(jì)主體，它是由具有獨(dú)立的法人資格的控股公司（母公司）及其子公司構(gòu)成，各自都有獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行單獨(dú)核算。因此，合并會(huì)計(jì)報(bào)表的主體是，虛擬的，沒(méi)有真正的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)資料，一般是根據(jù)母、子公司的會(huì)計(jì)資料按相同項(xiàng)目進(jìn)行匯總，然后通過(guò)抵銷進(jìn)行 “表結(jié)”式核算。抵銷的目的在于避免虛增合并報(bào)表中的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益及實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額。

正因?yàn)楹喜?huì)計(jì)報(bào)表的主體是 “虛擬”的，就使得合并會(huì)計(jì)報(bào)表過(guò)程中，“會(huì)計(jì)主體”觀念顯得重要而復(fù)雜：

首先，它不如一般會(huì)計(jì)主體直觀，主體的業(yè)務(wù)需要事后進(jìn)行確定；其次，它是編制抵銷分錄的依據(jù)。從集團(tuán)這個(gè)主體角度看，母、子公司的交易可分為母、子公司間交易和與集團(tuán)外部公司交易。母、子公司間交易屬于內(nèi)部交易，對(duì)于整個(gè)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，這些交易僅僅是內(nèi)部資金、存貨、固定資產(chǎn)等的劃撥，充其量是集團(tuán)這個(gè)主體的一些會(huì)計(jì)事項(xiàng)，而不是會(huì)計(jì)主體的真正交易，應(yīng)通過(guò)抵銷分錄予以扣除；集團(tuán)內(nèi)企業(yè)與外部企業(yè)發(fā)生的交易才是集團(tuán)對(duì)外的真正交易，在合并報(bào)表時(shí)應(yīng)予以匯總填列。

站在集團(tuán)公司這個(gè)主體角度進(jìn)一步分析，屬于集團(tuán)內(nèi)交易需抵銷和剔除的項(xiàng)目主要有六個(gè)方面：

（1）投資企業(yè)的投資和被投資企業(yè)相應(yīng)的資本；

（2）投資企業(yè)與被投資企業(yè)相互持有的債券；

（3）投資企業(yè)與被投資企業(yè)間的債權(quán)、債務(wù)；

（4）投資企業(yè)從被投資企業(yè)取得的投資收益和被投資企業(yè)向投資企業(yè)支付的股利；

（5）投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間購(gòu)貨、銷貨業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本以及存貨項(xiàng)目中所包含的末實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)；

（6）投資企業(yè)與被投資企業(yè)相互持有債券，持有債券企業(yè)的利息收入與發(fā)行債券企業(yè)的利息費(fèi)用。

為了有針對(duì)性，在分析每一個(gè)抵銷分錄以前，先分析這些需要抵銷的事項(xiàng)在母、子公司是如何處理的，然后再有針對(duì)性地提出抵銷分錄。為了方便說(shuō)明，假設(shè)母公司長(zhǎng)期投資采用完全權(quán)益法核算。

一、內(nèi)部權(quán)益性投資收益的抵銷

分收益是子公司本期凈利潤(rùn)中按母公司的持股比例應(yīng)歸屬母公司的部分 （已經(jīng)假定母公司按完全權(quán)益法核算）。從集團(tuán)公司會(huì)計(jì)主體看，這種投資關(guān)系是不存在的，也就不存在投資收益，所以必須將母、子公司間關(guān)于投資收益的往來(lái)事項(xiàng)予以抵銷。

為了分析抵銷分錄，先分析母、子公司間關(guān)于投資收益往來(lái)事項(xiàng)：首先，分析母公司確認(rèn)這一收益時(shí)的會(huì)計(jì)處理。按照完全權(quán)益法，當(dāng)子公司宣布其年度凈收益時(shí)，母公司所作的會(huì)計(jì)分錄如下：

①確認(rèn)收益：

借：長(zhǎng)期投資——對(duì)x子公司投資

貸：投資收益：——股權(quán)投資收益

其中：“投資收益”為子公司宣告凈利乘以母公司持股比

②抵銷取得成本超地取得權(quán)益賬面價(jià)值的差額：

借：投資收益——股權(quán)投資收益

貸：長(zhǎng)期投資——對(duì)x子公司投資

其金額為出的年攤銷額

③收到現(xiàn)金股利：

借：銀行存款

貸：長(zhǎng)期投資——對(duì)x子公司投資

其次，分析子公司向母公司支付現(xiàn)金股利的會(huì)計(jì)處理。經(jīng)子公司股東會(huì)決議以后，子公司進(jìn)行利潤(rùn)分配：

①利潤(rùn)分配：

借：利潤(rùn)分配——應(yīng)付股東利潤(rùn)

貸：應(yīng)付利潤(rùn)

②支付股利：

借：應(yīng)付利潤(rùn)

