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【關(guān)鍵詞】 融資性擔(dān)保公司 溫州 困境 發(fā)展

2011年開始爆發(fā)的由溫州老板“跑路”的溫州金融危機(jī)，是由溫州金融市場(chǎng)的無(wú)序管理誘發(fā)的，尤其是民間金融資本。其中大量的擔(dān)保性公司掛羊頭賣狗肉，一方面高息吸納社會(huì)資金，另一方面以更高的利息貸出去，推動(dòng)著虛擬財(cái)富的滾動(dòng)。當(dāng)虛擬的泡沫最后崩潰時(shí)，大量的老板跑路，金融危機(jī)開始爆發(fā)了。雖然此次金融危機(jī)的發(fā)生是經(jīng)濟(jì)發(fā)展詬病的一個(gè)體現(xiàn)，但是擔(dān)保公司也成為眾人矚目的罪魁禍?zhǔn)椎拇~。

盡管列入金改試驗(yàn)區(qū)的溫州金融改革的內(nèi)容并沒(méi)有明確到擔(dān)保行業(yè)，但浙江省對(duì)這一行業(yè)出臺(tái)了不少的政策性文件來(lái)整頓和肅清這一行業(yè)，融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展引起了不同的爭(zhēng)議，甚至有不贊同發(fā)展融資性擔(dān)保公司的聲音。但是從世界各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，融資性擔(dān)保公司的存在是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分散的結(jié)果，其存在具有合理性和經(jīng)濟(jì)效益，在緩解中小企業(yè)融資難、支持中小企業(yè)發(fā)展并促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著不可替代的特殊功能。此外，根據(jù)調(diào)查，溫州金融危機(jī)發(fā)生的一個(gè)加速性因素在于銀行貸款的互保鏈。由于企業(yè)之間的互保鏈形成了一副多米若骨牌效益。而融資性擔(dān)保公司能促進(jìn)解開企業(yè)互保鏈帶來(lái)的困局，形成有效的疏導(dǎo)途徑。

一、融資性擔(dān)保公司發(fā)展的困境

融資性擔(dān)保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展凸顯出了一些主要問(wèn)題，比如缺乏有效的管理機(jī)制和發(fā)展模式，目前整體素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)水平參差不齊，運(yùn)行機(jī)制不夠完善，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境不夠優(yōu)化，發(fā)揮促進(jìn)中小企業(yè)融資的空間有待提升。

根據(jù)溫州2012年上半年度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，溫州市共有37家，其中民營(yíng)商業(yè)性36家，國(guó)有政策性1家。注冊(cè)資金21.5億，擔(dān)保余額68億，擔(dān)保筆數(shù)20648戶，代償總額8856萬(wàn)。金融危機(jī)對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)受到的沖擊非常大，部分公司呈歇業(yè)或半歇業(yè)狀態(tài)。尤其是后危機(jī)的影響和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受困，對(duì)擔(dān)保公司帶來(lái)的影響會(huì)更嚴(yán)重，面臨著更大的挑戰(zhàn)。整個(gè)行業(yè)發(fā)展存在各種約束性的因素。

1、行業(yè)發(fā)展環(huán)境存在不良的因素

（1）公眾認(rèn)識(shí)和認(rèn)可度偏差。非法集資觸發(fā)的金融危機(jī)的影響，社會(huì)認(rèn)識(shí)存在偏差，社會(huì)輿論把非法集資、高利貸和擔(dān)保公司聯(lián)系在一起，導(dǎo)致融資性擔(dān)保公司被誤解甚至被誤傷。

（2）實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯緩。溫州的實(shí)體經(jīng)濟(jì)總體上屬于勞動(dòng)力密集型行業(yè)，中小企業(yè)成本大幅提高導(dǎo)致利潤(rùn)空間壓縮，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，加上企業(yè)之間的互保鏈的牽連，中小企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)急劇加大甚至破產(chǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，擔(dān)保公司首當(dāng)其沖，導(dǎo)致?lián)９镜娘L(fēng)險(xiǎn)加劇，于是造成擔(dān)保公司主動(dòng)收縮業(yè)務(wù)，很多合法合規(guī)的業(yè)務(wù)也出現(xiàn)萎縮。

（3）整個(gè)行業(yè)缺乏整體發(fā)展規(guī)劃設(shè)計(jì)，缺乏操作性強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制。雖然目前政府部門出臺(tái)了一些有關(guān)擔(dān)保公司的行業(yè)政策，初步建立了行業(yè)規(guī)范發(fā)展和審慎監(jiān)管制度框架，但是融資性擔(dān)保行業(yè)缺乏總體的規(guī)劃和布局，以及沒(méi)有明細(xì)的監(jiān)管政策和監(jiān)管測(cè)試體系，如何關(guān)注擔(dān)保業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)所帶來(lái)的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)、部分機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)過(guò)度集中所隱含的信用風(fēng)險(xiǎn)及部分機(jī)構(gòu)成為新的融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)等。如何監(jiān)控行業(yè)的營(yíng)業(yè)規(guī)范性、風(fēng)險(xiǎn)管控能力和資信實(shí)力等方面有待進(jìn)一步的完善。

2、擔(dān)保的配套服務(wù)不足

（1）順位抵押不暢。全國(guó)部分城市都在開展不動(dòng)產(chǎn)的二次順位抵押，但是很多地方的房管部門一直對(duì)二次抵押不支持，即使抵押權(quán)與房管部門沒(méi)有任何利益利害關(guān)系，比如溫州就是個(gè)例證。在溫州，除中安擔(dān)保公司外，擔(dān)保公司的二次順位抵押都實(shí)現(xiàn)不了。二次抵押的不順暢，導(dǎo)致?lián)ｏL(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制受阻，不利于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

（2）不能共享征信系統(tǒng)。目前擔(dān)保公司不能共享人民銀行的征信系統(tǒng)，不利于有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致?lián)９镜男庞米R(shí)別成本和時(shí)間增加，影響擔(dān)保業(yè)的發(fā)展。

（3）資質(zhì)認(rèn)可造成一些擔(dān)保業(yè)務(wù)無(wú)法開展。比如訴訟擔(dān)保，即使擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金符合訴訟擔(dān)保，但是也無(wú)法跨越法院的門檻，得不到法院的資格認(rèn)可。

（4）缺乏再擔(dān)保公司的再擔(dān)保。由于沒(méi)有再擔(dān)保公司，而絕大部分的擔(dān)保公司是民營(yíng)的商業(yè)性質(zhì)，一方面容易造成銀行的歧視，另一方面融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)少了一道風(fēng)險(xiǎn)分散的有力渠道，加大了融資性擔(dān)保公司的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3、行業(yè)本身的商業(yè)可持續(xù)水平弱

（1）整體資信水平低，資金規(guī)模偏小、擔(dān)保實(shí)力弱，無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。截止到2012年上半年度，溫州市37家融資性擔(dān)保公司注冊(cè)資本金共3721.5億，平均注冊(cè)資金只有0.58億。規(guī)模小、散使得絕大部分公司綜合實(shí)力弱，綜合實(shí)力弱造成業(yè)務(wù)品種單一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)構(gòu)成缺乏彈性的選擇空間，較高的行業(yè)集中度或客戶集中度容易影響融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等發(fā)生重大變化時(shí)，極易引發(fā)擔(dān)保公司的代償風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非常大。

（2）缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。一方面，絕大部分的融資性擔(dān)保公司在銀擔(dān)合作中承擔(dān)全額擔(dān)保，缺乏與銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)或利益共享機(jī)制。另一方面，融資性擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償有限。一些反擔(dān)保措施的變現(xiàn)力弱、可執(zhí)行性不強(qiáng)、執(zhí)行成本高，造成反擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散能力差。

（3）管理水平差距大、風(fēng)險(xiǎn)管控能力有待提升。融資性擔(dān)保公司是個(gè)資本集聚且風(fēng)險(xiǎn)值極高的行業(yè)，融資性擔(dān)保經(jīng)營(yíng)的是信用，管理的是風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)的是責(zé)任，其核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，需要既能開創(chuàng)業(yè)務(wù)又需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的綜合型人才隊(duì)伍。這就必然要求需要具備長(zhǎng)期的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的法律財(cái)務(wù)金融企業(yè)管理等方面構(gòu)成的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控團(tuán)隊(duì)。

溫州是個(gè)人才非常短缺的地方，引進(jìn)人才和留住人才的成本很高。目前融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多數(shù)從業(yè)人員是由從事過(guò)金融工作或企業(yè)管理工作的人員擔(dān)任業(yè)務(wù)骨干。這樣的人才構(gòu)成滿足不了該行業(yè)發(fā)展的需要，沒(méi)有形成一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)甄別與分析評(píng)估機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制弱。有些擔(dān)保公司缺乏必要的管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，在提供擔(dān)保時(shí)，往往依賴于銀行的調(diào)查結(jié)果，沒(méi)有形成獨(dú)立的調(diào)查和決策機(jī)制，沒(méi)有形成風(fēng)險(xiǎn)的雙重防控體系。

（4）資本結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不完善，部分公司仍存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)。很多融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的股東都是自然人股東，組織結(jié)構(gòu)不完善。目前個(gè)別融資性擔(dān)保公司存在抽逃資金。主要原因是其主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率低下，主要因素之一是放大倍數(shù)不高，根據(jù)行業(yè)普遍經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)保公司的放大陪數(shù)至少大于5倍，才有盈利的空間。據(jù)測(cè)算，溫州擔(dān)保行業(yè)的平均擔(dān)保放大倍數(shù)是3倍，擔(dān)保收費(fèi)平均標(biāo)準(zhǔn)是0.25%，假定不扣除任何成本費(fèi)用，由此推算的收入利潤(rùn)率0.75%是很低的。當(dāng)融資性擔(dān)保公司沒(méi)有達(dá)到股東預(yù)期盈利時(shí)，就非常容易造成偏離主業(yè)。

（5）新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品開拓有待加強(qiáng)、擔(dān)保能力有待進(jìn)一步釋放。擔(dān)保公司的主業(yè)務(wù)品種單一，集中在傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，創(chuàng)新能力不足。除信用貸款、質(zhì)押貸款外，工程貸款、保全擔(dān)保、履約擔(dān)保等品種有待開拓。

4、銀擔(dān)合作地位不對(duì)等

銀行和擔(dān)保公司的地位不對(duì)等，突出表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)分享機(jī)制失衡。國(guó)際通行做法是實(shí)行比例擔(dān)保，銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失可以采取委托擔(dān)保機(jī)構(gòu)追收方式。但是在國(guó)內(nèi)銀行對(duì)融資性擔(dān)保公司設(shè)置的門檻高，在銀擔(dān)合作中處于絕對(duì)的強(qiáng)勢(shì)，合作條件基本上由銀行主導(dǎo)，擔(dān)保公司全額承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不利于風(fēng)險(xiǎn)的合理分散，也弱化了銀行對(duì)企業(yè)的考察和評(píng)估功能，容易造成銀行不盡責(zé)任的審核，銀行甚至?xí)D(zhuǎn)移不良資產(chǎn)，把償債能力有問(wèn)題的企業(yè)推薦給擔(dān)保公司。全額擔(dān)保會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制失衡，加劇擔(dān)保公司的代償風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展

一方面，擔(dān)保行業(yè)應(yīng)以市場(chǎng)主導(dǎo)，通過(guò)自身的完善，提高發(fā)展能力。另一方面，處在發(fā)展初期的融資性擔(dān)保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要政府部門的有效扶持、指導(dǎo)和服務(wù)。主管部門有必要加強(qiáng)行業(yè)規(guī)劃發(fā)展建設(shè)，通過(guò)清理規(guī)范，正確引導(dǎo)融資性擔(dān)保公司的發(fā)展方向，加強(qiáng)行業(yè)合規(guī)性和穩(wěn)健性，完善該行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制。

1、擔(dān)保公司要完善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系

（1）加快專業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)。這一行業(yè)涉及面廣，風(fēng)險(xiǎn)大。需要法律、財(cái)會(huì)、金融等專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人才。沒(méi)有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)支撐，融資性擔(dān)保公司的發(fā)展是無(wú)法可持續(xù)的。

（2）建立科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系。從戰(zhàn)略的層面出發(fā)，完善一整套科學(xué)的規(guī)章制度并認(rèn)真貫徹落實(shí)下去，建立限額審批、審保分離、內(nèi)部稽核和報(bào)告制度，包括貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查，健全管理責(zé)任制和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制等內(nèi)部控制體系，在求穩(wěn)的基礎(chǔ)上求發(fā)展。

（3）必要的兼并重組，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)和規(guī)模實(shí)力。目前在銀擔(dān)合作的關(guān)系中，擔(dān)保公司處于弱勢(shì)的根本原因就在于擔(dān)保公司自身實(shí)力不夠。因此，可以通過(guò)合并重組，提升實(shí)力，提高銀擔(dān)合作的談判地位，爭(zhēng)取更多的有利條件。

（4）創(chuàng)新?lián)ｏL(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償方式?？梢詫?duì)反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新性的組合，突破傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，開拓新的業(yè)務(wù)源。

2、政府部門要開展有效的監(jiān)督和正確的引導(dǎo)

（1）轉(zhuǎn)變支持方式。政府財(cái)政每年都有大筆的資金支出，用來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)績(jī)好的擔(dān)保公司。建議政府改變?cè)瓉?lái)的直接優(yōu)惠政策變更到間接引導(dǎo)上來(lái)?？梢杂幸韵聨追N途徑：一是建立再擔(dān)保公司，完善補(bǔ)償機(jī)制。一方面解決了銀行對(duì)民營(yíng)擔(dān)保公司性質(zhì)上的歧視。另一方面也降低了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)。二是鼓勵(lì)銀行與擔(dān)保公司的合作，推行互信互惠、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的合作機(jī)制。一方面可以把財(cái)政資金的存款與銀行對(duì)擔(dān)保公司的支持相掛鉤。另一方面建立由政府牽頭召開的銀擔(dān)聯(lián)席會(huì)，定期召開，溝通信息、共同商討、解決問(wèn)題。

