導語：如何才能寫好一篇公司金融風險分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：消費金融公司；風險管理；消費信貸

中圖分類號：F830.39 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）11－0112－02

一、我國消費金融公司風險管理存在的問題

消費金融公司是指不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構，包括個人耐用消費品貸款及一般用途個人消費貸款等。由于消費金融公司發(fā)放的貸款是無擔保、無抵押貸款，風險相對較高，銀監(jiān)會因而設立了嚴格的監(jiān)管標準。這樣一類金融公司的設立，使我國的經(jīng)濟由投資主導轉變?yōu)橄M主導，有助于拉動內需、提高人民生活水平，有效地支持了經(jīng)濟的增長。但在其發(fā)展的過程中，也存在著一些問題，制約了其作用的發(fā)揮。

（一）我國信用機制還不夠完善

快捷和無擔保是消費金融公司最有利的競爭優(yōu)勢。然而，要想保持住這個競爭優(yōu)勢，就必須對客戶的資信情況有充分的了解，以確保最后順利地收回資金。這在我國現(xiàn)行的征信體系中是很難做到的。對于現(xiàn)在的體系安排，消費金融公司只能借助央行的征信系統(tǒng)對客戶的資信進行識別，但由于我國剛開始建立個人資信管理體系，而且大多數(shù)客戶也從未涉足過商業(yè)銀行信貸，對于其信用記錄根本無從查詢。因此，消費金融公司對于客戶的資信調查過程困難，成本也較高，面臨的風險也比較大。

（二）消費金融公司產(chǎn)品需求存在風險

目前，我國居民的理財方式仍以儲蓄型為主，家庭儲蓄率也比較高。這種“量入為出”的傳統(tǒng)觀念和消費習慣使得我國除了住房貸款以外的消費品貸款市場一直都不景氣。即使是消費數(shù)量較大的信用卡業(yè)務，也有超過85%的用戶每個月都保持著賬戶平衡，信用卡最本質的信貸消費功能卻未能得以完美發(fā)揮。比如，已經(jīng)成為國外汽車公司主要利潤來源的汽車金融業(yè)務，在我國的發(fā)展卻十分緩慢。

（三）缺乏風險管理技術和人才

風險管理是根據(jù)不同類型的消費融資需求，不同程度的風險，而采用不同的風險管理辦法，將風險進行化解或減少，使每一個融資活動的風險都降到最低，進而達到消費金融公司效益的最大化。這一點對于國外的消費金融公司來說，由于近年來計算機網(wǎng)絡技術的迅速發(fā)展，以及一些基礎學科像數(shù)學、物理等在技術領域里的廣泛應用，都推動了消費金融向更深層次的發(fā)展。而在我國，消費金融公司才剛剛起步，對于這個領域的人才培養(yǎng)也剛剛開始。因此，具有豐富實踐經(jīng)驗的消費信貸業(yè)務的管理人員和數(shù)理應用能力強的技術人才仍然十分匱乏，這使得我國消費金融公司在風險管理技術上與發(fā)達國家存在著巨大的差距。

（四）缺乏健全的消費貸款法律制度

若要建立一個穩(wěn)定的個人信用制度，必然要有一個完善的法律體系做保障。我國目前的法律體系中，有關消費貸款方面還存在很多欠缺和漏洞，而無法為消費貸款的發(fā)展保駕護航。

在西方發(fā)達國家，消費貸款的每一環(huán)節(jié)，借款雙方的權利義務以及發(fā)生糾紛的解決辦法都有相應的法律法規(guī)予以規(guī)范，有力地保證了消費貸款業(yè)務聯(lián)系的順利進行，既使得消費者的利益得到了維護，同時也能有效地控制自身的風險。相比之下，我國現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》、《擔保法》、《貸款通則》等金融法律法規(guī)都是針對于傳統(tǒng)的企業(yè)生產(chǎn)性信貸，而針對于個人消費信貸的法律依據(jù)幾乎沒有。

二、國外消費金融公司風險管理的經(jīng)驗

消費金融公司在發(fā)達市場經(jīng)濟國家已經(jīng)有幾十年的歷史，在信貸模式、風險管理方面都積累了有許多有價值的經(jīng)驗非常值得我們借鑒。

（一）美國消費金融公司風險管理經(jīng)驗

放眼世界上發(fā)達國家消費金融公司發(fā)展的現(xiàn)狀，美國無疑是在這個方面的佼佼者。經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，它的市場機制和個人信用是最健全也是最穩(wěn)健的。美國的消費金融公司出現(xiàn)的比較早，但也一直處于摸索階段，真正充分發(fā)揮其作用的時間大概有五十年左右的時間。而在美國消費金融公司發(fā)展的過程中有許多值得我們學習和借鑒的東西。

1.美國的個人征信系統(tǒng)發(fā)達?？v觀美國個人征信行業(yè)演進的歷程可以發(fā)現(xiàn)，信息網(wǎng)絡技術扮演著十分重要的角色?；ヂ?lián)網(wǎng)的普及使信用交易記錄同步轉化為信用記錄，并存在美國的征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫里。在這里，每個人都有一個獨立的編號，記載著個人的自然信息、信用記錄、是否有犯罪情況等。并且這些信息，在客戶進行貸款申請時，業(yè)務人員可以直接通過聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)在線查詢，大大節(jié)約了數(shù)據(jù)征集、傳遞和整理的時間，降低了數(shù)據(jù)處理成本。

2.美國風險管理有法可依。在法律方面，美國有專門針對消費信貸的法律可以依靠。在20世紀70年代初，美國國會通過的《公平信用報告法》基本上實現(xiàn)了保護個人隱私和滿足信用交易對數(shù)據(jù)儲存和使用的需要之間的平衡，成為規(guī)范美國個人征信活動的核心法規(guī)。另外，美國還出臺了一系列的配套法律，比如《社區(qū)再投資法》、《公平催收法》、《平等信用機會法》、《誠實租借法》等都為消費信貸的健康發(fā)展提供了有利的保障。

3.美國有強大的科技力量作后盾。在經(jīng)濟社會迅速發(fā)展的今天，若要使消費信貸得到充分的發(fā)展，就一定要有先進的科技作為后盾。在美國，計算機和網(wǎng)絡被廣泛運用于信貸業(yè)務中。當客戶進行融資金申請時，消費金融公司業(yè)務人員就會通過網(wǎng)絡查詢其信用情況，并對客戶進行評分，然后運用網(wǎng)絡提交給下個環(huán)節(jié)的工作人員。這樣一步步傳下去，直到完成整個程序。從而使得處理資料方便快捷準確，大大提高了效率。

（二）歐盟消費金融公司風險管理經(jīng)驗

歐盟的絕大多數(shù)國家都有比較完善的社會信用管理體系，為消費金融業(yè)務快速可持續(xù)發(fā)展提供了穩(wěn)定的基礎。這些國家的消費金融公司在貸款的審批過程中，貸款所進行的是實行實時審批，因此也就離不開高度自動化的決策和定價流程，在貸款申請?zhí)峤唤o系統(tǒng)后，由貸款處理系統(tǒng)對違約幾率和貸款欺詐進行判定，從而確定風險加權價格和最高貸款額度。貸款發(fā)放后，公司的業(yè)務人員對客戶貸款賬戶進行貸后監(jiān)管，及時更新客戶的還款信息和客戶數(shù)據(jù)庫，并對逾期賬戶進行提醒以備催收。催收是貸后管理手段的重要組成部分。逐步升級的催收方式是發(fā)達國家的消費金融公司經(jīng)常采用的，而在催收的過程中，公司也密切關注催收人員的催收行為，以保證催收工作的合法合規(guī)。

三、我國消費金融公司風險管理的對策

（一）加快個人征信系統(tǒng)建設

個人征信系統(tǒng)又稱消費者信用信息系統(tǒng)，用來對客戶進行信用分析，通過這個系統(tǒng)可以有效地減少信息的不對稱，提高消費信貸業(yè)務辦理的效率。因此，建立個人征信系統(tǒng)，對我國的消費金融公司的發(fā)展是必不可少的。但對于這個系統(tǒng)的建立有兩點是一定要注意的。首先，系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)要注意質量，要做到真實可靠。其次，要建立獎懲機制，對于制造虛假信息者要進行處罰。在系統(tǒng)建立好后，要對廣大消費者進行宣傳，讓消費者知道它的存在。只有這樣，才能充分發(fā)揮系統(tǒng)的效用。

（二）加強配套的法律建設

一個穩(wěn)健運行的信用制度離不開法律的支撐，沒有良好的法律制度相配合，設計再好的信用體系也無法在現(xiàn)實中實現(xiàn)。個人信用法律體系的建立不僅能夠有效地保護借款人的隱私權，限制相關數(shù)據(jù)的使用范圍，而且有利于政府和各種相關的提供信用的機構更快速、真實地征集到個人的信用數(shù)據(jù)。因此，在建立個人信用制度的同時，完善相關的法律體系是非常重要的?，F(xiàn)在我國有關個人信用方面的法律還相當薄弱，基本屬于空白。因此，建立個人征信法律體系對于我國消費信貸業(yè)務極為重要。一是加快出臺征信管理的相關辦法，使得對于個人信用信息的使用有法可依。二是規(guī)范對個人信用信息的使用，使公民在個人信用符合信貸要求的條件下得到平等的權利。

（三）提高風險管理水平和加強人才培養(yǎng)

消費金融公司包括消費信貸業(yè)務在我國的起步都是比較晚的，信用風險管理的水平還十分有限，專業(yè)的風險管理人才更是缺乏。在風險管理方面，我們可以學習借鑒國外成熟的經(jīng)驗，建立個人資產(chǎn)業(yè)務的定量化分析研究團隊，并根據(jù)我國的實際情況，靈活掌握和運用，做到能夠準確、迅速地發(fā)現(xiàn)消費信貸可能存在的風險，較好地預測風險的發(fā)展。對于人才的培養(yǎng)，要加強消費信貸業(yè)務管理人員、數(shù)理能力應用技術人才和專門從事風險評估的管理人員的培養(yǎng)。并將其所學專業(yè)能夠有效的運用到實際中，從而提高消費信貸的風險管理水平。

（四）加強消費金融業(yè)務宣傳、加強引導

許多人都將消費金融等同于超前消費，但兩者存在著本質的不同。超前消費是一種超出自己消費能力的需求，是對未來自身經(jīng)濟造成極大壓力的需求。而消費金融不同，這是在未來收入穩(wěn)定的基礎上，提前購買適用的生產(chǎn)生活用品。因此，要通過不斷的宣傳和引導，使人們了解消費金融的本質，并普遍接受這種信貸的消費模式。這樣在消費基金融公司在為人們提供消費信貸的同時，公司業(yè)務也將會漸漸做大做強。

參考文獻：

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[4] 魯彥散.我國商業(yè)銀行消費信貸風險管理研究[D].北京：首都經(jīng)濟貿易大學，2009.