貸：銀行存款

從集團(tuán)公司會(huì)計(jì)主體角度看，母、子公司的以上會(huì)計(jì)處理均虛增了集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，必須予以抵銷，可作三個(gè)相反的抵銷分錄：

l、抵銷母公司確認(rèn)收益的分錄：

借：投資收益

貸：長(zhǎng)期投資

2、抵銷母公司攤銷長(zhǎng)期投資：

借：長(zhǎng)期投資

貸：投資收益

3.由于銀行存款在母公司為收，而在子公司為付，因此匯總時(shí)自動(dòng)抵銷，不用再作抵銷分錄。至于子公司的應(yīng)付股利，先貸后借亦自動(dòng)抵銷，也勿須另作抵銷分錄。抵銷子公司股利分配及母公司收到股利的分錄：

借：長(zhǎng)期投資

貸：利潤(rùn)分配——已分配利潤(rùn)

以上三個(gè)抵銷分錄可以合并為：

借：投資收益

貸：長(zhǎng)期投資利潤(rùn)分配——已分配利潤(rùn)

其中“投資收益”的金額為：子公司凈利潤(rùn)乘以母公司持股比 （%）減去長(zhǎng)期投資攤銷：“利潤(rùn)分配”的金額為：子公司支付的現(xiàn)金股利：“長(zhǎng)期投資”為二者的軋差數(shù)。

二、內(nèi)部權(quán)益性投資的抵銷

抵銷內(nèi)部權(quán)益性投資實(shí)質(zhì)上就是要抵銷投資企業(yè)的投資和被投資企業(yè)相應(yīng)的資本，即母公司的 “長(zhǎng)期投資”和子公司的所有者權(quán)益。

母、子公司間的投資關(guān)系在母公司賬上反映在 “長(zhǎng)期投資”中，而在子公司賬上反映在 “實(shí)收資本”、“資本公積”等所有者權(quán)益賬戶上，因此，應(yīng)該抵銷母公司對(duì)各子公司投資的賬面金額和各子公司權(quán)益中屬于母公司的部分。同時(shí)，由于集團(tuán)公司的所有者就是母公司的所有者，所以，子公司的所有者權(quán)益中不屬于母公司的部分要轉(zhuǎn)作“少數(shù)股東權(quán)益”處理。抵銷分錄如下：

借：實(shí)收資本

資本公積

盈余公積末

分配利潤(rùn)

貸：長(zhǎng)期投資

少數(shù)股東權(quán)益

注：該分錄借方賬戶金額系子公司期初賬面余額，因?yàn)楸酒谀?、子公司?quán)益性投資的項(xiàng)目即子公司凈收益已經(jīng)在前面抵銷了。貸方 “長(zhǎng)期投資”的金額為：子公司期初所有者權(quán)益中歸母公司所有者的部分。而 “少數(shù)股東權(quán)益”的金額則為子公司期初所有者權(quán)益中除母公司所有部分外的差額，這時(shí)會(huì)出現(xiàn)三種情況：

（1）如果母公司當(dāng)時(shí)是平價(jià)取得子公司的權(quán)益 （即母公司對(duì)子公司投資的取得成本剛好等于取得權(quán)益的賬面價(jià)值），同時(shí)，假定母公司采用完全權(quán)益法核算，此時(shí)母公司的“長(zhǎng)期投資”和子公司的所有者權(quán)益部分全部被抵銷，抵銷內(nèi)部權(quán)益性投資及內(nèi)部權(quán)益性投資收益的工作結(jié)束。

（2）母公司折價(jià)取得子公司權(quán)益 （即母公司對(duì)子公司投資的取得成本小于取得權(quán)益的賬面價(jià)值），折價(jià)部分一般在合并之時(shí)即已處理，此時(shí)母公司的 “長(zhǎng)期投資”和子公司的所有者權(quán)益部分也會(huì)全部被抵銷，抵銷內(nèi)部權(quán)益性投資及內(nèi)部權(quán)益性投資收益的工作也結(jié)束。

（3）如果溢價(jià)取得 （即母公司對(duì)子公司投資的取得成本大于取得權(quán)益的賬面價(jià)值），除非母公司“長(zhǎng)期投資”溢價(jià)部分已經(jīng)攤銷完畢，否則該賬戶余額經(jīng)過(guò)上述步驟以后必然還有借方余額尚末抵銷。

母公司溢價(jià)取得的原因，一般有兩方面：其一是子公司的資產(chǎn)被低估，其二是子公司存在商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)，在集團(tuán)公司的合并報(bào)表上必須得到正確反映，這部分價(jià)值恰好是母公司“長(zhǎng)期投資”賬戶上的余額，因此可以作如下調(diào)整分錄：

借：商譽(yù)（或其他相應(yīng)的資產(chǎn)項(xiàng)目）

貸：長(zhǎng)期投資

其中：借方金額為期初合并報(bào)表上相應(yīng)的 “商譽(yù)或其他資產(chǎn)項(xiàng)目”的攤余價(jià)值。因?yàn)槟浮⒆庸举~上都沒(méi)有此項(xiàng)記錄，這是由于合并才出現(xiàn)的，所以只在期初的合并報(bào)表上才能找到。

由于這些資產(chǎn)價(jià)值的調(diào)整或商譽(yù)的確定，集團(tuán)公司的損益必然受到影響，在母、子公司的賬上不可能得到反映 （因?yàn)槟?、子公司賬上均無(wú)此項(xiàng)記錄），因此要作補(bǔ)充分錄：