（2）健全風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。首先，要明確科學(xué)的考核體系，明確關(guān)鍵的監(jiān)督指標(biāo)。目前的主管部門的管理大都停留在表面上，雖然定期收集本區(qū)域融資性擔(dān)保行業(yè)的匯總情況，但并沒(méi)有形成分析報(bào)告，沒(méi)能對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和管控提供實(shí)質(zhì)性的把握和掌控。其次，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，形成定期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。既有助于融資性擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)也可以為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供可靠的統(tǒng)計(jì)資料。因?yàn)槿谫Y性擔(dān)保公司主要擔(dān)保對(duì)象是中小企業(yè)，通過(guò)它們的信息可以折射出中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管資源的有效匹配。

（注：本文系溫州市哲學(xué)社會(huì)規(guī)劃課題（課題號(hào)12WSK090）階段成果。）

【參考文獻(xiàn)】

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篇2

【關(guān)鍵詞】融資擔(dān)保公司 財(cái)務(wù)管理 規(guī)范化

一、引言

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列的政策支持中小企業(yè)的發(fā)展，特別是在財(cái)稅和資金支持方面，惠扶政策接連出臺(tái)，這同時(shí)也為融資性擔(dān)保公司的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。目前我國(guó)融資擔(dān)保公司數(shù)量不斷增加，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，貸款業(yè)務(wù)穩(wěn)步上升，對(duì)于扶持中小企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。但是融資擔(dān)保公司的行業(yè)業(yè)務(wù)特殊性也決定了融資擔(dān)保公司具有較高的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性，經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的外部市場(chǎng)壓力與風(fēng)險(xiǎn)隱患非常大。促進(jìn)融資擔(dān)保公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，就必須強(qiáng)化對(duì)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理，尤其是理順財(cái)務(wù)管理體系，完善財(cái)務(wù)管理制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理流程，進(jìn)而為融資擔(dān)保公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展提供良好支撐。

二、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題分析

（一）對(duì)受保企業(yè)缺乏全面的審查

目前在融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理中存在的最突出的問(wèn)題就是缺乏對(duì)受保企業(yè)公司的全面嚴(yán)格審查，特別是一些存在嚴(yán)重資金問(wèn)題的企業(yè)，為了維持自身的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)迫切需要快速獲得資金，因而在向銀行申請(qǐng)融資并尋求擔(dān)保時(shí)，有時(shí)會(huì)刻意粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，編造一些虛假的會(huì)計(jì)材料作為擔(dān)保材料，如果擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門不能對(duì)這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的審查分析或者是對(duì)于擔(dān)保抵押物價(jià)值不夠熟悉，容易為擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外，一些擔(dān)保企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作的開展過(guò)程中，存在著短視的問(wèn)題，只是片面的注重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效，對(duì)擔(dān)保企業(yè)的一些問(wèn)題視而不見(jiàn)，也很容易導(dǎo)致各類問(wèn)題的發(fā)生。

（二）融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理制度體系建設(shè)不完善

一些融資擔(dān)保公司在財(cái)務(wù)管理工作中制度化、系統(tǒng)化與標(biāo)準(zhǔn)化程度不高，尤其是對(duì)于融資擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)流程缺乏有效的跟蹤管理。在財(cái)務(wù)監(jiān)管工作上力度較弱，財(cái)務(wù)預(yù)算監(jiān)管體系不夠完善，甚至在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的快速提升，在沒(méi)有進(jìn)行必要的可行性分析的基礎(chǔ)上就開展一些短期的資金融通、流動(dòng)資金借款、對(duì)外投資或者是票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)活動(dòng)，而且對(duì)這些業(yè)務(wù)管理不到位，很容易造成融資擔(dān)保公司陷入到財(cái)務(wù)困境之中。

（三）融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作人員能力有待提升

融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理與普通企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作有著很大的區(qū)別，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的要求更高，因而對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作人員的能力素質(zhì)也有著更高的要求，財(cái)務(wù)管理工作人員除了必須具有相應(yīng)的財(cái)務(wù)金融知識(shí)、政策法律法規(guī)知識(shí)以外，還必須有著較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管控經(jīng)驗(yàn)。但是目前我國(guó)融資擔(dān)保公司在財(cái)務(wù)管理工作人員在教育培訓(xùn)上投入不足，一些新的基于風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)管理理念與財(cái)務(wù)管理方法未能應(yīng)用于融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)工作之中，不利于提升融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)效。

三、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作改進(jìn)策略

（一）完善融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理體系的建設(shè)

對(duì)于融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理體系的設(shè)置，首先應(yīng)該按照融資擔(dān)保公司的規(guī)模以及業(yè)務(wù)開展情況，合理的設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員，并對(duì)融資擔(dān)保公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算；其次，應(yīng)該進(jìn)一步的健全融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作制度，重點(diǎn)是健全完善資產(chǎn)管理、資金管理、投資管理、成本和費(fèi)用管理、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等制度體系。第三，應(yīng)該對(duì)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作任務(wù)進(jìn)行明確，即合理的籌措資金、科學(xué)進(jìn)行資金投資、收支與成本費(fèi)用核算、債務(wù)債權(quán)關(guān)系的處理等工作內(nèi)容，并將財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容進(jìn)行層層分解，落實(shí)到責(zé)任管理部門以及責(zé)任崗位，實(shí)施責(zé)任化管理的措施。此外，在財(cái)務(wù)管理體系的建設(shè)中，應(yīng)該將對(duì)受保企業(yè)的財(cái)務(wù)審核作為關(guān)鍵管理控制內(nèi)容，尤其是提高對(duì)其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的審核分析與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，以免由于受保企業(yè)影響融資擔(dān)保公司的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理

預(yù)算對(duì)于財(cái)務(wù)管理具有整體的規(guī)劃與指導(dǎo)作用。在融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理上，應(yīng)該根據(jù)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)完成財(cái)務(wù)預(yù)算編制，在預(yù)算編制程序上盡可能采取上下結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)算編制模式，將融資擔(dān)保公司的年度財(cái)務(wù)目標(biāo)分解落實(shí)到各個(gè)業(yè)務(wù)部門及分支機(jī)構(gòu)，并結(jié)合其提報(bào)的收支預(yù)算實(shí)際需求形成整體預(yù)算計(jì)劃方案，在經(jīng)過(guò)董事會(huì)討論批準(zhǔn)以后作為財(cái)務(wù)預(yù)算方案執(zhí)行。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行的控制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行的差異分析，確保財(cái)務(wù)預(yù)算真正起到規(guī)范約束財(cái)務(wù)管理的作用。

（三）提高融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析能力

通過(guò)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析，可以全面的總結(jié)融資擔(dān)保公司的整體經(jīng)營(yíng)狀況，并且可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在具體的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析指標(biāo)上，應(yīng)該結(jié)合融資擔(dān)保公司的實(shí)際情況合理的選擇。對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)，重點(diǎn)是選擇流動(dòng)比率、負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、固定資本比率等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析；對(duì)于經(jīng)營(yíng)成果，則主要是采用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、成本率、費(fèi)用率、社會(huì)貢獻(xiàn)率、上交積累率等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析；風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)主要是選擇擔(dān)保放大倍數(shù)、逾期擔(dān)保率、擔(dān)保代償率、資本風(fēng)險(xiǎn)比率、擔(dān)保損失率等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（四）加強(qiáng)對(duì)融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)

提高融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量效率，必須加強(qiáng)對(duì)融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作人員的教育培訓(xùn)。首先，在財(cái)務(wù)管理工作人員的管理上，可以定期組織財(cái)務(wù)管理工作人員到不同的業(yè)務(wù)工作崗位進(jìn)行輪崗培訓(xùn)，確保財(cái)務(wù)管理工作人員能夠全面的了解公司財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容，提高財(cái)務(wù)工作業(yè)務(wù)處理的針對(duì)性。其次，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作人員各項(xiàng)專業(yè)理論知識(shí)與技能的教育培訓(xùn)，提高其專業(yè)勝任能力與職業(yè)素質(zhì)，促進(jìn)公司財(cái)務(wù)管理水平的提高。

四、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)管理對(duì)于整個(gè)融資擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展都有著至關(guān)重要的影響，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理工作也是融資擔(dān)保公司穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)前提。這就要求融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理部門必須充分的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理工作的重要性，重點(diǎn)在規(guī)范化的財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制、資金成本管理、內(nèi)部控制監(jiān)督等幾方面采取強(qiáng)有力的措施，進(jìn)而提高融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理水平，提升融資擔(dān)保公司的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

參考文獻(xiàn)

[1]羅志勇，謝潔華.商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)研究與思考[J].金融管理與研究，2011（04）.

篇3

一、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金額會(huì)計(jì)處理實(shí)際情況

伴隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)下行、我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改革，類似于鋼鐵、煤炭、水泥等傳統(tǒng)資金密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題開始浮現(xiàn)出來(lái)，逐漸致使經(jīng)濟(jì)效益一年不如一年，間接導(dǎo)致融資擔(dān)保公司的償債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)節(jié)節(jié)上升。財(cái)政部于2010年7月公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》準(zhǔn)確地規(guī)定融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，同時(shí)依據(jù)保險(xiǎn)公司相關(guān)條例規(guī)定列報(bào)。

融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)以承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取收益，在會(huì)計(jì)上是運(yùn)用“未到期責(zé)任準(zhǔn)備金”反映未來(lái)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)匹配成本，融資擔(dān)保公司通過(guò)“未到期責(zé)任準(zhǔn)備金”項(xiàng)目把保險(xiǎn)收獲利益在不同的會(huì)計(jì)期間分?jǐn)?，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種遞延收益，從計(jì)量上分析，意味著該擔(dān)保承諾在未來(lái)有可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益流出金額。

融資擔(dān)保公司將要承擔(dān)連帶的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)達(dá)到期限無(wú)法償還銀行貸款的時(shí)候，所以，融資擔(dān)保公司需要就此類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金在擔(dān)保賠償發(fā)生之前，既要及時(shí)披露風(fēng)險(xiǎn)，又要符合權(quán)責(zé)發(fā)生制下的費(fèi)用配比要求，融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)“撥備”是由未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金一起組成的。

二、在風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)處理中出現(xiàn)的疑惑

（一）融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提依照監(jiān)管規(guī)定還是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的疑惑，切實(shí)從我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，參考企業(yè)會(huì)計(jì)處理規(guī)范單列小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理方法，把融資擔(dān)保企業(yè)區(qū)分為大中型企業(yè)、小型企業(yè)，大中型融資擔(dān)保企業(yè)列報(bào)準(zhǔn)備金可依據(jù)“監(jiān)管與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則孰高”的方式，假設(shè)依照監(jiān)管規(guī)定計(jì)提的準(zhǔn)備金高于按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提的準(zhǔn)備金，就選擇監(jiān)管規(guī)定的方式列報(bào)計(jì)提的準(zhǔn)備金，假設(shè)依照監(jiān)管規(guī)定計(jì)提的準(zhǔn)備金低于按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提的準(zhǔn)備金，就參照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則列報(bào)按計(jì)提的準(zhǔn)備金，小型融資擔(dān)保企業(yè)延續(xù)監(jiān)管規(guī)定方式計(jì)提準(zhǔn)備金可降低會(huì)計(jì)核算的成本，還能加強(qiáng)會(huì)計(jì)上的可操作性，同時(shí)，符合條件的各類融資擔(dān)保企業(yè)、小型企業(yè)運(yùn)用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提準(zhǔn)備金也是值得鼓舞和支持的。

（二）融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的測(cè)算方法類似銀行還是保險(xiǎn)公司的疑惑，保險(xiǎn)公司的會(huì)計(jì)處理方式一般受到國(guó)際上擔(dān)保公司的使用，大數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)精算方法是保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)準(zhǔn)備金的測(cè)算的基礎(chǔ)，這致使融資擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方法上存在不同點(diǎn)，面對(duì)這個(gè)不同需要在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則層面充分的闡釋、統(tǒng)一協(xié)調(diào)。我國(guó)融資擔(dān)保公司需要綜合融資擔(dān)保企業(yè)自身融資業(yè)務(wù)、非融資業(yè)務(wù)混營(yíng)的業(yè)務(wù)本質(zhì)特點(diǎn)，融資擔(dān)保企業(yè)的會(huì)計(jì)處理照搬保險(xiǎn)公司適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是不合理、不科學(xué)的，符合實(shí)際情況的會(huì)計(jì)處理方法才是合理的選擇。貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)測(cè)算準(zhǔn)備金仍然實(shí)行和正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五級(jí)分類相似的辦法，非融資業(yè)務(wù)測(cè)算準(zhǔn)備金沿用保險(xiǎn)測(cè)算的方式。

（三）融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的預(yù)測(cè)是使用“歷史經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ汀边€是“預(yù)期損失模型”的疑惑，在會(huì)計(jì)上被稱為“歷史經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ汀钡木褪墙鹑跈C(jī)構(gòu)“五級(jí)分類”，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的時(shí)期可執(zhí)行的管理方式，但是經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)較大的不確定性時(shí)，運(yùn)用這種方式得到的是不精確的結(jié)果。技術(shù)層面的不同是融資擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理方式的唯一差異，“預(yù)期損失模型”是最終共同的選擇，融資擔(dān)保公司最切合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理方式是依據(jù)最佳估計(jì)數(shù)確定擔(dān)保準(zhǔn)備金。

三、健全我國(guó)融資擔(dān)保公司準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)處理的建議

（一）依據(jù)融資擔(dān)保公司實(shí)際情況分離行業(yè)管理辦法與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，管理理念的變化要符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)科規(guī)律，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要彰顯其本身內(nèi)在的邏輯標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)是對(duì)企業(yè)各個(gè)交易事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告來(lái)反映經(jīng)濟(jì)信息，中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則總趨勢(shì)是走向相同的路線，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化將是未來(lái)的必然發(fā)生的事實(shí)。

