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篇1

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；私人銀行；高凈值客戶

【中圖分類號】F8 【文獻標(biāo)識碼】A

【文章編號】1007-4309（2013）01-0109-2.5

一、我國商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)大多脫胎于銀行的個人理財業(yè)務(wù)，但個人理財業(yè)務(wù)只能提供簡單的理財服務(wù)，而對于客戶的人生規(guī)劃、保險籌劃，以及有價證券買賣的信息咨詢則關(guān)注的較少。隨著外資銀行的大量涌入和銀行業(yè)競爭的加劇，我國商業(yè)銀行紛紛推出了更高端的理財服務(wù)，如招商銀行于2005年率先推出國內(nèi)首個真正意義上的貴賓理財品牌――金葵花理財，其準(zhǔn)入門檻是50萬元。工商銀行推出理財金賬戶，要求持有人在工行的金融資產(chǎn)不低于30萬元；中信銀行貴賓理財則分銀卡、金卡、白金卡三個級別，門檻分別為30萬元、60萬元和100萬元。

2007年，中國私人銀行業(yè)務(wù)在高端理財業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上開始了實質(zhì)性的發(fā)展。3月28日，中國銀行私人銀行部分別在北京和上海兩地正式開業(yè)，并且第三家私人銀行也已鎖定，準(zhǔn)入門檻為100萬美元。8月份中信銀行私人銀行成立，準(zhǔn)入門檻也為100萬美元。也是在8月份招商銀行宣布其私人銀行深圳中心正式開業(yè)，12月26日宣布其私人銀行北京中心成立，正式在北京地區(qū)提供私人銀行服務(wù)，其準(zhǔn)入門檻高達1000萬人民幣。2008年1月10日，光大銀行在杭州提出其全國首家“準(zhǔn)私人銀行”――陽光財富中心，致力于浙江的私人理財服務(wù)。除了擁有50萬-100萬元以上的準(zhǔn)入門檻外，該中心還將為金融資產(chǎn)在500萬以上的高端客戶提供私人財富理財服務(wù)。未來兩年內(nèi)，光大銀行將在全國開出30家左右的類似機構(gòu)，以搶灘日益蓬勃的中國私人銀行業(yè)務(wù)市場。此外，民生銀行行長王世在公開會議上也表示民生正在籌備私人銀行業(yè)務(wù)，其他銀行的私人銀行服務(wù)也在積極地籌備中。

二、國外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗

私人銀行起源于16世紀(jì)的瑞士日內(nèi)瓦，形成于18世紀(jì)工業(yè)革命后的英國，發(fā)展于20世紀(jì)的美國，在國外的發(fā)展已經(jīng)有300多年的歷史。目前，全球私人銀行業(yè)以日內(nèi)瓦、蘇黎世、倫敦、紐約、新加坡和香港等為中心，已形成歐洲、北美和亞太三大主要區(qū)域市場。據(jù)財富管理咨詢機構(gòu)Scorpio Partnership發(fā)表的年度研究報告稱，2007年全球私人銀行業(yè)共管理著約17.4萬億美元的資產(chǎn)，2008年共管理著14.5萬億美元的資產(chǎn)，其中，瑞銀集團（USB）私人銀行財富管理額自2004年以來一直在1萬億美元以上，名列第一。①此外，瑞士信貸、摩根大通私人銀行、花旗集團私人銀行、匯豐私人銀行等近年來在全球私人銀行評選中均名列前茅。國外私人銀行已形成經(jīng)營管理品牌化、服務(wù)方案個性化、業(yè)務(wù)發(fā)展多元化、區(qū)域布局全球化等一整套成熟的發(fā)展經(jīng)驗。

（一）瑞銀集團私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗

瑞銀集團（UBS）正式成立于1998年6月，由瑞士聯(lián)合銀行和瑞士銀行公司合并成立，兩年之后兼并了美國的證券經(jīng)紀(jì)商普惠，總部設(shè)在蘇黎世，其開展私人銀行業(yè)務(wù)已有140多年的悠久歷史，管理著來自全世界富?？蛻舻耐顿Y資產(chǎn)超過1萬億美元，是目前世界上最大的私人銀行。2009年的私人銀行業(yè)務(wù)收已超過100億瑞士法郎，達到108.27億，對集團稅前利潤的貢獻超到30%。其業(yè)務(wù)發(fā)展主要有以下措施：

1.重視客戶細分，提供差別化的產(chǎn)品和服務(wù)。為了最大限度地體現(xiàn)私人銀行的特點，充分滿足客戶需求，在服務(wù)中挖掘客戶為銀行創(chuàng)造價值的能力，瑞銀集團按客戶在客戶關(guān)系管理系統(tǒng)中的資產(chǎn)總值情況把客戶分為關(guān)鍵客戶、高凈值客戶和核心富?？蛻羧齻€不同層級。其市場細分標(biāo)準(zhǔn)為：5000萬元瑞士法郎以上稱之為關(guān)鍵客戶（Key Client），200萬到5000萬元瑞士法郎稱之為高凈值客戶（HNW Client），50萬到200萬元瑞士法郎稱之為核心富?？蛻簦–ore Affluent），并根據(jù)客戶層級的不同配備不同層級的客戶經(jīng)理進行維護，每個客戶經(jīng)理大約維護50名客戶。由于瑞銀集團客戶關(guān)系管理系統(tǒng)技術(shù)先進，細分客戶科學(xué)合理，使客戶經(jīng)理的服務(wù)更加具有針對性，充分考慮客戶自身的具體情況，為客戶提供個性化和差別化服務(wù)，并與客戶之間建立密切的關(guān)系，大大提高了客戶對銀行的忠誠度和信任度。

2.重視服務(wù)細節(jié)，為客戶提供人性化的服務(wù)環(huán)境。私人銀行業(yè)務(wù)是一種綜合性的財富管理活動，需要客戶與私人銀行財富顧問或客戶經(jīng)理進行充分的溝通和交流，商榷財富管理服務(wù)方案，體現(xiàn)以客戶為中心的服務(wù)理念。瑞銀集團非常重視服務(wù)細節(jié)。在瑞士，瑞銀集團共有110家財富管理中心，布局充分考慮了歷史因素和客戶偏好，最大限度地覆蓋私人銀行客戶。另外，瑞銀集團在會談區(qū)域設(shè)計上根據(jù)不同客戶的偏好設(shè)計了大小不一的會談室，并配備可直接錄入投資組合執(zhí)行指令的電腦，方便客戶在溝通過程中即時做出投資決策，同時配備了全程錄音電話、互聯(lián)網(wǎng)等方便客戶與財富顧問之間的溝通，為客戶營造人性化的服務(wù)氛圍。

3.優(yōu)化服務(wù)流程，重視客戶體驗。圍繞為私人銀行客戶提供個性化服務(wù)的解決方案，瑞銀集團優(yōu)化并設(shè)計了結(jié)構(gòu)清晰的財富管理咨詢流程，并在全球統(tǒng)一執(zhí)行，讓客戶享受到持續(xù)、一致的服務(wù)體驗。其私人銀行客戶服務(wù)流程共四步：第一步是了解客戶基本情況和服務(wù)需求，分析客戶特征；第二步是從最好的、可供選擇的產(chǎn)品和服務(wù)中進行甄選，為客戶設(shè)計出符合其自身特點的理財方案；第三步是與客戶就實施建議的內(nèi)容進行溝通以達成共識，為客戶提供最優(yōu)解決方案和投資策略；第四步是實施服務(wù)方案，及時向客戶提供關(guān)于財富管理既定目標(biāo)的實現(xiàn)情況，定期回顧方案實施效果。服務(wù)流程的優(yōu)化，大大提升了客戶體驗效果。

（二）美國花旗集團私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗

花旗銀行前身是1812年6月16日成立的紐約城市銀行。經(jīng)過將近兩百年的發(fā)展，現(xiàn)已成為美國最大的國際性銀行，也是世界上開展個人金融業(yè)務(wù)規(guī)模最大的銀行，2001年2月5日，原有的花旗銀行私人銀行宣布正式更名為花旗集團私人銀行，它在世界30個國家的私人銀行客戶提供個性化的財富管理服務(wù)，包括資產(chǎn)組合管理、資產(chǎn)分配、投資與借貸服務(wù)、對沖基金、現(xiàn)金與資產(chǎn)組合管理、退休金規(guī)劃、教育規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃等，2010年其私人銀行業(yè)務(wù)凈收入為14.44億美元，資產(chǎn)回報率超過60%。其業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗主要有以下幾方面：

1.投資產(chǎn)品豐富。花旗集團私人銀行為客戶提供的產(chǎn)品主要以集團自主研發(fā)的產(chǎn)品為主，另外還有與其他機構(gòu)合作研發(fā)的替代品、衍生品等，涵蓋消費、信貸、投資、保險和資產(chǎn)管理等金融產(chǎn)品和服務(wù)，形成一個開放的產(chǎn)品體系。針對客戶的不同需求，設(shè)計個性化的產(chǎn)品組合，強調(diào)投資收益的穩(wěn)定性和持續(xù)性，而不刻意追求高收益低風(fēng)險的賣點。

2.私人銀行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相分離?；ㄆ旒瘓F設(shè)立的私人銀行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的零售銀行業(yè)務(wù)相分離，并在2004年與美邦全球股票研究部和美邦全球私人客戶集團組成花旗銀行全球財富管理部，與其全球消費金融集團和公司的投資銀行部構(gòu)成三個主要部門，憑借三個部門的規(guī)模、實力和經(jīng)驗，以及全球頂級的財富顧問為高端客戶提供集中、高級、綜合的金融服務(wù)。

3.量化考核業(yè)績。花旗銀行私人銀行對財富顧問和客戶經(jīng)理的考核，建立了一套成熟的業(yè)績考核機制，質(zhì)、量并重，其不僅重視業(yè)務(wù)量的增長，而且更加關(guān)注質(zhì)的變化。業(yè)務(wù)質(zhì)量考核不僅包括客戶貢獻度因素，而且包含服務(wù)質(zhì)量、風(fēng)險控制、客戶忠誠度等，考慮非常細致和周到。針對不同級別的財富顧問和客戶經(jīng)理，花旗銀行分別制定各有側(cè)重的考核標(biāo)準(zhǔn)，以定量為主，量化考核，注重銷售業(yè)績，使考核客觀、公平，促進其私人銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

（三）英國匯豐銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗

匯豐銀行（HSBC）正式成立于1991年，總部設(shè)在倫敦，其前身是香港上海匯豐銀行，是世界上最大的銀行和金融服務(wù)組織之一，目前在歐洲、亞太、美洲、中東和非洲的76個國家和地區(qū)有超過9800家機構(gòu)，全球雇員28.4萬名，其經(jīng)營理念是“全球服務(wù)，當(dāng)?shù)刂腔邸?。匯豐私人銀行曾被《歐洲貨幣》評選為“環(huán)球資產(chǎn)豐厚客戶之最佳信托服務(wù)供應(yīng)商”和“高資產(chǎn)人士零售對沖基金最佳供應(yīng)商”。在中國，匯豐私人銀行目標(biāo)客戶是擁有1000萬美元凈資產(chǎn)，其中可投資資產(chǎn)在300萬美元以上的高凈值客戶，開戶時最低存款金額為100萬美元。其發(fā)展經(jīng)驗有以下幾點：

1.實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略。匯豐私人銀行從一開始就注重品牌運作，創(chuàng)立“運籌理財”和“卓越理財”兩個品牌，通過綜合運用其離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)，幫助客戶進行財富保值增值、納稅統(tǒng)籌、遺產(chǎn)規(guī)劃、信托理財?shù)确?wù)，為高端客戶進行財富管理。