借：（相關(guān)成本費(fèi)用）

貸：商譽(yù)（或其他相應(yīng)資產(chǎn)項(xiàng)目）

以上相關(guān)成本費(fèi)用的金額依據(jù)母公司會(huì)計(jì)制度確定，如存貨的計(jì)價(jià)政策、固定資產(chǎn)的折舊政策、商譽(yù)的攤銷政策等等。其實(shí)這是對(duì)母公司關(guān)于內(nèi)部權(quán)益性投資收益的處理的一種調(diào)整，在母公司賬上，是通過(guò)攤銷 “長(zhǎng)期投資”的辦法對(duì)投資收益進(jìn)行抵減 （已經(jīng)在“一”部分抵銷）。從集團(tuán)公司主體角度看，不存在這一投資收益，所以改為調(diào)增集團(tuán)公司的費(fèi)用的辦法抵減集團(tuán)公司的凈利潤(rùn)。

另外，從集團(tuán)公司主體看，子公司除少部分 “少數(shù)股東權(quán)益”外沒(méi)有自己特殊的所有者，合并利潤(rùn)分配表反映的應(yīng)該是母公司的利潤(rùn)分配情況，而子公司的利潤(rùn)在母公司的利潤(rùn)分配中已有所反映，因此子公司的利潤(rùn)分配各項(xiàng)目數(shù)額也必須予以抵銷，分錄如下：

借：利潤(rùn)分配——提取盈余公積

——已分配利潤(rùn)

貸：盈余公積應(yīng)付股利

其中，向股東分配利潤(rùn)的抵銷分錄已在前面處理，這里需要抵銷的只是子公司利潤(rùn)的其他分配，主要是提取盈余公積金，抵銷分錄為：

借：盈余公積

貸：利潤(rùn)分配——提取盈余公積

至此，母公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期投資，以及子公司記錄的母公司的權(quán)益全部抵銷完畢，內(nèi)部權(quán)益性投資抵銷工作才真正完成。

三、內(nèi)部應(yīng)收應(yīng)付賬款及壞賬準(zhǔn)備的抵銷

母、子公司間普通債權(quán)、債務(wù)的抵銷分錄很簡(jiǎn)單，一般有以下對(duì)應(yīng)關(guān)系，

I、應(yīng)收、應(yīng)付賬款，其抵銷分錄為：

借：應(yīng)付賬款

貸：應(yīng)收賬款

2、應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)，其抵銷分錄為：

借：應(yīng)付票據(jù)

貸：應(yīng)收票據(jù)

3、預(yù)付、預(yù)收賬款，其抵銷分錄為：

借：預(yù)收賬款

貸：預(yù)付賬款

4、應(yīng)收、應(yīng)付股利，其抵銷分錄為：

借：應(yīng)付股利

貸：應(yīng)收股利

5、其他應(yīng)收、應(yīng)付款，其抵銷分錄為：

借：其他應(yīng)付款

貸：其他應(yīng)收款

以上各抵銷分錄的金額從母、子公司期末債權(quán)、債務(wù)明細(xì)賬中分析填列。

在不采用備抵法的情況下，集團(tuán)公司內(nèi)部應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的抵銷已經(jīng)完成，在采用備抵法的情況下，還要對(duì)公司間債務(wù)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行抵銷。因?yàn)閷?duì)于集團(tuán)公司而言，債務(wù)不存在，壞賬準(zhǔn)備也就沒(méi)有存在的理由。壞賬準(zhǔn)備份兩種情況：

1、當(dāng)年計(jì)提的，計(jì)提時(shí)的分錄為：

借：管理費(fèi)用

貸：壞賬準(zhǔn)備

2、以前年度計(jì)提的。已經(jīng)計(jì)入以前年度的費(fèi)用，減少了期初末分配利潤(rùn)。

抵銷當(dāng)年計(jì)提壞賬的抵銷分錄為：

借：壞賬準(zhǔn)備

貸：管理費(fèi)用

抵銷以前年度計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備的抵銷分錄為：

借：壞賬準(zhǔn)備

貸：年初未分配利潤(rùn)

以上兩個(gè)抵銷分錄可以合并為：

借：壞賬準(zhǔn)備

貸：管理費(fèi)用

年初未分配利潤(rùn)

其中：“壞賬準(zhǔn)備”的金額為期末內(nèi)部應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，“年初未分配利潤(rùn)”的金額為期初內(nèi)部應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的余額，即視同上年利潤(rùn)調(diào)整?！肮芾碣M(fèi)用”為二者之間的軋差數(shù)，亦或是本期集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，如果本期集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)收賬款減少，則為沖銷。因此，其發(fā)生額可能在借方，也可能在貸方。

四、內(nèi)部債權(quán)性投資及其收益的抵銷

內(nèi)部債權(quán)性投資主要是指母、子公司在證券市場(chǎng)上，從第三者手中購(gòu)到對(duì)方的債券。與第 “三”部分不同的是，母、子公司對(duì)同一筆業(yè)務(wù)的記錄不一致。至于雙方間直接買賣債券的，抵銷分錄與第“三”部分一樣。