篇4

［關(guān)鍵詞］融資擔(dān)保；擔(dān)保公司；合作層次

［中圖分類號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）35-0054-01

1 銀行與擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作實(shí)踐情況

1.1 保證金比例較高

中西部地區(qū)銀行對(duì)融資擔(dān)保公司的保證金比例仍在10%左右,尤其是大型國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)保證金比例要求更高,這既影響了擔(dān)保業(yè)務(wù)的效率,又不利于擔(dān)保公司贏利水平的提高,客觀上也增大了中小企業(yè)的融資成本。而在東部沿海地區(qū),商業(yè)銀行根據(jù)融資擔(dān)保公司的評(píng)級(jí)情況,收取保證金比例不同,對(duì)運(yùn)行規(guī)范、風(fēng)控能力強(qiáng)、信用水平高的擔(dān)保公司收取比例在5%左右,對(duì)部分大型政策性擔(dān)保公司甚至不收取保證金,這使擔(dān)保公司更能有效地提高業(yè)務(wù)效率和贏利水平,增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制未建立

在沿海發(fā)達(dá)地區(qū),銀保合作更為平等,很多銀行與擔(dān)保公司都建立了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,使業(yè)務(wù)發(fā)展中“銀保合作、資源共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的理念得以充分體現(xiàn),大大減少了銀行工作人員道德風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)或?yàn)橥瓿蓸I(yè)績(jī)盲目推薦項(xiàng)目的概率,為擔(dān)保公司的發(fā)展創(chuàng)造了更為良好的環(huán)境。而在中西部地區(qū),除少量的地方性銀行在地方政府的推動(dòng)下,認(rèn)同與擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制外,各大商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制普遍不予認(rèn)同,造成擔(dān)保公司對(duì)銀行推薦的客戶仍要嚴(yán)格審查、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),既增大了運(yùn)行成本也加大了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 貸款發(fā)放后聯(lián)合監(jiān)管及預(yù)警機(jī)制缺乏

沿海發(fā)達(dá)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制已初步建立,使得銀行與擔(dān)保公司在擔(dān)保貸款投放后,對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況能有效地進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管,實(shí)現(xiàn)信息共享、定期溝通的貸后管理機(jī)制,對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)加以預(yù)警,采取必要的風(fēng)控措施。而中西部地區(qū),由于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚未建立,部分銀行工作人員考慮到擔(dān)保公司已介入業(yè)務(wù)擔(dān)保,反而容易放松對(duì)企業(yè)的貸后管理,甚至在出現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)回避應(yīng)盡的職責(zé),導(dǎo)致?lián)９緦?duì)客戶采取的風(fēng)控措施滯后。

2 銀保合作層次分析

2.1 適當(dāng)合作,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

在與擔(dān)保公司合作初期,由于對(duì)擔(dān)保公司業(yè)務(wù)水平和風(fēng)控能力的不了解,銀保合作多數(shù)建立在以下基礎(chǔ)上：擔(dān)保公司的介入,可為銀行增加保證人,轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí),有保證金存款,有利于提高業(yè)務(wù)回報(bào)。僅此而已,故可以適當(dāng)加以合作。

2.2 加強(qiáng)合作,分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

隨著銀保合作的深入和擔(dān)保行業(yè)的不斷發(fā)展,中小企業(yè)融資需求的高漲,銀行從業(yè)人員逐步意識(shí)到擔(dān)保公司的風(fēng)控能力,開始加強(qiáng)與擔(dān)保公司的合作,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),促進(jìn)中小企業(yè)融資的快速發(fā)展。這時(shí),銀行或擔(dān)保公司對(duì)客戶進(jìn)行篩選,在以下三種情況下將業(yè)務(wù)互相推薦進(jìn)行合作。

（1）客戶第一還款來(lái)源較好,而第二還款來(lái)源不足或不符合銀行審批要求時(shí),擔(dān)保公司介入；

（2）客戶第一還款來(lái)源存在不確定性,第二還款來(lái)源較好,但從銀行審批要求來(lái)看,存在還款的不確定性,擔(dān)保公司介入；

（3）客戶新建項(xiàng)目未來(lái)市場(chǎng)看好,但企業(yè)的技術(shù)和市場(chǎng)存在不確定性,且建設(shè)期間反擔(dān)保較弱,為規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保公司介入。

2.3 強(qiáng)化合作,共控風(fēng)險(xiǎn)

（1）政策背景：目前,國(guó)內(nèi)擔(dān)保行業(yè)中,政策性擔(dān)保公司仍占主導(dǎo)地位,其以國(guó)家和地方宏觀政策為指引,積極扶持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的融資；同時(shí),財(cái)政資金和政策性資金對(duì)擔(dān)保行業(yè)起著重要的支持,如資本金投入、保證金補(bǔ)償和再擔(dān)保體制的建立等,有效地促進(jìn)了擔(dān)保行業(yè)規(guī)范運(yùn)作,提高其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（2）業(yè)務(wù)外包：大量中小企業(yè)與銀行的接洽相對(duì)較弱,信息不對(duì)稱情況明顯。擔(dān)保公司有一定的政策性背景,以中小企業(yè)為目標(biāo)客戶,通過(guò)自身渠道建立與開發(fā),對(duì)大量中小企業(yè)進(jìn)行初期篩選,選擇優(yōu)質(zhì)客戶推薦到銀行進(jìn)行評(píng)審,降低了銀行業(yè)務(wù)拓展的成本,減弱信息不對(duì)稱的程度；同時(shí),銀行推薦給擔(dān)保公司客戶,擔(dān)保公司也將按照自身的評(píng)審要求進(jìn)行篩選,一定程度上減輕了銀行工作人員的工作負(fù)擔(dān)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)緩沖：中小企業(yè)貸款額度相對(duì)較小,貸款戶數(shù)眾多,大量業(yè)務(wù)的本身就有風(fēng)險(xiǎn)緩沖的作用；而擔(dān)保公司以中小業(yè)務(wù)為重心,其篩選擔(dān)保的大量中小企業(yè)又形成一道風(fēng)險(xiǎn)的緩沖；再加上擔(dān)保公司專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和保后管理舉措,對(duì)銀行而言,進(jìn)一步緩釋了中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)銀保合作層次上升到第三層次時(shí),銀保合作進(jìn)一步得到強(qiáng)化,擔(dān)保公司作為銀行對(duì)中小企業(yè)融資的重要合作伙伴,促進(jìn)了銀行對(duì)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)量的攀升、成本的降低與風(fēng)險(xiǎn)的稀釋。這樣,在保證金收取比例、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例和聯(lián)合監(jiān)管等多項(xiàng)措施上都將逐步達(dá)成一致,以推進(jìn)業(yè)務(wù)合作的深度,促進(jìn)中小企業(yè)融資的快速增長(zhǎng)。

3 合作層次現(xiàn)狀及成因分析

3.1 市場(chǎng)環(huán)境

近年來(lái),中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快,但總量相對(duì)滯后；設(shè)立的中小企業(yè)無(wú)論在數(shù)量與經(jīng)濟(jì)實(shí)力上,都較東部沿海有較大的差距,這客觀上造成了中西部地區(qū)中小企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)度相對(duì)偏高,銀行等金融機(jī)構(gòu)即便放貸意愿強(qiáng)烈,仍受風(fēng)險(xiǎn)控制的影響難以充分實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的信貸增長(zhǎng)目標(biāo)。

3.2 金融環(huán)境

國(guó)內(nèi)銀行業(yè)多年來(lái)受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的影響,大量?jī)?yōu)質(zhì)金融資源向沿海地區(qū)傾斜,客觀上也導(dǎo)致中西部銀行發(fā)展相對(duì)滯后,信貸投放的基數(shù)占比較小,使中西部銀行分行在總行級(jí)層面的話語(yǔ)權(quán)較小,難以爭(zhēng)取更多的金融政策與扶持。

3.3 發(fā)展情況

受地方經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境的影響,中西部地區(qū)擔(dān)保行業(yè)起步時(shí)間相對(duì)較晚；擔(dān)保行業(yè)在政策支持、市場(chǎng)認(rèn)可、資本金投入、人才集聚等多方面都有待逐步提高；而面對(duì)外部業(yè)務(wù)環(huán)境相對(duì)較差,業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的情況,擔(dān)保公司則更需要在機(jī)制建設(shè)、業(yè)務(wù)水平和風(fēng)控能力上進(jìn)一步地提升。

4 提升合作層次的建議

篇5

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；擔(dān)保；發(fā)展

中圖分類號(hào)：F832.4，F(xiàn)276.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1671—6604（2012）04—0089—02

科技型中小企業(yè)是中小企業(yè)的核心力量，承擔(dān)著引領(lǐng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重任。在德國(guó)約有2/3以上的專利技術(shù)是科技型中小企業(yè)研究出來(lái)并申請(qǐng)注冊(cè)的，美國(guó)科技發(fā)展項(xiàng)目中一半以上是由科技型中小企業(yè)完成的，科技型中小企業(yè)發(fā)展已經(jīng)成為一國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的永恒主題。發(fā)達(dá)國(guó)家科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)歷程表明，各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)行為科技型中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，是扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要舉措，對(duì)于緩解科技型中小企業(yè)融資難具有十分重要的意義。

一、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

雖然中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在西方成立時(shí)間較早，但研究起步相對(duì)較晚。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·斯蒂格利茨、喬治·阿克爾洛夫和邁克爾—斯彭斯提出的信息不對(duì)稱理論是現(xiàn)代中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的理論基礎(chǔ)。

國(guó)外對(duì)擔(dān)保的研究先后形成了交易成本理論、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)理論、信號(hào)傳遞理論、關(guān)系貸款擔(dān)保理論等經(jīng)典理論；國(guó)內(nèi)研究集中在融資擔(dān)保政策設(shè)計(jì)、融資擔(dān)保定價(jià)、擔(dān)保公司績(jī)效評(píng)價(jià)、擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等研究，是對(duì)擔(dān)保公司建設(shè)和經(jīng)營(yíng)這條主線上的專題研究。相關(guān)研究成果為科技擔(dān)保研究開辟了新的思路，隨著研究趨勢(shì)的不斷深化，需要有針對(duì)性地研究科技擔(dān)保公司發(fā)展問(wèn)題。

二、科技擔(dān)保公司發(fā)展中存在的主要問(wèn)題

因科技型中小企業(yè)融資難而衍生的科技擔(dān)保公司專門為科技型中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，在實(shí)踐中還存在著許多問(wèn)題：

1 政府缺位與越位問(wèn)題?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資難是行政權(quán)力退出資金市場(chǎng)后出現(xiàn)的問(wèn)題。而科技擔(dān)保公司的建立是政府介入融資市場(chǎng)的手段，政府不同程度存在缺位與越位的矛盾，政府行政權(quán)力以何種方式介入、介入的程度等問(wèn)題，定位不明確，影響了科技擔(dān)保公司定位及運(yùn)營(yíng)等問(wèn)題。

2 科技擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題?？萍夹椭行∑髽I(yè)缺少不動(dòng)產(chǎn)等反擔(dān)保物，只能以專利、品牌等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為反擔(dān)保物，涉及無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估、轉(zhuǎn)讓及專門客戶的搜尋等工作，技術(shù)含量高、成本高，加之科技型中小企業(yè)普遍存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、信息不透明、發(fā)展不確定性等諸多問(wèn)題，為擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)難度。

3 科技擔(dān)保公司與科技企業(yè)成長(zhǎng)不同步問(wèn)題。科技企業(yè)往往在發(fā)展之初出現(xiàn)融資難的問(wèn)題，需要擔(dān)保公司的支持，此時(shí)科技擔(dān)保公司以極低的收益承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。隨著科技企業(yè)迅速成長(zhǎng)，科技型中小企業(yè)很快變成銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，不再需要擔(dān)保公司的幫助，即擔(dān)保公司無(wú)法享受到科技企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)受益，發(fā)展相對(duì)緩慢，成長(zhǎng)不同步。

4 科技擔(dān)保項(xiàng)目落地難問(wèn)題。科技擔(dān)保公司落地難體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是科技企業(yè)有其技術(shù)復(fù)雜性，如何正確評(píng)估各類復(fù)雜的技術(shù)在企業(yè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)化中的前景，進(jìn)而對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，存在困難，使得擔(dān)保難落實(shí)；二是企業(yè)用于抵押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，科技擔(dān)保公司出現(xiàn)代償時(shí)，債權(quán)實(shí)現(xiàn)需要專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)、專門的市場(chǎng)、專業(yè)的人才，許多地方并不具備這樣的條件，使得債權(quán)實(shí)現(xiàn)難。

5 科技擔(dān)保公司發(fā)展能力弱問(wèn)題?？萍紦?dān)保公司在組建初期采用以政府財(cái)政投入為主，其他渠道為輔，以政府資金為引導(dǎo)，吸引民間資金參與的多渠道籌資方式。有限的財(cái)政資金投入加上各方顧慮重重，使得科技擔(dān)保公司規(guī)模過(guò)小，用于運(yùn)作的資金少，導(dǎo)致?lián)５膶?duì)象和范圍不廣，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，其應(yīng)有的作用發(fā)揮不出來(lái)，發(fā)展能力弱。

三、發(fā)展科技擔(dān)保公司的政策措施

1 依托科技企業(yè)集中區(qū)域，多主體聯(lián)合成立科技擔(dān)保公司。科技擔(dān)保公司以國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，立足科技園、工業(yè)園區(qū)、孵化基地等科技企業(yè)集中區(qū)域，發(fā)揮政府管理及政策優(yōu)勢(shì)、科技部門技術(shù)優(yōu)勢(shì)、金融部門資金優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合組建科技擔(dān)保公司，降低科技擔(dān)保公司搜尋、監(jiān)管及反擔(dān)保物處理等方面的技術(shù)劣勢(shì)，共同扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展，同時(shí)降低擔(dān)保公司運(yùn)營(yíng)成本及風(fēng)險(xiǎn)。

2 創(chuàng)新科技擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)模式。一是以擔(dān)保加創(chuàng)投的形式運(yùn)營(yíng)，既解決科技型中小企業(yè)短期融資難問(wèn)題，也享受科技企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)的收益。二是建立科技企業(yè)會(huì)員制擔(dān)保，發(fā)揮企業(yè)間聯(lián)保、互保的作用；三是成立以科技中小企業(yè)、社會(huì)和個(gè)人為主出資組建的，具有獨(dú)立法人資格，商業(yè)化運(yùn)作，以贏利為目的的科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府以補(bǔ)貼擔(dān)保代償?shù)姆绞椒龀制浒l(fā)展。