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關鍵詞 VAR方法 風險分析工具

在現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理理論不斷發(fā)展、成熟的基礎上，識別及量化風險的各種模型技術――風險分析工具，不斷被開發(fā)出來，并不斷地被廣泛應用于管理實踐當中。而VRE則是商業(yè)銀行常用的各種風險分析工具的基礎，有鑒于此，包括商業(yè)銀行在內的金融業(yè)管理者有必要對VRE方法（風險價值分析模型）及其他一些以之為基礎的風險分析工具進行全面、準確地認識和把握，并使之系統(tǒng)化，才能根據(jù)企業(yè)所面臨的市場環(huán)境及本企業(yè)的主客觀條件選擇適當?shù)娘L險分析工具來管理識別和管理風險，進而才能在常規(guī)風險管理工作中得心應手，并保障經(jīng)營活動的穩(wěn)定和有效。

一、關于VRE方法的定義、特點

VAR方法，又稱為“風險價值分析模型”，其特點是在報表各項數(shù)據(jù)分析基礎上，利用方差及β系數(shù)來反映市場（或資產(chǎn)）的波動幅度，以此來衡量風險。VRE方法受人矚目是源于《巴塞爾協(xié)議》，該協(xié)議由巴塞爾銀行委員會在1999年6月

3日正式對外，協(xié)議主要內容是為銀行更有效地進行信用風險分析管理提供現(xiàn)實意義上的新方法。其特點是，在修改現(xiàn)有方法的基礎上制定出計算銀行資本的標準方法。其中，結構復雜的銀行資本標準有賴于內部評級作為基礎。協(xié)議肯定市場風險管理方面的M展，并著重強調了利率風險型金融機構在其會計報表中必須定期對外公布的項目中應該增加一項重要內容，即其所持有的金融資產(chǎn)的VAR風險值。該方法已成為目前金融界分析測量市場風險的主流方法技術，后由J.P.Morgon推出的用于計算VAR的Risk Metrics風險分析控制模型更是被眾多金融機構廣泛采用。

二、VRE在其他風險分析工具上的應用

（一）風險調整的資本收益法（RAROC）

通過計算資本收益率和資產(chǎn)收益率指標來反映企業(yè)的獲利能力，這是長期以來的做法。其不足之處是，僅考慮了企業(yè)的賬面盈利而忽略了風險因素。而這一原則用來衡量作為特殊企業(yè)的銀行是有明顯的局限，因為銀行作為經(jīng)營貨幣和信用業(yè)務，為社會的經(jīng)濟發(fā)展和生產(chǎn)的順利進行提供了資金融通等方面的金融服務的特殊企業(yè)，經(jīng)營風險可以說是其最本質的特征，風險因素的衡量對于考評銀行的授信資產(chǎn)質量是必不可少的。采用經(jīng)風險調整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風險管理能力。經(jīng)風險調整的收益率克服了傳統(tǒng)授信資產(chǎn)盈利目標未充分反映風險成本的缺點，將銀行的收益及風險二者聯(lián)系起來，體現(xiàn)了風險與業(yè)務發(fā)展二者辯證統(tǒng)一的關系：在業(yè)務的發(fā)展中必須關注風險，在規(guī)避風險的同時考慮到對業(yè)務的不利影響，始終追求二者的最佳動態(tài)平衡。使用經(jīng)風險調整的收益率，從根本上改變了銀行過去一味地追求利潤而無視潛在風險的經(jīng)營方式，促使銀行在審慎經(jīng)營的前提下發(fā)展業(yè)務，創(chuàng)造利潤。在經(jīng)風險調整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是風險調整的資本收益率。其計算公式如下：

RAROC=（收益-潛在損虧）/經(jīng)濟資本（或非潛在虧損）

資本的收益與潛在的虧損之間的差值與經(jīng)濟資本的二者比值決定了風險調整的資本收益率的大小。銀行在投資決策時，決定資金的投資方向不是收益的絕對水平，大多依據(jù)剔除風險損失值后的資金投資盈利貼現(xiàn)值來做判斷。風險與收益是一體兩面的關系：預期收益越大，潛在的風險損失值就越大，沒有風險，收益水平就很低了。對此，銀行都很清楚，如果追求高回報、高盈利就要投資一些風險大的業(yè)務，這種投資決策一旦失誤，就會對收益甚至資本金造成損失，這樣銀行將會面臨流動性不足的窘境，嚴重的話可能會導致銀行關門歇業(yè)。雖然銀行應該時刻保持對資本收益損失風險的足夠敏感度，但銀行應清楚，為了獲取相應收益必須承擔相應風險，投資決策的關鍵不在于如何有效避免風險，而在于怎樣平衡收益、風險二者間的關系，去研究和發(fā)現(xiàn)二者之間的最佳平衡點，RAROC的目的也就在于此。決定風險資本調整收益率高低的是風險值VAR的大?。涸撝翟酱?，說明潛在的資本虧損值就越大，投資報酬提現(xiàn)就應越多?，F(xiàn)在RAROC也多在投資項目評估方面得到廣泛應用，如果VAR值高，那么此投資項目的風險必定就越高，即使盈利絕對值再高，項目其RAROC值也不會很高，評估時對該項目的肯定程度也就不會很高了。

（二）信貸組合模型

信貸組合模型是在信用評級的基礎上，通過對某項貸款或某組貸款違約及轉變?yōu)閴馁~的概率的計算，測算出資產(chǎn)潛在虧損值即VAR的值。借此用以說明：當某項信貸業(yè)務及其整體組合的信用級別下降或收益及資本具有損失風險時，銀行為了保持資本充足率、防范流動性風險的出現(xiàn)所應準備的資本金數(shù)值。大部分傳統(tǒng)的商業(yè)貸款及貿易信貸、期貨合同等衍生產(chǎn)品都可以借助該模型工具來進行較為準確的測量。測量的步驟如下：第一步，對信貸業(yè)務的組合中各項業(yè)務的風險敞口分布情況進行確定。第二，準確測量因信用級別發(fā)生變化而導致的各項信貸業(yè)務產(chǎn)品的價值變動率，并對各項變動率進行加總，在此基礎上可得出此項信貸業(yè)務組合的變動率值。此外，各項信貸業(yè)務產(chǎn)品之間的相互關系可通過權重關系反應并在加總時予以考慮。因此，在各類資產(chǎn)關系不相關的條件下，VAR值即每類資產(chǎn)信用風險組合的損失值（風險值）就與該類資產(chǎn)信用等級變動率與風險敞口分布的乘積相等。這是計量信用風險較好的方法及規(guī)范的模型，美國的摩根財團甚至計劃把它應用在資本金的分配決策方面，從而為國際銀行業(yè)風險的監(jiān)管提供有力幫助，以此來推動國際銀行業(yè)的進一步的發(fā)展。

三、結語

VRE方法模型及基于其之上的各種風險分析工具目前廣泛用于金融行業(yè)市場風險、操作風險、信用風險等管理方面。通過這些風險分析方法，可以將風險掌控在有意識的日常業(yè)務風險的管理當中，以便更好地實踐盈利性、安全性、流動性“三性”統(tǒng)一的現(xiàn)代銀行經(jīng)營理念。

（作者單位為江西工程學院）

[作者簡介：聶小軍，男，江西樟樹人，工商管理碩士，江西工程學院教師。]

參考文獻

[1] 彭恩澤.國際銀行風險管理方法綜述[J].西安金融，2005（2）：14-16.

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[關鍵詞]供應鏈；金融；風險控制

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.02.042

供應鏈金融一般是以中小企業(yè)為市場主要導向，能夠為供應鏈上下游相關企業(yè)提供位于鏈條上的核心企業(yè)的資信等條件信息，從而彌補其融資缺陷，有效降低整體融資成本，實現(xiàn)緩解中小企業(yè)融資壓力的目的。制造商、供應商、銀行以及營銷商等都會因供應鏈金融的良好發(fā)展而實現(xiàn)更多的盈利。但是，就目前來看，我國很多銀行并沒有真正了解供應鏈金融，尤其沒有正確認識到其潛在的金融風險，而僅僅是看到其帶來的利益，這對于自身的發(fā)展將帶來極大的負面影響，因此加大對供應鏈金融風險的控制和防范成為各大銀行關注的焦點。

1供應鏈金融的基本內涵和作用

1.1供應鏈金融的基本內涵

基于貿易融資的發(fā)展，供應鏈金融的定義與其具有相似之處。所謂供應鏈金融，指的是基于真實發(fā)生的貿易，以鏈條上的核心企業(yè)為開端，針對供應鏈上的資金流，銀行利用各種管理和控制手段來進行合理調配，并對監(jiān)管、篩選和共享物流信息，從而將融資服務提供給供應鏈上下游企業(yè)以及核心企業(yè)的金融模式。供應鏈上的核心企業(yè)合理配置其產(chǎn)品的走向就是供應鏈管理的主要內容，而供應鏈金融就是為了實現(xiàn)供應鏈條上下游相關企業(yè)以及核心企業(yè)的效率，銀行針對供應鏈條上下游相關企業(yè)以及核心企業(yè)，來為其提供金融服務的金融運作過程。

1.2供應鏈金融的作用

第一，供應鏈金融體系能夠改變供應鏈條上下游相關企業(yè)以及核心企業(yè)的資金失衡問題，從而幫助各方企業(yè)有效分析并整理其資金流、物流和信息流，解決各方一直以來面臨的融資難問題；第二，根據(jù)供應鏈上的應收、應付賬款以及現(xiàn)金和存貨情況，銀行可以將其進行整合并加入銀行信用，進而增強企業(yè)的商業(yè)信用，幫助供應鏈上下游相關企業(yè)加強協(xié)作，最終提升供應鏈的競爭力并實現(xiàn)其穩(wěn)定發(fā)展；第三，銀行為供應鏈上下游相關企業(yè)提供一攬子解決方案，從而能夠構建真正高效的供應鏈網(wǎng)絡，使得所有企業(yè)各取所需，增強整個供應鏈的核心競爭能力。

2供應鏈金融風險分析

2.1基于存貨融資的風險分析

企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中具有存貨所有權，而且在企業(yè)整個資產(chǎn)中，存貨占有很大份額。那么如果存在閑置的存貨，就會影響到企業(yè)整個資產(chǎn)的使用情況。當前存貨融資方式被我國很多企業(yè)所采用，銀行會根據(jù)企業(yè)抵押的貨物量來進行放貸額的考慮。因此，如果銀行得到虛假提單的話，整個供應鏈上就會出現(xiàn)一種提單風險。而這種模式下風險是由存貨引起的，金融風險會受到存貨價格、數(shù)量以及質量的影響。

2.2基于應收賬款融資的風險分析

在實際操作過程中，企業(yè)產(chǎn)品轉為現(xiàn)金的時間被應收賬款所拉長，從而使得資金周轉速度減慢。但是同時，企業(yè)經(jīng)營成本也增加了，這樣一來也就相應增加了賬款的風險。另外，受到外部環(huán)境的影響，應收賬款融資的質押融資業(yè)務也就有了很大風險。這種融資方式的風險成因主要是應收賬款質量惡化、金額降低，以及借款人的欺詐行為。

2.3基于預付賬款融資的風險分析

由于供應鏈金融在運作過程中會出現(xiàn)存貨不足、供不應求以及不能滿足市場需求的情況，因此對于預付賬款，我國很多企業(yè)都將資金集中于此。此外，基于預付賬款融資模式的企業(yè)產(chǎn)品還要對其退款政策、貨源充足情況、運輸在途風險以及發(fā)貨時間準確和及時情況進行考慮。在這種情況下，當由生產(chǎn)商將商品交付給購買者時，商品的價格很可能會和預期價格不一致，從而帶來一定的價格風險；當銀行授信其預付賬款貿易時，雖然雙方簽訂了授信合同，但是當時并沒有產(chǎn)生真正的貿易行為，從而存有較大的貿易風險。再加上，當銀行發(fā)放貸款之后，上游企業(yè)因各種原因，如信息交流不暢等并沒有及時發(fā)貨或出現(xiàn)發(fā)貨錯誤的情況，這些都會給整個供應鏈金融帶來一定風險。

3供應鏈金融風險控制措施分析

3.1建立健全供應鏈金融控制體系

3.1.1銀行貸前風險防范

在進行放貸之前，銀行認真評估其授信企業(yè)的風險，綜合衡量和考慮其風險成因和風險系數(shù)，這是最初和最有效的風險防范環(huán)節(jié)。因此銀行應當綜合考慮自然環(huán)境風險、市場風險、政策風險、信息傳遞風險、企業(yè)文化差異的風險、信用風險、法律風險、操作風險等風險因素，從而努力提高從源頭實現(xiàn)自我控制以及識別風險的能力，為供應鏈提供一個較好的內部控制環(huán)境。另外，還要培養(yǎng)供應鏈金融風險防范的意識，不斷完善自我控制機制，提高風險識別能力。