內(nèi)部債權(quán)性投資從集團(tuán)公司角度看，應(yīng)視為發(fā)行債券的贖回。由于第三者的存在，贖回債券的價(jià)格與應(yīng)付債券的賬面價(jià)值必然不相等，會(huì)有一個(gè)債券贖回收益或損失發(fā)生，形成所謂的“合并債券收益”或 “合并債券損失”。如為“合并債券收益”，集團(tuán)公司必須確認(rèn)這一收益，并抵銷母、子公司賬上關(guān)于這一債券的記錄，其抵銷分錄應(yīng)該為：

l、抵銷母、子公司賬上 “應(yīng)付債券”、“長(zhǎng)期投資”的記錄。

（l）在回購(gòu)當(dāng)年：

借：應(yīng)付債券

貸：長(zhǎng)期投資營(yíng)業(yè)外收入（或合并債券收益）

（2）在以后持有期間：

借：應(yīng)付債券

貸：長(zhǎng)期投資年

初未分配利潤(rùn)（或合并債券收益）

注：其中“應(yīng)付債券”和 “長(zhǎng)期投資”金額分別按其在母、子公司賬上余額填列。借、貸方的軋差數(shù)就貸記 “營(yíng)業(yè)外收入”或 “年初未分配利潤(rùn)”再或一律貸記 “合并債券收益”。

如為合并債券損失，則借記“營(yíng)業(yè)外收入”或 “年初未分配利潤(rùn)”或 “合并債券損失”。“應(yīng)付債券”和 “長(zhǎng)期投資”的發(fā)生額和方向均不變。

2、抵銷母、子公司本期確認(rèn)的被回購(gòu)債券利息費(fèi)用和投資收益。先母、子公司確認(rèn)費(fèi)用和投資收益的分錄。支付利息的一方確定費(fèi)用的會(huì)計(jì)分錄為：

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用

貸：應(yīng)付債券

應(yīng)計(jì)利息

其中，應(yīng)計(jì)利息的發(fā)生額依據(jù)票面利率和計(jì)息期：財(cái)務(wù)費(fèi)用的發(fā)生額則根據(jù)債券去行價(jià)格確定，上述分錄是平價(jià)發(fā)行時(shí)的分錄。如果該債券是溢價(jià)發(fā)行的，則“財(cái)務(wù)費(fèi)用”的發(fā)生額應(yīng)為應(yīng)計(jì)利息扣除溢價(jià)攤銷后的差額。即：

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用

應(yīng)付債券——債券溢價(jià)

貸：應(yīng)付債券

應(yīng)計(jì)利息

反之，如果該債券為折價(jià)發(fā)行，則 “財(cái)務(wù)費(fèi)用”的發(fā)生額應(yīng)為應(yīng)計(jì)利息加上折價(jià)攤銷。即：

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用

貸：應(yīng)付債券

應(yīng)計(jì)利息

應(yīng)付債券債券折價(jià)

收到利息一方所作的會(huì)計(jì)分錄為

借：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息

貸：投資收益

其中，應(yīng)計(jì)利息的金額按債券面值和利率計(jì)算，投資收益則根據(jù)債券購(gòu)入價(jià)格確定，以上是平價(jià)購(gòu)人的情況。如果為溢價(jià)購(gòu)入，則分錄為：

借：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息

貸：投資收益

長(zhǎng)期投資債券投資

如果為折價(jià)購(gòu)入，則分錄為：

借：長(zhǎng)期投資——應(yīng)計(jì)利息

債券投資

貸：投資收益

從集團(tuán)公司主體觀念出發(fā)，上述母、子公司的會(huì)計(jì)分錄都必須予以抵銷。其中“長(zhǎng)期投資”和 “應(yīng)付債券”已經(jīng)在 “l(fā)”部分中抵銷，這里需要抵銷的是“財(cái)務(wù)費(fèi)用”和“投資收益”兩項(xiàng)。因此可根據(jù)母、子公司賬上記錄作如下抵銷分錄：

（1）回購(gòu)當(dāng)年，如果回購(gòu)方確認(rèn)的收益比發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用大則：

借：投資收益

貸：財(cái)務(wù)費(fèi)用

營(yíng)業(yè)外收入（或合并債券收益）

反之，如果發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用比回購(gòu)方確認(rèn)的收益大則借記 “營(yíng)業(yè)外收入”或 “合并債券損失”。

（2）在以后持有期間，如果回購(gòu)方確認(rèn)的收益比發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用大則：

借：投資收益

貸：財(cái)務(wù)費(fèi)用

年初未分配利潤(rùn)（或債券回購(gòu)收益）

反之，如果發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用比回購(gòu)方確認(rèn)的收益大則借記 “年初未分配利潤(rùn)”或 “合并債券損失”。

五、內(nèi)部銷售收入及存貨中未實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部銷首利潤(rùn)抵銷

作為一個(gè)會(huì)計(jì)主體，母公司和子公司如同一家企業(yè)內(nèi)的兩個(gè)部門，公司間的存貨購(gòu)銷業(yè)務(wù)如同存貨在部門與部門之間轉(zhuǎn)移，自不能確認(rèn)銷售收入實(shí)現(xiàn)，也不會(huì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。