3 在建立綜合融資平臺(tái)基礎(chǔ)上，明確科技擔(dān)保公司的主營(yíng)方向。與一般擔(dān)保公司關(guān)注企業(yè)還貸能力及反擔(dān)保物價(jià)值不同，科技擔(dān)保公司應(yīng)重在甄別企業(yè)技術(shù)的先進(jìn)程度、實(shí)用價(jià)值、技術(shù)轉(zhuǎn)讓的便捷程度等，即關(guān)注企業(yè)本身所擁有技術(shù)的價(jià)值及技術(shù)的市場(chǎng)，重點(diǎn)擔(dān)保那些有利于技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新的科技型中小企業(yè)，以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)價(jià)值與商業(yè)利益的轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)以技術(shù)融資的功能。

篇6

一、指導(dǎo)思想和任務(wù)目標(biāo)

(一)指導(dǎo)思想。深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，堅(jiān)持審慎監(jiān)管、規(guī)范整頓、促進(jìn)發(fā)展的原則，全面落實(shí)政策措施，大力培育市場(chǎng)主體，建立健全管理體制，依法維護(hù)行業(yè)秩序，切實(shí)化解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資性擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展。

(二)任務(wù)目標(biāo)。通過(guò)規(guī)范整頓，要達(dá)到以下要求：

1、確保國(guó)務(wù)院和省政府關(guān)于融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管和行業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施得到全面落實(shí)，為融資性擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境；

2、確保融資性擔(dān)保公司資本實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力得到明顯增強(qiáng)，進(jìn)一步完善多層次、多元化的融資性擔(dān)保體系；

3、確保融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)行為得到規(guī)范，促進(jìn)其納入健康發(fā)展軌道；

4、確保運(yùn)行規(guī)范、監(jiān)管有效的管理體系初步建立，不斷完善監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

二、規(guī)范整頓的范圍、內(nèi)容和方法步驟

(一)規(guī)范整頓的范圍?！妒∪谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》出臺(tái)前經(jīng)工商行政管理部門注冊(cè)登記的實(shí)際從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的公司。

(二)規(guī)范整頓的內(nèi)容

1、市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)范整頓。主要包括融資性擔(dān)保公司注冊(cè)資本金是否達(dá)到規(guī)定的要求，是否有虛假注資和抽逃資金行為，公司組織機(jī)構(gòu)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度是否健全等。

2、業(yè)務(wù)范圍規(guī)范整頓。主要包括融資性擔(dān)保公司是否實(shí)際從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，是否有偏離主業(yè)現(xiàn)象及從事非法借貸、非法集資等違法行為，擔(dān)保資金運(yùn)用是否隱藏重大風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范整頓。主要包括融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)是否規(guī)范操作，準(zhǔn)備金提取、風(fēng)險(xiǎn)集中度和投資是否達(dá)到規(guī)定要求，是否有不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和暴力追債等行為。

4、高管和從業(yè)人員隊(duì)伍規(guī)范整頓。主要包括融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員是否具備規(guī)定的資格條件，是否有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，從業(yè)人員是否具備規(guī)定的資格條件等。

(三)規(guī)范整頓的方法步驟。從年9月起，至年3月31日結(jié)束。分三個(gè)階段進(jìn)行：

1、調(diào)查摸底和自查整改階段(9月30日前)。市金融辦負(fù)責(zé)，會(huì)同相關(guān)部門摸清全市融資性擔(dān)保公司數(shù)量、分布、業(yè)務(wù)開展、風(fēng)險(xiǎn)狀況以及存在的問(wèn)題。在此基礎(chǔ)上按照上級(jí)的要求認(rèn)真抓好落實(shí)。融資性擔(dān)保公司按照要求進(jìn)行自查自糾，規(guī)范整頓辦公室組織對(duì)融資性擔(dān)保公司分類排隊(duì)，區(qū)別情況，采取保留、重組、解散、撤銷、破產(chǎn)等方式進(jìn)行分別處置。

2、規(guī)范完善階段(10月-年2月)。按照先易后難、優(yōu)勝劣汰的原則，對(duì)在規(guī)定期限內(nèi)達(dá)到規(guī)定要求的融資性擔(dān)保公司，及時(shí)組織上報(bào)并重新確認(rèn)，上報(bào)省金融辦審核審批并頒發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證。

3、檢查驗(yàn)收階段(年2月-3月)。規(guī)范整頓結(jié)束后，市金融辦及時(shí)進(jìn)行總結(jié)，按規(guī)定向省金融辦提交規(guī)范整頓報(bào)告，并接受省統(tǒng)一組織的檢查驗(yàn)收。

三、保障措施

融資性擔(dān)保公司規(guī)范整頓工作政策性強(qiáng)、涉及面廣、敏感度高、工作難度大，關(guān)系到維護(hù)正常經(jīng)濟(jì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定的大局，需要相關(guān)部門、單位高度重視，切實(shí)加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，確保規(guī)范整頓工作取得實(shí)效。

(一)加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。成立由市政府分管領(lǐng)導(dǎo)任組長(zhǎng)，市金融辦、銀監(jiān)辦主要負(fù)責(zé)人，財(cái)政局、公安局、企業(yè)發(fā)展局、工商局、人民銀行等單位分管領(lǐng)導(dǎo)任成員的規(guī)范整頓融資性擔(dān)保公司工作領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)對(duì)全市融資性擔(dān)保公司規(guī)范整頓工作的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和組織協(xié)調(diào)。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，辦公室設(shè)在市金融辦，負(fù)責(zé)規(guī)范整頓工作的日常組織協(xié)調(diào)。

(二)明確監(jiān)管職責(zé)。按照國(guó)務(wù)院和《省融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的要求，市金融辦為我市融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部門。金融辦要認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé)，明確監(jiān)管責(zé)任，全力推進(jìn)融資性擔(dān)保公司審慎監(jiān)管。

(三)加強(qiáng)協(xié)作配合。在市政府的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，各有關(guān)部門、單位要認(rèn)真履行職責(zé)，相互配合，提高把握政策、實(shí)施監(jiān)管的能力，共同做好融資性擔(dān)保公司規(guī)范整頓工作。各部門、單位具體職責(zé)是：

1、金融辦。充分發(fā)揮牽頭協(xié)調(diào)作用，具體負(fù)責(zé)融資性擔(dān)保公司調(diào)查摸底、方案制定及重新確認(rèn)的有關(guān)工作，督促引導(dǎo)企業(yè)自查整改，加強(qiáng)日常監(jiān)管，并主動(dòng)配合有關(guān)部門開展工作。

2、銀監(jiān)辦。配合金融辦做好規(guī)范整頓各項(xiàng)工作，發(fā)現(xiàn)融資性擔(dān)保公司從事非法集資或者高息攬儲(chǔ)、放高利貸等非法金融活動(dòng)，要及時(shí)向市政府報(bào)告，并配合有關(guān)部門做好風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

3、財(cái)政局。加強(qiáng)融資性擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督，做好對(duì)政府出資的融資性擔(dān)保公司的監(jiān)督管理工作。

4、公安局。對(duì)融資性擔(dān)保公司涉嫌違法犯罪的，要加大打擊力度，對(duì)性質(zhì)惡劣、影響重大的案件要及時(shí)果斷處置。

5、企業(yè)發(fā)展局。配合做好融資性擔(dān)保公司的調(diào)查摸底和甄別確認(rèn)工作。

6、工商局。負(fù)責(zé)提供全市已辦理注冊(cè)登記的融資性擔(dān)保公司的詳細(xì)資料；對(duì)融資性擔(dān)保公司涉嫌虛假出資、抽逃出資和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等違法違規(guī)行為，要加大依法查處力度，并負(fù)責(zé)做好重新確認(rèn)后的變更登記工作。

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20xx年安徽省融資擔(dān)保公司管理辦法全文第一章 總 則

第一條 為了規(guī)范融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)行為，促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)健康運(yùn)行，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)定，結(jié)合本省實(shí)際，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于本省行政區(qū)域內(nèi)融資擔(dān)保公司的設(shè)立、變更、終止、經(jīng)營(yíng)及其監(jiān)督管理活動(dòng)。

本辦法所稱融資擔(dān)保，是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。

本辦法所稱融資擔(dān)保公司，是指依法設(shè)立，經(jīng)營(yíng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。

第三條 縣級(jí)以上人民政府應(yīng)當(dāng)建立融資擔(dān)保行業(yè)扶持政策體系，落實(shí)稅收優(yōu)惠政策。省人民政府和有條件的市、縣(區(qū))人民政府設(shè)立融資擔(dān)保扶持資金。

縣級(jí)以上人民政府應(yīng)當(dāng)完善融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、分散和處置機(jī)制，推動(dòng)建立融資擔(dān)保公司與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

第四條 縣級(jí)以上人民政府金融工作行政主管部門或者政府確定負(fù)責(zé)監(jiān)督管理融資擔(dān)保公司的部門(以下統(tǒng)稱監(jiān)管部門)，具體負(fù)責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)融資擔(dān)保公司的監(jiān)督管理工作。

縣級(jí)以上人民政府發(fā)展改革、經(jīng)濟(jì)和信息化、財(cái)政、公安、工商等部門按照各自職責(zé)，共同做好融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理工作。

第二章 設(shè)立、變更和終止

第五條 設(shè)立融資擔(dān)保公司，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

(一)有符合《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的章程;

(二)有符合規(guī)定條件的股東;

(三)有符合國(guó)家規(guī)定的注冊(cè)資本;

(四)具備任職資格的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和從業(yè)人員;

(五)有健全的組織機(jī)構(gòu)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度;

(六)有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所;

(七)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其他條件。

第六條 融資擔(dān)保公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(一)連續(xù)經(jīng)營(yíng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)兩年以上;

(二)撥付給分支機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)資金不超過(guò)其注冊(cè)資本的50%;

(三)近兩年無(wú)違法經(jīng)營(yíng)記錄;

(四)擬任分支機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人符合任職資格;

(五)有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所;

(六)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其他條件。

第七條 融資擔(dān)保公司的股東，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(一)法人和其他組織股東應(yīng)當(dāng)具有良好的公司治理和健全有效的內(nèi)部控制制度，自然人股東應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力;

(二)具有良好的誠(chéng)信記錄;

(三)近三年財(cái)務(wù)狀況良好并具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力和資金實(shí)力;

(四)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其他條件。

第八條 設(shè)立融資擔(dān)保公司及其分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)省監(jiān)管部門審查批準(zhǔn)、頒發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證。

未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，不得在名稱中使用融資擔(dān)保字樣。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

第九條 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立融資擔(dān)保公司，應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管部門提交下列文件、資料：

(一)申請(qǐng)書，載明擬設(shè)立融資擔(dān)保公司的名稱、住所、注冊(cè)資本和業(yè)務(wù)范圍等事項(xiàng);

(二)股東或發(fā)起人會(huì)議有關(guān)公司設(shè)立、通過(guò)公司章程、選舉董事監(jiān)事的決議，以及章程草案;

(三)股東名冊(cè)及其出資額、股權(quán)結(jié)構(gòu)及關(guān)聯(lián)關(guān)系;

(四)股東出資的驗(yàn)資證明以及股東的資信證明和有關(guān)資料;

(五)擬任職的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的資格證明;

(六)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所證明材料;

(七)公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書;

(八)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定其他條件的證明材料。

第十條 融資擔(dān)保公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管部門提交以下文件、資料：

(一)申請(qǐng)書，載明擬設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的名稱、住所、營(yíng)運(yùn)資金和業(yè)務(wù)范圍等事項(xiàng);

(二)近兩年向監(jiān)管部門報(bào)送的經(jīng)營(yíng)報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;

(三)營(yíng)運(yùn)資金證明材料;

(四)監(jiān)管部門出具的近兩年無(wú)違法經(jīng)營(yíng)記錄的證明;

(五)擬任分支機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人的任職資格證明;

(六)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所證明材料;

(七)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定其他條件的證明資料。

第十一條 融資擔(dān)保公司經(jīng)批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)下列融資擔(dān)保業(yè)務(wù)：

(一)貸款擔(dān)保;

(二)票據(jù)承兌擔(dān)保;

(三)信用證擔(dān)保;

(四)金融產(chǎn)品發(fā)行擔(dān)保;

(五)再擔(dān)保;

(六)國(guó)家規(guī)定的其他融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。

第十二條 融資擔(dān)保公司經(jīng)批準(zhǔn)可以兼營(yíng)下列業(yè)務(wù)：

(一)訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保等非融資擔(dān)保業(yè)務(wù);

(二)與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的融資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、物流監(jiān)管等中介服務(wù);

(三)以自有資金進(jìn)行投資;

(四)國(guó)家規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。

第十三條 融資擔(dān)保公司變更公司名稱、注冊(cè)資本、持股20%以上的股東、業(yè)務(wù)范圍，跨設(shè)區(qū)的市遷移住所，分立或者合并，以及因此修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向省監(jiān)管部門提出申請(qǐng);變更公司住所、持股5%以上20%以下的股東、分支機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)資金，以及因此修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向省監(jiān)管部門委托的設(shè)區(qū)的市監(jiān)管部門提出申請(qǐng)。更換董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、總經(jīng)理，應(yīng)當(dāng)報(bào)省監(jiān)管部門審查其任職資格;更換其他董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)報(bào)省監(jiān)管部門委托的設(shè)區(qū)的市監(jiān)管部門審查其任職資格。

申請(qǐng)人提交的文件、資料不齊全或者不符合法定形式，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)當(dāng)場(chǎng)或者5日內(nèi)一次告知申請(qǐng)人需要補(bǔ)正的全部?jī)?nèi)容;申請(qǐng)人提交的文件、資料齊全，符合法定形式，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)予以變更登記。

變更登記事項(xiàng)涉及變更經(jīng)營(yíng)許可證的，應(yīng)當(dāng)自變更登記之日起5日內(nèi)，由省監(jiān)管部門換發(fā)新的經(jīng)營(yíng)許可證。