2.全面周到的客戶服務(wù)。成為匯豐私人銀行的客戶，可以享受匯豐銀行提供的以下服務(wù)：一是24小時服務(wù)?？蛻魺o論在世界上的任何地方，只要有需要，總能獲得匯豐銀行為其提供24小時電話熱線服務(wù)，帶給客戶與眾不同的當(dāng)?shù)刂腔垡约熬o急支援服務(wù)。二是環(huán)球支援?？蛻魺o論出國工作或移居海外，其將會協(xié)助客戶開立海外賬戶，獲得個性化的海外信用支持和電子銀行服務(wù)。三是尊貴禮遇。匯豐私人銀行為客戶提供一系列優(yōu)惠的存貸款利率、免費服務(wù)和高附加值的非金融服務(wù)，讓客戶獲取與眾不同的尊貴禮遇。

3.因地制宜的全球化服務(wù)。匯豐銀行的機構(gòu)遍布全球，其客戶群體的習(xí)俗文化差異很大，但匯豐銀行私人銀行更強調(diào)當(dāng)?shù)靥厣?，建設(shè)完全符合經(jīng)營所在地的人文習(xí)俗的財富管理方案。比如，匯豐銀行設(shè)計對伊期蘭教徒的服務(wù)方案，在世界各地提供符合伊斯蘭教義的產(chǎn)品和服務(wù)，使離岸金融服務(wù)本土化，實現(xiàn)“當(dāng)?shù)劂y行”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、國外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗啟示

隨著超級富豪階層的產(chǎn)生和壯大，國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)擁有廣闊的發(fā)展空間，也將成為國內(nèi)商業(yè)銀行新的利潤增長點。為了加快業(yè)務(wù)發(fā)展，為客戶提供更好的私人銀行服務(wù)，國內(nèi)商業(yè)銀行需要借鑒國外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗，從私人銀行經(jīng)營管理品牌化、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)化、金融服務(wù)個性化、從業(yè)人員專業(yè)化和客戶服務(wù)全球化五個方面來發(fā)展完善。

（一）經(jīng)營管理品牌化

國外私人銀行非常重視品牌的發(fā)展，注重品牌效應(yīng)，用心打造私人銀行品牌，不斷增加品牌的價值和影響力，如花旗銀行的“CitiGold花旗財富管理”、匯豐銀行的“卓越理財”、荷蘭銀行的“梵高理財”、渣打銀行的“優(yōu)先理財”等著名品牌，為其私人銀行的發(fā)展樹立了很好的品牌效應(yīng)。只要客戶對品牌有較高的認知度和信任度，就會產(chǎn)生較高的忠誠度和貢獻度。理財品牌的樹立和發(fā)展，不僅有利于客戶維護，更有利于客戶拓展。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行私人銀行需要整合各種資源，創(chuàng)建自己的經(jīng)營管理品牌，實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）客戶關(guān)系管理系統(tǒng)化

目前，國際一流的商業(yè)銀行都使用數(shù)據(jù)庫技術(shù)進行客戶關(guān)系管理（CRM），其信息技術(shù)支持和數(shù)據(jù)管理平臺十分強大，客戶信息化管理程度很高，客戶信息收集非常全面，客戶關(guān)系管理系統(tǒng)化。商業(yè)銀行通過客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，對客戶群體進行市場細分，利用客戶數(shù)據(jù)庫、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)對客戶信息進行全面管理和深度分析，實行差別化的私人銀行服務(wù)。對于已有的存量客戶，在市場細分的基礎(chǔ)上，明確市場定位，以個人高端客戶為主要目標(biāo)，通過先進的財富管理分析軟件對客戶進行分析，并為其提供個性化的財富管理方案。為了更好地進行客戶關(guān)系管理，國內(nèi)商業(yè)銀行私人銀行需要實現(xiàn)客戶關(guān)系管理系統(tǒng)化，完善客戶信息管理，深入挖掘客戶需求，使服務(wù)更加有針對性，符合甚至超出客戶預(yù)期。

（三）私人銀行服務(wù)個性化

在國外，大部分金融機構(gòu)均采取混業(yè)經(jīng)營方式，私人銀行提供的財富管理包含證券投資、外匯投資、保險投資、黃金投資等多元化組合，滿足客戶多方面的投資理財需求。國外私人銀行客戶經(jīng)理或財富顧問會根據(jù)每個客戶的不同特點，為客戶提供現(xiàn)金賬戶、支票支付、匯款、信用卡、個人貸款、證券咨詢與交易、投資咨詢與管理、不動產(chǎn)管理、信托、捐贈、個人稅務(wù)策劃、納稅咨詢、家庭生活、旅游、子女教育基金、退休計劃等不同組合的個性化金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同客戶的不同需求。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)受分業(yè)經(jīng)營管理體制的制約，產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新受到限制，同質(zhì)化嚴(yán)重，多元化、差異性的服務(wù)不顯明，客戶的財富管理需求很難得到滿足。國內(nèi)商業(yè)銀行私人銀行需要以客戶為中心，轉(zhuǎn)變服務(wù)觀念和方法，加強與保險、證券、信托等機構(gòu)的合作，為私人銀行客戶量身打造優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)方案，提供個性化服務(wù)。

（四）從業(yè)人員專業(yè)化

國外一流商業(yè)銀行特別注重私人銀行員工的綜合素質(zhì)，對私人銀行的財富顧問和客戶經(jīng)理設(shè)置了非常高的準(zhǔn)入門檻，實行嚴(yán)格的資格認證準(zhǔn)入制度。例如，美國花旗銀行的財富顧問要求持有財務(wù)規(guī)劃師（CFP）、注冊金融分析師（CFA）證書或工商管理碩士（MBA）學(xué)位證書中的一種或多種，而英國匯豐銀行要求其私人銀行客戶經(jīng)理擁有財務(wù)規(guī)劃師（CFP）的資格，渣打銀行要求每位理財經(jīng)理擁有倫敦證券學(xué)院的專業(yè)資格等。另外，國外一流商業(yè)銀行的私人銀行專職員工除了要求具備扎實的專業(yè)知識、良好的職業(yè)道德規(guī)范和溝通協(xié)調(diào)能力外，在從業(yè)之前還要通過行業(yè)協(xié)會一系列的考試。只有通過考試，取得認證之后，才能加入私人銀行從業(yè)人員隊伍。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行私人銀行從業(yè)人員還沒有統(tǒng)一的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)的考試認證有AFP（金融理財師）、CFP（國際金融理財師）、RFP（注冊財務(wù)策劃師）、CFC（注冊財務(wù)顧問師）、CWM（特許財富管理師）等，其中AFP和CFP認證在行業(yè)內(nèi)認可度最高。國內(nèi)私人銀行需要規(guī)范從業(yè)人員管理，推行持證上崗制度，使從業(yè)人員專業(yè)化。

（五）客戶服務(wù)全球化

隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展、信息技術(shù)的不斷完善以及世界經(jīng)濟的一體化發(fā)展，個人高端客戶資產(chǎn)分布全球化的趨勢越來越明顯，信息傳播的及時性與信息資源的共享性打破了國內(nèi)傳統(tǒng)金融服務(wù)的牢籠，全球正邁向金融無國界的大道。國外私人銀行服務(wù)已不再局限于一個國家或一個地區(qū)，而是將其擴展到全球范圍，如花旗銀行、瑞士銀行、匯豐銀行等的個人理財服務(wù)遍布全球各地。在國內(nèi)，隨著國際交流和國際合作越來越多，居民出國留學(xué)、出國旅游以及海外移民越來越頻繁，私人銀行客戶對跨國金融服務(wù)需求越來越普遍，國內(nèi)私人銀行需要與時俱進。一方面，要加強與各國商業(yè)銀行進行合作，通過參股控股、并購、設(shè)立等方式提供海外金融服務(wù)。另一方面，要加快電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過電子銀行渠道為客戶提供全球化的金融服務(wù)，使國內(nèi)私人銀行服務(wù)全球化。

【注釋】

篇2

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)

2001年7月中國人民銀行頒布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進一步明確商業(yè)銀行經(jīng)央行審批后可以辦理金融衍生業(yè)務(wù)、證券、投資基金托管、信息咨詢、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。這使得商業(yè)銀行在現(xiàn)有的政策和法律框架內(nèi)探索投資銀行業(yè)務(wù)擁有了巨大的實踐空間和發(fā)展空間。

一、國內(nèi)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的重大意義

1.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，可以更好滿足客戶的需要

近年來，人民銀行、銀監(jiān)會相繼推出信貸資產(chǎn)證券化、銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場改革措施，股票市場的股權(quán)分置改革也穩(wěn)步推進。資本市場的改革為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。

這種外部市場環(huán)境的變化，一方面，使得大型企業(yè)有更多的機會來發(fā)展自己，提高自身實力；另一方面，這些大型企業(yè)又需要更多和更好的金融需求，需要有實力的銀行對其給予幫助和支持。開展投資銀行業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行在新形勢下滿足大型優(yōu)質(zhì)客戶需求、搶抓市場機遇的必然選擇。

2.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，是增強商業(yè)銀行競爭優(yōu)勢的需要

隨著中國加入WTO過渡期的結(jié)束，我國的金融市場對外完全打開，越來越多的外資銀行進入我國市場，在方便消費者的同時，也對我國國內(nèi)的商業(yè)銀行造成不小的沖擊。

隨著外資銀行的逐漸進入，商業(yè)銀行之間的競爭日趨激烈，而從事投行業(yè)務(wù)有利于增強國內(nèi)商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：通過拓展投資銀行業(yè)務(wù)可以拓寬收入來源渠道，實現(xiàn)收入多元化，提高風(fēng)險規(guī)避能力；通過對客戶提供存貸款傳統(tǒng)服務(wù)的同時，滿足客戶融資、并購重組、上市財務(wù)顧問等多種需求，提高銀行客戶服務(wù)水平，增強對優(yōu)質(zhì)客戶的綜合營銷能力；通過為企業(yè)提供財務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以更好地了解企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，為商業(yè)銀行的定價、風(fēng)險管理提供有效的信息等。

3.有利于實現(xiàn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

面對利率市場化改革的深入，國內(nèi)資本市場的發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行需要調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以適應(yīng)外部市場環(huán)境的變化。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要是通過大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)和符合未來綜合經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)、增值服務(wù)，提高非利息收入占比來實現(xiàn)，而投資銀行業(yè)務(wù)則是高附加值的中間業(yè)務(wù)，具有占用資本少、風(fēng)險低、收益高的特點。因此，大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)成為當(dāng)前商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、盈利模式轉(zhuǎn)變的重要手段。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的策略分析

1.平衡好商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)系

投資銀行業(yè)務(wù)，是一項技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務(wù)，其直接效益體現(xiàn)在能夠取得顧問費等中間業(yè)務(wù)收入，形成新的收入來源；其間接效益體現(xiàn)在能夠促進商業(yè)銀行占領(lǐng)新興市場、競爭高端客戶、營銷優(yōu)質(zhì)貸款、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、化解不良貸款和保全信貸資產(chǎn)等，帶動并促進商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

因此，在兼顧投資銀行業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的促進，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)將投資銀行業(yè)務(wù)作為一項主體業(yè)務(wù)，注重和追求投資銀行業(yè)務(wù)自身的發(fā)展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統(tǒng)業(yè)務(wù)促進投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，通過投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶動傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)，才能真正體現(xiàn)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的初衷。2.以投資銀行部為核心，建立與行內(nèi)和行外機構(gòu)的有效合作

投資銀行業(yè)務(wù)的拓展需要與公司業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)等部門進行有效的合作，以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢，在競爭中形成合力。另一方面，進入中國市場的外資銀行，大多在投資銀行業(yè)務(wù)方面具有較強的實力和經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行在保證自身權(quán)利的同時，應(yīng)該多向外資銀行學(xué)習(xí)這方面業(yè)務(wù)，多開展一些相互交流學(xué)習(xí)的活動，借鑒他人的技術(shù)和經(jīng)驗來發(fā)展自己。

另外，投資銀行部可與行外金融機構(gòu)建立策略聯(lián)盟，并借助其他金融機構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業(yè)務(wù)的需求。