當(dāng)母、子公司間銷售一批產(chǎn)品時(shí)，銷貨方的會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收賬款

貸：產(chǎn)品銷售收入

同時(shí)，

借：產(chǎn)品銷售成本

貸：產(chǎn)成品

購(gòu)貨方的會(huì)計(jì)分錄為：

借：（存貨類科目）

貸：應(yīng)付賬款

如果購(gòu)入該批產(chǎn)品的一方已全部售出所購(gòu)產(chǎn)品，則作如下分錄：

借：應(yīng)收賬款

貸：產(chǎn)品銷售收人

同時(shí)，

借：產(chǎn)品銷售成本

貸：產(chǎn)成品

除了“應(yīng)收賬款”和 “應(yīng)付賬款”屬于內(nèi)部應(yīng)收及應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)予以抵銷外，“產(chǎn)品銷售收入”和“產(chǎn)品銷售成本”屬重復(fù)，其中，內(nèi)部銷售銷貨方的 “產(chǎn)品銷售收入”和內(nèi)部銷售購(gòu)貨方的“產(chǎn)品銷售成本。屬于內(nèi)部轉(zhuǎn)移引起的，從集團(tuán)公司會(huì)計(jì)主體看，都是虛增的，應(yīng)予抵銷，即：

借：產(chǎn)品銷售收入

貸：產(chǎn)品銷售成本

如購(gòu)入該批產(chǎn)品的一方完全沒(méi)有售出所購(gòu)產(chǎn)品，相當(dāng)于該批存貨僅僅換了一個(gè)地方，但其成奉增加值相當(dāng)于銷售方確認(rèn)的利潤(rùn)。所以，除了要抵銷虛假的 “銷售收入”和“銷售成本”外，還要將存貨虛增的價(jià)值也抵銷掉，分錄如下：

借：產(chǎn)品銷售收入

貸：產(chǎn)品銷售成本（存貨類項(xiàng)目）

注：其中的銷售收入和銷售成本均為內(nèi)部銷售銷貨方的發(fā)生額。

如果該批產(chǎn)品只是部分銷售出去，抵銷分錄可以分兩步進(jìn)行：

①抵銷己銷售部分（如同全部銷售一樣）：

借：產(chǎn)品銷售收入

貸：產(chǎn)品銷售成本

②抵銷尚未銷售部分

借：產(chǎn)品銷售收入

貸：產(chǎn)品銷售成本（存貨類項(xiàng)目）

次期，當(dāng)這部分未售出產(chǎn)品售出時(shí)，內(nèi)部銷售的銷售方出售這部分產(chǎn)品的利潤(rùn)才真正實(shí)現(xiàn)，才能予以確認(rèn)，因此要把原來(lái)已確認(rèn)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)換為本期利潤(rùn)，作調(diào)整分錄如下：

借：年初未分配利潤(rùn)

貸：產(chǎn)品銷售成本

如果，次期這部分產(chǎn)品仍未售出，即愿銷售方出售這部分產(chǎn)品的利潤(rùn)還停留在存貨上，則應(yīng)將這部分末實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和虛增存貨價(jià)值予以抵銷，分錄如下：

借：年初未分配利潤(rùn)

貸：（存貨類項(xiàng)目）

如部分售出，則再將售出部分和末售出部分分別按上面的處理進(jìn)行抵銷。

六、固定資產(chǎn)內(nèi)部交易的抵銷

（一）不計(jì)提折舊固定資產(chǎn)的交易。母、子公司間不計(jì)提折舊固定資產(chǎn)的交易的抵銷分錄與存貨交易的抵銷分錄基本一致，只有兩點(diǎn)不同：其一，固定資產(chǎn)交易的盈虧被計(jì)入 “營(yíng)業(yè)外收入”；其二，固定資產(chǎn)的交易周期較長(zhǎng)，一般不會(huì)一方售出后另一方立即再售出，其抵銷分錄在交易當(dāng)年為：

借：營(yíng)業(yè)外收入

貸：（固定資產(chǎn)項(xiàng)目）

在持有固定資產(chǎn)期間的抵銷分錄為：

借：年初未分配利潤(rùn)盈余公積

貨：（固定資產(chǎn)項(xiàng)目）

在該項(xiàng)固定資產(chǎn)售出后，其抵銷分錄為：

借：年初未分配利潤(rùn)

盈余公積

貸：營(yíng)業(yè)外收入

（二）計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)的交易。計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)交易與不計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)交易有兩點(diǎn)不同：其一是抵銷固定資產(chǎn)上未實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，不能直接沖抵 “固定資產(chǎn)”，而是同時(shí)調(diào)整“固定資產(chǎn)”與“累計(jì)折舊”，使得該項(xiàng)固定資產(chǎn)的原值和累計(jì)折舊恢復(fù)到交易前的水平。其二是每年固定資產(chǎn)升值而多提的折舊費(fèi)都要如數(shù)抵銷，以保證同一固定資產(chǎn)按同樣的折舊水平計(jì)提折舊。抵銷分錄應(yīng)該為：

l、恢復(fù)固定資產(chǎn)原始記錄。假如此時(shí)購(gòu)買方以實(shí)際交易價(jià)格作為購(gòu)得固定資產(chǎn)的原值，且此交易價(jià)格高于該項(xiàng)固定資產(chǎn)原賬面凈值，即出售方形成 “固定資產(chǎn)清理收益”，在交易當(dāng)年抵銷分錄為：