第十四條 首次頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)許可證有效期為2年。

融資擔(dān)保公司及分支機(jī)構(gòu)需要延續(xù)經(jīng)營(yíng)許可證有效期的，應(yīng)當(dāng)在有效期屆滿30日前，向作出經(jīng)營(yíng)許可決定的監(jiān)管部門提出申請(qǐng)。監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)在有效期屆滿前作出是否準(zhǔn)予延續(xù)的決定。逾期未作決定的，視為準(zhǔn)予延續(xù)，延續(xù)有效期為5年。

第十五條 融資擔(dān)保公司因分立、合并或者出現(xiàn)章程規(guī)定的解散事由需要解散的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)省監(jiān)管部門批準(zhǔn)，并憑批準(zhǔn)文件向工商行政管理部門申請(qǐng)注銷登記。

第十六條 融資擔(dān)保公司及分支機(jī)構(gòu)取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起，無(wú)正當(dāng)理由超過(guò)6個(gè)月未開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的，或者開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)后自行停業(yè)連續(xù)6個(gè)月以上的，由公司登記機(jī)關(guān)撤銷其營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，原批準(zhǔn)機(jī)關(guān)注銷其經(jīng)營(yíng)許可證，并予以公告。

第三章 經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制

第十七條 融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)遵守審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，建立健全擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)審、保后管理、追償處置等業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度。

前款規(guī)定的審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，包括資產(chǎn)質(zhì)量、資金運(yùn)用、準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中度、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性等內(nèi)容。

第十八條 融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)審查部門的主要負(fù)責(zé)人，應(yīng)當(dāng)由取得經(jīng)濟(jì)、金融、法律等相關(guān)專業(yè)資格，并具有三年以上相應(yīng)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員擔(dān)任。

第十九條 融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)按照金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等要求，建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和內(nèi)部審計(jì)制度。

第二十條 融資擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的除金融產(chǎn)品發(fā)行擔(dān)保以外的融資擔(dān)保責(zé)任余額，不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10%;對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的除金融產(chǎn)品發(fā)行擔(dān)保以外的融資擔(dān)保責(zé)任余額，不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的15%;對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的貸款擔(dān)保和金融產(chǎn)品發(fā)行擔(dān)保等融資擔(dān)保責(zé)任余額，不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的30%。

第二十一條 融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保責(zé)任余額，一般不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。對(duì)近兩年監(jiān)管評(píng)價(jià)和信用評(píng)級(jí)保持良好以上的融資擔(dān)保公司，可以適當(dāng)放寬其融資擔(dān)保責(zé)任余額占凈資產(chǎn)的比例，但最高不得超過(guò)15倍。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

第二十二條 融資擔(dān)保公司以自有資金進(jìn)行投資，限于國(guó)債、金融債券、大型企業(yè)債務(wù)融資工具等固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資。對(duì)近兩年監(jiān)管評(píng)價(jià)和信用評(píng)級(jí)保持良好以上的融資擔(dān)保公司，可以適當(dāng)放寬其他投資占其凈資產(chǎn)的比例，但最高不得超過(guò)35%。融資擔(dān)保公司出資設(shè)立或者參股其他融資擔(dān)保公司，可不受投資比例限制。

其他投資主要用于股票二級(jí)市場(chǎng)以外的股權(quán)、經(jīng)營(yíng)性房地產(chǎn)、信托和基金投資，以及委托銀行貸款。

融資擔(dān)保公司持有的固定資產(chǎn)凈值超過(guò)同期凈資產(chǎn)10%的部分，計(jì)入其他投資。

在計(jì)算融資擔(dān)保公司擔(dān)保放大倍數(shù)、集中度等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將其他投資總額從其同期凈資產(chǎn)中扣除。

第二十三條 融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)收入的50%，提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。

融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)按照不低于當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%，提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金。

第二十四條 融資擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及跨設(shè)區(qū)市的，應(yīng)當(dāng)向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門和被擔(dān)保人所在地監(jiān)管部門備案;發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的，被擔(dān)保人所在地監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)參與風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

融資擔(dān)保公司的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)于30日內(nèi)報(bào)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門備案，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。

第二十五條 融資擔(dān)保公司不得從事下列活動(dòng)：

(一)發(fā)放貸款;

(二)吸收存款或者以其他形式借入資金;

(三)為非法吸收存款或者變相吸收存款提供擔(dān)保;

(四)受托發(fā)放貸款或受托投資、理財(cái);

(五)對(duì)其控股股東、實(shí)際控制人提供融資擔(dān)保;

(六)通過(guò)向銀行等金融機(jī)構(gòu)、單位或者個(gè)人借款等途徑增加營(yíng)運(yùn)資金。

融資擔(dān)保公司有前款規(guī)定行為之一，嚴(yán)重危害市場(chǎng)秩序、損害公眾利益的，由監(jiān)管部門依法予以撤銷。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

第四章 監(jiān)督管理

第二十六條 監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)建立健全融資擔(dān)保公司市場(chǎng)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，并與司法機(jī)關(guān)、工商等部門建立融資擔(dān)保公司監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制。

第二十七條 監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)建立健全融資擔(dān)保公司信息資料收集、整理、統(tǒng)計(jì)分析制度，對(duì)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)。

融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地向監(jiān)管部門報(bào)送經(jīng)營(yíng)報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、合法合規(guī)報(bào)告等文件和資料。

融資擔(dān)保公司年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告須經(jīng)具有資質(zhì)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)。

第二十八條 監(jiān)管部門可以根據(jù)需要，依法采取下列措施進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查：

(一)查閱、復(fù)制與檢查事項(xiàng)有關(guān)的會(huì)計(jì)賬簿、文件、資料;

(二)檢查融資擔(dān)保公司計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)，復(fù)制有關(guān)數(shù)據(jù)和資料;

(三)詢問(wèn)融資擔(dān)保公司的工作人員。

對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件、資料、電子設(shè)備，經(jīng)監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，予以先行登記保存。

第二十九條 融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生重大風(fēng)險(xiǎn)的，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)約見(jiàn)其董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席和高級(jí)管理人員進(jìn)行監(jiān)管談話，提示防范風(fēng)險(xiǎn)。必要時(shí)，建議其調(diào)整董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，并將有關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況向債權(quán)人通報(bào)。

第三十條 市、縣(區(qū))監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)擬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的融資擔(dān)保公司，進(jìn)行投資、公司治理和內(nèi)部控制、審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制、法律法規(guī)等業(yè)務(wù)輔導(dǎo)，出具輔導(dǎo)報(bào)告。

第三十一條 建立對(duì)融資擔(dān)保公司的監(jiān)管評(píng)價(jià)制度。監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)定期對(duì)融資擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)合法性、風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行評(píng)價(jià)。監(jiān)管評(píng)價(jià)結(jié)果作為審慎經(jīng)營(yíng)管理的依據(jù)。

征信管理部門應(yīng)當(dāng)將融資擔(dān)保公司信用信息接入國(guó)家和省信用信息平臺(tái)，為融資擔(dān)保公司查詢被擔(dān)保人信用信息提供便利。

鼓勵(lì)融資擔(dān)保公司進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，提高與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作的信任度。

第三十二條 融資擔(dān)保公司發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向市、縣(區(qū))監(jiān)管部門報(bào)告簡(jiǎn)要情況，24小時(shí)內(nèi)報(bào)告具體情況;市、縣(區(qū))監(jiān)管部門根據(jù)重大風(fēng)險(xiǎn)事件的性質(zhì)、事態(tài)變化和風(fēng)險(xiǎn)程度等情況，采取相應(yīng)的應(yīng)急處置措施，并向上級(jí)監(jiān)管部門報(bào)告。對(duì)可能影響地區(qū)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定的，省級(jí)監(jiān)管部門應(yīng)在事件發(fā)生24小時(shí)內(nèi)報(bào)告省人民政府。

前款規(guī)定的重大風(fēng)險(xiǎn)事件包括：

(一)融資擔(dān)保公司引發(fā)群體性事件的;

(二)融資擔(dān)保公司發(fā)生擔(dān)保詐騙、擔(dān)保代償或者投資損失金額可能達(dá)到其凈資產(chǎn)5%以上的;

(三)融資擔(dān)保公司重大債權(quán)到期未獲清償致使其資金流動(dòng)困難，或者無(wú)力清償?shù)狡趥鶆?wù)的;

(四)融資擔(dān)保公司主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)的;

(五)發(fā)現(xiàn)融資擔(dān)保公司主要股東虛假出資、抽逃出資或者主要股東對(duì)公司造成重大不利影響的;

(六)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員涉嫌違法犯罪，被行政機(jī)關(guān)、司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者依法采取強(qiáng)制措施的;

(七)融資擔(dān)保公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的成員或者高級(jí)管理人員在連續(xù)3個(gè)月內(nèi)有一半以上辭職的;

(八)融資擔(dān)保公司主要負(fù)責(zé)人失蹤、非正常死亡或者喪失民事行為能力的。

第五章 法律責(zé)任

第三十三條 監(jiān)管部門及其工作人員有下列行為之一的，依法給予處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

(一)違法審批融資擔(dān)保公司及分支機(jī)構(gòu)的;

(二)違法進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的;

(三)違法采取監(jiān)管措施或者實(shí)施行政處罰的;

(四)未及時(shí)報(bào)告或者處置重大風(fēng)險(xiǎn)事件的;

(五)其他濫用職權(quán)、玩忽職守、徇私舞弊的。

第三十四條 違反本辦法規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營(yíng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的，由縣級(jí)以上監(jiān)管部門會(huì)同有關(guān)部門依法予以取締。

違反本辦法規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)擅自在公司名稱中使用融資擔(dān)保字樣的，由縣級(jí)以上監(jiān)管部門責(zé)令改正，并可處5000元以上20xx0元以下的罰款。

第三十五條 融資擔(dān)保公司違反本辦法規(guī)定，有下列行為之一的，由縣級(jí)以上監(jiān)管部門責(zé)令改正，給予警告，并可處10000元以上30000元以下的罰款：

(一)未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的;

(二)未經(jīng)辦理變更手續(xù)擅自變更的;

(三)超出批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)范圍開展業(yè)務(wù)的;

(四)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員未經(jīng)核準(zhǔn)資格任職的;

(五)阻礙或者拒絕監(jiān)管部門實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查的;

(六)未按照規(guī)定進(jìn)行信息披露或者向監(jiān)管部門報(bào)送文件、資料、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的;

(七)違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)定的。

第三十六條 融資擔(dān)保公司違反本辦法規(guī)定，有下列情形之一的，由縣級(jí)以上監(jiān)管部門責(zé)令改正，并處10000元以上30000元以下的罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

(一)發(fā)放貸款的;

(二)吸收存款或者以其他形式借入資金的;

(三)為非法吸收存款或者變相吸收存款提供擔(dān)保的;

(四)受托發(fā)放貸款或受托投資、理財(cái)?shù)?

(五)對(duì)其控股股東、實(shí)際控制人提供融資擔(dān)保的;

(六)通過(guò)向銀行等金融機(jī)構(gòu)、單位或者個(gè)人借款等途徑增加營(yíng)運(yùn)資金的。

篇8

摘要：實(shí)踐證明集群互助擔(dān)保融資能夠有效地幫助中小企業(yè)走出融資困境。為了借鑒當(dāng)前互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，本文深入調(diào)研了長(zhǎng)三角的中心城市（嘉興市）的中小企業(yè)集群互助擔(dān)保的融資機(jī)構(gòu)，比較分析了五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式、現(xiàn)狀、優(yōu)勢(shì)及面臨的問(wèn)題，以期為優(yōu)化中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資提供案例支持。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 集群融資 互助擔(dān)保機(jī)構(gòu) 比較分析

一、引言

眾所周知，目前中小企業(yè)的金融來(lái)源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位極不匹配，資金短缺成為限制中小企業(yè)發(fā)展的最主要問(wèn)題。產(chǎn)業(yè)集群是某一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)，以及產(chǎn)業(yè)支撐體系在一定地域內(nèi)發(fā)展而形成的、具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)群落。以集群為基礎(chǔ)的互助擔(dān)保擁有低成本、信息對(duì)稱性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化等融資優(yōu)勢(shì)，成為中小企業(yè)融資的主要途徑之一，在一定程度上緩解了我國(guó)中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題。然而，近年來(lái)長(zhǎng)三角地區(qū)由同行業(yè)、同一商圈企業(yè)形成的“擔(dān)保鏈”在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，企業(yè)資金鏈斷裂，出現(xiàn)了因互保聯(lián)保引發(fā)的多米諾骨牌效應(yīng)。在實(shí)踐過(guò)程中，互保擔(dān)保模式的缺陷被不斷放大，從一種擔(dān)保增信的金融創(chuàng)新異化成為風(fēng)險(xiǎn)傳染的主要渠道，引起了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)中小企業(yè)集群互助擔(dān)保的關(guān)注。

改革開放以來(lái)，嘉興承載著上海浦東開l的輻射、蘇南開放型經(jīng)濟(jì)和浙南民營(yíng)經(jīng)濟(jì)交匯的影響，形成了鮮明的區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)。嘉興全市三萬(wàn)多家工業(yè)企業(yè)中99%是中小企業(yè)，同時(shí)，嘉興產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)明顯，已形成包括海寧皮革制品產(chǎn)業(yè)集群、平湖光機(jī)電產(chǎn)業(yè)集群、嘉善木業(yè)家具產(chǎn)業(yè)集群、桐鄉(xiāng)毛衫產(chǎn)業(yè)集群、海鹽緊固件產(chǎn)業(yè)集群等在內(nèi)的38個(gè)產(chǎn)業(yè)集群支撐的工業(yè)格局。基于此，本文選取嘉興市的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為調(diào)查對(duì)象具有很強(qiáng)的代表性，能夠較為全面地說(shuō)明當(dāng)前中小企業(yè)集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行的狀況及問(wèn)題，為政府部門制定中小企業(yè)互助擔(dān)保融資政策提供依據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧

互助擔(dān)保融資被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑，引起了理論界和企業(yè)界的高度關(guān)注。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)理等方面展開了大量的研究，取得了豐碩的成果。在國(guó)外，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融服務(wù)體系較為完善，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的金融環(huán)境更為寬松，互助擔(dān)保已經(jīng)形成一種完善的體系，因此，集群融資不是國(guó)外學(xué)者研究的重點(diǎn)，相關(guān)研究文獻(xiàn)較少。在國(guó)內(nèi)，互助擔(dān)保融資起步晚，為促進(jìn)我國(guó)互助擔(dān)保融資的發(fā)展，陳瓊娣（2008）、文學(xué)舟等（2011）對(duì)意大利建立的私人資金與政府資金混合基礎(chǔ)上的多渠道、多層次的擔(dān)保體系詳細(xì)分析，建議建立對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行再擔(dān)保的政府信貸擔(dān)保基金；陳恩才等（2009）、王志強(qiáng)等（2012）對(duì)歐盟中小企業(yè)互助擔(dān)保制度模式、運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)管理與控制等方面深入研究，提出通過(guò)完善法律體系、改變政府資金支持方式、利用行業(yè)協(xié)會(huì)等建議促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。同時(shí)，國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)我國(guó)的互助擔(dān)保融資進(jìn)行了諸多有益探討，羅霞（2011）研究分析了山東禹城的“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”模式的互助擔(dān)保融資，對(duì)禹城模式產(chǎn)生發(fā)展的原因和運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行闡述，并對(duì)互助擔(dān)保融資模式的推廣提出建議；楊揚(yáng)等（2013）以遼寧省為例，研究了遼寧省互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況，并深入分析了遼寧省產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展?fàn)顩r和金融秩序，認(rèn)為遼寧地區(qū)應(yīng)該根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度來(lái)構(gòu)建互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式；徐攀等（2014）以長(zhǎng)三角集群內(nèi)中小企業(yè)互助擔(dān)保融資為研究對(duì)象，對(duì)集群內(nèi)互助擔(dān)保公司、互助擔(dān)保協(xié)會(huì)和輪流擔(dān)保三種互助擔(dān)保融資方式進(jìn)行比較研究，認(rèn)為政府支持對(duì)于中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資具有相當(dāng)重要的意義。

從已有研究文獻(xiàn)來(lái)看，對(duì)于互助擔(dān)保融資的研究主要集中在兩個(gè)方面：一是從理論上分析互助擔(dān)保融資的可行性，構(gòu)建一種新的模式來(lái)推動(dòng)互助擔(dān)保融資的發(fā)展；二是對(duì)某個(gè)典型案例進(jìn)行研究，僅提出對(duì)該種互助擔(dān)保模式的推廣建議，缺乏對(duì)現(xiàn)存互助擔(dān)保融資模式進(jìn)行適用性分析。本文以浙江省嘉興市為例，闡述各種集群互助擔(dān)保融資模式，分析各種模式的優(yōu)缺點(diǎn)以及適用范圍。

三、嘉興市中小企業(yè)集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)類型

（一）小額貸款公司

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人和其他社會(huì)組織共同出資成立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司運(yùn)行模式如圖1所示。

急需資金的中小企業(yè)可以通過(guò)更為簡(jiǎn)便和快捷的貸款程序獲取小額貸款，貸款流程大致為“貸前咨詢填寫申請(qǐng)表貸款審批遞交材料簽訂貸款合同貸款發(fā)放”。貸款企業(yè)可以申請(qǐng)抵押貸款和信用貸款，小額貸款公司對(duì)抵押品和擔(dān)保人的要求并不像銀行那么苛刻，雖然貸款利率比銀行高，但是中小企業(yè)能夠較易獲取貸款資金。

小額貸款公司是面向“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供小額貸款的“只貸不存”的金融機(jī)構(gòu)，為促進(jìn)小額貸款公司的發(fā)展，規(guī)定對(duì)小額貸款公司進(jìn)行評(píng)級(jí)，根據(jù)級(jí)別允許小貸公司向商業(yè)銀行融資的額度：A級(jí)或A+級(jí)的小額貸款公司可以從商業(yè)銀行融入資金的余額為資本凈額的50%―100%；A級(jí)以下的小額貸款公司從商業(yè)銀行獲得融入資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%。但2012年后商業(yè)銀行逐年縮小了小額貸款公司貸款額度，計(jì)劃2014年年底全部收回該部分貸款，小額貸款公司放貸資金減少。

近年來(lái)，嘉興市小額貸款公司發(fā)展不平衡，分化嚴(yán)重，小額貸款公司數(shù)量下降。經(jīng)營(yíng)良好的小貸公司放貸規(guī)模大，發(fā)展能力強(qiáng)，例如海寧的宏達(dá)小額貸款公司，年貸款余額達(dá)到5億元；經(jīng)營(yíng)不良的小貸公司面臨倒閉，例如嘉善、平湖地區(qū)的小額貸款公司無(wú)法經(jīng)營(yíng)下去，紛紛停業(yè)。

（二）互助擔(dān)保公司

互助擔(dān)保公司是由政府或產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)出資設(shè)立的互助擔(dān)保法人組織?；ブ鷵?dān)保公司分為三種類型：一是國(guó)資背景的擔(dān)保公司，這種類型的擔(dān)保公司根據(jù)所有制的不同，又可分為供銷合作社農(nóng)信擔(dān)保公司和國(guó)有擔(dān)保公司。其中，供銷合作社農(nóng)信擔(dān)保公司為集體所有制，由市經(jīng)信委支持，扶持農(nóng)業(yè)，為農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、廣大農(nóng)戶和其他為農(nóng)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織提供擔(dān)保服務(wù)；國(guó)有擔(dān)保公司由市財(cái)政出資成立，市場(chǎng)化運(yùn)作，主要為工業(yè)企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。二是民營(yíng)擔(dān)保公司，幾個(gè)法人股東發(fā)起，共同出資成立，為會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。三是混合擔(dān)保公司，由政府和企業(yè)共同出資組建擔(dān)保有限公司，對(duì)中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，目前該類擔(dān)保公司數(shù)量較少?；ブ鷵?dān)保公司運(yùn)行模式如圖2所示。

會(huì)員企業(yè)通過(guò)互助擔(dān)保公司申請(qǐng)貸款的一般程序?yàn)椋簳?huì)員企業(yè)提出擔(dān)保申請(qǐng)（填寫擔(dān)保申請(qǐng)表）擔(dān)保公司進(jìn)行項(xiàng)目初審（企業(yè)提供材料）擔(dān)保公司進(jìn)行調(diào)研、綜合評(píng)審-銀行貸前審查擔(dān)保公司、銀行、企業(yè)簽訂相關(guān)合同銀行放款、擔(dān)保公司正式承保。

現(xiàn)今擔(dān)保公司的發(fā)展受到了一定的限制，當(dāng)前擁有國(guó)資背景的擔(dān)保公司營(yíng)運(yùn)較好，這類擔(dān)保公司有財(cái)政資金作為補(bǔ)助，對(duì)于公司的盈利較不看重，更為注重風(fēng)險(xiǎn)控制，以求擔(dān)保公司穩(wěn)定發(fā)展，它們會(huì)制定一些標(biāo)準(zhǔn)，挑選質(zhì)量好的企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，例如，南湖區(qū)的“南湖煙雨”，與當(dāng)?shù)劂y行合作從四十家申請(qǐng)企業(yè)中篩選出十幾家企業(yè)進(jìn)行打包貸款3 000多萬(wàn)元，銀行承擔(dān)75%的風(fēng)險(xiǎn)，政府承擔(dān)20%的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司承擔(dān)5%的風(fēng)險(xiǎn)，且銀行更愿意與國(guó)有或集體性質(zhì)的擔(dān)保公司合作，同時(shí)也會(huì)推薦信譽(yù)好的企業(yè)給擔(dān)保公司，如秀洲區(qū)的中小企業(yè)擔(dān)保公司。而眾多民營(yíng)擔(dān)保公司面臨倒閉，民營(yíng)擔(dān)保公司資金放大倍數(shù)小，盈利空間小，若為幾家企業(yè)進(jìn)行封閉式經(jīng)營(yíng)是能夠生存的，但多數(shù)民營(yíng)擔(dān)保公司為開放式經(jīng)營(yíng)，存在著嚴(yán)重的收益風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等的問(wèn)題，使得擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)困難。民營(yíng)擔(dān)保公司收益來(lái)源于按擔(dān)保金額2%―3%收取的擔(dān)保費(fèi)和注冊(cè)資本的銀行利息收入，而承擔(dān)100%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，加上政府近年來(lái)取消了財(cái)政補(bǔ)貼的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，民營(yíng)擔(dān)保公司所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)太大，嘉興市的民營(yíng)擔(dān)保公司從原來(lái)的14家萎縮成2家。

（三）民間融資服務(wù)中心

民間融資服務(wù)中心是由政府牽頭、當(dāng)?shù)氐膸准掖笃髽I(yè)作為發(fā)起人籌建的公司法人，采取“政府主導(dǎo)、借貸自愿、市場(chǎng)化運(yùn)作、企業(yè)化管理”的模式，為民間借貸雙方之間的直接交易提供登記、備案、撮合、融資對(duì)接等綜合服務(wù)的公共平臺(tái)。利用社會(huì)資本的成立的民間融資服務(wù)中心作為一種新型融資模式緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。民間融資服務(wù)中心運(yùn)行模式如圖3所示。

民間融資服務(wù)中心的服務(wù)流程為：建立資金供求信息庫(kù)，提供中小企業(yè)融資需求和提供民間資金的供給信息，再通過(guò)信息服務(wù)系統(tǒng)實(shí)體和虛擬平臺(tái)進(jìn)行信息配對(duì)和對(duì)接，安排資金供給雙方面談，協(xié)助其辦理手續(xù)并登記備案，最后整理借貸資料歸檔，并向主管部門備案。

民間融資服務(wù)中心有三種產(chǎn)品供投資人選擇：一是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，資金供應(yīng)方在民間融資服務(wù)中心進(jìn)行登記，由中心與資金需求方進(jìn)行匹配，簽訂借款合同，由民間融資服務(wù)中心承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)；二是中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，資金供應(yīng)方在民間融資服務(wù)中心進(jìn)行登記，中心和資金供應(yīng)方商定合適的資金需求，或共同簽訂借款合同，按約定承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)；三是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，資金供應(yīng)方自行選擇資金需求方，自行或由中心代為簽訂借款合同，資金供應(yīng)方承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，收益歸資金供應(yīng)方，中心僅向資金需求方收取適當(dāng)?shù)姆?wù)費(fèi)用。民間融資服務(wù)中心在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中承擔(dān)擔(dān)保的作用，在高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中只是擔(dān)任中介的作用。

（四）互助擔(dān)?；?/p>

互助擔(dān)?；鹗侵敢陨虝?huì)等組織為基礎(chǔ)，組織內(nèi)部的中小企業(yè)在本地聯(lián)系和相互信任的基礎(chǔ)上，與當(dāng)?shù)劂y行合作，共同出資組建一個(gè)的基金池，封閉運(yùn)行基金為成員企業(yè)進(jìn)行銀行貸款擔(dān)保的一種互助擔(dān)保融資模式。該融資模式采用會(huì)員制，各成員企業(yè)繳納的基金匯總存入當(dāng)?shù)睾献縻y行，為成員企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)進(jìn)行擔(dān)保。互助擔(dān)?；鸩扇L動(dòng)運(yùn)營(yíng)，基金收益不分紅。當(dāng)出現(xiàn)違約時(shí)，成員企業(yè)只承擔(dān)出資額為限的有限責(zé)任?；ブ鷵?dān)保基金運(yùn)行模式如圖4所示。

圖4 互助擔(dān)保基金運(yùn)行模式

互助擔(dān)?；鹉Ｊ绞禽^為新穎的一種互助擔(dān)保融資模式，嘉興市通過(guò)商會(huì)等組織互助擔(dān)保基金還在探索之中。目前，運(yùn)行良好的互助擔(dān)?；馂闉蹑?zhèn)互助擔(dān)保基金，35家企業(yè)經(jīng)過(guò)烏鎮(zhèn)中小企I協(xié)會(huì)與民生銀行的雙重篩選，共同出資成立互助擔(dān)?；?，成員企業(yè)可以獲得出資額5―10倍的融資額度，基金池內(nèi)資金為其擔(dān)保，其他成員企業(yè)只以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，避免了擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)。

（五）互助合作促進(jìn)會(huì)

互助合作促進(jìn)會(huì)是由銀行和幾家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)共同發(fā)起成立的非盈利性社團(tuán)團(tuán)體。中小企業(yè)以“自愿互助、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”為原則，繳納一定數(shù)額的會(huì)費(fèi)，成為互助合作促進(jìn)會(huì)會(huì)員。會(huì)員企業(yè)繳納的資金所組成的互助合作基金為成員企業(yè)銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保，各成員企業(yè)僅以各自認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)其他成員企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)?；ブ献鞔龠M(jìn)會(huì)的運(yùn)行模式如圖5所示。

圖 5 互助合作促進(jìn)會(huì)運(yùn)行模式

嘉興市小微企業(yè)互助合作促進(jìn)會(huì)成立于2013年5月，經(jīng)市工商聯(lián)批準(zhǔn)，在市民政局登記，由中國(guó)民生銀行嘉興分行、浙江格蘭德機(jī)械有限公司等五家公司共同發(fā)起成立的社團(tuán)法人。民生銀行對(duì)需要貸款的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估后，推薦資質(zhì)良好的企業(yè)加入促進(jìn)會(huì)，會(huì)員企業(yè)按照一定的會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，每年繳納會(huì)費(fèi)支持促進(jìn)會(huì)的運(yùn)營(yíng)。單戶授信金額最高為500萬(wàn)元，貸款期限一般不超過(guò)一年。截至2014年6月，嘉興市小微企業(yè)互助合作促進(jìn)會(huì)擁有998個(gè)會(huì)員企業(yè)，會(huì)員企業(yè)通過(guò)促進(jìn)會(huì)貸款共13億元。