3.1.2做好貸中實時風險監(jiān)控

加強貸中風險監(jiān)控，在供應鏈金融授信風險防范過程中是一個非常有效的環(huán)節(jié)。一般情況下，信貸業(yè)務產(chǎn)生之后，銀行就能夠全面了解和掌握客戶的具體情況。而當貸款放出之后，銀行就沒有了直接控制資金的權利。因此在這種情況下，在整個供應鏈企業(yè)金融運行過程中，銀行處于比較被動的地位，且銀行在貸后進行持續(xù)監(jiān)督管理的活動也因信息不對稱以及其地位的變化出現(xiàn)一定的難度。如果根據(jù)信貸業(yè)務運行周期來劃分時限，那么信貸決策時間就會縮短，相應就會延長業(yè)務發(fā)生到賬款收回的時間。因此在這一過程中加大對風險信號的發(fā)現(xiàn)和處理能力，就能夠有效保障信貸資金安全，有效控制供應鏈金融風險。

3.1.3建立健全貸后風險預警機制

為了盡早、及時發(fā)現(xiàn)并確定風險來源、范圍、程度以及風險趨勢，利用一定的技術手段，針對特定的經(jīng)濟主體來做延續(xù)性、系統(tǒng)化的監(jiān)測，從而能夠提出預防和處理風險的方法體系，這就是所謂的風險預警機制。這種預警機制對于供應鏈金融風險控制具有很大的作用，其不僅能夠提高風險搜索準確性和系統(tǒng)性，而且能夠幫助銀行進行科學的風險管理，另外其風險分析技術也能夠隨之不斷提高和完善。由于在供應鏈的金融運作過程中，風險具有一定的傳染性，如供應鏈的上下游相關企業(yè)如果存在金融風險，那么就會影響鏈條上的核心企業(yè)。因此根據(jù)供應鏈金融風險的這種特點，銀行必須加大對風險預警工作的重視力度，建立健全貸后風險預警機制，防止風險的發(fā)生和擴散。

3.2不斷加強對操作風險的管理和控制

3.2.1對供應鏈內控體系進行不斷完善和改進

供應鏈融資在內部控制原則上的主要特點體現(xiàn)在對企業(yè)的管理評價以及資產(chǎn)信用審核方面。如果僅僅通過簡單分離這些審核過程，其并不能實現(xiàn)對由于人為原因造成的金融風險的科學管理和有效控制。所以針對這一情況，供應鏈要想降低這一方面的風險，必須設立一個特定的，且經(jīng)過授權的部門，專門針對授信資產(chǎn)進行監(jiān)督和管理，并實施雙重核查管理。另外，要建立一個定期的審核制度，專門針對一些循環(huán)貸款產(chǎn)品進行監(jiān)督和管理。

3.2.2對風險轉移技術進行合理應用

風險轉移技術包括外包操作環(huán)節(jié)風險轉移和風險保險兩種類型。國外供應鏈方面的操作風險很大部分都是采用保險形式來進行風險轉移，但是在我國國內對于這種風險轉移方式還沒有推廣。因此，在供應鏈物流管理環(huán)節(jié)上，應當加大對類似風險轉移渠道的構建，保險公司同時要支持推出相關業(yè)務。另外，銀行還可以通過與第三方物流進行有效合作，最大限度的降低風險成本。

3.2.3促進供應鏈信息中心的建立

對于供應鏈的操作流程來說，建立信息中心能夠將其全部集中到中心系統(tǒng)中去，而根據(jù)相關要求，信息中心的業(yè)務操作人員要收集并匯總企業(yè)的相關信息，另外還要監(jiān)督和管理企業(yè)的相關信息。這一過程不僅能夠促進供應鏈操作過程 的系統(tǒng)化、信息化和制度化，而且還增加了操作流程的透明性，從而使得供應鏈金融運轉對于操作人員個人能力的依賴程度有所降低。供應鏈信息中心的建立對于錯誤糾正能力以及風險預警能力具有很大的提升作用，從而降低了操作人員在操作過程中的風險。

3.2.4不斷改進供應鏈的業(yè)務流程

作為一種新型的金融業(yè)務，供應鏈金融在實際運作過程中會出現(xiàn)很多新問題。針對這種情況，銀行應當對其進行深入分析和研究，找出問題成因并對癥下藥。為了使銀行能夠更好地適應供應鏈業(yè)務發(fā)展的需求，可以對金融產(chǎn)品、服務的監(jiān)督和管理業(yè)務流程進行改進和革新，有效降低業(yè)務流程上的風險。

3.3加大對供應鏈現(xiàn)金流的控制力度

3.3.1對金融產(chǎn)品進行科學選取

從供應鏈金融產(chǎn)品的特點以及現(xiàn)金的走向和回收等來看，如果能夠有效控制供應鏈現(xiàn)金流循環(huán)過程，就能夠實現(xiàn)對其金融風險的防范。例如，可以通過制定銀行承兌匯票的方式，或者對付款人、付款賬號進行指定的辦法來加大對風險的防范力度。另外，作為限制性條款，這些控制方式都可以在審批意見中進行明確，從而加大對整個業(yè)務流程的有效監(jiān)督。

3.3.2對供應鏈業(yè)務流程進行嚴格規(guī)范

對于現(xiàn)金回流的有效保障，可以通過在協(xié)議簽署相關約定以及在合同中簽訂相關條款來進行控制；另外在辦理業(yè)務過程中，對于出示的相關合同、發(fā)票以及證明等要嚴格按照要求進行核查；還可以給企業(yè)設定保證金賬戶，從而最大力度的管理和監(jiān)督現(xiàn)金流。

3.3.3加大對供應鏈財務報表的關注力度

供應鏈現(xiàn)金流向可以通過連續(xù)性的財務報表體現(xiàn)出來，因此貿易鏈條上的每一個參與者，其資金以及資產(chǎn)負債情況都能夠通過相應的財務報表體現(xiàn)出來。這樣一來，如果加大對企業(yè)應收、應付賬款以及銷售情況、存貨情況和資金流動情況的監(jiān)控和管理，也就能夠實現(xiàn)對現(xiàn)金流的控制和監(jiān)督，從而有效防范現(xiàn)金流方面的風險。

4結論

綜上所述，隨著經(jīng)濟全球化的不斷深入，企業(yè)的發(fā)展模式逐漸由內部縱向一體化轉變?yōu)楣溕舷掠紊疃群献鱽戆l(fā)展，不斷提高了企業(yè)的核心競爭力，而供應鏈金融也就由此產(chǎn)生。作為一種創(chuàng)新型的金融服務產(chǎn)品，供應鏈金融逐漸發(fā)展成為金融機構中的一個新領域，且具有不可估量的發(fā)展?jié)摿?。但是在供應鏈金融運作過程中，會存在各種各樣的金融風險，如果不注意對其嚴加防范和控制，就會給整個供應鏈條上的企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟損失，因此必須加大對供應鏈金融風險的防范和控制。

參考文獻：

[1]白瑞.中小企業(yè)融資視角下的供應鏈金融及其風險控制研究[D].成都：西南財經(jīng)大學，2014.

[2]朱廣印.第三方物流企業(yè)供應鏈金融業(yè)務風險控制[J].物流技術，2014（7）.

篇4

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融風險；現(xiàn)狀；監(jiān)管策略

中圖分類號：F832.1 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-01

1999年開始，我國所出現(xiàn)的交易性支付模式代表著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與興起，發(fā)展至今，2013年阿里巴巴所運營的余額寶充分促進了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，并與此同時實現(xiàn)了各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的研發(fā)，這對我國傳統(tǒng)金融行業(yè)造成極大沖擊[1]。此外，在金融互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展下，導致大量客戶的投資方向發(fā)生了一定改變，以獲得更高的投資回報，但因此而引發(fā)的金融風險也受到社會各界的廣泛關注，所以，為構建良好的互聯(lián)網(wǎng)金融運行w制，需在明確其風險現(xiàn)狀的前提下，提出具有現(xiàn)實可行性的監(jiān)管策略。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險現(xiàn)狀分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術而開發(fā)的全新金融產(chǎn)品，主要包括網(wǎng)上證券、網(wǎng)上期貨、網(wǎng)上結算、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上支付等，以及近年來所研發(fā)的眾籌融資、余額寶等，其在應用過程中在信息處理、支付成本、資源配置等方面具有顯著的優(yōu)越性。就互聯(lián)網(wǎng)金融應用風險而言，主要有融資類、投資理財保險類、支付結算類等，實踐活動中的所存在的風險也主要在其具體應用環(huán)節(jié)，如下予以簡要分析。

（一）第三方支付風險

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡公司與銀行簽訂協(xié)約后，應用通信與計算機技術所建立的支付系統(tǒng)，旨在為客戶提供更加便捷的服務，金融活動主要由非金融機構完成資金的具體支付，具體表現(xiàn)為中介性質的資金收支轉賬服務。該類金融活動及業(yè)務主要是針對電子商務所進行，常見產(chǎn)品有財付通、支付寶等。具體應用中，第三方支付主要存在兩方面風險，其一，隨著電子商務的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡消費呈明顯上升趨勢，當?shù)谌街Ц断到y(tǒng)的資金運行及用戶數(shù)量達到一定規(guī)模時，會影響到系統(tǒng)的整體運行，進而影響金融市場的安定與社會經(jīng)濟的整體穩(wěn)定；其二，第三方支付系統(tǒng)存在一定的安全隱患，常見的有系統(tǒng)設置漏洞，若出現(xiàn)客戶信息丟失時，極易造成經(jīng)濟損失[2]。

（二）金融籌資風險

常見的互聯(lián)網(wǎng)金融籌資模式主要有點對點信貸、人人貸等，其具體應用時主要由借款人應用網(wǎng)絡平臺相關借款信息，并予以固定利率，該方式下的投資人可以是一人也可以是多人，貸款人也是依據(jù)網(wǎng)絡平臺信息，尋找借款人，由雙方共同承擔借款籌資活動中所發(fā)生的金融風險。金融籌資網(wǎng)絡平臺應用過程中所產(chǎn)生的風險主要受系統(tǒng)設置限制，導致其阻止黑客攻擊能力相對較低，使借貸活動中存在惡性競爭及詐騙行為，影響雙方利益的同時，甚至會導致基本信息泄漏及資金損失。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管策略分析

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

完整法律體系是降低互聯(lián)網(wǎng)金融風險的一種有效手段。完整金融法律體系的構建主要從兩方面出發(fā)，首先，需在互聯(lián)網(wǎng)金融風險引起全社會共同關注的整體環(huán)境下，國家立法機構對其相關法律法規(guī)不斷進行完善，為互聯(lián)網(wǎng)線上交易提供安全保障；其次，需建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)間的明確規(guī)章制度，并深化監(jiān)管部門智能，對金融業(yè)務交易進行監(jiān)督，保障用戶合法權益。相關實踐表明，近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融體系的構建得到了政府的大力支持，在進一步的深化與完善，并且法律監(jiān)管力度也在不斷強化，并在自身發(fā)展建設過程中吸取國外先進經(jīng)驗，以優(yōu)化我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境，使其有法可依。

（二）規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融準入標準

通過制定嚴格的互聯(lián)網(wǎng)金融準入標準并對其進行合理控制，能夠充分且有效的保障用戶的信息安全，具體管理過程中，首先需依據(jù)不同類別對和互聯(lián)網(wǎng)金融機構及其主體進行分類與分級管理，進而依據(jù)所劃分類別設置管理權限，確保信息安全管理的整體有效性。此外，還需對互聯(lián)網(wǎng)金融主體自身所擁有的主營項目、資金等進行審核，并對其進行交易的信息平臺的安全性進行評估與管理，全方位、多角度的保障互聯(lián)網(wǎng)金融中交易雙方的合法權益[3]。

（三）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融資金的管理力度

就根本而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是在投資雙方在互聯(lián)網(wǎng)平臺下所進行的資金交易活動，故而控制其風險的主要方向是確保資金的安全性，所以，依據(jù)其應用過程中所存在的風險，在進行監(jiān)管控制時主要從資金監(jiān)控及管理機制兩方面進行。強化第三方支付交易平臺是資金管理機制是保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中交易雙方資金安全、避免第三方交易機構利用客戶資金進行項目投資等的有效方式；此外，建立完善的監(jiān)控機制能夠降低應用過程中互聯(lián)網(wǎng)交易平臺受到黑客攻擊、病毒感染等的發(fā)生機率，能夠有效保障用戶資金安全。

三、結束語

現(xiàn)代化環(huán)境下，社會經(jīng)濟發(fā)展迅速，人們的生活水平與質量需求也不斷強化，這在一定程度上推動了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，因其整體運行關系著人們的生活、工作及國家經(jīng)濟的穩(wěn)定[4]。但就互聯(lián)網(wǎng)金融的實際應用而言，其發(fā)展尚不健全，在信息安全管理及法律法規(guī)、資金監(jiān)管等方面存在著極大地風險及不安全性，一定程度上影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，難以有效保障用戶的資金及信息安全，所以需針對互聯(lián)網(wǎng)金融風險現(xiàn)狀，提出具有可行性的監(jiān)管策略，以使互聯(lián)網(wǎng)金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的優(yōu)勢得到充分發(fā)揮，為我國現(xiàn)代金融領域創(chuàng)建全新的、快速發(fā)展的健康良好環(huán)境，為社會主義金融市場的現(xiàn)代化發(fā)展做出貢獻。

參考文獻：

[1]彭玉媛.互聯(lián)網(wǎng)金融的風險分析及監(jiān)管策略研究[D].對外經(jīng)濟貿易大學，2015.