3.提高投行從業(yè)人員的整體素質(zhì)，塑造一支優(yōu)秀的專業(yè)的投資銀行家團隊

投資銀行業(yè)務(wù)是一項高度專業(yè)化的智力密集型金融中介業(yè)務(wù)，需要一支過硬的專業(yè)人才隊伍作為支撐，所以，商業(yè)銀行既要培養(yǎng)一批精通金融、財務(wù)、企業(yè)管理等知識的綜合型人才，又要引進證券、法律、營銷、IT通訊、房地產(chǎn)等各方面的專業(yè)人才為投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展奠定人力資源基礎(chǔ)。因此，塑造一個具有“能力縱深”并具有合作精神的業(yè)務(wù)團隊，是實現(xiàn)投資銀行專業(yè)化和個性化服務(wù)的前提。

4.金融主管部門應(yīng)完善法律法規(guī)，建立風(fēng)險防范機制

改革開放以來，我國不斷完善法律法規(guī)，但目前國內(nèi)法律、法規(guī)的不健全仍是商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的主要障礙之一。因此，金融主管部門應(yīng)盡快予以完善，商業(yè)銀行也應(yīng)該規(guī)范自身業(yè)務(wù)，積極參與相關(guān)法規(guī)的討論與建設(shè)。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)相融合，需要有效隔離風(fēng)險。對于金融控股公司，可以根據(jù)其主要業(yè)務(wù)范圍確定具體監(jiān)管部門，負責(zé)對整個控股公司的監(jiān)管，同時各個子公司監(jiān)管部門負責(zé)對其范圍內(nèi)的監(jiān)管責(zé)任，明確其業(yè)務(wù)范圍，禁止一些風(fēng)險大的業(yè)務(wù)。建立投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理體系，注意培養(yǎng)員工職業(yè)道德和風(fēng)險防范意識，在業(yè)務(wù)流程上建立健全風(fēng)險約束機制、建立內(nèi)部防火墻，規(guī)范內(nèi)核制度，積極研究創(chuàng)新改善和轉(zhuǎn)換風(fēng)險的途徑。

參考文獻:

[1]尹毅飛:我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展重點研究.金融論壇,2004.12

篇3

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)

2001年7月中國人民銀行頒布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進一步明確商業(yè)銀行經(jīng)央行審批后可以辦理金融衍生業(yè)務(wù)、證券、投資基金托管、信息咨詢、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。這使得商業(yè)銀行在現(xiàn)有的政策和法律框架內(nèi)探索投資銀行業(yè)務(wù)擁有了巨大的實踐空間和發(fā)展空間。

一、國內(nèi)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的重大意義

1.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，可以更好滿足客戶的需要

近年來，人民銀行、銀監(jiān)會相繼推出信貸資產(chǎn)證券化、銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場改革措施，股票市場的股權(quán)分置改革也穩(wěn)步推進。資本市場的改革為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。

這種外部市場環(huán)境的變化，一方面，使得大型企業(yè)有更多的機會來發(fā)展自己，提高自身實力；另一方面，這些大型企業(yè)又需要更多和更好的金融需求，需要有實力的銀行對其給予幫助和支持。開展投資銀行業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行在新形勢下滿足大型優(yōu)質(zhì)客戶需求、搶抓市場機遇的必然選擇。

2.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，是增強商業(yè)銀行競爭優(yōu)勢的需要

隨著中國加入WTO過渡期的結(jié)束，我國的金融市場對外完全打開，越來越多的外資銀行進入我國市場，在方便消費者的同時，也對我國國內(nèi)的商業(yè)銀行造成不小的沖擊。

隨著外資銀行的逐漸進入，商業(yè)銀行之間的競爭日趨激烈，而從事投行業(yè)務(wù)有利于增強國內(nèi)商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：通過拓展投資銀行業(yè)務(wù)可以拓寬收入來源渠道，實現(xiàn)收入多元化，提高風(fēng)險規(guī)避能力；通過對客戶提供存貸款傳統(tǒng)服務(wù)的同時，滿足客戶融資、并購重組、上市財務(wù)顧問等多種需求，提高銀行客戶服務(wù)水平，增強對優(yōu)質(zhì)客戶的綜合營銷能力；通過為企業(yè)提供財務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以更好地了解企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，為商業(yè)銀行的定價、風(fēng)險管理提供有效的信息等。

3.有利于實現(xiàn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

面對利率市場化改革的深入，國內(nèi)資本市場的發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行需要調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以適應(yīng)外部市場環(huán)境的變化。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要是通過大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)和符合未來綜合經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)、增值服務(wù)，提高非利息收入占比來實現(xiàn)，而投資銀行業(yè)務(wù)則是高附加值的中間業(yè)務(wù)，具有占用資本少、風(fēng)險低、收益高的特點。因此，大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)成為當(dāng)前商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、盈利模式轉(zhuǎn)變的重要手段。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的策略分析

1.平衡好商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)系

投資銀行業(yè)務(wù)，是一項技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務(wù)，其直接效益體現(xiàn)在能夠取得顧問費等中間業(yè)務(wù)收入，形成新的收入來源；其間接效益體現(xiàn)在能夠促進商業(yè)銀行占領(lǐng)新興市場、競爭高端客戶、營銷優(yōu)質(zhì)貸款、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、化解不良貸款和保全信貸資產(chǎn)等，帶動并促進商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

因此，在兼顧投資銀行業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的促進，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)將投資銀行業(yè)務(wù)作為一項主體業(yè)務(wù)，注重和追求投資銀行業(yè)務(wù)自身的發(fā)展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統(tǒng)業(yè)務(wù)促進投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，通過投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶動傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)，才能真正體現(xiàn)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的初衷。

2.以投資銀行部為核心，建立與行內(nèi)和行外機構(gòu)的有效合作

投資銀行業(yè)務(wù)的拓展需要與公司業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)等部門進行有效的合作，以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢，在競爭中形成合力。另一方面，進入中國市場的外資銀行，大多在投資銀行業(yè)務(wù)方面具有較強的實力和經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行在保證自身權(quán)利的同時，應(yīng)該多向外資銀行學(xué)習(xí)這方面業(yè)務(wù)，多開展一些相互交流學(xué)習(xí)的活動，借鑒他人的技術(shù)和經(jīng)驗來發(fā)展自己。

另外，投資銀行部可與行外金融機構(gòu)建立策略聯(lián)盟，并借助其他金融機構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業(yè)務(wù)的需求。

3.提高投行從業(yè)人員的整體素質(zhì)，塑造一支優(yōu)秀的專業(yè)的投資銀行家團隊

投資銀行業(yè)務(wù)是一項高度專業(yè)化的智力密集型金融中介業(yè)務(wù)，需要一支過硬的專業(yè)人才隊伍作為支撐，所以，商業(yè)銀行既要培養(yǎng)一批精通金融、財務(wù)、企業(yè)管理等知識的綜合型人才，又要引進證券、法律、營銷、IT通訊、房地產(chǎn)等各方面的專業(yè)人才為投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展奠定人力資源基礎(chǔ)。因此，塑造一個具有“能力縱深”并具有合作精神的業(yè)務(wù)團隊，是實現(xiàn)投資銀行專業(yè)化和個性化服務(wù)的前提。

4.金融主管部門應(yīng)完善法律法規(guī)，建立風(fēng)險防范機制

篇4

關(guān)鍵詞：私人銀行業(yè)務(wù)；制約因素；發(fā)展策略

中圖分類號：F832.2

文獻標(biāo)志碼:A

文章編號：1673-291X（2012）20-0104-02

私人銀行的業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行面向社會高收入階層提供的一種金融服務(wù)解決方案。我國經(jīng)濟的高速增長、國內(nèi)金融業(yè)務(wù)取得的進步，為我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)提供了有力的條件。但是在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的時候，仍然面臨著一定的障礙，會影響到我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的速度和質(zhì)量。這就需要中資銀行充分認清發(fā)展現(xiàn)狀，克服面臨的困難，積極推進私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

一、我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的驅(qū)動力分析

隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和快速發(fā)展，造就了一批富裕階層的興起，且這個階層的人數(shù)還在呈逐年增長的態(tài)勢。隨著個人財富的廣泛積累，富裕階層的金融服務(wù)需求發(fā)生了深刻的變化，財富保值、增值、傳承的問題接踵而來。那些高收入階層的群體則是需要銀行為他們提供更為人性化和個性化的理財，且保密性極強。富裕階層成熟的投資理財服務(wù)需求的增加為我國開展私人銀行業(yè)務(wù)提供了機會。

（二）我國私人銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1.外資銀行搶灘私人銀行業(yè)務(wù)市場

近年來，外資銀行憑借其在高端財富管理領(lǐng)域的優(yōu)勢，將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了我國新晉富裕階層，開始了在我國的私人銀行業(yè)務(wù)。2005年9月，美國國際集團旗下的瑞士友邦銀行，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，成為首家在我國獲得私人銀行代表處牌照的外資私人銀行，標(biāo)志著外資私人銀行正式進入我國。從2006年開始到至今，各外資銀行已經(jīng)陸續(xù)進駐到我國，并以其成熟的經(jīng)驗先后開通了私人銀行業(yè)務(wù)。

2.中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)顯露頭角

隨著國內(nèi)金融市場對外資銀行的全面開放，面對外資銀行的搶灘布點，中資銀行積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，紛紛著手備戰(zhàn)私人銀行業(yè)務(wù)，陸續(xù)推出私人銀行業(yè)務(wù)。2007年3月，中國銀行在北京和上海兩地開展私人銀行業(yè)務(wù)，首開中資私人銀行先河，由此掀開國內(nèi)銀行開展高端財富管理業(yè)務(wù)的帷幕。隨后，招商銀行、交通銀行全新打造的私人銀行相繼開業(yè)。進入2008年后，這場國內(nèi)商業(yè)銀行為爭奪高端客戶布下的戰(zhàn)局更有愈演愈烈之勢，各股份制銀行也紛紛宣布加入這一陣營。中資銀行由于受到分業(yè)經(jīng)營等方面制約，對全球資產(chǎn)運作的能力還有所欠缺。雖然中資銀行的私人銀行業(yè)務(wù)仍處于起步階段，但也己經(jīng)初嘗高端戰(zhàn)略的甜頭。

二、制約我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響因素分析

（一）外部環(huán)境因素分析

1.分業(yè)經(jīng)營的限制

1993年我國正式提出實行分業(yè)經(jīng)營模式。2003年修訂了《商業(yè)銀行法》，依然明確規(guī)定商業(yè)銀行不能從事證券經(jīng)營或信托投資業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。在這種情況下，銀行作為直接面對客戶的機構(gòu)，其固有的嚴(yán)謹?shù)娘L(fēng)險管理文化難免與合作方產(chǎn)生不同程度的溝通障礙，進而影響產(chǎn)品管理流程上的銜接。這使得我國私人銀行業(yè)務(wù)的很多產(chǎn)品在開拓過程中舉步維艱，創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新深度都比較有限。這也使得國內(nèi)的銀行所提供的產(chǎn)品十分的單一，同質(zhì)性很強，缺乏差異性。這既不能滿足客戶多樣化的要求，同時也有很高的風(fēng)險性，使得私人銀行的發(fā)展更加的艱難。

2.缺乏成熟的金融消費環(huán)境

我國目前的金融消費環(huán)境尚不成熟，在一定程度上阻礙了銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展，不利于零售業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。比如，在銀行有償服務(wù)方面，社會公眾的意識不強，普遍存在對銀行金融服務(wù)合理收費采取不理解、不支持態(tài)度的情況。雖然已經(jīng)頒布的《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》為推動銀行中間業(yè)務(wù)收費進程提供了一定的政策依據(jù)，但是，因為社會公眾對于銀行長期提供的“免費午餐”式的金融服務(wù)存在依賴和慣性，所以，在現(xiàn)有的金融消費環(huán)境中有償服務(wù)并沒有得到大范圍的推廣和實踐。