借：營(yíng)業(yè)外收入

固定資產(chǎn)

貸：累計(jì)折舊

其中：“固定資產(chǎn)”的金額為交易前原值與交易價(jià)格的差額，“累計(jì)折舊”為出售方該項(xiàng)固定資產(chǎn)的原賬面累計(jì)折舊額，“營(yíng)業(yè)外收入”是該項(xiàng)固定資產(chǎn)交易的利潤(rùn)。如果為交易損失，則將上述抵銷分錄中，借記 “營(yíng)業(yè)外收入”改為貸記。

在交易當(dāng)年后持有該項(xiàng)固定資產(chǎn)期間，原交易利潤(rùn)己經(jīng)轉(zhuǎn)化為期初未分配利潤(rùn)，相應(yīng)地抵銷分錄轉(zhuǎn)變?yōu)椋?/p>

借：年初未分配利潤(rùn)

固定資產(chǎn)

貸：累計(jì)折舊

如果原交易為虧損，則將此抵銷分錄中的借記年初未分配利潤(rùn)改為貸記。

從 抵銷多提或少提的折舊。假設(shè)交易 “虛增”了固定資產(chǎn)價(jià)值，在交易當(dāng)年將因此多提的折舊如數(shù)沖銷：

借：累計(jì)折舊（升值部分的攤銷額）

貸：折舊費(fèi)

在交易當(dāng)年以后持有該項(xiàng)固定資產(chǎn)的各年，因同樣的原因要調(diào)整年初未分配利潤(rùn)：

借：累計(jì)折舊

貸：年初未分配利潤(rùn)折舊費(fèi)

其中：“累計(jì)折舊”為歷年累計(jì)多計(jì)提數(shù)，“年初未分配利潤(rùn)”為以前年度多計(jì)提數(shù)合計(jì)，“折舊費(fèi)”為當(dāng)年計(jì)提數(shù)。

如果交易減少了固定資產(chǎn)的價(jià)值，則應(yīng)補(bǔ)提折舊，即做上述各抵銷分錄的相反分錄即可。

經(jīng)過(guò)上述六個(gè)步驟以后，母、子公司間的交易業(yè)務(wù)基本抵銷完畢，之后直接匯總母、子公司財(cái)務(wù)報(bào)表和以上這些抵銷分錄即可編制集團(tuán)公司的各種財(cái)務(wù)報(bào)表。

以上這些抵銷分錄在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中一般是通過(guò)編制工作底稿的方式完成。另外，也可以運(yùn)用特殊的勾稽關(guān)系初步檢驗(yàn)合并報(bào)表編制是否正確，這些勾稽關(guān)系包括：

l、合并損益表上的 “凈利潤(rùn)”和 “末分配利潤(rùn)”兩項(xiàng)必須與母公司損益表上一致。

篇9

例1：甲企業(yè)一年前以46000元的價(jià)格購(gòu)入面值40000元，票面利率為10%，期限為3年，到期一次還本付息公司債券。溢價(jià)6000元按直線法攤銷。購(gòu)買時(shí)作為長(zhǎng)期投資核算，現(xiàn)擬劃轉(zhuǎn)為短期投資。

對(duì)于此項(xiàng)投資，投資成本是46000元，現(xiàn)賬面價(jià)值是48000元（46000+4000-6000／3）。因投資成本低于賬面價(jià)值，應(yīng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，差額計(jì)入投資損失。甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理如下：

借：短期投資46000

投資收益——長(zhǎng)期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失2000

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計(jì)利息）4000

——債券投資（溢價(jià)）4000

如果上述長(zhǎng)期債權(quán)投資曾計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備1500元，則其賬面價(jià)值為46500元（48000-1500），仍按成本劃轉(zhuǎn)。甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理如下：

借：短期投資46000

長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備1500

投資收益——長(zhǎng)期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失500

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計(jì)利息）4000

——債券投資（溢價(jià)）4000

如果計(jì)提的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備是2500元，則其賬面價(jià)值是45500元（48000-2500），此時(shí)則應(yīng)按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)，以45500元作為短期投資的入賬金額。

甲企業(yè)會(huì)計(jì)處理如下：

借：短期投資45500

長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備2500

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計(jì)利息）4000

——債券投資（溢價(jià)）4000

如果企業(yè)購(gòu)入的債券是分期付息債券，且是溢價(jià)購(gòu)入，平時(shí)收到利息時(shí)并沒(méi)有增加應(yīng)計(jì)利息，隨著溢價(jià)的攤銷，債券投資的賬面價(jià)值會(huì)越來(lái)越低。因此，無(wú)論何時(shí)將長(zhǎng)期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)為短期投資，其賬面價(jià)值肯定會(huì)低于投資成本，直接按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)即可，也不會(huì)產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失；如果企業(yè)是折價(jià)購(gòu)入的分期付息債券，債券賬面價(jià)值會(huì)隨著折價(jià)的攤銷而逐漸增加。因此，無(wú)論何時(shí)劃轉(zhuǎn)，其賬面價(jià)值都會(huì)大于投資成本，這就應(yīng)當(dāng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，同時(shí)就會(huì)產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失。