[2]洪娟，曹彬，李鑫.互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特殊性及其監(jiān)管策略研究[J].中央財經(jīng)大學學報，2014，09：42-46.

篇5

關鍵詞：商業(yè)銀行；電子商務；風險管理

商業(yè)銀行從事金融業(yè)務面臨著市場風險、信用風險、以及操作風險等，而電子商務的出現(xiàn)則加劇了上述各類風險發(fā)生的可能性以及風險發(fā)生之后的破壞程度。2004年以來，我國面臨的網(wǎng)絡仿冒威脅正在逐漸加大，仿冒對象主要是金融網(wǎng)站和電子商務網(wǎng)站。2005年上半年共收到網(wǎng)絡安全事件報告65679件，超過2004年全年案件數(shù)，商業(yè)銀行電子商務安全風險管理策略已成為理論與實踐中必須重視的課題。

一、信息安全管理的歷史演進與現(xiàn)階段的特點

信息安全管理的策略大體遵循事件驅動(技術和管理脫節(jié))－逐漸標準化(技術和管理逐漸結合)——安全風險管理(引入了風險分析)的發(fā)展路徑。

(一)以事件驅動的初級階段時期

19世紀70年代安全主要是指物理設備和環(huán)境的安全，人與計算機之間的交互主要局限在大型計算機上的啞終端，安全問題只涉及能訪問終端的少數(shù)人。安全管理策略處于初級階段，由事件驅動，沒有形成規(guī)范的管理流程。在此階段的前期，只重視技術手段。后期開始重視管理手段，但是技術和管理之間脫節(jié)。許多組織對信息安全制定了相應的規(guī)章和制度，但組織的信息安全管理基本上還處在一種靜態(tài)、局部、少數(shù)人負責、突擊式、事后糾正式的管理方式。

(二)標準化時期

企業(yè)開始將安全問題作為整體考慮，形成一套較為完整的安全管理策略，其中包括了安全管理的技術手段和管理制度(或稱運作管理)。幾乎所有從事電子商務的企業(yè)都擁有自己的安全策略，內容也包括了技術手段、安全管理制度、人員安全教育等等，基本上形成體系，技術和管理手段綜合統(tǒng)一，但是安全風險分析還存在不足之處。

(三)安全風險管理策略時期

隨著電子商務安全管理發(fā)展到一個比較高的層次，安全管理策略也演進到安全風險管理階段。主要特點如下：

1.安全風險管理成為主流趨勢；在安全管理策略的演進過程中，技術和管理手段綜合統(tǒng)

一、又融入了風險管理的分析、防范策略，從而安全管理進入了安全風險管理時期。西方商業(yè)銀行已對安全風險管理形成共識。如安氏公司(is—One)，認為信息安全問題最終將歸結為風險管理問題，風險管理方法是建立良性的安全技術和管理體系的依據(jù)和基礎。

2.安全風險管理的國際標準和各國的規(guī)范逐漸形成并趨于完善。國際上關于安全風險管理的標準有巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《電子銀行業(yè)務風險管理原則》、英國標準協(xié)會制訂的BS7799等。各國也日益重視安全風險管理，制定了許多規(guī)范。例如美國貨幣監(jiān)理署(OCC)的《電子銀行最終規(guī)則》、香港金融管理局的《電子銀行服務的安全風險管理》等。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員也于2006年頒布了《電子銀行業(yè)務管理辦法》，對國內企業(yè)的電子商務安全風險管理給出了指導意見。

3.利用外部專業(yè)化機構對金融機構的安全性評估已成為大部分國家的選擇。電子銀行面臨的安全和技術風險，在相當程度上取決于采用的信息技術的先進程度，系統(tǒng)的設計開發(fā)水平，以及相關設施設備及其供應商的選擇等；銀行依靠傳統(tǒng)的風險管理機制已很難識別、監(jiān)測、控制和管理相關風險。同樣，監(jiān)管機構也難以完全依靠自身的力量對電子銀行的安全性進行準確評價和監(jiān)控。因此，大部分國家都采用了依靠外部專業(yè)化機構定期對電子銀行安全性進行評估的辦法，加強對電子銀行安全性和技術風險的管理和監(jiān)管。

4.在許多國家信息系統(tǒng)審計(IsAudit)作為一種信息技術服務被廣泛提供，許多知名的咨詢公司都提供類似的信息審計服務。業(yè)界的IT風險分析師也成為一種職業(yè)，專門從事電子商務的安全風險工作，從經(jīng)濟學的角度出發(fā)分析風險，充分衡量保持安全的代價和收益之間的關系，尋求用最小的代價實現(xiàn)最大的效用，在風險分析中也形成一套較為成熟的模式。

二、我國商業(yè)銀行電子商務安全風險管理策略的薄弱點

(一)系統(tǒng)管理思想缺乏

目前的電子商務安全風險管理策略，在全局上缺乏系統(tǒng)論理論的指導，在實際操作中受到多種多樣的安全攻擊時會不可避免地出現(xiàn)安全漏洞，無法形成一張全面有序的安全網(wǎng)絡。

實踐中被采用的安全風險管理策略，以及作為指導意見的規(guī)則規(guī)范，如《信息安全管理實務準則》(IS017799)、《信息技術安全性評估準則》(GB／T18336．1)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《電子銀行業(yè)務風險管理原則》，盡管提出了比較全面的安全風險管理方案，層次上也比較清晰，但是還不足以作為一個風險防范系統(tǒng)。實踐中，電子商務組織是一個復雜的系統(tǒng)組織，電子商務的安全風險管理體系和過程也是個復雜的系統(tǒng)。系統(tǒng)論、控制論的思想在電子商務安全風險管理中是不可或缺的。

(二)風險分析的模型與方法不成熟，定量分析不足

電子商務模式自身的發(fā)展歷史也不過20幾年，在風險分析的定量技術上并不成熟；如BS7799中推薦的電子商務安全風險管理中實施風險評估時，往往將威脅發(fā)生的可能性定性劃分為幾個級別，將威脅所造成的影響也定性劃分為1～5級，實質上是將一些按照概率發(fā)生的事件定義為不連續(xù)的幾個級別，在操作上易行，但造成了度量的不精確。在進行監(jiān)控和審計之后，也存在無法量化、對比的問題。

(三)忽視與原有的傳統(tǒng)風險管理策略的結合

本質上，電子商務的安全風險無非是新興的商業(yè)模式對傳統(tǒng)的風險的改變，以及產(chǎn)生的在傳統(tǒng)風險控制領域暫時無法明晰的新風險；現(xiàn)有管理策略只從信息技術的角度、或者從偏重技術的角度看待問題，站在金融領域本身來分析研究較少。這種狀況導致了對電子商務安全風險管理的研究無法立足于一個比較高的層次；忽略了風險的整體性，只進行偏信息和技術的研究，導致了現(xiàn)有的電子商務安全風險管理策略與金融機構原有的傳統(tǒng)業(yè)務風險管理策略存在差距。對于商業(yè)銀行而言，傳統(tǒng)金融業(yè)務的風險控制與電子商務的技術風險控制，兩個方面存在脫節(jié)，同樣屬于商業(yè)銀行的風險，存在著不同的管理策略，導致多頭管理、資源浪費、機構之間的扯皮，乃至缺位管理。

(四)風險管理策略無法

依賴外部的信息安全管理行業(yè)

在發(fā)達國家，信息系統(tǒng)審計(IsAudit)作為一種信息技術服務被廣泛提供，許多知名的咨詢公司都提供類似的信息審計服務。IT風險分析師也成為一種職業(yè)，專門從事電子商務的安全風險工作。商業(yè)銀行采用依靠外部專業(yè)化機構定期對電子銀行的安全性進行評估的辦法，提高對電子銀行安全性和技術風險的管理和監(jiān)管。而國內初步建立了國家信息安全組織保障體系，制定和引進了一批重要的信息安全管理標準、法律法規(guī)，風險評估工作得到了一定重視，但與發(fā)達國家成熟完善的外部信息安全管理行業(yè)仍有很大差距。

(五)風險管理策略中商業(yè)銀行的內部風險控制能力薄弱

我國商業(yè)銀行目前均建立起統(tǒng)一的風險管理部門；但風險控制部門的職能、權限與花旗銀行等體制較為先進的銀行相比仍然存在較大差距，風險控制實質上仍然分散在各個子部門；風險的評估、防范與控制實質上完全依靠商業(yè)銀行的電子交易部門；風險管理部門、內審稽核部門實質上無法控制電子商務安全風險。例如，風險管理部門接受了電子交易部的風險控制報告，表面上履行的內控審核的流程，但審核作用有限，無法完成電子商務安全風險管理中的監(jiān)控與審計環(huán)節(jié)。

三、商業(yè)銀行的電子商務安全風險管理策略的改進建議

(一)基于系統(tǒng)的思想構建商業(yè)銀行電子商務安全風險管理策略框架

利用系統(tǒng)理論作為總體的指導思想，將電子商務安全風險管理策略本身當作一個開放的自適應系統(tǒng)。將商業(yè)銀行電子商務安全風險管理中的各個環(huán)節(jié)組成循環(huán)上升的系統(tǒng)。

在商業(yè)銀行電子商務安全風險控制的流程中，經(jīng)過信息安全的風險評估、資產(chǎn)識別和選擇、實施控制降低風險的措施、將風險控制在可接受的范圍內，然后進行監(jiān)控和審計；尤其重要的是把監(jiān)控和審計所得到的內容作為新一輪風險分析輸入，從而開始新一輪的風險管理過程。商業(yè)銀行電子商務安全風險管理的各個步驟為動態(tài)的循環(huán)系統(tǒng)。每完成一個循環(huán)，安全風險管理的有效性就上一個臺階，商業(yè)銀行的安全管理水平變得到了提高。

(二)電子商務安全風險管理中定量分析中的改進思路

商業(yè)銀行可以借鑒成熟的傳統(tǒng)金融風險度量中的一些方法來改變電子商務安全風險管理中對資產(chǎn)進行粗略的優(yōu)先級別排序的方法。實踐中，商業(yè)銀行對操作風險的管理與對電子商務安全風險管理有其相似之處。巴塞爾委員會對商業(yè)銀行的操作風險的內部計量法中規(guī)定，商業(yè)銀行內部估計風險敞口指標、損失事件發(fā)生的概率、風險損失，巴塞爾委員會制定資本要求的轉換系數(shù)；在度量損失的分布時，主要利用統(tǒng)計和精算技術。商業(yè)銀行應通過數(shù)據(jù)庫將威脅發(fā)生的頻率、威脅所造成的影響等精確記錄下來，利用現(xiàn)有的度量方法進行精確的風險定量分析的嘗試。新晨