（二）內(nèi)部環(huán)境因素分析

1.服務(wù)理念落后

在服務(wù)理念上對于私人銀行服務(wù)，中資銀行是不夠成熟的，首先，私人銀行不能充分認識到客戶服務(wù)屬性，其中心主要是產(chǎn)品銷售，投資咨詢還基本停留在充當(dāng)理財顧問的階段，多數(shù)情況仍是局限在現(xiàn)有的產(chǎn)品上，不能很好的滿足私人銀行客戶的需求，同時在服務(wù)效率、服務(wù)質(zhì)量方面存在明顯不足，具有較大的提升空間;二是不能充分且全面的認識私人銀行客戶以及客戶需求，容易局限在客戶表層、一般的需求層次上，不能準(zhǔn)確且清晰的洞悉客戶潛在、獨特的需求;三是缺少整體性經(jīng)營結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略規(guī)劃，不能充分發(fā)揮服務(wù)性業(yè)務(wù)收入對銀行長期健康穩(wěn)定發(fā)展的重要作用。

2.相關(guān)專業(yè)人才匾乏

私人銀行業(yè)務(wù)成功的關(guān)鍵還在于如何保持和提高客戶經(jīng)理的專業(yè)水平，要不斷學(xué)習(xí)和提高，以跟上或超前于金融環(huán)境和市場發(fā)展。而目前私人銀行業(yè)務(wù)還剛剛起步，多數(shù)從業(yè)人員的財富管理意識和理念還在逐步形成之中。特別是在根據(jù)客戶需求提供咨詢、顧問等增值服務(wù)的能力和素質(zhì)方面還存在著明顯的不足，使得現(xiàn)有的私人銀行業(yè)務(wù)還難以迅速上升到以提供財富管理服務(wù)為主要內(nèi)容的更高層次上。隨著私人銀行業(yè)務(wù)的開展，加快打造一支具有本土經(jīng)驗和全球視野的私人銀行管理團隊、專家團隊和客戶關(guān)系管理團隊，是私人銀行業(yè)務(wù)開拓的重中之重。

篇5

關(guān)鍵詞：私人銀行、業(yè)務(wù)發(fā)展、策略研究

1.私人銀行的來源及發(fā)展

私人銀行從來沒有一個確切的定義，更多的時候它就像客戶的管家，據(jù)查閱資料了解到它來源于16世紀(jì)的瑞士日內(nèi)瓦，目前以日內(nèi)瓦、蘇黎世、紐約、倫敦、新加坡和香港等為發(fā)展中心。興起于歐洲，是國內(nèi)外許多商業(yè)銀行和投資銀行針對其高端客戶提供的一項服務(wù)。私人銀行，在國外的發(fā)展有300多年的歷史，已形成了歐洲、北美和亞太三大主要區(qū)域市場。通俗的講，它是一個專門為富人設(shè)計進行的一種服務(wù)，這種服務(wù)私密性極強，銀行都設(shè)計的投資理財?shù)漠a(chǎn)品要根據(jù)客戶需求量身制定，要對富有的人及家人、生活方式、子女教育進行規(guī)劃，要對客戶投資企業(yè)進行全方位投融資服務(wù)。i

2.中外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展之比較

國內(nèi)私人銀行客戶群體巨大，市場發(fā)展前景廣闊，但國內(nèi)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)剛起步，缺乏人才、技術(shù)和經(jīng)驗，需要借鑒國外私人銀行的發(fā)展經(jīng)驗，提升經(jīng)營管理水平，從而為私人銀行客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。下面將從服務(wù)對象、服務(wù)產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)方式四個方面來對中外私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展進行對比分析：

2.1服務(wù)對象方面

國外私人銀行業(yè)務(wù)針對的客戶范圍從中產(chǎn)階級到富人家庭都有，可以說是涵蓋了各個階層。除此以外，本國的中產(chǎn)階級也得到了私人銀行量身定做的很多業(yè)務(wù)產(chǎn)品。然而，金融危機的爆發(fā)對私人銀行業(yè)形成較大沖擊，導(dǎo)致私人銀行資產(chǎn)管理規(guī)模以及盈利水平都出現(xiàn)較大下降，為了盡可能多的吸引國外的客戶進入美國私人銀行，業(yè)務(wù)的范圍不斷擴大不得不把目標(biāo)投向海外市場，確?？蛻糍Y源，大力發(fā)展私人銀行離岸市場。高凈值人群已成為各家銀行力爭的“資源”。據(jù)里昂證券亞太區(qū)市場的《亞洲財富報告》預(yù)測，截至2015年，中國的高凈值人群的財富積累將從2010年的2.627萬億美元增8.764萬億美元，年復(fù)合增長率達27%。其中，北京以46萬人居中國富裕人士數(shù)量的首位。我國私人銀行的核心內(nèi)容就是替高凈值人群進行財富管理。據(jù)調(diào)查，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心與中信銀行私人銀行中心共同的《中國私人銀行發(fā)展報告2012》預(yù)計，到2015年，我國高凈值人群（指個人可投資資產(chǎn)超過人民幣1000萬元的人群）數(shù)量將達到219.3萬人，同2011年相比增長85%。截至2011年底，我國高凈值人群數(shù)量達到118.5萬人，高凈值人群中有相當(dāng)一部分會選擇由私人銀行來打理個人財富，私人銀行籌建勢在必行。

2.2產(chǎn)品服務(wù)方面

國外私人銀行提供的服務(wù)業(yè)務(wù)品種十分多樣化、個性化，幾乎客戶客戶的各種金融需求都能得到滿足。我國私人銀行為客戶服務(wù)的核心是為客戶賺錢，即為客戶的財產(chǎn)增值。國外的私人銀行業(yè)務(wù)針對性很強，例如，管理客戶的資金和不動產(chǎn)，客戶出國旅行的計劃。由于金融危機產(chǎn)生的經(jīng)濟持續(xù)低靡狀態(tài)，國外私人銀行開始將產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為獨具特色的另類產(chǎn)品。相比之下，我國私人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品僅僅局限于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行產(chǎn)品，尚未能做到為其“量身定做”，還存在很大的創(chuàng)新發(fā)展空間，即按照客戶的需求設(shè)計出真正符合客戶的產(chǎn)品，了解客戶的需求并根據(jù)市場的形式推出合理的一系列投資理財組合產(chǎn)品，通常大部分采用的是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)品。但是，隨著私人銀行的不斷興起，業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，我國私人銀行ii根據(jù)客戶的風(fēng)險偏好不同及時為客戶量身定做與期權(quán)、期貨等相掛鉤的金融衍生產(chǎn)品，為不同需求的客戶帶來不同的產(chǎn)品服務(wù)。這種服務(wù)方面的創(chuàng)新與進步將會對我國私人銀行的發(fā)展帶來前所未有的動力。

2.3服務(wù)質(zhì)量方面

據(jù)國外統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映，私人銀行業(yè)務(wù)的年均利潤率可達到35%，遠高于其他金融服務(wù)。國外私人銀行已形成個性化的方案服務(wù)、品牌化的經(jīng)營管理、多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展、全球化的區(qū)域布局等一整套成熟的發(fā)展經(jīng)驗。近年來在全球私人銀行評選中瑞士信貸、摩根大通私人銀行、花旗集團私人銀行、匯豐私人銀行等均名列前茅。據(jù)悉，我國私人銀行業(yè)務(wù)目前尚沒有顯現(xiàn)出普遍的盈利性，而是停留在占領(lǐng)市場階段。我國由于國內(nèi)的金融體制為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管這樣比較割裂的金融體制，限制了商業(yè)銀行直接從事證券、保險、基金等業(yè)務(wù)經(jīng)營管理，這樣使國內(nèi)私人銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新以及營銷受到一定的限制。目前私人銀行普遍存在收入來源主要依靠代銷產(chǎn)品的存貸利差和手續(xù)費的情況，銀行業(yè)依舊沒有改變利潤來源主要依靠存貸利差的局面，利潤中只有一小部分是私人銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)造的。目前我國私人銀行業(yè)務(wù)主要集中在發(fā)展豐富客戶專享產(chǎn)品線，全權(quán)委托資產(chǎn)管理，發(fā)展證券類產(chǎn)品與金融服務(wù)機構(gòu)合作等方面。

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關(guān)鍵詞：電子銀行；業(yè)務(wù)發(fā)展；現(xiàn)狀

一、前言

隨著 web2.0 時代的到來，信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融全球化的高度結(jié)合， 電子銀行業(yè)務(wù)得到了蓬勃發(fā)展。經(jīng)過近些年的發(fā)展，國內(nèi)電子銀行已初具規(guī)模，電子銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，不僅使金融服務(wù)領(lǐng)域得到延伸和擴展，還使銀行的收入來源更加多元，在與傳統(tǒng)柜面服務(wù)相比，對客戶和銀行雙方來說，均大大節(jié)約了時空成本，達到雙贏效果。但是，我國的電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展與發(fā)達國家相比，還需很長的路要走。因此，在世界經(jīng)濟一體化的背景下，我國的電子銀行業(yè)將面臨機遇與挑戰(zhàn)并存的局面。那么，如何加快我國銀行電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，真正提高核心競爭力，已成為我國銀行業(yè)發(fā)展亟待解決的問題。

二、電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展概況

電子銀行也稱虛擬銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行。自二十世紀(jì)九十年代中葉，美國第一家網(wǎng)絡(luò)安全銀行（SFNB）成立之后，美國的電子銀行業(yè)務(wù)迅速崛起。在很短的時間內(nèi)，其客戶規(guī)模、交易量等均遠遠地超過傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。截至 2010 年，美國有近 80%的家庭采用網(wǎng)絡(luò)銀行提供的金融服務(wù)。根據(jù)艾瑞咨詢近期的《2012-2013 年中國互聯(lián)網(wǎng)支付用戶調(diào)研報告》中的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2012 年網(wǎng)上銀行直接支付在中國網(wǎng)民生活中占據(jù)非常重要的地位，使用和最常使用的用戶比例分別為 78.1%和 41.3%；在艾瑞咨詢于今年 4 月 8 日的中國《2012-2013 年電子銀行用戶調(diào)研報告簡版》中顯示，76.9%的用戶使用過網(wǎng)銀，其中，25-35歲的網(wǎng)銀及手機銀行用戶占比已超過 50%?？梢?，電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展前景頗為樂觀。

國內(nèi)各大銀行則從 1996 年開始投入網(wǎng)絡(luò)銀行的開發(fā)，目前，我國各種性質(zhì)的銀行均開通了相應(yīng)的網(wǎng)銀、手機銀行等電子銀行業(yè)務(wù)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國的電子銀行業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展。據(jù)中國證券時報網(wǎng)2013年2月7日報道，2012 年我國網(wǎng)銀用戶達到 4.89 億，我國網(wǎng)上銀行交易額已突破 900 萬億。電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，不僅提升了銀行的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，還大大地節(jié)約了服務(wù)成本。從快速增長的交易額和客戶數(shù)量來看，電子銀行業(yè)的發(fā)展空間將會很大。因而，研究當(dāng)前電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展有著重要的意義。

首先，有利于商業(yè)銀行加強經(jīng)營管理，增強競爭力。隨著全球國際金融市場一體化趨勢的到來，國際貿(mào)易、電子商務(wù)等業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，使客戶對銀行的服務(wù)水平以及效率等都提出了更高的要求。因此，電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展也要實行藍海戰(zhàn)略，只有不斷地開拓、創(chuàng)新，才能在市場競爭中處于不敗之地。

其次，電子銀行業(yè)務(wù)為電子商務(wù)活動的發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。電子銀行是電子商務(wù)活動的主要參與者，作為買賣雙方完成交易的“中介”，電子銀行主要負責(zé)貨幣資金的支付和清算工作。如果沒有電子銀行業(yè)務(wù)，一切電子商務(wù)活動都只能是紙上談兵，網(wǎng)上淘寶更是無從談起。因此，電子銀行業(yè)務(wù)為電子商務(wù)活動的發(fā)展提供基礎(chǔ)保障，并發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