例2：甲企業(yè)在一年前購(gòu)入分期付息債券一批，現(xiàn)擬轉(zhuǎn)為短期投資。當(dāng)時(shí)的購(gòu)買價(jià)格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢價(jià)按直線法攤銷。

現(xiàn)在該債券的賬面價(jià)值為44000元（46000-6000／3），低于投資成本，則應(yīng)按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)。

借：短期投資44000

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

篇10

一、買斷式回購(gòu)的定義與本質(zhì)分析

根據(jù)中國(guó)人民銀行《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，債券買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)(以下簡(jiǎn)稱買斷式回購(gòu))是指?jìng)钟腥?正回購(gòu)方)將債券賣給債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，正回購(gòu)方再以約定價(jià)格從逆回購(gòu)方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。

從定義上看，買斷式回購(gòu)是由兩次現(xiàn)券交易構(gòu)成，首期交易日正回購(gòu)方將債券過(guò)戶給逆回購(gòu)方、從逆回購(gòu)方獲取資金，到期交易日逆回購(gòu)方將債券過(guò)戶給正回購(gòu)方、從正回購(gòu)方獲取資金及利息。買斷式回購(gòu)與質(zhì)押式回購(gòu)的最大區(qū)別就是債券過(guò)戶，在回購(gòu)期內(nèi)逆回購(gòu)方取得債券的所有權(quán)，可以將債券用于回購(gòu)或直接售出等交易，這就賦予買斷式回購(gòu)融資融券的雙重功能。

雖然買斷式回購(gòu)具有一定的融券性質(zhì)，但因回購(gòu)期限較短(全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)中買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不超過(guò)91天)，融資仍是其主要功能。從市場(chǎng)實(shí)際交易來(lái)看，無(wú)論是出于融資還是融券的目的，交易雙方談判的焦點(diǎn)依然是回購(gòu)利率。

二、買斷式回購(gòu)與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

對(duì)于買斷式回購(gòu)的會(huì)計(jì)核算有多種主張，主要的觀點(diǎn)有“債券交易說(shuō)”、“融資說(shuō)”等。其中，“債券交易說(shuō)”主張將買斷式回購(gòu)視為兩筆現(xiàn)券交易，即正回購(gòu)方在首期交易日終止確認(rèn)債券投資、在到期交易日再重新確認(rèn)債券投資，逆回購(gòu)方在首期交易日確認(rèn)一項(xiàng)債券投資、在到期交易日終止確認(rèn)該債權(quán)投資；“融資說(shuō)”主張將買斷式回購(gòu)作為一次融資交易處理，正回購(gòu)方將兩次交易的差價(jià)作為融資利息支出、逆回購(gòu)方將其作為融資利息收入。由于買斷式回購(gòu)具有融券的功能、以及有近端和遠(yuǎn)端兩個(gè)交易時(shí)點(diǎn)，因此也有人提出“衍生金融工具說(shuō)”，將買斷式回購(gòu)看作一個(gè)衍生金融工具處理，但是買斷式回購(gòu)的價(jià)值是確定的，并不符合衍生工具定義。

新準(zhǔn)則從風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的角度重新詮釋資產(chǎn)與負(fù)債，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則、采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法來(lái)判斷金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與否，進(jìn)而確定是否終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。準(zhǔn)則規(guī)定，在附回購(gòu)協(xié)議的金融資產(chǎn)出售中，轉(zhuǎn)出方將予回購(gòu)的資產(chǎn)與售出的資產(chǎn)相同或?qū)嵸|(zhì)上相同、回購(gòu)價(jià)格固定或是原售價(jià)上合理回報(bào)的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所出售的金融資產(chǎn)，如采用買斷式回購(gòu)、質(zhì)押式回購(gòu)交易賣出的債券等。

按照新準(zhǔn)則規(guī)定，買斷式回購(gòu)的正回購(gòu)方不能終止確認(rèn)相應(yīng)的債券投資，而是單獨(dú)確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債，通過(guò)“賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款”科目核算。買斷式回購(gòu)的逆回購(gòu)方也不確認(rèn)為債券投資，而是確認(rèn)一項(xiàng)債權(quán)，通過(guò)“買人返售金融資產(chǎn)”科目核算?？梢钥闯鲂聹?zhǔn)則采納了“融資說(shuō)”的觀點(diǎn)，將買斷式回購(gòu)視為一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。

三、買斷式回購(gòu)與金融工具分類

新準(zhǔn)則摒棄傳統(tǒng)的按流動(dòng)性分類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按持有目的和意圖進(jìn)行分類，并對(duì)不同類別的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債采用不同的計(jì)量屬性和核算原則。因此，對(duì)買斷式回購(gòu)形成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類合理與否將直接影響其會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性。新準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)四類，其中以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，持有到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。表1中例示了四類金融資產(chǎn)劃分的主要條件和依據(jù)，基本涵蓋了準(zhǔn)則涉及的主要內(nèi)容。