(三)將商業(yè)銀行電子商務安全風險納入商業(yè)銀行總體風險管理范疇

將商業(yè)銀行所面臨的全部風險放在一個框架中考慮。傳統(tǒng)風險管理以及電子商務安全風險管理都是風險管理系統(tǒng)中子系統(tǒng)，二者相互聯(lián)系、相互影響，不可分割。嘗試借鑒信用風險與操作風險度量的方法與思想，短期內將其與信用風險控制銜接，最終形成一個全面的商業(yè)銀行安全風險管理框架。

篇6

1.鐵路客運專線的運行風險分析完工風險。如果在得到政府特許權的企業(yè)沒有完工或者沒有按時完工，那么他們的貸款利息將會增加，貸款的償還期也會被延長，以至于無法償還（這些企業(yè)籌得的資金很多來源于貸款）。運營風險。中國的鐵路客運專線的運營風險主要來自于經(jīng)營。如果成功中標的企業(yè)缺乏鐵路客運專線運營的經(jīng)驗，或者其本身的運營管理水平低下、業(yè)務素質低下，很有可能由于經(jīng)營不善導致收益沒有達到預期甚至虧損。金融風險。金融風險主要分為外匯利率風險和通貨膨脹風險。外匯利率風險。一方面，外匯利率的波動會影響到生產(chǎn)成本（如東道國外匯貶值，原材料價格就會上升）；另一方面，外匯利率的變化會影響到企業(yè)的債務情況和實際收入。通貨膨脹風險。由于東道國通貨膨脹會使參與項目員工和原材料的價格上漲，進而提高了建設成本和運營成本，如果合同中價格沒有實際考慮通貨膨脹因素的話，由此帶來成本的增加會使公司利益受損。不可抗力風險。由于地震、洪水、臺風、海嘯、雷擊、火山爆發(fā)以及意外事故的發(fā)生會使投資方遭受嚴重損失，而這種損失是無法控制的。

2.鐵路專線項目風險的應對策略對于企業(yè)項目經(jīng)營經(jīng)營不善而產(chǎn)生的風險，政府應提高招標企業(yè)的條件，嚴格評估企業(yè)的經(jīng)營能力和技術人員水平。

二、我國在未來采用BOT項目對我國客運專線進行投資的建設性建議

1.明確權責，立法保證通過立法明確政府和投資企業(yè)的權責,特別是對政府鼓勵民間投資的優(yōu)惠政策立法，比如在利息、貸款等方面為民間機構制定了專門的優(yōu)惠政策，其中包括政府給予補貼利息、見面興建項目的稅收等

篇7

一、人民銀行防范和化解系統(tǒng)性金融風險的優(yōu)勢

（一）人民銀行最后貨款人職能決定了其在防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護金融穩(wěn)定中的核心地位

自1995年以來，人民銀行作為我國的中央銀行，其最后貸款人功能實際上也包含著兩方面的內容，一是向商業(yè)銀行提供流動性貸款，用于解決商業(yè)銀行的臨時資金短缺；二是向陷人支付危機甚至清償能力危機的金融機構提供救資金，主要用于兌付有問題金融機構對自然人的債務。正是由于人民銀行向有問題金融機構提供了大量的救資金，到2001年我國成功地控制了金融機構大量倒閉的局面，遏止了自然人對存款類金融機構及信托公司存款的擠提。

（二）人民銀行負責監(jiān)管同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場，有利于其監(jiān)測和控制來自于金融市場的金融風險因素

人民銀行監(jiān)督管理同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場，一方面可以在第一時間監(jiān)測金融機構的流動性水平，分析流動性不足是個別金融機構的現(xiàn)象還是金融業(yè)整體流動性不足現(xiàn)象，從而通過公開市場操作和運用其他貨幣政策工具有效滿足金融機構的流動性需求，化解潛在的流動性風險于無形；另一方面，同業(yè)拆借是金融機構以信用方式融通短期資金的場所，當個別金融機構支付不足不能按期歸還拆人資金時，會相應地引發(fā)其他金融機構的支付風險。由于人民銀行依法擁有對同業(yè)拆借市場準入資格的行政許可權，可以通過設定準入標準，防范支付能力不足的金融機構進入同業(yè)拆借市場。這樣，人民銀行就能事前控制支付危機的蔓延和擴大。

（三）人民銀行維護支付、清算體系的正常運行也有利于其監(jiān)測金融機構的流動性水平，及時預警、控制流動性風險

雖然支付結算是金融機構特別是商業(yè)銀行為客戶提供的一項基本服務功能，支付清算是人民銀行為金融機構提供的服務功能，但是支付結算和支付清算是一個有機的整體。無論是支付結算還是支付清算其任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)重大問題，均會對金融機構的流動性造成負面影響。人民銀行制定支付結算規(guī)則、運營清算系統(tǒng)的優(yōu)勢有利于其監(jiān)測金融機構的流動性狀況，利用日間透支等手段為金融機構提供短期流動性資金。

（四）專門的金融監(jiān)管機構無法防范和化解席卷整個金融業(yè)的系統(tǒng)性金融風險

銀監(jiān)會的成立表明我國分業(yè)監(jiān)管格局的真正形成，這無疑會提高我國監(jiān)管金融機構的專業(yè)水平。但在銀、證、保三家專業(yè)監(jiān)管機構各自履行對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)監(jiān)管職責的同時，分業(yè)經(jīng)營的堅冰正在逐步打破，必將對分業(yè)監(jiān)管格局下的金融穩(wěn)定形成挑戰(zhàn)。其挑戰(zhàn)有二：一是專職監(jiān)管部門只能對其監(jiān)管下的各類別金融機構的風險進行監(jiān)管，無法顧及金融業(yè)的整體風險，也無法對金融市場的風險進行有效監(jiān)管；二是一旦實施綜合經(jīng)營，三家專職監(jiān)管部門中的任何一家都難以對不屬于其監(jiān)管范圍的金融機構開展與其監(jiān)管范圍內金融機構同類業(yè)務實施有效監(jiān)管，從而會產(chǎn)生對同一品種的金融業(yè)務由于由不同類別的金融機構經(jīng)營而享受不同的監(jiān)管待遇的問題。而人民銀行關注系統(tǒng)性金融風險、監(jiān)測風險視野開闊的特點，決定了其最適合擔當防范和化解系統(tǒng)性風險、維護金融穩(wěn)定的重任。

二、人民銀行防范和化解系統(tǒng)性金融風險的對策

（一）需要鞏固一個平臺：防化風險的基礎設施

中國人民銀行作為我國的中央銀行，是銀行的銀行、政府的銀行和發(fā)行的銀行，承擔著最后貸款人的職責，是維護國家金融穩(wěn)定的當然承擔者。但中國人民銀行并不能完全依靠提供再貸款救活一批金融機構這一手段就能實現(xiàn)維護金融穩(wěn)定的目標，采取各種手段防范系統(tǒng)性金融風險才是維護金融穩(wěn)定的治本之源?！吨袊嗣胥y行法》從防范和化解系統(tǒng)性金融風險角度，設計了近十個條文，賦予中國人民銀行維護金融穩(wěn)定的職能，明確中國人民銀行為維護金融穩(wěn)定可以采取的各種法律手段，人民銀行在法律上已初步獲得了防范化解系統(tǒng)性金融風險的尚方寶劍。但我國在這方面剛剛起步，還有許多工作需要去做。隨著市場經(jīng)濟的進一步深入，我們除不斷推進和完善法制建設外，還需要從以下幾個方面不斷推進基礎設施建設。一是要加快支付清算體系的現(xiàn)代化建設步伐，加快現(xiàn)代化大額支付系統(tǒng)的推廣工作，為支付清算系統(tǒng)的穩(wěn)定提供技術支持；二是健全銀行卡網(wǎng)絡體系，進一步完善銀行帳戶管理系統(tǒng)，確保正常的結算秩序；三是建立存款保險制度，促進金融機構穩(wěn)定健康發(fā)展，不斷健全防化系統(tǒng)性金融風險的制度基礎；四是加快地方中小金融機構的重組步伐，推動地方金融機構做大做強，以此促進其加強信貸管理，提高核算水平和內控能力。

（二）建立二種機制：風險的分析監(jiān)測機制和預警通報機制

1.建立及時有效的分析監(jiān)測機制。有效防范和化解系統(tǒng)性金融風險，必須以掌握全面及時的風險信息為基礎，因此需要建立相應的風險分析監(jiān)測機制。一是要建立對系統(tǒng)性金融風險的綜合分析制度。建立月度或季度系統(tǒng)性金融風險的分析例會制度，或者在現(xiàn)有經(jīng)濟金融運行分析制度的基礎上增加專門的系統(tǒng)性金融風險分析內容。當前要重點加強對具有普遍性或全局性的風險隱患的經(jīng)濟與社會因素、信貸投向、跨市場風險、交叉性金融工具風險的監(jiān)測分析；二是建立對系統(tǒng)性金融風險的統(tǒng)計監(jiān)測體系。建立科學的監(jiān)測指標體系，加強對銀行、證券和保險等各類金融機構的風險監(jiān)測分析。三是建立對系統(tǒng)性金融風險的專題調研制度。根據(jù)系統(tǒng)性金融風險的分析和統(tǒng)計監(jiān)中發(fā)展的苗頭性問題，深入開展專題調研，全面系統(tǒng)地揭示其風險狀況；四是建立對系統(tǒng)性金融風險的檢查機制。人民銀行在調研分析和風險監(jiān)測過程中，發(fā)展金融運行過程中出現(xiàn)的問題可能影響金融穩(wěn)定時，可以建議監(jiān)管部門進行檢查，人民銀行據(jù)檢查結果對有關問題及其風險狀況作出判斷；五是建立與監(jiān)管部門的信息共享機制。通過各監(jiān)管部門及時通報金融機構的經(jīng)營狀況和風險狀況，為人民銀行防范化解系統(tǒng)性金融風險提供信息基礎。

2.建立靈敏快捷的預警通報機制。人民銀行通過對金融風險的監(jiān)測分析，及時對系統(tǒng)性金融風險的狀況進行分析判斷，形成預警信號，并將預警信號向外傳遞通

報，引起有關方面的注意，便期采取措施及時化解，以遏制風險的蔓延。預警信號的對外通報包括三個層次：一是直接對金融機構通報。對于系統(tǒng)性金融風險的苗頭問題，人民銀行可以通過商業(yè)銀行行長聯(lián)系會議等途徑向商業(yè)銀行通報，要求其關注風險隱患并采取措施防范和化解，并要求其反饋信息；二是向行業(yè)協(xié)會通報。對于需要商業(yè)銀行通過強化自律、避免惡性競爭、通過共同努力才能有效防范和化解的系統(tǒng)性金融風險，人民銀行可以向行業(yè)協(xié)會通報，使行業(yè)協(xié)會督促采取措施防化風險；三是向金融監(jiān)管部門通報。對于需要金融監(jiān)管部門參與防范和化解的系統(tǒng)性金融風險，人民銀行要通過監(jiān)管聯(lián)系會議等途徑向金融監(jiān)管部門通報，建議或要求其采取有效的監(jiān)管措施防化風險。