再次，電子銀行業(yè)務(wù)作為高科技時代的產(chǎn)物，推動社會經(jīng)濟增長。電子銀行業(yè)務(wù)中的電子貨幣作為一種虛擬貨幣的形式存在，它也是信用消費的有效途徑。同時它對擴大內(nèi)需，拉動經(jīng)濟增長起著巨大的促進作用。電子貨幣還減少了現(xiàn)金流通，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用率。同時，還便于網(wǎng)上支付和消費，降低支付成本。

最后，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，電子銀行可以獲得第一手的客戶詳細數(shù)據(jù)，利用相關(guān)數(shù)據(jù)抓取工具，來進行實時分析客戶對電子銀行的使用偏好等等，及時作出相應(yīng)戰(zhàn)略調(diào)整，這將有利于建構(gòu)適合客戶需求的電子銀行服務(wù)體系。

三、電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題和不足

（一）國內(nèi)銀行自身存在的問題

首先，銀行機構(gòu)設(shè)置不甚合理，人員配備與電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的要求不相適應(yīng)。其次，與外資銀行相比，國內(nèi)電子銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)水平及服務(wù)質(zhì)量并不高，客戶滿意度較低。同時，各電子銀行的產(chǎn)品品種同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，且缺乏特色產(chǎn)品，核心競爭力比較欠缺，創(chuàng)新能力不強。 再次，銀行內(nèi)部缺乏必要的監(jiān)督機制，從近些年媒體報道的各類與銀行有關(guān)的金融案件來看，銀行內(nèi)部金融透明度低、監(jiān)督制度不健全才使暗箱操作、違規(guī)違法操作有機可乘。最后，從外部環(huán)境來看，國內(nèi)各銀行競爭激烈，加之外資銀行的強勁挺入，如花旗銀行，渣打銀行等等，資金實力雄厚，跨國經(jīng)營經(jīng)驗豐富，對國內(nèi)處于初級發(fā)展階段的電子銀行來說，挑戰(zhàn)巨大。

（二）電子銀行業(yè)務(wù)存在的問題

1.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟市場需求不足，交易規(guī)模小、效益差。目前，由于大部分客戶在網(wǎng)絡(luò)上進行交易的習(xí)慣尚未形成，電子銀行客戶難以形成規(guī)模，客戶體驗滿意度不高。 另外，在流程設(shè)計上還是以銀行為主，電子銀行產(chǎn)品缺乏人性化和體系化，客戶難以理解掌握，使用起來不方便，導(dǎo)致客戶流失，業(yè)務(wù)拓展難。如果這一問題得不到解決，將會直接影響到客戶的滿意度和忠誠度。

2.電子銀行產(chǎn)品種類不豐富，以電子銀行為主要營銷渠道的創(chuàng)新型產(chǎn)品較少。在如今這個注意力經(jīng)濟的時代，如果沒有創(chuàng)新型、品牌化的產(chǎn)品作為電子銀行的核心競爭力，那么，即便是開發(fā)再多的營銷渠道也無法吸引客戶的注意力。

3.電子銀行的營銷手段和渠道比較單一，目前，電子銀行的營銷大多是傳統(tǒng)柜面業(yè)務(wù)的復(fù)制，尚未有效發(fā)揮電子銀行快捷支付、理財方便等的作用。尤其是對各種理財產(chǎn)品的分層營銷做得不夠，在對銀行的中高端客戶和對公客戶的業(yè)務(wù)營銷方面上需要進一步提升。

4.電子銀行信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施投入不足。各種產(chǎn)品的流程開發(fā)設(shè)計、業(yè)務(wù)管理與網(wǎng)絡(luò)的新特點不相一致，也沒有量身定制的適合客戶和市場需求的產(chǎn)品與服務(wù)。電子銀行的流程設(shè)計還是以銀行傳統(tǒng)柜面業(yè)務(wù)為主，缺乏根據(jù)電子渠道特點進行開發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)。

四、電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的對策

1.開發(fā)以電子銀行為主要營銷渠道的產(chǎn)品及服務(wù)。根據(jù)艾瑞咨詢的相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，未來，電子銀行將作為最大的營銷渠道，因此加大力度開發(fā)設(shè)計適合電子銀行管理應(yīng)用系統(tǒng)。同時，還要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)特性，以電子銀行為首選平臺展開創(chuàng)新，研發(fā)適合的金融服務(wù)或產(chǎn)品且只在電子銀行渠道進行相關(guān)部署，從而將電子渠道作為重要的產(chǎn)品銷售及客戶服務(wù)渠道。

2.建立健全銀行內(nèi)部風(fēng)險防范機制。在進行相關(guān)電子銀行產(chǎn)品及服務(wù)的開發(fā)設(shè)計過程中，也要加強銀行內(nèi)部監(jiān)督管理，從相關(guān)經(jīng)濟案件中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，在關(guān)鍵風(fēng)險點加強風(fēng)險管理。通過風(fēng)險檢查、營運稽核、操作風(fēng)險自評估、積分管理及違規(guī)失職行為管理等，降低內(nèi)部操作風(fēng)險，從而保障電子銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

3.實行電子銀行產(chǎn)品品牌化，拓寬客戶發(fā)展渠道，加快營銷方式轉(zhuǎn)變 如今，是品牌化的時代，電子銀行的發(fā)展也不例外。打造個性鮮明的差異化的品牌產(chǎn)品，使電子銀行跳出產(chǎn)品同質(zhì)化和價格戰(zhàn)“紅海”的新思路。同時，加大網(wǎng)絡(luò)營銷的宣傳力度，將中青年網(wǎng)民這一潛在客戶群變?yōu)殡娮鱼y行的目標(biāo)客戶群，為銀行開辟獲取客戶的新途徑。另外，還要通過加強與交互性網(wǎng)站的合作，利用時下流行的微博等交互性方式與客戶建立聯(lián)系，由專人進行實時交流溝通，以此增加與客戶間的粘合度。

4.建構(gòu)科學(xué)的電子銀行發(fā)展體系。在新的發(fā)展階段，電子銀行也要“登高望遠”，首先要有與之發(fā)展相符的新的制度保障，否則一切皆為紙上談兵。管理層要更多地看到長遠發(fā)展，摒棄傳統(tǒng)的管理方式，與時俱進、因地制宜地制定新的工作發(fā)展方向，建立與新發(fā)展相適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)。除此以外，加快建設(shè)電子銀行的專業(yè)化人才隊伍，為電子銀行的長足發(fā)展提供有力地保障。

5.建立健全與電子銀行業(yè)務(wù)相匹配的考評機制。目前，國內(nèi)銀行對電子銀行產(chǎn)品的考核不太科學(xué)，由于電子銀行的營銷并沒有真正融入到全行的綜合營銷中，使得各相關(guān)部門的協(xié)調(diào)性、營銷積極性不高。在考核指標(biāo)設(shè)置上，重視對數(shù)量指標(biāo)的考核，而忽略了對使用率等質(zhì)量指標(biāo)的考核。因此建立一套與電子銀行業(yè)務(wù)相匹配的考核機制勢在必行，當(dāng)然這需要投入相當(dāng)?shù)娜肆ξ锪M行科學(xué)有效的論證，且不能盲目地人云亦云。

參考文獻：

1.蔡光文著.電子銀行如何加快渠道業(yè)務(wù)分流[J].湖北農(nóng)村金融研究，2011年（5）.

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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；私人銀行業(yè)務(wù)；發(fā)展

中圖分類號：F832.2 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-02

一、引言

通過對客戶的對象進行劃分，然后選擇出重要的家庭以及個人，為他們提供差異化、個性化、全方位的金融服務(wù)的這一過程就是私人銀行業(yè)務(wù)。這一業(yè)務(wù)的范圍主要涵蓋了財務(wù)咨詢、信托和托管、投資理財、提供并購案的建議以及標(biāo)的等。在歐美國家里，私人銀行已經(jīng)擁有了數(shù)百年的發(fā)展歷史，然而它在中國卻還是新生的事物之一。在我國全面開放了金融業(yè)之后，以花旗銀行為首的眾多外資銀行紛紛利用自身的“私人銀行”這一核心理念在中國拓展自己的客戶資源，將客戶的群體定位為中國最高端的富裕人群。同一時期，我國國內(nèi)的很多商業(yè)銀行也表現(xiàn)出躍躍欲試的態(tài)勢，相繼推出自己的私人銀行業(yè)務(wù)。因此，作為一項重要的商業(yè)銀行的新型業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)在我國得到了迅速的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行為何要發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)

(一)為了提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效益

根據(jù)波士頓咨詢集團所統(tǒng)計的相關(guān)資料來分析，我們不難發(fā)現(xiàn)私人銀行給客戶帶來的利潤異常豐厚，甚至能夠達到一般銀行零售業(yè)業(yè)務(wù)水平的十倍左右。譬如匯豐銀行作為全球金融巨頭，它在業(yè)務(wù)上成功實現(xiàn)向私人銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，其私人銀行業(yè)務(wù)帶來的收入占據(jù)了整體利潤的四分之一。而在過去的幾年時間里面，美國的私人銀行業(yè)務(wù)的平均利潤率達到了35%，普通零售業(yè)與之相比遠遠遜色。由此可見，私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為現(xiàn)代國際知名的商業(yè)銀行戰(zhàn)略的核心業(yè)務(wù)，它的成長最快、利潤最高且最具有發(fā)展前景。面對高額利潤的回報以及各大外資銀行營造的激烈的競爭態(tài)勢，我國的商業(yè)銀行只有不甘落后，積極發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，才能夠提高自身的經(jīng)營效益，從而為自身的長遠發(fā)展提供保障。

(二)為了抑制富豪階層的資金外流

當(dāng)下，站在我國富裕階層對于資產(chǎn)提出的升值需求這一角度，國內(nèi)的金融理財產(chǎn)品還無法與之相適應(yīng)，導(dǎo)致很多本應(yīng)該留在國內(nèi)的投資消費資金流向了國外，從而對國民經(jīng)濟的增長造成影響。而且通常還存在兩種非法的外流渠道，一個是國內(nèi)的客戶以貿(mào)易合同為依據(jù)將錢匯到境外，另一個是客戶以地下錢莊為依據(jù)將人民幣兌換成港幣抑或是美元存入到香港的戶頭里面。從客觀的角度分析，這樣的非法行為促進了地下錢莊的發(fā)展，也對正常的金融秩序造成了一定程度的破壞。而私人銀行業(yè)務(wù)卻能夠滿足這一系列的投資需求，于是成為了抑制富豪階層資金外流的重要工具。

(三)為了更好地應(yīng)對外資銀行的競爭

自中國的銀行實行全面的開放之后，國內(nèi)的人民幣業(yè)務(wù)逐漸被一些外資銀行導(dǎo)入并經(jīng)營，而作為它們經(jīng)營強項的私人銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)也變得合法，為其發(fā)展提供了良好契機。一部分外資銀行采取招募中國人的方式大力促進自身業(yè)務(wù)的拓展，一些跟高爾夫俱樂部等很多高檔的富豪私人會所合作，一些甚至是將合作對象延伸到了國內(nèi)的投資咨詢機構(gòu)，同時跟媒體聯(lián)手招攬更多的中國富人參與“境外投資理財旅游團”，然后對自己的目標(biāo)客戶進行跟蹤鎖定。這樣一來，國內(nèi)的市場就被外資銀行強力搶占，它們看重的不僅僅是私人銀行業(yè)務(wù)帶來的高額的利潤回報，更加重視對我國廣闊市場潛力的挖掘、占據(jù)。因此，如果我們國內(nèi)的商業(yè)銀行不盡快發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，就將失去這些高端的客戶，最終也會失去未來的銀行業(yè)競爭的一項不可或缺的優(yōu)勢。

三、商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

(一)開拓客戶資源存在困難

在目前我國的高收入人群里面，有一部分是屬于灰色收入的范疇，而且很多的中國人依然秉持著財不外露這一傳統(tǒng)的思想，造成中國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的速度十分緩慢。自改革開放以來，經(jīng)濟的總量持續(xù)攀升，促使個人所擁有的財富量越來越大。然而，中國的社會大眾更多的是關(guān)注財富的增長問題，對于財富的管理理念并不重視，發(fā)展相對滯后，導(dǎo)致開拓客戶資源存在困難。因此，理念的缺失是目前我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的最大的障礙。