嘉興市小微企業(yè)互助合作促進(jìn)會(huì)對(duì)會(huì)員企業(yè)的管理實(shí)施按照產(chǎn)業(yè)集群分塊管理，即分為嘉興物流專業(yè)市場(chǎng)商圈、海寧合作社（總社）產(chǎn)業(yè)集群、桐鄉(xiāng)服裝鞋帽紡織產(chǎn)業(yè)集群和海巖緊固件產(chǎn)業(yè)集群這四個(gè)集群模塊，最高貸款額度分別為3億元、10億元、7億元和2億元。促進(jìn)會(huì)的互助基金僅用來(lái)為會(huì)員企業(yè)在民生銀行的貸款進(jìn)行擔(dān)保，互助基金為開放式基金，包括會(huì)員企業(yè)按照其貸款金額的15%繳納的互助保證金和按照貸款金額1%/年標(biāo)準(zhǔn)收取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。會(huì)員企業(yè)按時(shí)償還貸款時(shí)，其所繳納的互助保證金將退還。互助擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)按照集群模塊為單位共同分擔(dān)，各集群模塊會(huì)員企業(yè)以各自繳納的資金為限承擔(dān)互助擔(dān)保的有限責(zé)任。出現(xiàn)不良貸款時(shí)，促進(jìn)會(huì)先按照以下扣款程序代償：一是該會(huì)員企業(yè)繳納的互助保證金，二是留存的所屬集群模塊共同的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，三是所屬集群模塊其他會(huì)員企業(yè)繳納的互助保證金；最后，促進(jìn)會(huì)以原告身份通過(guò)法律程序向違約會(huì)員企業(yè)進(jìn)行追償。

四、不同互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的比較

以上五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式在實(shí)際運(yùn)行中存在著一些共同之處，例如基于良好的集群環(huán)境建立，為集群內(nèi)中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。然而，不同的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式具有不同的特點(diǎn)和適用范圍。表1列示了從運(yùn)行模式、資金來(lái)源、違約風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式進(jìn)行比較的結(jié)果。

從互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)來(lái)看，除互助擔(dān)?；鹉Ｊ酵?，其余四種模式都為公司法人，在政府相關(guān)部門依法登記成立，成立手續(xù)較為繁瑣，而互助擔(dān)保基金模式只需成員企業(yè)之間協(xié)商約定即可組建，組建程序簡(jiǎn)單，但互助擔(dān)保基金模式未經(jīng)正式登記注冊(cè)，法律約束性小。借款企業(yè)只要符合小額貸款公司和互助擔(dān)保公司提供貸款和擔(dān)保的條件，就能享受它們的服務(wù)，而民間融資服務(wù)中心模式、互助擔(dān)保基金模式和互助合作促進(jìn)會(huì)模式要求企業(yè)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)辦理相關(guān)手續(xù)成為會(huì)員后，再?gòu)闹刑暨x審批提供服務(wù)，后三種模式挑選會(huì)員較為嚴(yán)格，會(huì)員企業(yè)資質(zhì)較好，因此，民間融資服務(wù)中心、互助擔(dān)?；鸷突ブ献鞔龠M(jìn)會(huì)這三種模式的違約風(fēng)險(xiǎn)低于另兩種模式。會(huì)員制經(jīng)營(yíng)的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于入會(huì)條件嚴(yán)格，成員企業(yè)數(shù)量少，易于互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，但會(huì)導(dǎo)致受益中小企業(yè)面小，而開放式經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司和互助擔(dān)保公司模式為眾多中小企業(yè)服務(wù)，受益面較廣。從政府是否出資的角度分析，互助擔(dān)保公司模式中的國(guó)資背景互助擔(dān)保公司和混合互助擔(dān)保公司與民間融資中心模式都有政府出資支持，結(jié)合互助擔(dān)保公司模式發(fā)展情況，有政府出資支持的擔(dān)保公司營(yíng)運(yùn)良好，所以一定政府的支持能夠提高融資金額和融資效率，促進(jìn)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

簡(jiǎn)而言之，政府的支持是必要的，政府對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行具有一定的指導(dǎo)作用，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)如有政府作為后盾，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高，銀行對(duì)其信任的提高，則互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠更好地發(fā)揮作用來(lái)幫助中小企業(yè)獲取貸款，但政府不能干預(yù)過(guò)多，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)才能充分體現(xiàn)緩解中小企業(yè)融資困難問(wèn)題的作用。法人性質(zhì)的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律保護(hù)強(qiáng)，因?yàn)榻杩钇髽I(yè)違約造成損失交易通過(guò)法律途徑解決。會(huì)員制封閉式的經(jīng)營(yíng)，雖然受益企業(yè)數(shù)量少，但是成員企業(yè)間的相互監(jiān)督有效地降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。

表2列示了五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的優(yōu)點(diǎn)與發(fā)展中面臨的問(wèn)題。一種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的發(fā)展可以借鑒其他模式實(shí)際運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，從而能夠更好地發(fā)揮解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

從以上對(duì)不同互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比中，我們可以知道：（1）當(dāng)前政府對(duì)互助擔(dān)保融資的支持力度不足，政府應(yīng)加快立法進(jìn)程，制定針對(duì)互助擔(dān)保融資的相關(guān)法律法規(guī)和民間融資陽(yáng)光化、合法化的國(guó)家層法律法規(guī)，明確互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的定位，依照這些規(guī)定，政府也可適當(dāng)?shù)貙?duì)互助擔(dān)保融資提供支持，為互助擔(dān)保融資的發(fā)展保駕護(hù)航。（2）民間資本規(guī)模大，缺乏投資途徑，可以借鑒民間融資服務(wù)中心模式拓寬互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源來(lái)發(fā)展互助擔(dān)保融資，充分激發(fā)民間資本，搭建使民間資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的交流平臺(tái)，促進(jìn)構(gòu)建雙贏局面。（3）風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制對(duì)于互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)十分重要，好的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制能夠更好地發(fā)揮互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，但目前還未出現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，還需要社會(huì)各界進(jìn)一步的探索。（4）盡快完善社會(huì)誠(chéng)信體系，利用產(chǎn)業(yè)集群融資的信息優(yōu)勢(shì)和企業(yè)之間的相互監(jiān)督，可以提高企業(yè)的守信度，增強(qiáng)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)合作銀行的談判能力，爭(zhēng)取優(yōu)惠貸款，節(jié)約貸款成本，加快放貸速度。

五、結(jié)語(yǔ)

以集群為依托的互助擔(dān)保融資是一種新型的中小企業(yè)融資模式，它的存在，為中小企業(yè)融資開辟了新的道路。我國(guó)的集群互助擔(dān)保融資模式還在探索中，近年來(lái)已有長(zhǎng)足的發(fā)展并取得了一定的成效。本文以中小企業(yè)集群特點(diǎn)明顯的嘉興市為例，研究了集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的五種模式，分析其優(yōu)劣勢(shì)，并對(duì)各模式進(jìn)行比較分析。借鑒現(xiàn)有互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，可以從完善互助擔(dān)保融資相關(guān)法律體系、建立社會(huì)信用體系、適當(dāng)加大政府政策扶持與監(jiān)督力度、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制等方面促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資的進(jìn)一步發(fā)展，使得互助擔(dān)保融資完全發(fā)揮滿足中小企業(yè)發(fā)展的資金需求的積極作用。J

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篇9

關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；盈利能力；業(yè)務(wù)拓展；制度變遷

中圖分類號(hào)：F83049 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：10085831（2014）01008007

2008年10月至2011年6月，筆者先后走訪了京津、江浙、安徽、福建和新疆等地，調(diào)研了20家信貸擔(dān)保公司、6家商會(huì)和30家民營(yíng)中小企業(yè)。在調(diào)研中，筆者發(fā)現(xiàn)了一個(gè)奇特的現(xiàn)象，即一方面中小企業(yè)存在融資難，對(duì)資金有著旺盛的需求，另一方面卻是不僅銀行不愿意給中小企業(yè)發(fā)放信貸，而且擔(dān)保公司也不愿意為他們提供擔(dān)保。顯然，就信貸擔(dān)保而言，這是一個(gè)與常識(shí)相悖的現(xiàn)象，因?yàn)榘凑粘＠?，在信貸擔(dān)保市場(chǎng)上，中小企業(yè)的資金需求旺盛，則信貸供給和擔(dān)保供給會(huì)相應(yīng)地增加，直至均衡利率和保費(fèi)率的形成。但是，事實(shí)卻并非如此，信貸擔(dān)保市場(chǎng)的利率的確很高，而銀行始終不愿意給中小企業(yè)發(fā)放信貸，除非信貸擔(dān)保公司愿意為貸款提供擔(dān)保；然而，由于政府的干預(yù)和調(diào)控，在信貸擔(dān)保市場(chǎng)上保費(fèi)率一直很低，一般在1%左右，不超過(guò)2%。這就造成了擔(dān)保公司雖然在一定程度上享受政府解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)惠政策，但卻一直在高風(fēng)險(xiǎn)水平上運(yùn)行，稍有不慎就會(huì)陷入收不抵支的窘境[1]。各地的信貸擔(dān)保公司幾乎都是一方面采取嫌貧愛(ài)富的策略，在積極主動(dòng)地為國(guó)有大中小企業(yè)提供擔(dān)保的同時(shí)，故意抬高申請(qǐng)信貸擔(dān)保的門檻，將眾多的其他中小企業(yè)拒之門外，或者讓它們知難而退；另一方面，它們又在積極謀劃經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容，另謀生路，實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，變相地從事拆借、搭橋貸款、信貸中介、資產(chǎn)管理投資公司和投資銀行等非擔(dān)保業(yè)務(wù)。有些地方的信貸擔(dān)保公司甚至鋌而走險(xiǎn)，妄越非法集資和非法吸存業(yè)務(wù)的雷池。如此一來(lái)，信貸擔(dān)保公司就可以打著解決中小企業(yè)融資難的旗幟，既享受政府支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠金融政策和財(cái)政政策，又可以暗渡陳倉(cāng)，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)最大化。

根據(jù)調(diào)研資料，信貸擔(dān)保公司不務(wù)正業(yè)和積極拓展業(yè)務(wù)是信貸擔(dān)保市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的一種新情況和新動(dòng)向，這已為各地有政府背景的中小企業(yè)信貸擔(dān)保公司的董事長(zhǎng)們所坦承。所以對(duì)這個(gè)現(xiàn)象

很有必要進(jìn)行深入研究。為此，筆者擬根據(jù)實(shí)地調(diào)研的資料，探討擔(dān)保公司業(yè)務(wù)拓展的形成機(jī)理及其制度變遷趨勢(shì)，并提出相應(yīng)的政策建議。

一、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外學(xué)者在信息不對(duì)稱的理論框架中探討了信貸擔(dān)保在信貸市場(chǎng)上所發(fā)揮的作用，既有否定性結(jié)論，也有肯定性結(jié)論。與此同時(shí)，還有一些文獻(xiàn)對(duì)信貸擔(dān)保對(duì)擔(dān)保公司的收益影響作了面板數(shù)據(jù)分析，這是一大特色，是目前國(guó)內(nèi)研究因?yàn)閿?shù)據(jù)短缺而無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。

首先，David Besanko和Anjan V. Thakor的模型分析表明，最優(yōu)信貸政策的顯著特征是每類借款人的擔(dān)保為零。其中的原因是，如果銀行從完全信息解出發(fā)，同時(shí)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)借款人提高擔(dān)保額和降低利率，那么，低風(fēng)險(xiǎn)的借款人就可能更有動(dòng)機(jī)簽訂高風(fēng)險(xiǎn)的而非低風(fēng)險(xiǎn)的合約。低風(fēng)險(xiǎn)借款人的確可能偏好低利率，對(duì)高擔(dān)保額不在乎，因?yàn)樗麄兪〉目赡苄院苄　Ｒ虼?，?dān)保額并不是一個(gè)有效的分類裝置，最好將其設(shè)定為零[2]。這是對(duì)信貸擔(dān)保作用的明確否定。但是，持類似觀點(diǎn)的文獻(xiàn)較為少見(jiàn)，絕大多數(shù)學(xué)者還是認(rèn)為信貸擔(dān)保有利于控制和降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，而且在實(shí)踐中信貸擔(dān)保所扮演的角色一直都不容忽視。

其次，相對(duì)于David Besanko和Anjan V. Thakor的否定性結(jié)論，肯定信貸擔(dān)保的觀點(diǎn)在規(guī)范分析和實(shí)證檢驗(yàn)方面都居于支配性地位。Robert J. Barro指出，因?yàn)榇嬖谂c擔(dān)保所有權(quán)轉(zhuǎn)移相聯(lián)系的違約可能性和交易成本，借款人的預(yù)期利率、外部的貸款利率和貸款人的預(yù)期利率存在很大差異。在貸款人的預(yù)期利率被鎖定在完全競(jìng)爭(zhēng)水平上的情形下，可以證明，對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，外部的貸款利率和預(yù)期利息成本都會(huì)隨著貸款-價(jià)值比率、完全競(jìng)爭(zhēng)的利息和與違約相關(guān)的交易成本的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)[3]。Hildegard C. Wette拓展了Stiglitz-Weiss的模型，發(fā)現(xiàn)即使當(dāng)借款人是風(fēng)險(xiǎn)中性的，貸款人也可能會(huì)不愿意使用信貸要求作為信貸配給的工具，因?yàn)閾?dān)保額的增加會(huì)導(dǎo)致逆向選擇的產(chǎn)生，這會(huì)降低貸款人的預(yù)期收益[4]。Kazuhiro Igawa和George Kanatas發(fā)現(xiàn)，在信息不對(duì)稱的信貸市場(chǎng)上，信貸擔(dān)保不僅能夠識(shí)別信貸申請(qǐng)者，而且還可能導(dǎo)致包含貸款人使用抵押資產(chǎn)的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于高質(zhì)量的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最優(yōu)最安全的信貸合約表現(xiàn)為過(guò)度擔(dān)保[5]。