（三）把握三個環(huán)節(jié)：風險的防范、化解和處置

人民銀行職能轉換后，在防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護金融穩(wěn)定方面主要體現(xiàn)在“三個轉變”上。一是由過去注重銀行業(yè)金融機構的穩(wěn)定轉變?yōu)檎驹趪依娴母叨染S護整個金融體系的穩(wěn)定；二是由過去對銀行業(yè)金融機構的直接監(jiān)管轉變?yōu)閺暮暧^的角度密切關注貨幣市場與證券市場、保險市場、外匯市場等之間的關聯(lián)渠道，探究其中的相互影響規(guī)律，防范和化解系統(tǒng)性的金融風險；三是適應金融業(yè)對外開放的新形勢，由過去的側重于立足國內研究金融問題轉變?yōu)槿婵紤]國內國際因素對金融的影響，特別是防范國際資本流動對我國經(jīng)濟金融的沖擊。按照上述要求，人民銀行在做好這項工作時需要把握防范、化解和處置三個關鍵環(huán)節(jié)。一是防范環(huán)節(jié)。當前要轉變過去的思維方式，集中精力，以寬廣的眼光，從全局的角度和戰(zhàn)略的高度，全面、深入研究防范風險的重大問題。二是化解環(huán)節(jié)?；庵傅木褪峭ㄟ^采取措施，使已經(jīng)進入市場的金融機構繼續(xù)運營，免遭退出市場的“命運”。三是處置環(huán)節(jié)。處置指的是救助無望的金融機構的市場退出。由于人民銀行是最后的貸款人，因此在處置金融機構的市場退出時需要進行大量的工作，比如，要協(xié)調風險處置中財政工具和貨幣工具的選擇，實施對運用中央銀行最終支付手段機構的復查，參與有關機構市場退出的清算，管理人民銀行與金融風險處置有關的資產(chǎn)等。

（四）理順四個關系：與政府、金融監(jiān)管機構、內部職能部門、國際金融機構的關系

篇8

關鍵詞：金融混業(yè)；金融控股公司；全能銀行；金融監(jiān)管

從全球范圍來看，21世紀以來，金融業(yè)的基本格局發(fā)生了顯著變化，并顯示出兩大發(fā)展趨勢。第一個趨勢是，隨著金融創(chuàng)新的速度加快，金融機構尤其是商業(yè)銀行出現(xiàn)業(yè)務綜合化與全能化的現(xiàn)象，金融機構之間的傳統(tǒng)業(yè)務分界限日趨模糊。第二個趨勢是，各國金融監(jiān)管當局不同程度地改革了金融監(jiān)管體系和監(jiān)管方式，放松原先的金融結構性管制，推行金融自由化政策。

一、金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀

自20世紀90年代以來，發(fā)達國家金融監(jiān)管部門紛紛放松金融管制，在金融法律制度上為金融服務融合清除障礙。

金融集團化的模式可以分為兩類：第一類是以德國為代表的全能銀行模式，又稱百貨銀行或兼業(yè)銀行。另一類是近年新起的金融控股公司，其源自于美國的銀行控股公司，原先是由母銀行通過控股關系控制子銀行公司以實現(xiàn)異地經(jīng)營的一種法律規(guī)避方式，但20世紀90年代以來這種方式被創(chuàng)新，其母體與子公司可以是非銀行的金融機構，而衍生為金融控股公司。上述兩種模式目前正在融合，目前，歐洲主要國家所有規(guī)模銀行均設立了保險業(yè)務子公司。

1　德國的金融混業(yè)經(jīng)營模式

德國的金融混業(yè)模式采取了全能銀行形式。全能銀行要對各金融業(yè)務部門的風險承擔所有責任。該模式主要特點為：一是銀行業(yè)在金融體制中占據(jù)主導地位。二是全能銀行能夠從事任何一種或多種金融業(yè)務。三是銀行廣泛持有企業(yè)股權。四是對全能銀行的監(jiān)管簡單而有效。

2　美國的金融混業(yè)經(jīng)營模式

金融控股公司是美國金融混業(yè)經(jīng)營的主要形式，該模式主要特點為：一是金融控股公司內各個金融機構是具有獨立法人地位的實體，而不是母公司的分公司。二是金融控股公司集團由多家金融機構組成，且金融業(yè)成為集團的主營行業(yè)。三是整個金融控股公司集團以產(chǎn)權作為各個金融機構聯(lián)系的紐帶，而不是通過劃分市場協(xié)議等為聯(lián)系基礎。四是金融控股公司的控股子公司可以跨金融行業(yè)，被控股子公司可以從事銀行業(yè)，證券，保險業(yè)，也可以是涉及不同行業(yè)的控股子公司。五是金融控股公司一般采用垂直型控股方式，金融控股公司母公司掌握子公司半數(shù)以上或多數(shù)的股票，采用金字塔式的垂直控股方式。

二、金融混業(yè)經(jīng)營風險分析

現(xiàn)代金融與傳統(tǒng)金融相比，其推動作用通過杠桿化進一步得到加強。資本市場發(fā)達以后，全社會的資產(chǎn)通過證券化形式表現(xiàn)出來，一方面，使得資產(chǎn)結構內部的流動性得到迅速提升，另一方面，增加了金融體系的不穩(wěn)定因素。在此背景下，金融混業(yè)經(jīng)營趨勢使金融風險蔓延的可能性和破壞性大大加強。在分業(yè)經(jīng)營模式下，同類金融機構由于業(yè)務范圍和運作機制相差不大，因而所產(chǎn)生的風險性質基本一致，金融監(jiān)管部門可以較容易地設計管理標準和監(jiān)控程序，有效地控制金融風險。但在混業(yè)經(jīng)營模式下，金融機構內部交易的渠道和交易量都大大增加，任何一個業(yè)務部門的嚴重失誤都有可能導致整個金融機構的嚴重虧損甚至倒閉。而由于信息不對稱，公眾對金融機構內部復雜的資金往來關系和風險聯(lián)系知之甚少，處于信息劣勢地位。在這種情形下，金融機構的某個部門出了問題，就可能產(chǎn)生兩種嚴重的后果：一是公眾由于不了解信息而產(chǎn)生恐瞌心理和過激行為，從而使金融風險被人為放大并從一個部門傳遞、蔓延到另外的部門；二是公眾由于不掌握信息而意識不到問題的重要程度，從而使金融風險過度累積并成為未來更大規(guī)模的金融風險爆發(fā)和金融風險蔓延的“禍根”5。

金融風險蔓延表現(xiàn)為兩種形態(tài)，一是宏觀形態(tài)，即在金融行業(yè)之間蔓延；二是微觀形態(tài)，即在金融服務集團內部蔓延。

三、金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管對策分析

由美國次貸危機引發(fā)的全球金融海嘯表明，對于金融控股公司而言，次貸危機是這種全面市場風險的一次集中暴露。

針對金融混業(yè)化的發(fā)展趨勢，各國金融監(jiān)管機構陸續(xù)進行了調整。目前國際上對金融混業(yè)經(jīng)營下金融監(jiān)管結構安排的主要做法有三種：一種是尊重現(xiàn)狀和歷史，在維持原有分業(yè)監(jiān)管結構安排的基礎上，通過加強不同監(jiān)管機構之間的合作和協(xié)調來應付金融業(yè)務交義經(jīng)營的現(xiàn)實。第二種是適應金融業(yè)務一體化和經(jīng)營集團化的要求，成立統(tǒng)一的超級監(jiān)管機構。第三種是一些學者的主張，建立多部門、相互制約的矩陣式監(jiān)管模式。

面對金融混業(yè)化、集團化發(fā)展趨勢對金融監(jiān)管提出的嚴峻挑戰(zhàn)，我國金融監(jiān)管當局必須革新思路、及時應對，跟上和適應未來金融發(fā)展的新形勢。在金融監(jiān)管應對金融混業(yè)化的政策選擇方面，首先，要調整監(jiān)管立法，逐步、有序地使分立的法律體系轉向統(tǒng)一的法律體系，同時強化監(jiān)管機關的權威性，使監(jiān)管者具備“現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管、收集信息的手段和權力。其次，是要轉變監(jiān)管理念，重新審視和選擇監(jiān)管目標，革新和豐富監(jiān)管手段，設計科學、合理的監(jiān)管組織架構，培養(yǎng)、引進復合型高級監(jiān)管人才，提高監(jiān)管隊伍的綜合素質，加強國際之間的監(jiān)管交流與合作，從而形成能夠適應金融一體化新形勢的合理、有效的監(jiān)管模式和監(jiān)管體系。

篇9

[關鍵詞]不良貸款； 影響因素； 系統(tǒng)性金融風險；

美國金融危機和歐債危機使不良貸款問題再次受到廣泛關注。我國在近幾年來發(fā)放的巨額信貸也導致不良貸款生成率有了微幅放大。雖然，之后國家通過資產(chǎn)管理公司運作、注資等方式清收、盤活不良貸款，帶來不良貸款和不良貸款率的“雙降”，但是不良貸款實際數(shù)額遠遠超過我們所見。中國正面臨著信貸惡化的風險，這需要我們認真關注不良貸款產(chǎn)生的原因及其可能導致的風險。

近幾年，由于美國金融危機和歐債危機的影響，不良貸款問題再度吸引了眾多國際學者的關注。如，Martin F. Hellwig（2009）對美國次貸危機的系統(tǒng)性金融風險的形成機制進行了研究。他指出用抵押資產(chǎn)證券化的方式分配不動產(chǎn)風險，這種機制在某些情況下反而會造成風險的擴散和加劇。而證券公允價值在擔保機制中的順周期作用在危機時期會進一步在系統(tǒng)中造成向下的連鎖惡性反應，即“多米諾骨牌效應”。 Rishi Goyal和Ronald McKinnon（2002）則對日本20世紀90年代的不良貸款解釋成因進行了分析。他們認為，當時日本對美有巨額國際收支順差，持有大量美國債券，“廣場協(xié)議”之后，美元相對日元貶值引發(fā)日本資產(chǎn)價格泡沫，從而間接造成日本大量不良貸款。反觀現(xiàn)在，中國同樣也持有大量的美國國債，我們應該吸取日本的經(jīng)驗教訓，謹防美元價值變化對我國經(jīng)濟產(chǎn)生不良影響。

國內關于不良貸款的研究絕大多數(shù)都是定性分析，主要集中在對不良貸款成因、不良貸款解決方法、不良貸款的影響等幾個方面。如，周晗菲（2011）將不良貸款生成理論分為:經(jīng)濟基礎成因論、銀行自身成因論、信息不對稱理論和預算軟約束理論，認為銀行不良貸款源自于經(jīng)濟運行本身的風險、逆向選擇、道德風險、國有企業(yè)的軟約束或者是銀行自身內部的風險控制等問題。孫亞軍（2010）等學者則從其他方面入手，指出法律制度不完善、政府干預，信用體系不健全以及銀行業(yè)產(chǎn)權不明等問題也是不良貸款產(chǎn)生的重要原因。黃友志，戚威等（2009）提出應結合國外的經(jīng)驗，對我國資產(chǎn)管理公司進行整改解決其發(fā)展的瓶頸。鄧少春（2009）認為應爭取政府和有關部門的理解與支持，采取切實可行的措施降低不良貸款，組建股份制形式的資產(chǎn)管理公司，剝離、化解、盤活不良貸款，把銀行債權變企業(yè)股權甚至是不良貸款打包出售、不良貸款證券化。賈通志（2011）認為應該積極探索處置不良貸款的新出路，清收并盤活不良貸款。不良貸款原本只是信用風險，但美國的金融危機表明其潛在的系統(tǒng)性金融風險不容忽視。何自云（2010）深入研究了不良貸款對中小企業(yè)的不良影響，他認為，銀行不良貸款容忍度的下降必然會導致中小企業(yè)融資難的困境加重。孫浩然（2011）提醒我們正確看待不良貸款的“雙降”，對其內在的隱患提高警惕。謹防因不審慎行為、地方政府融資平臺的擴大、將不良貸款挪用于股票和房地產(chǎn)的投資、以及風險集中等導致不良貸款余額的上升，影響銀行的有效經(jīng)營，從而可能產(chǎn)生系統(tǒng)性的金融風險。

國內對不良貸款的定量分析主要集中在不良貸款警戒率、不良貸款定價模型以及不良貸款的宏觀經(jīng)濟影響因素分析等方面。蔡中華，白學清等（2008）計算得出我國實際不良貸款額，并進而計算出我國實際不良貸款率，再與我國現(xiàn)有的商業(yè)銀行不良貸款狀況比較，分析我國不良貸款的真實風險。謝冰（2009）分析了7個宏觀經(jīng)濟因素與不良貸款之間的關系，得出了良好的宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況會降低不良貸款的發(fā)生的結論。