(二)相關(guān)經(jīng)營制度的限制

身處中國這一大背景里，金融的監(jiān)管制度以及相關(guān)的法律制度都對銀行涉足證券、保險等直接的投資領(lǐng)域產(chǎn)生一定的限制作用，無法跟外資的私人銀行進行良好的合作，促使銀行創(chuàng)新經(jīng)營產(chǎn)品的范圍十分狹窄，創(chuàng)新的深度也十分有限，從而無法為自己的客戶提供完善的金融服務(wù)。

(三)產(chǎn)品服務(wù)單一、規(guī)模有限

資產(chǎn)管理是私人銀行業(yè)務(wù)最為基本的要求，它的產(chǎn)品要求不僅僅要具備銀行理財、保險、基金等，還要將產(chǎn)品發(fā)展到信托、股票以及其他的金融衍生工具等各個方面。與此同時，私人銀行業(yè)務(wù)的范圍還要延伸到家庭管理以及各種各樣的稅務(wù)、教育、規(guī)劃、收藏、房地產(chǎn)、法律顧問甚至是遺產(chǎn)安排等專業(yè)領(lǐng)域。但是現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品服務(wù)十分單一，更多的是進行個人理財以及購買保險基金等方面，很少涉及信托、股票等其他的金融衍生工具，投資的層次較低，而幾乎沒有針對教育規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃以及遺產(chǎn)繼承等設(shè)計相應(yīng)的產(chǎn)品，規(guī)模有限。

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［論文摘要］本文解釋了作為一種新興的 金融 工具的物流銀行業(yè)務(wù)的特征與創(chuàng)新點，分析了我國物流銀行業(yè)務(wù)的 發(fā)展 前景，在探討物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的對策和建議。 

 一、物流銀行業(yè)務(wù)的特征與創(chuàng)新點。 

 

 物流銀行業(yè)務(wù)的全稱是物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，簡稱物流銀行，是指銀行以市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性強且符合質(zhì)押品要求的商品質(zhì)押作為授信條件，運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與 企業(yè) 的物流有機結(jié)合，向公司客戶提供集融資、結(jié)算等多項服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。 

 （一）物流銀行業(yè)務(wù)的特征。1.物流銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征。物流銀行業(yè)務(wù)是一般動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的升華，與一般的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征相比，具有標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。標(biāo)準(zhǔn)化是指物流產(chǎn)品的質(zhì)量和包裝標(biāo)準(zhǔn)都以國家標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議約定的標(biāo)準(zhǔn)由物流公司驗收；規(guī)范化則指所有動產(chǎn)質(zhì)押品都按統(tǒng)一、規(guī)范的質(zhì)押程序由第三方物流公司看管，確保質(zhì)押的有效性；信息化的特點主要指所有的質(zhì)押品看管，都借助物流公司的物流信息管理系統(tǒng)進行，有關(guān)業(yè)務(wù)管理人員都可通過互聯(lián)網(wǎng)，檢查質(zhì)押品的情況；由于借助物流公司覆蓋全國的服務(wù) 網(wǎng)絡(luò) ，確保了該行在全國各地開展異地業(yè)務(wù)，并能保證資金快速匯劃和物流及時運送，因此，此業(yè)務(wù)具有遠程化的特征；而廣泛性是指該業(yè)務(wù)服務(wù)客戶可是大、中、小型各類企業(yè)，既可以是制造業(yè)，也可以是流通業(yè)，總之只要這些企業(yè)具有符合條件的物流產(chǎn)品，銀行都可以提供此項服務(wù)。2.物流銀行業(yè)務(wù)的信用特征。物流銀行業(yè)務(wù)能為需要資金的企業(yè)提供數(shù)倍于原有交易規(guī)模的信用額度，這種業(yè)務(wù)模式具有信用放大效應(yīng)。如果按照一般的物流銀行業(yè)務(wù)中的保證金比率為三分之一 計算 ，對于一般的流通企業(yè)來說，物流銀行業(yè)務(wù)可以使其銷售額擴大了近50％ ，商品周轉(zhuǎn)時間縮短三分之一左右；如果整個銷售網(wǎng)絡(luò)全面采用物流銀行業(yè)務(wù)，對于生產(chǎn)商來說，將使其整體銷售額擴大50％左右。3.物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征。物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險具有復(fù)雜性、多樣性、難測量性和難控制性的特點。這主要是由質(zhì)押商品的授信條件本身所決定的。 

 （二）物流銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新點與銀行風(fēng)險。物流銀行業(yè)務(wù)可為企業(yè)提供部分產(chǎn)品裝卸、儲存、運輸、銷售流通費用，而這些流通費用約占商品價格50％，同時還會減少約占整個生產(chǎn)過程90％的物流時間。從另一個角度來說該業(yè)務(wù)打破了的傳統(tǒng)思維方式，為商業(yè)銀行獲取更大的市場和利潤回報提供了新的途徑，同時也創(chuàng)新地引用物流(動產(chǎn))質(zhì)押來解決部分企業(yè)融資困難的問題。因為物流銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的對象比較特別。物流銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對象為缺少土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn)卻擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，這類企業(yè)往往難以滿足現(xiàn)行銀行融資中的擔(dān)保條件。物流銀行業(yè)務(wù)相對于傳統(tǒng)思維方式下的抵押貸款的不同之處也正是這項業(yè)務(wù)本身的創(chuàng)新點，對于銀行來說，這種創(chuàng)新可以大大的降低銀行資產(chǎn)的非市場風(fēng)險。目前國內(nèi)各大商業(yè)銀行大都存在著過分依賴大客戶、貸款授信額度過于集中的問題，從馬柯維茨的投資組合理論來看，這種把雞蛋放在一個籃子里的做法無疑會給銀行帶來很大的市場和信用風(fēng)險。以某上市銀行為例，其最大的l0家客戶貸款比率接近50％，年均比率高達61-8％，大大超出了中央銀行指引標(biāo)準(zhǔn)。銀行借助于物流企業(yè)的規(guī)范性和整體實力，開展“物流銀行業(yè)務(wù)”業(yè)務(wù)，就能調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)降低授信風(fēng)險，確保貸款資金安全，而且銀行還突破區(qū)域限制與外地的生產(chǎn)商發(fā)生聯(lián)系，拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，在此基礎(chǔ)之上開拓和發(fā)展一批優(yōu)質(zhì)的新客戶群體，在保證安全性的前提下提高資產(chǎn)的收益性。 

 

 二、物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的前景。 

 

 （一）中小企業(yè)發(fā)展為物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的機遇。物流銀行服務(wù)的對象中多數(shù)為中小企業(yè)，尤其是一些商貿(mào)企業(yè)，這些企業(yè)大都缺乏土地、廠房、機械設(shè)備等固定資產(chǎn)來抵押，因此難以滿足貸款擔(dān)保條件而常常遭遇融資困境，但他們擁有較多的諸如原材料、半成品、產(chǎn)成品或經(jīng)銷商品等流動性資產(chǎn)，而物流銀行業(yè)務(wù)可以以此類資產(chǎn)為抵押為企業(yè)提高信用，甚至還可以把處于運輸過程中的流動物資作質(zhì)押，比如廠方發(fā)給經(jīng)銷商的貨物，在運輸過程中整個都可以被質(zhì)押。據(jù)統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)數(shù)量已占到全國企業(yè)總數(shù)的99％，中小企業(yè)對gdp和 工業(yè) 增加值的貢獻率已分別達到63％ 和74％，然而在全部信貸資產(chǎn)中，中小企業(yè)的比率尚不到30％，也就是說，國有部門利用了70％ 以上的銀行信貸，而對工業(yè)增加值的貢獻率卻不到30％。從另一個角度來說，廣大中小企業(yè)的融資空間也為物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了機遇。 

 （二）我國物流業(yè)發(fā)展使得物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。擁有目前全球最富有 經(jīng)濟 活力的物流區(qū)域和最大的消費市場，我國的物流市場潛力和發(fā)展都非常看好。我國當(dāng)前物流成本占gdp的比重為20%左右，比發(fā)達國家的平均水平（10%）高出1倍。世界500強中的400多家企業(yè)在華進行了投資，這其中90%左右的外資企業(yè)都選擇了物流外包，占

 （二）物流銀行業(yè)務(wù)營銷策略。目前我國的倉單質(zhì)押處于起步階段，單項融資額過低導(dǎo)致銀行、物流 企業(yè) 的操作成本升高，影響了銀行和物流企業(yè)開展這項業(yè)務(wù)的積極性，這也就是目前市場競爭不激烈的原因所在。但是，隨著蘇州地區(qū)制造業(yè)和物流的 發(fā)展 ，倉單質(zhì)押的利潤率肯定會提高，隨著融資額的擴大，將會產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，效益將會逐步增加。從另一個層面去理解，對于這項業(yè)務(wù)的貸方——中小企業(yè)來說，由于當(dāng)前整個市場的信用體系仍然不健全，造成了抵押、資本市場、債券市場的融資方式難以利用，所以質(zhì)押監(jiān)管對其有著不可替代的作用，直接影響企業(yè)的發(fā)展，在此情況下中小企業(yè)將愿意為倉單質(zhì)押付出較高的成本，因此，目前采用積極擴張的營銷策略有利于在該業(yè)務(wù)的起步階段去撇取市場高利潤和擴大市場的占有率。商業(yè)銀行開展物流銀行業(yè)務(wù)，要以生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和物流商的需要為中心構(gòu)建市場平臺，如何搭建自己的市場平臺，則是銀行必須在經(jīng)營理念上重視的問題，銀行還必須與物流企業(yè)保持良好的關(guān)系，山東省臨沂立晨公司依靠“物流銀行”業(yè)務(wù)融資2000萬美元的出現(xiàn)就是在于銀行做好了客戶市場的拓展工作，和鄰近地的物流企業(yè)保持了較好的合作關(guān)系。此外，銀行必須設(shè)立 科學(xué) 的業(yè)務(wù)審批制度，廣發(fā)行南京分行授信管理部強調(diào)“物流銀行業(yè)務(wù)是一項新業(yè)務(wù)，為有效規(guī)避風(fēng)險，銀行對企業(yè)的審批相對嚴(yán)格”。但是這種審批制度的要求也不能過高，更不能對中小客戶帶有歧視性，審批要求和制度必須具有一定的彈性和靈活性。在具體的業(yè)務(wù)審批中應(yīng)該注意具體問題具體分析，要反對一刀切的作風(fēng)。 

 （三）拓展的物流銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)種類。限于我國的市場環(huán)境和法規(guī)政策，目前銀行可以開展的業(yè)務(wù)品種主要有：倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押授信、保兌倉等，因此，銀行打破傳統(tǒng)思想，吸收海外經(jīng)驗，根據(jù)生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和物流商的需要不斷的開拓新的產(chǎn)品，圍繞物流、資金流和物權(quán)的轉(zhuǎn)移實現(xiàn)服務(wù)創(chuàng)新。在較強風(fēng)險控制的同時，在盡可能的和諧 金融 生態(tài)環(huán)境下提供給企業(yè)量身定做的產(chǎn)品，加強金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，在創(chuàng)新中打出我行的品牌效應(yīng)。 