買入返售金融資產(chǎn)是用來(lái)核算企業(yè)按照返售協(xié)議約定買入再按固定價(jià)格返售的票據(jù)、證券等金融資產(chǎn)所融出的資金。其具有固定的收回金額和固定的到期日，且不屬于衍生金融資產(chǎn)，從表l可知，買入返售金融資產(chǎn)符合被劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)部分條件。雖然這兩類金融資產(chǎn)都是以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，但是考慮到買入返售金融資產(chǎn)作為融出資金本身并沒(méi)有活躍的市場(chǎng)，將其劃分為貸款和應(yīng)收款項(xiàng)類金融資產(chǎn)更為合適。

新準(zhǔn)則將金融負(fù)債分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債(包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債)、其他金融負(fù)債兩類，其中第一類按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量、第二類按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。企業(yè)對(duì)于主要目的是為了近期回購(gòu)而承擔(dān)的金融負(fù)債、或作為短期獲利方式管理的金融工具組合一部分的金融負(fù)債、屬于衍生工具的金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融負(fù)債。

賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款是用來(lái)核算企業(yè)按照回購(gòu)協(xié)議先賣出再按固定價(jià)格買入的票據(jù)、證券等金融資產(chǎn)所融入的資金。從定義可知，賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)不符合劃分為交易性金融資產(chǎn)的條件，而且作為融入資金本身并沒(méi)有活躍的市場(chǎng)，因此應(yīng)當(dāng)劃分為其他金融負(fù)債類別，按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

買斷式回購(gòu)的逆回購(gòu)方所取得的債券雖然沒(méi)有在表內(nèi)核算，卻是企業(yè)可支配的資產(chǎn)，因此逆回購(gòu)方可以根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)將其售出再購(gòu)回以賺取差價(jià)，也可以在資金短缺時(shí)將其用于賣出回購(gòu)(既可以是買斷式的、也可以是質(zhì)押式的)。對(duì)于逆回購(gòu)方售出該債券，在收到價(jià)款的同時(shí)也承擔(dān)了一項(xiàng)負(fù)債，根據(jù)其目的應(yīng)將其劃扣除。交易款項(xiàng)通過(guò)央行結(jié)算。

假設(shè)該交易雙方按月進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，則該交易跨期，在會(huì)計(jì)期未需要計(jì)提利息。本例中2007年1月31日應(yīng)計(jì)提利息為10萬(wàn)元[（1020－1000）÷2]。具體會(huì)計(jì)核算見(jiàn)表3.

3月31日該國(guó)債付息金額為10萬(wàn)元(1000×4％÷1.4)，到期交易日正回購(gòu)方實(shí)際支付的金額為1010萬(wàn)元(1020-10)。見(jiàn)表4。

回購(gòu)期間債券發(fā)生利息支付時(shí)，由于債券已經(jīng)過(guò)戶給逆回購(gòu)方，所以債券發(fā)行人直接將利息支付給逆回購(gòu)方。但是，正回購(gòu)方?jīng)]有終止確認(rèn)該債權(quán)投資，仍然作為資產(chǎn)在表內(nèi)核算，繼續(xù)按期計(jì)提應(yīng)收利息、確認(rèn)利息收入，因此，在回購(gòu)債券付息時(shí)，正回購(gòu)方在沖減回購(gòu)融資應(yīng)付利息的同時(shí)需要沖減該債權(quán)投資的應(yīng)收利息。

【例3】(續(xù)例2)假如2007年4月1日，農(nóng)行將買入返售06國(guó)債19以1000萬(wàn)元售出，并于4月20日以999萬(wàn)元購(gòu)入該債權(quán)。不考慮交易費(fèi)用。

逆回購(gòu)方(農(nóng)行)將待返售債券售出，實(shí)現(xiàn)買斷式回購(gòu)的融券功能。由于該債券不是逆回購(gòu)方的表內(nèi)資產(chǎn)，因此將形成逆回購(gòu)方的交易性負(fù)債。具體會(huì)計(jì)處理如下。

(1)2007年4月1日逆回購(gòu)方(農(nóng)行)初始確認(rèn)交易性金融借：存放中央銀行款項(xiàng) 10000000

貸：交易性金融負(fù)債 10000000

表外登記：賣出待返售06國(guó)債19 1000萬(wàn)元

(2)2007年4月20日終止確認(rèn)該交易性金融負(fù)債

借：交易性金融負(fù)債 10000000

貸：存放中央銀行款項(xiàng) 9990000

投資收益 10000

同時(shí)轉(zhuǎn)銷表外登記。

在回購(gòu)期內(nèi)，逆回購(gòu)方將待返售債券作正回購(gòu)，按另一筆正回購(gòu)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，具體會(huì)計(jì)核算可以參見(jiàn)例1、例2中相關(guān)處理，本文不再舉例說(shuō)明。對(duì)于賣出回購(gòu)的待返售債券，最好能夠在表外單獨(dú)作備查登記，以滿足內(nèi)部管理的需要。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006年版。