綜上可見，在定性研究方面，不良貸款產(chǎn)生的原因以及解決方法已經(jīng)有比較詳細的研究，但定量方面的研究則頗顯不足，尤其是在不良貸款的影響因素上，大多停留在宏觀經(jīng)濟影響因素，如GDP的增長、貨幣供應量等，沒有考慮到借款人自身的因素。借款人貸款數(shù)額、盈利能力、償債能力以及資金成本等都因素都可能導致不良貸款的生成。同時，國內學者對不良貸款可能造成的系統(tǒng)性金融風險也研究不多。因此，本文在總結前人的基礎上，從企業(yè)景氣指數(shù)和信貸供給兩個方面研究它們對不良貸款的影響，并分析不良貸款可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性金融風險。

一、研究設計與模型分析

1.測度方法與變量選擇

通常會從以下幾個方面對借款人因素進行研究：企業(yè)景氣指數(shù)、盈利能力、資產(chǎn)負債率或貸款數(shù)額（還款能力）以及貸款利率（資金成本）等，即主要考慮的是借款人的還款能力和違約可能性對不良貸款的影響。企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，盈利能力強，會提高企業(yè)的償債能力，則會降低不良貸款的發(fā)生額；資產(chǎn)負債率過高，或者是貸款利率較高都可能導致違約，從而提高不良貸款的發(fā)生額。在剔除了存在自相關以及不顯著的指標后，本文選取企業(yè)景氣指數(shù)和信貸供給兩個指標，與不良貸款余額進行計量檢驗。各變量界定如下：

不良貸款余額（億元）：不良貸款是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款，其本質是銀行經(jīng)營中的一種潛在損失或者成本。按照貸款的“五級分類法”劃分，可將貸款分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，其中將次級類貸款、可疑類貸款、損失類貸款三種貸款稱為不良貸款。

金融機構各項信貸供給（億元）：主要指金融機構發(fā)放的工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、中長期貸款以及農(nóng)村信用社貸款。

企業(yè)景氣指數(shù)：又稱企業(yè)綜合生產(chǎn)經(jīng)營景氣指數(shù)，是根據(jù)企業(yè)負責人對本企業(yè)綜合生產(chǎn)經(jīng)營情況的判斷與預期而編制的指數(shù)，用以綜合反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。用純正數(shù)形式表示，以100作為景氣指數(shù)臨界值，其數(shù)值范圍在0―200之間。

2.樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

不良貸款數(shù)據(jù)自2004年開始對外公開，因此，本文的研究時間跨度為2004年第1季度到2011年第3季度，樣本對象為我國商業(yè)銀行，包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及外資銀行，數(shù)據(jù)為不良貸款余額、金融機構發(fā)放的信貸供給以及企業(yè)景氣指數(shù)的季度數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)至主要來源于中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫、中國銀監(jiān)會網(wǎng)站以及中國金融年鑒（2004年至2011年）。

表1 不良貸款余額、信貸供給和企業(yè)景氣指數(shù)（2004年1季度~2011年3季度）

資料來源中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫（）

3.實證分析

(1)協(xié)整檢驗

為了讓變量之間更好的擬合，本文采取了對數(shù)的形式。LNNPL、LNEBI、LNCL分別是不良貸款余額、企業(yè)景氣指數(shù)和信貸供給的對數(shù)。首先做回歸分析的單位根檢驗和協(xié)整檢驗。

表2 單位根檢驗結果

注：LNNPL、LNEBI、LNCL分別是不良貸款余額、企業(yè)景氣指數(shù)和信貸供給的對數(shù)形式

通過單位根檢驗，可看出LNNPL、LNEBI以及LNCL三者的原序列是不平穩(wěn)的，但是一次差分系列是平穩(wěn)的，都是一階單整，可以對他們做協(xié)整檢驗，檢驗三者之間是否存在協(xié)整的關系。

表3 協(xié)整檢驗結果

從協(xié)整檢驗的結果看，三者之間存在協(xié)整關系，可以進行回歸分析。

(2)自回歸檢驗

不良貸款可能受到不良貸款前期余額和前期信貸供給的影響，因此，將其滯后2期值作為自變量；景氣指數(shù)是企業(yè)家對未來的預期，因此，也將其滯后2期值作為自變量，運用Eviews軟件進行自回歸得出以下結果。

LNNPL=0.054LNNPL(-1)+0.239LNNPL(-2)+2.067LNEBI(-1)

(0.21) (0.89)(2.47)

-0.21LNEBI(-2)+1.12LNCL(-1)-2.106LNCL(-2)+9.581

(-0.21) (0.61)(-1.08) (1.87)

注：括號中的是t值，5%水平的臨界值為1.96

從自回歸模型的t檢驗結果可知，前期不良貸款額、前期信貸供給對不良貸款沒有顯著影響，前期企業(yè)景氣指數(shù)對不良貸款有顯著正向影響。

(3)格蘭杰因果檢驗

為了了解解釋變量和被解釋變量之間的因果關系，本文根據(jù)AIC、SC和HQ準則選擇滯后階數(shù)為2，格蘭杰因果關系檢驗的結果如下：

表4 格蘭杰因果檢驗結果

格蘭杰因果檢驗表明，在5%的水平上，企業(yè)景氣指數(shù)是不良貸款的格蘭杰原因；10%的水平上，信貸供給是不良貸款的格蘭杰原因；1%的水平上，企業(yè)景氣指數(shù)是信貸供給的格蘭杰原因。這可能是因為企業(yè)預期經(jīng)營狀況良好，從而增加了貸款需求，最終造成不良貸款的增長，因此，究其原因，不良貸款的產(chǎn)生可能源自于企業(yè)家過分樂觀的預期，也可能是因為貸款發(fā)放后的管理不善。

(4)回歸分析

對不良貸款余額與企業(yè)景氣指數(shù)、信貸供給進行回歸分析，得到以下結果：

LNNPL = 18.98 +1.40*LNEBI - 1.34*LNCL + 0.20*D0708

（11.39） （4.84）（-24.10） （4.09）

R2=0.96 F=230.77P=0.00

注：括號里的為t值，在5%水平上臨界值為1.96

其中，LNNPL為不良貸款額的對數(shù)；LNEBI為企業(yè)景氣指數(shù)的對數(shù)；LNCL為信貸供給的對數(shù)；考慮到2007年~2008年美國金融危機，設置虛擬變量D0708，2007年1季度到2008年4季度為1，其余為0。

回歸結果表明，括號里面的數(shù)值表示的對應截距和解釋變量的t值，均大于1.96，回歸結果顯著。同時R2達到96%，擬合結果較好。不良貸款與企業(yè)景氣指數(shù)呈現(xiàn)顯著正相關關系，企業(yè)景氣指數(shù)每增加（或減少）1%，不良貸款額變動增加（或減少）1.40%。同時，不良貸款與信貸供給呈現(xiàn)顯著負相關關系，信貸供給每增加（或減少）1%，不良貸款就減少（或增加）1.34%。虛擬變量與不良貸款呈現(xiàn)顯著正相關關系，也就是說，在2007年~2008年之間，由于某些原因，一個時期內每增加（或減少）1%，不良貸款增加0.20%，表明美國金融危機確實對我國不良貸款的形成產(chǎn)生了顯著影響。

二、結果分析

從回歸分析中可以看出，不良貸款和企業(yè)景氣指數(shù)呈正相關關系。這與李宏瑾（2008）曾說明的經(jīng)濟增長與不良貸款存在正相關關系的結論一致。通常我們會認為經(jīng)濟的繁榮意味著企業(yè)有更多的利潤和更強的還款能力，從而伴隨著不良貸款的下降。然而，根據(jù)收益與風險相對應的原則，經(jīng)濟越好，不良貸款率就應該越高。經(jīng)濟繁榮時，企業(yè)擴大融資來擴大生產(chǎn)，銀行放松警惕擴大信貸，不良貸款額就會上升。相反在經(jīng)濟蕭條時，銀行緊縮銀根，對貸款人的信用水平要求較高，一定程度上會減少不良貸款的發(fā)生。

不良貸款與信貸供給兩者之間存在負相關關系。這與通常我們所認為的信貸擴張會引起不良貸款增加的結果相悖。我國自2004年以來，不良貸款額總體上持續(xù)下降，尤其是在2008年第三季度之后，不良貸款急速下降，而信貸數(shù)量一直保持上升的狀態(tài)。針對這一現(xiàn)象，趙洪丹、丁志國和趙宣凱（2009）認為不良貸款額的減少主要是因為在統(tǒng)計局里顯示的不良貸款是經(jīng)注資、剝離、清收之后才登記上去的，因此數(shù)量明顯比實際的少。同時，增加不良貸款率的分母數(shù)值，即信貸供給，從而降低了不良貸款率。在兩者的共同作用下，不良貸款率在2008年第4季度之后急速下降，因此出現(xiàn)“雙降”現(xiàn)象。但實際上不良貸款是從銀行的賬面移到了資產(chǎn)管理公司，真正實現(xiàn)了不良貸款的處理實際上非常的少，這也證明了為什么在我國不良貸款與信貸總額是負相關關系。

最后，D0708虛擬變量與不良貸款是正相關關系，表示在2007年初到2008年末之間，不良貸款顯著上升。這是因為這一時期受到美國金融危機的影響，以外貿出口為主的企業(yè)受到重創(chuàng)，經(jīng)濟陷入了低迷狀態(tài)。

三、不良貸款的系統(tǒng)性金融風險分析

不良貸款的隱患在于可能造成系統(tǒng)性金融風險。系統(tǒng)性金融風險指的是整個金融體系崩潰或喪失功能的或然性。與單個金融機構風險或個體風險相比，它具有復雜性、突發(fā)性、傳染快、波及廣、危害大五個基本特征。然而，目前我國對于不良貸款的系統(tǒng)性影響還不夠重視，研究不良貸款也僅是停留在成因、解決方法與宏觀經(jīng)濟影響因素。在當前美國金融危機以及歐債危機所爆發(fā)的系統(tǒng)性影響之下，有必要對不良貸款導致系統(tǒng)性金融風險的機制進行研究。

第一，從導致不良貸款的原因來看，價格泡沫是誘發(fā)系統(tǒng)性金融風險的典型特征。在金融危機之后，國家為了刺激經(jīng)濟，加大投資并擴大信貸供給，一度導致經(jīng)濟過熱，其中最顯著的是房地產(chǎn)價格的急劇上升和物價的大幅度上漲。2009 年，我國主要金融機構商業(yè)性房地產(chǎn)貸款增速高出貸款平均增速6.7 個百分點， 房地產(chǎn)貸款余額及新增額占比均提高明顯，占比達五分之一 左右。目前,我國購房者的月供占收入比、空置率、房價收入比等均超出國際警戒線。隨著國家嚴厲調控房地產(chǎn)政策的頻出，房地產(chǎn)信貸風險不容忽視。同時，通貨膨脹對金融系統(tǒng)性風險的影響也是多元和復雜的。價格上漲會直接導致勞動力成本和原材料成本大幅上漲， 再加上“價格黏性” 的原因，使得企業(yè)無法及時轉嫁生產(chǎn)成本，處境困難。其次通貨膨脹背景條件下，存款資金回報率相對降低，引發(fā)“存款搬家” 現(xiàn)象。“搬家” 的存款流向資本市場， 易引發(fā)資產(chǎn)泡沫。為追求利潤，在可貸資金減少的情況下，銀行可能采取冒險性的經(jīng)營活動，加劇風險。從銀行方面來看，過度追求利差和內部風險控制的不完善，使道德風險擴大，產(chǎn)生更多不良貸款。