 （四）物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制。①.對物流銀行業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險控制主要集中在對融資企業(yè)和擔(dān)保物流企業(yè)的風(fēng)險識別上。我國目前的多數(shù)商業(yè)銀行仍然未能建立起全面、完善的中小企業(yè)信息庫，還沒有制定出有效、合理的中小企業(yè)信用評價指標(biāo)體系和企業(yè)融資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，還不完全具備市場風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險控制能力， 因此“物流銀行業(yè)務(wù)” 業(yè)務(wù)在執(zhí)行時還有注意警惕道德風(fēng)險的出現(xiàn)。在進行項目篩選時應(yīng)該注意以下一些方面：一是“物流銀行業(yè)務(wù)”針對的對象主要是中小型商貿(mào)流通企業(yè)；二是商貿(mào)企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品必須是市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性好的產(chǎn)品，如煤炭、油、鋼材、手機等；三是所選擇的物流公司必須實力雄厚、管理規(guī)范、擁有先進的管理信息系統(tǒng)。另外，如果中小型制造企業(yè)申請該項業(yè)務(wù)，則還要求它的產(chǎn)品銷售比較穩(wěn)定，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，而且擁有比較成熟的分銷 網(wǎng)絡(luò) 。只有符合上述條件，銀行才有可能為其開展“物流銀行業(yè)務(wù)”服務(wù)。比如在廣東佛山的家電、布匹、原材料、鋼材和塑料等市場上有一大批競爭力強、產(chǎn)品銷售順暢、價格比較穩(wěn)定的生產(chǎn)企業(yè)和商貿(mào)企業(yè)， 這些企業(yè)的特性都是“物流銀行業(yè)務(wù)”選擇的方向。據(jù)了解，目前廣發(fā)行佛山分行已經(jīng)和保力得物流有限公司、志高空調(diào)、一家紡織企業(yè)、一家陶瓷企業(yè)和一些貿(mào)易、進出口公司等生產(chǎn)企業(yè)和物流公司開展了“物流銀行業(yè)務(wù)”業(yè)務(wù)合作，這些企業(yè)的產(chǎn)品在市場上都比較暢銷、價格比較穩(wěn)定。同時，廣發(fā)行在審貸時，一般選取行業(yè)市場占有率位于前3位，而且產(chǎn)品暢銷、價格穩(wěn)定、流通性好的生產(chǎn)商合作，同時也考慮企業(yè)的財務(wù)狀況、實力、品牌知名度等方面，目的是為控制好信貸風(fēng)險。②.注意對物流公司和企業(yè)抵押資產(chǎn)的風(fēng)險控制。雖然在物流銀行業(yè)務(wù)過程中往往有了物流企業(yè)在中間做擔(dān)保后，生產(chǎn)企業(yè)直接從銀行手中獲得信用，但購進的原材料必須存放在由銀行指定的物流公司倉庫里，這樣才能真正控制抵押資產(chǎn)的滅失風(fēng)險。此外，我國目前管理規(guī)范、實力雄厚的物流公司還非常缺乏，多數(shù)物流企業(yè)的配運網(wǎng)絡(luò)還不完善，信息管理系統(tǒng)還比較落后，難以滿足物流銀行業(yè)務(wù)中銀行對抵押資產(chǎn)的實時監(jiān)管、快速反應(yīng)的嚴(yán)格要求，因此，銀行在注意加強對抵押資產(chǎn)實控性的同時，還有注意對物流企業(yè)進行風(fēng)險識別：其一是物流銀行業(yè)務(wù)所針對的對象主要是中小型商貿(mào)流通企業(yè)；其二是商貿(mào)企業(yè)做經(jīng)營的產(chǎn)品必須是市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品，如煤炭、油、鋼材、手機等；其三是所選擇的物流公司必須是實力比較雄厚、管理規(guī)范的物流公司。 

 

參考 文獻 ： 

篇9

1商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)正當(dāng)其時

當(dāng)今商業(yè)銀行面臨的最大問題是收入結(jié)構(gòu)多元化的問題，投行業(yè)務(wù)成本低、收益高，可以幫助銀行在現(xiàn)有的金融分業(yè)監(jiān)管體制下打通資本市場，有必要大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)。

1．1我國商業(yè)銀行存在的投行業(yè)務(wù)調(diào)查

在發(fā)達國家，投資銀行有幾十年的歷史。相比之下，我國商業(yè)銀行的投行業(yè)無疑似新生兒。直到2002年，工行才在四大行中率先設(shè)立了投資銀行部，2005年建行才鋪開投行業(yè)務(wù)，浦發(fā)、中信、光大、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行也在2005和2006年相繼建立投行機構(gòu)的。商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)雖然起步晚，但得益于我國有世界上最快的經(jīng)濟增長速度，短短時間已經(jīng)取得的令人炫目的成績。據(jù)統(tǒng)計，2009年，國內(nèi)多家商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)增長迅速，收入同比增幅大都超過50％，有些甚至超過100％，同時投行業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費及傭金收入的比例也在不斷提高。2010年商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展更快，四大商業(yè)銀行2010年的投行業(yè)務(wù)就有幾百億元收入，與2009年同期相比，增長39％。

1．2國內(nèi)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的不利因素

輝煌的背后，我們應(yīng)該清醒地認識到，盡管發(fā)展速度很快，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)仍然處于初級發(fā)展階段，與西方發(fā)達國家的投行還有巨大的差距。投資銀行和商業(yè)銀行的運行規(guī)律不一樣，商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)有其先進性，也有不足點。

政策是商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的最大劣勢，受分業(yè)經(jīng)營的限制，我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)相當(dāng)有限，如簡單的、風(fēng)險和收益低的業(yè)務(wù)，要想改變現(xiàn)狀，不得不以變通手段進行合規(guī)處理，這在很大程度上束縛了商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

商業(yè)銀行與投資銀行不同的風(fēng)險觀，是制約商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展的另一個因素。從風(fēng)險特征上看，投資銀行從生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、為客戶分擔(dān)風(fēng)險展開經(jīng)營，其盈利的來源就是承擔(dān)風(fēng)險的溢價，部分服務(wù)工具需要承擔(dān)一定的風(fēng)險來獲取超額收益。如果從商業(yè)銀行的風(fēng)險意識角度考慮，控制投資銀行業(yè)務(wù)，這將束縛投資銀行的發(fā)展，沒有了生命力。

商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)最大的一根軟肋是人才的缺乏。從事投資銀行的職業(yè)人群是屬于運用別人資本的智力人群，業(yè)務(wù)發(fā)展也需要各式各樣的人才。商業(yè)銀行應(yīng)該提高業(yè)務(wù)人員的知識體系，培養(yǎng)創(chuàng)新能力，才能有利于開展投行業(yè)務(wù)。要培養(yǎng)投行專業(yè)人才需要一個漫長的學(xué)習(xí)和積累過程，而且商業(yè)銀行的薪酬水平，對行外的專業(yè)人士也缺乏足夠的吸引力。專業(yè)人才匱乏將不可避免地制約著我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

2商業(yè)銀行要發(fā)展有自己的特色投行業(yè)務(wù)

在中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度下，普遍意義上的商業(yè)銀行只是從事投資銀行顧問的中間業(yè)務(wù)而沒有真正意義上的投資。我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)僅是中間業(yè)務(wù)而已，這樣就使得商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)和專門的投資銀行區(qū)分開來，包括不同的活動領(lǐng)域、產(chǎn)品和金融工具。商業(yè)銀行要對自身的優(yōu)勢有清醒的認識，從現(xiàn)有國情及金融制度出發(fā)，進行有特色的產(chǎn)品和商業(yè)開發(fā)模式，使投行業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延得到提升，讓投行業(yè)務(wù)大有所為。如果一味地模仿國內(nèi)外投行，形不成自己的特色和氣候，那樣只能注定在業(yè)界做配角。

2．1追求投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的和諧共存

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同投資銀行業(yè)務(wù)之間并沒有不可逾越的鴻溝，投行業(yè)務(wù)的直接效應(yīng)是中間業(yè)務(wù)收入，間接效應(yīng)是提升銀行競爭力，促進傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。一個項目，商業(yè)銀行既可以提供貸款業(yè)務(wù)，收取利息，這是商業(yè)銀行的范圍；也可以通過金融工具籌到行外資金，收取顧問費，這是投行業(yè)務(wù)的范圍。在投資銀行業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行要進行正確處理。追求商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同投資銀行兩種機制和諧共存，實現(xiàn)兩種效益同時最大化，應(yīng)該成為商業(yè)銀行努力的方向。

2．2在發(fā)展投行業(yè)務(wù)中最大限度發(fā)揮資金優(yōu)勢

資金優(yōu)勢是商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的有利條件，應(yīng)當(dāng)把資金作為撬動投行業(yè)務(wù)的重要手段，在商業(yè)銀行市場營銷和服務(wù)方案中，出現(xiàn)融資這一重要組成，要包括戰(zhàn)略咨詢、風(fēng)險管理、融資和交易等，使客戶的需求得到滿足，也能夠在企業(yè)直接融資中，體現(xiàn)商業(yè)銀行的重要性。

2．3商業(yè)銀行的投行機構(gòu)和同業(yè)的合作大于競爭

投行作為商業(yè)銀行的一個組成機構(gòu)，區(qū)別于專門的投資銀行，不同機構(gòu)之間的合作是主要的。商業(yè)銀行的投行機構(gòu)可以考慮和專門投資銀行結(jié)成業(yè)務(wù)合作伙伴，共享客戶資源，這樣能夠更好地向客戶提供不同的產(chǎn)品和服務(wù)，還可以通過各個階段的不同服務(wù)進行合作。

2．4處理好投資銀行部與監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)系

商業(yè)銀行開展有新業(yè)務(wù)，必須向監(jiān)管部門報批。目前有部分政策和監(jiān)管法規(guī)對商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營進行規(guī)范管理，這樣有利于商業(yè)銀行經(jīng)營，但還沒有制定監(jiān)管投行業(yè)務(wù)的細則。有些投資銀行業(yè)務(wù)還要接受多邊監(jiān)管，商業(yè)銀行要處理好與監(jiān)管部門的關(guān)系，若協(xié)調(diào)不力，投行業(yè)務(wù)就可能產(chǎn)生政策法律風(fēng)險。

3發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的幾點建議

投資銀行區(qū)別于其它銀行就在于組織機構(gòu)、管理制度、風(fēng)險控制和激勵機制等方面，這與現(xiàn)有商業(yè)銀行的體制不同。商業(yè)銀行應(yīng)該進行有針對性的變革，調(diào)整制度安排，以適應(yīng)投資銀行的行業(yè)特點，創(chuàng)造有利條件和寬松環(huán)境促進投資銀行的發(fā)展。首先，要調(diào)整投資銀行業(yè)務(wù)的定位。商業(yè)銀行開展投行時日尚淺，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)通常被視為服務(wù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的工具，強調(diào)的是投資銀行業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的服務(wù)功能，在商業(yè)銀行整體發(fā)展過程中，無法體現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位，缺乏必要的資源投入，更無法體現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。對從事投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行要有清醒的認識，制定的規(guī)劃要長遠，構(gòu)建的戰(zhàn)略要系統(tǒng)，提供必要的資源投入，體現(xiàn)商業(yè)銀行在投行領(lǐng)域深厚的商業(yè)潛力，并將之轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，使商業(yè)銀行擁有一個重要的收入來源和新的利潤增長點。其次，要構(gòu)建與投行業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險文化。銀行是經(jīng)營風(fēng)險的機構(gòu)，從風(fēng)險特征上看，商業(yè)銀行明顯不同于其它的投資銀行。商業(yè)銀行存在明顯的外部性，一旦發(fā)生風(fēng)險暴露，將給社會公眾乃至金融安全帶來嚴(yán)重威脅。商業(yè)銀行在經(jīng)營中最應(yīng)堅持的是“安全性”，一旦出現(xiàn)了風(fēng)險，通常采取的是“規(guī)避”態(tài)度。而投資銀行更加強調(diào)“安全性”，在風(fēng)險觀上，更加強調(diào)風(fēng)險的承擔(dān)和控制，在分散和控制風(fēng)險方面，采用創(chuàng)新的金融工具和金融方法賺取超額收益。商業(yè)銀行的風(fēng)險觀不同于投資銀行，目前商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)缺乏有效的風(fēng)險管理和控制措施，無法適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行的投資銀行風(fēng)險管理制度要進行深度的改革，要區(qū)別于與原有保守的風(fēng)險管理制度，對風(fēng)險要能進行有效的全面的管理，獲得利潤要靠良好的風(fēng)險定價策略，提升投資銀行的競爭力和經(jīng)營能力。第三，要建立導(dǎo)向性的考核激勵機制。目前國內(nèi)商業(yè)銀行對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的考核激勵機制日趨成熟，不同的考核指標(biāo)設(shè)定相應(yīng)的考核指標(biāo)，經(jīng)營單位有內(nèi)生的積極性去發(fā)展業(yè)務(wù)。但這種模式，并不適用于投資銀行。面對一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，經(jīng)營單位應(yīng)該花大力量去學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)和營銷客戶，推動投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，提高投資銀行業(yè)務(wù)的營銷力量，更加體現(xiàn)商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)方面的客戶優(yōu)勢。另外，投資銀行要通過“承擔(dān)風(fēng)險”賺取超額收益，還要不蒙受損失，這就關(guān)鍵在于用創(chuàng)新的方法降低損失出現(xiàn)的概率。要緊緊依靠從業(yè)人員的積極性和動力，并制定激勵機制，進行創(chuàng)新和承擔(dān)風(fēng)險。第四，建立有競爭力專業(yè)人才隊伍。銀行間的競爭歸根到底是人才的競爭，對于投資銀行業(yè)來說，更是如此。投資銀行業(yè)務(wù)是一項智力高度密集金融中介服務(wù)，它所擁有的主要資產(chǎn)、所賣出的主要產(chǎn)品都是人的智力。這就要求有一支高級人才隊伍，這個團隊不僅精通金融、財務(wù)、法律等專業(yè)知識，還應(yīng)具有一定的從業(yè)經(jīng)驗，這樣的團隊才有競爭力。