第二，金融的同質化會加劇系統(tǒng)性金融風險。就金融系統(tǒng)整體而言，金融的同質化風險是眾多不同的市場微觀主體基于同一制度規(guī)則要求、相同或相近的思維模式或認知模型預期而采取相同或類似的行為，這類行為的作用力方向基本一致，不能彼此抵消，形成金融系統(tǒng)內部的正反饋環(huán)，強化了放大作用，在正的一面會催化金融泡沫膨脹，在負的一面會加劇金融危機沖擊的惡性循環(huán)，兩方面都使系統(tǒng)缺乏收斂性，不利于保持金融穩(wěn)定。目前我國存在五種金融同質化風險：采用公允價值計量的會計準則取消歷史成本計量時所存在的差異性，加劇了市場波動；監(jiān)管部門設定某些規(guī)則要求也會導致金融的同質化風險，如評級機構。大多數(shù)金融機構普遍采用相同或類似的計算機模型導致了同質化風險；金融機構的公司治理機制失效，金融高管的薪酬激勵發(fā)生扭曲，導致追逐短期利益的冒險行為普遍化；在評級市場高度壟斷的情況下，金融系統(tǒng)在投資決策和風險管理時高度依賴外部信用評級，主要評級機構的行為失當會導致和加劇同質化風險。

第三，銀行系統(tǒng)自身長期積累起來的金融風險。這種積累性金融風險的一個最明顯和最突出的外部表現(xiàn)特征是我國銀行系統(tǒng)長期積累起來的大量不良資產(chǎn)，并已成為我國銀行體系改革與發(fā)展的一大歷史包袱和棘手難題。從近幾年來看，銀行的不良貸款率有了顯著的下降，尤其在2008年底以后。但是實際不良資產(chǎn)仍然存在，只是部分轉移到資產(chǎn)管理公司或者由政府處理。同時，歷史經(jīng)驗也表明，每輪宏觀調控后都是銀行體系不良貸款比率上升的高峰期，由于CPI 指數(shù)的不斷攀高，2008 年央行實施從緊的貨幣政策，貨幣緊縮政策及信貸規(guī)?？刂频膰栏竦轿唬顿Y、出口乃至整個GDP增長將逐步降溫等因素，有可能導致不良貸款出現(xiàn)反彈。

實際上，信用風險與系統(tǒng)性風險之間并沒有完全的界限，有一個灰色地帶，一旦信用風險無法控制，就會產(chǎn)生一系列的系統(tǒng)性金融風險，美國的金融危機就是一個最好的例子。同時金融體系的傳導性會影響金融的穩(wěn)定性，是銀行倒閉，引發(fā)危機的主要原因。

四、結語

本文用定量的方法研究了不良貸款的影響因素，并對不良貸款可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性金融風險做了簡單的闡述，這是對各種金融風險相關性的初步探索。本文的創(chuàng)新點就在于從借款人的角度出發(fā)，選取指標進行實證分析，論證經(jīng)濟的發(fā)展存在一定的風險，這種風險以銀行貸款違約的形式表現(xiàn)出來。但是，在指標的選擇上不能綜合的考慮各種因素，指標的選擇比較簡單。同時，數(shù)據(jù)選取較少，不能充分的說明問題。用時間序列進行實證分析也存在一定的缺陷，實證的結果只能作為參考，不能絕對的說明問題。對于本文想要闡述的不良貸款的系統(tǒng)性金融風險分析，還停留在簡單的定性分析。因此，在今后的研究中，應努力采取更合適的研究方法，如結構方程或者社會網(wǎng)絡分析等進行研究，選擇不良貸款的數(shù)據(jù)與系統(tǒng)性金融風險的量化指標進行驗證，這樣的分析才更加深入和完善，同時讓我們的討論更有現(xiàn)實意義。

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篇10

［關鍵詞］地方金融;風險;防范;管理

［DOI］10.13939/ki.zgsc.2015.52.017

隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展，地方金融作為社會經(jīng)濟的重要組成部分，對國家的發(fā)展和進步也貢獻著一定的力量。但是地方金融的發(fā)展還不完善，在相關的制度建設、金融指導和監(jiān)督方面還存在許多問題，為了維護社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的健康發(fā)展，需要加強地方金融的風險防范和管理評價等方面的管理工作。

1地方金融的內涵

地方金融是一個國家金融的重要組成部分，也是金融機構的一種形式，它是指基層性的金融機構。地方金融機構的資本主要是來自地方政府，還有一些是當?shù)氐某青l(xiāng)集體組織，所以，相對應的，對于地方金融的人事任免權就屬于當?shù)卣墓芾矸秶@也是由地方金融的性質決定的。地方金融機構在管理結構和治理方面比較簡單，地方政府只是在組織形式上對金融機構進行管理，但是不進行具體化的管理，所以，管理結構相對簡單。我國地方金融主要包括，各地的商業(yè)銀行、信用合作社以及一些擔保機構等。改革開放以來，我國金融體制改革也在不斷地深化和發(fā)展，各個地區(qū)的地方金融也都處于快速發(fā)展階段，取得了重要的成績，為國家的金融業(yè)發(fā)展做出了重要貢獻。地方金融的快速發(fā)展，自然也會出現(xiàn)一些風險性問題，相比而言，地方金融在發(fā)展過程中，缺乏有效的監(jiān)管和引導，往往會出現(xiàn)很大的金融風險問題，例如:東部沿海地區(qū)的民間借貸規(guī)模比較大，這種借貸方式在進行過程中缺乏政府的監(jiān)督，容易導致當?shù)氐慕鹑跈C構在運行過程中的資金斷裂，引發(fā)地方性的金融風險;還有許多地方民間集資現(xiàn)象非常嚴重，這種不良的集資行為給地方金融埋下了很大的安全隱患，一旦出現(xiàn)問題，將會造成整個地方的金融風險。

2地方金融風險的特征

地方金融風險也屬于一般的金融風險的表現(xiàn)形式，同樣具有金融風險的正常特征，如:金融風險的高危害性，一般情況下，金融風險的爆發(fā)會對社會經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重的危害，而且會通過經(jīng)濟方面，迅速地影響到社會的各個方面，而地方金融風險一旦爆發(fā)，將會對一個地區(qū)的經(jīng)濟造成嚴重的破壞和影響，另一方面，作為地方金融風險，也有著和一般金融風險不一樣的地方。

2.1地方金融風險的特殊成因

社會中的一般金融風險就是社會經(jīng)濟生活中存在諸多問題，并且這些問題經(jīng)過發(fā)展和演變，積累到了一定的階段，就會爆發(fā)，造成一定的影響，而且，形成的原因也是多方面的。對于地方性的金融風險，除了和社會中客觀的經(jīng)濟狀況有關之外，主要還會由于社會經(jīng)濟的轉型，造成的一些各種制度缺失以及不規(guī)范，和地方政府對金融的干預等方面有關系［1］。

2.2地方金融風險的地域危害性

地方金融就是由一定的地域來劃分的，由一定的經(jīng)濟狀況而形成的地域性的金融機構。所以，所謂的地方金融風險也就是在一定的地域內的金融機構引起發(fā)生的金融風險。地方金融的特性就是嚴格的地域性，這也是和全國性的金融機構不同的地方［2］。所以，地方性的金融風險在發(fā)生的時候，動搖的是某一地區(qū)金融機構的信心，而且這種風險會向周邊地區(qū)進行蔓延和影響，所以，會導致周邊的地方造成地方金融風險，逐漸擴大影響范圍。

2.3地方金融風險可以實施有效救治

地方性的金融風險相比全國范圍的金融風險，影響力要小很多，而且在發(fā)生地方金融風險的同時，可以通過一些手段去遏制它的發(fā)展和惡化。全國性的金融風險，一旦爆發(fā)必然會引起重大的影響，通常沒有什么力量可以阻擋金融風險的變化發(fā)展。所以，對于地方性的金融風險，可以憑借國家的財政進行有效的救治和幫助，很快地實現(xiàn)地方金融的正?；?。

3地方金融的風險情況分析

3.1地方金融的信用風險

地方金融風險的發(fā)生情況中，信用風險是一種主要情況，信用風險主要是由于地方金融機構的貸款人在使用信貸后失去了還款付息的能力，所以和地方金融機構之間產(chǎn)生了違約的情況。這種情況造成了金融機構直接的經(jīng)濟損失，對于數(shù)額大的信貸，將對本地區(qū)的金融情況帶來很大的影響。隨著社會的發(fā)展，地方金融在獲得發(fā)展的同時，面對的金融風險也有所增加，但是，對于市場經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，要避免地方金融機構的信用風險也是不可能的。

3.2地方金融的市場風險

市場風險是一個不穩(wěn)定因素，在地方金融的發(fā)展過程中也不可預測［3］。在金融機構的各個工作環(huán)節(jié)當中，都有可能產(chǎn)生市場風險，例如:在進行一些投資的時候，對市場信息的了解和掌握情況不全面，造成對市場信息的錯誤判斷，在股市價格和匯率等一些具有很大變動性因素的影響下，會造成一定程度的經(jīng)濟損失，從而引發(fā)地方金融風險的發(fā)生。

3.3地方金融的操作風險

隨著我國的改革開放，國家的金融行業(yè)迅速發(fā)展起來，在這個過程中，地方金融也獲得了飛速的發(fā)展。但是經(jīng)過一段時間的發(fā)展之后也就會暴露出來一個問題，金融機構的從業(yè)人員在此過程當中一直沒有發(fā)生變化，現(xiàn)有的金融理論和知識遠遠落后于金融發(fā)展的速度，所以，地方性金融發(fā)展到一定程度之后速度就降下來了，同時也會出現(xiàn)許多失誤和問題。由于地方金融的業(yè)務人員沒有提高相應的業(yè)務素質，會嚴重影響地方金融在發(fā)展過程中的實際操作，造成一些嚴重損失。

4地方金融風險的防范和管理

4.1政府要提高對地方金融的指導和監(jiān)管

地方金融的發(fā)展具有很強的地域性特點，往往在發(fā)展過程當中，缺少統(tǒng)一的指導方針，同時，地方政府對地方金融機構的發(fā)展缺少相應的監(jiān)管。在2010年，財政部頒發(fā)了《地方金融企業(yè)財務監(jiān)督管理辦法》，充分地規(guī)定了地方金融的管理工作和監(jiān)督方面的工作，也從原則上對地方金融機構的固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的處理事務進行了規(guī)范。對于防范地方性的金融風險問題，就需要對地方金融的發(fā)展做出建設性的指導方針，并不斷完善，在風險的發(fā)生過程中就進行有效的防范。

4.2地方金融機構要加強風險管理

目前，許多地方金融機構還沒有建立起健全的金融風險管理體系，所以會在很大程度上引起我國地方性的金融風險發(fā)生。針對這種情況，地方金融機構應效仿上市公司，及時對機構的業(yè)務和管理作出調整和規(guī)范，預防地方金融風險的發(fā)生。

4.3地方金融機構要完善相關的風險評價

由于地方經(jīng)濟深刻地影響到地方金融的發(fā)展，所以，地方金融機構的資產(chǎn)受到地方企業(yè)和誠信狀況的影響非常大。故此，在國家和社會的發(fā)展過程中，應給予誠信問題足夠的重視，同時，需要學習先進地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗，以降低地方金融機構的風險。

4.4地方金融機構要采用相應的預警體系

建立地方金融風險的預警體系，可以有效地對地區(qū)金融風險進行預防。地方金融風險預警體系的確立，可以有效地把握地方經(jīng)濟發(fā)展的情況和現(xiàn)狀，如果地方經(jīng)濟有問題發(fā)生，這個體系的確立就可以起到未雨綢繆的作用。此外，在地方金融的發(fā)展過程中，要充分借鑒國外的一些先進經(jīng)驗，及時地學習和應用，解決地方金融發(fā)展的問題。

5結論

本文解釋了地方金融的內涵，介紹了地方金融風險的特征，并對地方金融風險情況進行了分析。針對地方金融風險問題的產(chǎn)生，提出了相應的解決對策，希望能實現(xiàn)地方金融風險的防范與管理。

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