篇10

商業(yè)銀行與投資銀行的分與合歷來是一個備受關(guān)注的話題。過去十多年,美國大型金融機構(gòu)進行了廣泛的整合,而奧巴馬的提議如果獲得國會批準(zhǔn),將使政府永久性地對銀行的規(guī)模和業(yè)務(wù)性質(zhì)設(shè)置限制。不少人認為,奧巴馬的新提案意味著美國銀行業(yè)或?qū)⒅鼗胤謽I(yè)經(jīng)營時代。

對于華爾街可能出現(xiàn)的變化,中國的銀行業(yè)如何應(yīng)對,是效仿還是堅持自己逐步走向混業(yè)的發(fā)展方向?

業(yè)務(wù)多元化:應(yīng)對競爭之必然選擇

隨著我國加入WTO承諾的逐步兌現(xiàn),目前我國銀行業(yè)已對外資全面開放,外資銀行在業(yè)務(wù)范圍、開設(shè)業(yè)務(wù)地域方面均獲得了極大的發(fā)展空間,給內(nèi)資銀行帶來嚴(yán)峻的競爭壓力和挑戰(zhàn)。而內(nèi)資銀行也在通過各種方式壯大實力,增強競爭力。以工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行為代表的大型國有銀行成功實現(xiàn)上市,交通銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行等11家股份制商業(yè)銀行也通過資本市場獲得了大量的發(fā)展資金。此外,金融業(yè)綜合化經(jīng)營和利率市場化改革都在逐步推進。面對這些新形勢和新挑戰(zhàn),商業(yè)銀行有必要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。

首先,發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行應(yīng)對融資結(jié)構(gòu)變化的必然選擇。我國金融市場正在發(fā)生深刻變化,資本市場飛速發(fā)展,直接融資比例不斷擴大。2009年A股融資5167億元,比2008年增長43%,發(fā)行企業(yè)債券達到2367億元,再創(chuàng)歷史新高。銀行間市場以短期融資券為代表的直接融資業(yè)務(wù)也日益興起,2009年發(fā)行短期融資券4612億元。參照國際經(jīng)驗,隨著我國直接融資的發(fā)展,企業(yè)對銀行貸款的需求將逐步降低,商業(yè)銀行應(yīng)著力拓展以直接融資為內(nèi)容的投行業(yè)務(wù),發(fā)展資產(chǎn)證券化、直接投資等創(chuàng)新業(yè)務(wù),更好地滿足企業(yè)多元化金融服務(wù)需求。

其次,發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)有助于商業(yè)銀行提升核心競爭力。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同質(zhì)化使得商業(yè)銀行陷入規(guī)模擴張和低水平競爭的泥潭,而隨著市場環(huán)境和客戶金融意識的成熟,客戶對銀行服務(wù)的需求已經(jīng)遠遠超出了存貸款等傳統(tǒng)服務(wù)的范圍,要求銀行提供包括重組并購、企業(yè)理財?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。盡快適應(yīng)客戶需求變化,加快發(fā)展知識密集、高附加值的投行業(yè)務(wù),完善服務(wù)功能,成為商業(yè)銀行提升核心競爭力的必然選擇。

第三,只有發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)才能更好地應(yīng)對國際競爭。隨著我國金融市場的全面開放,花旗、匯豐、德意志銀行、瑞士銀行、高盛、美林等國外大型金融集團將以各種方式參與國內(nèi)金融市場的競爭,為高端客戶提供銀行、證券、保險等全方位金融服務(wù)。這些外資銀行通過其混業(yè)經(jīng)營的母公司,獲得了綜合化的業(yè)務(wù)支持、客戶資源和信息共享,在為高端客戶提供綜合金融服務(wù)的競爭中形成明顯優(yōu)勢,而我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主體還是貸款、清算等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。為了更好地應(yīng)對外資的挑戰(zhàn),有必要組建能夠同國外金融集團抗衡的大型綜合化經(jīng)營金融企業(yè)。

法規(guī)有空間,投行非

事實上,經(jīng)過若干次政策調(diào)整,商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的禁錮已經(jīng)有所突破。按照現(xiàn)行規(guī)定,我國商業(yè)銀行可以從事的業(yè)務(wù)可以大致分為傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和具備投行性質(zhì)的業(yè)務(wù)兩大類。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍主要包括:吸收公眾存款、發(fā)放短期、中期和長期貸款、辦理票據(jù)貼現(xiàn)、從事同業(yè)拆借、票據(jù)承兌、各類匯兌、貸款承諾及擔(dān)保業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、資金清算、其他銀行卡收單業(yè)務(wù)與信息咨詢業(yè)務(wù);而具有投行性質(zhì)的業(yè)務(wù)主要包括:發(fā)行、承銷及兌付政府債券、證券業(yè)務(wù)、各類見證業(yè)務(wù)、保管箱業(yè)務(wù)、各類投資基金托管和注冊登記、認購、申購和贖回業(yè)務(wù)、委托貸款業(yè)務(wù)、各類銷售業(yè)務(wù)、企業(yè)、個人財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、企業(yè)投融資顧問業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)與經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

在我國目前分業(yè)經(jīng)營體制下,商業(yè)銀行除了不能開展交易所市場的證券承銷、經(jīng)紀(jì)和交易業(yè)務(wù)之外,仍然可開展大多數(shù)投資銀行業(yè)務(wù),包括銀行間市場承銷經(jīng)紀(jì)與交易,以及重組并購、財務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資與銀團、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、衍生品交易等。此外,隨著金融創(chuàng)新和綜合化經(jīng)營改革的推進,股權(quán)直接投資等新興業(yè)務(wù)也有望成為國內(nèi)商業(yè)銀行可涉獵的投資銀行業(yè)務(wù)。

分久必合,合久必分

金融業(yè)務(wù)的分與合,似乎總是沿著循環(huán)上升的軌跡,在分合交替中向前發(fā)展。國外如此,中國亦是如此。

19世紀(jì)中期,歐洲和美國在工業(yè)化的過程中出現(xiàn)了全能銀行。20世紀(jì)30年代經(jīng)濟危機后,美、英等主要西方發(fā)達國家為了防范金融風(fēng)險,通過分業(yè)經(jīng)營,在投資銀行和商業(yè)銀行之間設(shè)置防火墻。分業(yè)經(jīng)營在降低金融風(fēng)險的同時,也降低了金融資源配置的效率,限制了金融機構(gòu)的創(chuàng)新。20世紀(jì)90年代后,出于競爭和發(fā)展的需要,歐美等發(fā)達國家又紛紛放松金融管制,回歸綜合經(jīng)營。1998年英國出臺《金融服務(wù)法》,1999年美國緊隨其后推出《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,而德國銀行業(yè)始終堅持“全能銀行”的經(jīng)營模式。

我國金融業(yè)的分與合,也經(jīng)歷了類似的輪回。20世紀(jì)80年代之前,我國實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營模式,極大地限制了銀行的發(fā)展動力。為了提升銀行活力,中國的銀行開始探索綜合經(jīng)營,但由于各方面條件不成熟,積累了巨大的金融風(fēng)險,在1995年又不得不再次轉(zhuǎn)向分業(yè)經(jīng)營并持續(xù)至今。盡管1995年以后推行金融分業(yè)經(jīng)營,但近幾年許多金融機構(gòu)探索綜合經(jīng)營的實踐已不言而喻地表明,目前的中國銀行業(yè)已經(jīng)不再是嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營,而是在新的市場環(huán)境中又一次向綜合經(jīng)營邁進。

國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行的道路已日漸清晰。事實上,工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行都成立了專門從事投資銀行業(yè)務(wù)的子公司,而光大、民生、浦發(fā)、興業(yè)、中信等銀行也紛紛成立投資銀行部門。可以說,我國目前商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)進入一個新的發(fā)展階段。而很多銀行業(yè)把發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)作為實現(xiàn)綜合經(jīng)營的重要內(nèi)容,并提出了投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的明確方向。

筆者整理了2006-2008年間我國主要上市商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展情況。這些銀行的年報基本上都對投資銀行業(yè)務(wù)單獨介紹,可以看出投資銀行業(yè)務(wù)所受的重視,而其在銀行收入中的比重也呈逐漸上升的趨勢。值得一提的是,工商銀行和建設(shè)銀行的投資銀行收入已經(jīng)可以與國內(nèi)一流專業(yè)投行相比。

綜合經(jīng)營的思路與重點

美國的經(jīng)驗對于我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù),具有重要的借鑒意義。從歷史上看,大蕭條之后美國商業(yè)銀行經(jīng)營范圍的演進,基本上沿著先債務(wù)融資市場業(yè)務(wù)、后股權(quán)融資市場業(yè)務(wù)的路徑逐步放松限制,直至最后允許混業(yè)經(jīng)營。我國目前的狀況與美國當(dāng)初的情形十分相似。2004年9月,《商業(yè)銀行法》進行修訂,允許商業(yè)銀行組建基金管理公司。而為了推進利率市場化,促進資本市場和貨幣市場的聯(lián)通和整合,進一步增強商業(yè)銀行的綜合競爭能力,銀行監(jiān)管當(dāng)局也在債券承銷與投資、資產(chǎn)證券化、投資證券公司等方面放松了對商業(yè)銀行的限制。可以說,商業(yè)銀行向兼業(yè)乃至混業(yè)的發(fā)展趨勢已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn),業(yè)務(wù)發(fā)展空間不斷拓寬。

但是在涉足投資銀行業(yè)時,商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身實力,有所為,有所不為。商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)的結(jié)合點就在于金融業(yè)務(wù)的證券化趨勢和投資銀行業(yè)務(wù)對資金的內(nèi)在要求。商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展重點的選擇必須以此為出發(fā)點。根據(jù)這一原則,我國商業(yè)銀行在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)時可以重點考慮或者優(yōu)先發(fā)展與債務(wù)融資業(yè)務(wù)相協(xié)調(diào)的投資銀行業(yè)務(wù),還可以結(jié)合我國經(jīng)濟和金融市場發(fā)展的特點,為國有企業(yè)改制重組和地方政府資產(chǎn)管理提供顧問服務(wù)。

從混業(yè)到分業(yè),再從分業(yè)到混業(yè),這是順應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境和政策背景的自然選擇。不論是國外還是國內(nèi),從綜合經(jīng)營到分業(yè)經(jīng)營,都是出于治亂和防范風(fēng)險,而從分業(yè)經(jīng)營到綜合經(jīng)營,則是為了更好地適應(yīng)競爭和發(fā)展的需要。