Chan和George Kanatas的分析表明，當(dāng)貸款人和借款人擁有不同信息時(shí)，擔(dān)保可以提高貸款人的預(yù)期收益。因?yàn)榻杩钊怂x擇的擔(dān)保向貸款人傳遞了一個(gè)關(guān)于借款人的信號(hào)，而且在理性預(yù)期的均衡狀態(tài)下這個(gè)信號(hào)是完全可以被揭示的；與此同時(shí)，提供擔(dān)保的交易成本迫使借款人必須如實(shí)公布其信息，這會(huì)給那些擁有高質(zhì)量項(xiàng)目的借款人帶來(lái)更多的擔(dān)保[6]。Aloisio Araujo、Mário Rui Páscoa和Juan Pablo Torres-Martínez的模型分析表明，如果存在一個(gè)在違約情形下保護(hù)經(jīng)濟(jì)主體的擔(dān)保結(jié)構(gòu)，那么，在債務(wù)約束或橫截性條件下，為了在不完全市場(chǎng)上避免蓬奇決策，沒(méi)有必要施加外生條件[7]。Linda Allen、Stavros Peristiani和Anthony Saunders的實(shí)證研究表明，信貸是進(jìn)入某些貨幣市場(chǎng)的非常重要的決定因素[8]。Chan和Anjan V. Thakor發(fā)現(xiàn)，在存在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的信貸市場(chǎng)上，會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)令人驚奇的結(jié)論：一是雖然銀行擁有大量富余的資金，但是，不提供擔(dān)保的高質(zhì)量的借款人卻可能因?yàn)橘J款利率過(guò)高而退避三舍；二是高質(zhì)量的借款人可能會(huì)提供更多的擔(dān)保[9]。Michael Manove、A. Jorge Padilla和Marco Pagano的懶惰銀行模型分析表明，銀行具有發(fā)放信貸和篩選項(xiàng)目?jī)身?xiàng)功能。但是，由于銀行業(yè)的市場(chǎng)不完全，過(guò)于強(qiáng)勢(shì)的債權(quán)人保護(hù)可能會(huì)導(dǎo)致一個(gè)相對(duì)于項(xiàng)目篩選來(lái)說(shuō)廉價(jià)信貸被過(guò)分強(qiáng)調(diào)的市場(chǎng)均衡。對(duì)擔(dān)保需求的限制和銀行破產(chǎn)時(shí)對(duì)債權(quán)人的保護(hù)，可能會(huì)矯正這種不平衡和提高信貸市場(chǎng)的效率[10]。Kose John、Anthony W. Lynch和Manju Puri研究了信貸等級(jí)的收益凈值怎么樣和為什么隨擔(dān)保和信貸特征而變化，這在擔(dān)保文獻(xiàn)中具有填補(bǔ)空白的意義。他們的模型推斷和截面數(shù)據(jù)檢驗(yàn)表明，就那些低信用等級(jí)和非抵押資產(chǎn)而言，在控制信貸等級(jí)之后，擔(dān)保債務(wù)與非擔(dān)保債務(wù)之間的收益差異很大[11]?？傊?，無(wú)論是實(shí)證研究，還是規(guī)范分析，都不一例外地表明信貸擔(dān)保的介入有利于克服信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低銀行識(shí)別借款人特征和信貸發(fā)放的交易成本，減少市場(chǎng)不完全可能造成的潛在損失，從而在長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，并提高信貸擔(dān)保市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

國(guó)內(nèi)學(xué)者們首先對(duì)信貸擔(dān)保的模式創(chuàng)新問(wèn)題比較感興趣，紛紛聚焦于模式創(chuàng)新與中小企業(yè)融資難的關(guān)系。巴勁松[12]推出了信貸擔(dān)保的浙江模式；李虹[13]推出了“李莊模式”；高連和[14]、孔莉和馮景雯[15]提出了中小企業(yè)集群融資的觀點(diǎn)；張善杰[16]推出在工商聯(lián)和人民銀行協(xié)會(huì)指導(dǎo)下的“俱樂(lè)部”信貸擔(dān)保模式；張卓琳[17]創(chuàng)新性地提出應(yīng)該糾正擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)偏差，鼓勵(lì)建立更多的互擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并以之作為目前中國(guó)擔(dān)保體系的基層主體，構(gòu)建以互擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的“一主兩輔”模式構(gòu)架體系；張翔從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較的角度出發(fā)，建議應(yīng)該根據(jù)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，建立適合國(guó)情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系[18]。這些信貸擔(dān)保雖然在局部地區(qū)有助于解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，然而，它們都在某種程度上忽視了政府在信貸擔(dān)保中的地位和作用。對(duì)此，付俊文和趙紅[19]根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，應(yīng)用數(shù)理模型探討中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的理論基礎(chǔ)和前提條件，得出結(jié)論：只有中小企業(yè)提供了足額的擔(dān)保品以后，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在才有現(xiàn)實(shí)意義。事實(shí)上，很多中小企業(yè)無(wú)力提供足額的擔(dān)保品，所以政府的適度介入就勢(shì)在必行。郝蕾和郭曦[20]在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架中發(fā)現(xiàn)，第三方擔(dān)?？梢詭椭A賦不足的企業(yè)融資，而由于不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信息了解程度不同，所以在對(duì)會(huì)內(nèi)企業(yè)擔(dān)保時(shí)，互助擔(dān)保比政府擔(dān)保具有優(yōu)勢(shì)，互助擔(dān)保不會(huì)引起利益的重新分配。李學(xué)春、于貽勝與王志福[21]發(fā)現(xiàn)，山東省壽光市為解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資難問(wèn)題，專門成立以財(cái)政兜底為背景的信用擔(dān)保公司，建立了“政銀企”融資新模式，使原來(lái)銀行與中小企業(yè)的雙邊信貸契約轉(zhuǎn)換成政府、企業(yè)、 銀行和擔(dān)保公司間交互作用的多邊信貸契約，政府的強(qiáng)力擔(dān)保和對(duì)企業(yè)的有效控制，消除了信息不對(duì)稱的交易障礙，提高了信貸交易效率。趙瑾璐、張葛仡男和梁怡[22]發(fā)現(xiàn)，在建立農(nóng)村信貸擔(dān)保體系的過(guò)程中，離不開財(cái)政的大力支持，這為財(cái)政與金融的聯(lián)動(dòng)支農(nóng)提供了一個(gè)很好的思路。顯然，如果仔細(xì)考察中國(guó)的信貸擔(dān)保市場(chǎng)，可以發(fā)現(xiàn)，政府干預(yù)是一只無(wú)處不在的手，不論是國(guó)有的信貸擔(dān)保公司，還是民營(yíng)的信貸擔(dān)保公司，都直接或間接地得到政府財(cái)政的支持，或者享受著各種政策優(yōu)惠，從而導(dǎo)致中國(guó)的信貸擔(dān)保具有顯著的雙重信貸擔(dān)保特征，即政府總是在暗示它是各種重大信貸擔(dān)保項(xiàng)目的最后擔(dān)保人，愿意為最終的不良后果兜底。這是信貸擔(dān)保解決中小企業(yè)融資難的強(qiáng)烈的正外部性所決定的。

在國(guó)內(nèi)信貸擔(dān)保市場(chǎng)上不僅存在中小企業(yè)申請(qǐng)擔(dān)保難的問(wèn)題，而且還存在信貸擔(dān)保公司生存困難的問(wèn)題，它們不但無(wú)法有效地解決中小企業(yè)融資難，而且還泥菩薩過(guò)江，自身難保，無(wú)法單憑信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)獲取足夠的盈利來(lái)支撐發(fā)展，它們總是暗渡陳倉(cāng)，以開展擔(dān)保業(yè)務(wù)為旗幟，充分享受政府紓解中小企業(yè)融資難的各項(xiàng)政策優(yōu)惠，卻在暗地里從事非擔(dān)保業(yè)務(wù)。李晶晶的研究發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)金融體制改革進(jìn)程中，擔(dān)保公司的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)不顯著；內(nèi)部劣勢(shì)乃是先天痼疾；外部機(jī)遇充滿了風(fēng)險(xiǎn)，很難把握；外部威脅無(wú)從規(guī)避。如此一來(lái)，雖然有各級(jí)政府的大力支持和鼓勵(lì)，擔(dān)保公司的發(fā)展前景仍舊并不樂(lè)觀。為了生存和發(fā)展，擔(dān)保公司必須在既有的擔(dān)保業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上，開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種，拓展新的發(fā)展空間，否則，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)使之日趨凋零，并最終走向消亡[23]。對(duì)此，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界尚未予以充分關(guān)注，因?yàn)閷?shí)踐操作層面上的具體問(wèn)題都處于地下狀態(tài)，較少為外界所窺知。

基于對(duì)國(guó)內(nèi)外研究成果的掌握與理解，筆者擬從考察國(guó)內(nèi)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)開展的制度背景入手，在一個(gè)制度變遷的分析框架中，結(jié)合筆者所掌握的調(diào)研資料，對(duì)信貸擔(dān)保公司業(yè)務(wù)拓展現(xiàn)象予以經(jīng)濟(jì)分析。

二、信貸擔(dān)保公司業(yè)務(wù)拓展：基于調(diào)研發(fā)現(xiàn)的現(xiàn)象描述

筆者的調(diào)研結(jié)果表明，在信貸擔(dān)保市場(chǎng)上，不僅存在中小企業(yè)融資難，而且還存在擔(dān)保公司的擔(dān)保難。事實(shí)上，擔(dān)保難與融資難相伴而生，即信貸擔(dān)保公司的日子并不比中小企業(yè)好過(guò)。因此，信貸擔(dān)保公司實(shí)施業(yè)務(wù)拓展戰(zhàn)略，是其作為經(jīng)濟(jì)人的理性抉擇。

首先，以中小企業(yè)為主體的融資需求群體具有先天弱質(zhì)特征，資金實(shí)力有限和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)高，這不但導(dǎo)致其自身的融資難，也會(huì)在客觀上造成信貸擔(dān)保公司的擔(dān)保難。在現(xiàn)實(shí)中，因絕大多數(shù)中小企業(yè)都處于成長(zhǎng)期，公司治理不完善，經(jīng)營(yíng)狀況堪憂，財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級(jí)較低，還款能力差，資信較低，所以其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。然而，銀行的首要目標(biāo)是要盈利，要保持銀行資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性，所以對(duì)中小企業(yè)存在著明顯的惜貸傾向。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)非常高，一旦銀行為其發(fā)放貸款，就會(huì)承擔(dān)一個(gè)比給大中型企業(yè)發(fā)放貸款的更高的額外風(fēng)險(xiǎn)，而且，比之大中型企業(yè)，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的交易成本也高。針對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款，銀行要么拒絕其申請(qǐng)，要么故意刁難，要求提供超出其承受能力的資產(chǎn)抵押或擔(dān)保。不幸的是，中小企業(yè)本來(lái)就缺少資產(chǎn)，再加上銀行對(duì)抵押物品和抵押資產(chǎn)有著嚴(yán)格的限制，而且對(duì)抵押資產(chǎn)的要求條件也極為苛刻，雖然企業(yè)擁有產(chǎn)權(quán)的土地使用權(quán)、建筑物、個(gè)人住宅、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、機(jī)器設(shè)備、無(wú)形資產(chǎn)等都可以作為貸款的抵押物，可是中國(guó)現(xiàn)行貸款的抵押物除了土地使用權(quán)和建筑物外，銀行很少接受其他種類的抵押物。如此一來(lái)，由于中小企業(yè)本身缺乏資產(chǎn)，加之銀行對(duì)抵押資產(chǎn)要求苛刻，它們要想獲得銀行貸款就只能向擔(dān)保公司求助。面對(duì)中小企業(yè)的高出生率、高死亡率特征，擔(dān)保公司也是畏如蛇蝎猛獸，不敢輕易為之提供擔(dān)保。比如新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)中小企業(yè)信用擔(dān)保公司就明確要求，擔(dān)保申請(qǐng)者必須提供反擔(dān)保，否則就不予受理，而能夠提供反擔(dān)保的中小企業(yè)幾乎鳳毛麟角。這勢(shì)必導(dǎo)致中小企業(yè)融資難長(zhǎng)期存在，整個(gè)信貸擔(dān)保市場(chǎng)長(zhǎng)期處于非出清狀態(tài)，一邊是中小企業(yè)有著旺盛的資金需求，另一邊是銀行手握大把資金無(wú)處發(fā)放。與此同時(shí)，擔(dān)保公司的巨額資金也無(wú)處投放，資源閑置非常嚴(yán)重。筆者在新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)八師團(tuán)145團(tuán)

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，為了招商引資，145團(tuán)不僅為外來(lái)企業(yè)提供土地、基礎(chǔ)設(shè)施和廉價(jià)的勞動(dòng)力，而且它的投資經(jīng)營(yíng)公司（實(shí)質(zhì)上是信貸擔(dān)保公司）還為其融資提供擔(dān)保。為了防范和控制外來(lái)企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，團(tuán)場(chǎng)要求它們以自己的機(jī)器和廠房等固定資產(chǎn)作為履約的抵押品。與此同時(shí)，當(dāng)?shù)貐s有大量的中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的融資難問(wèn)題。之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況，就是外來(lái)投資者能夠提供反擔(dān)保，而當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)卻無(wú)此能力。

在這種情況下，政府干預(yù)就應(yīng)運(yùn)而生了，通常給予財(cái)政補(bǔ)貼，或者直接成立有政府背景的擔(dān)保公司來(lái)經(jīng)營(yíng)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)，從而直接催生了雙重信貸擔(dān)保[24]。然而，由于信息不對(duì)稱和金融市場(chǎng)體制改革的路徑依賴特征，雙重信貸擔(dān)保雖然可以在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難，但是，它卻無(wú)法最終解決中小企業(yè)融資難[1]。因?yàn)殡p重信貸擔(dān)保會(huì)迫使政府增加財(cái)政支出，這不但會(huì)加大政府的財(cái)政赤字壓力和引起納稅人的不滿，而且由于政府在提供財(cái)政支持時(shí)通常會(huì)限制保費(fèi)率，致使信貸擔(dān)保市場(chǎng)的價(jià)格長(zhǎng)期停留在較低水平上，這自然會(huì)導(dǎo)致信貸擔(dān)保市場(chǎng)的利潤(rùn)空間非常狹小，即使有政府的扶植和幫助，信貸擔(dān)保公司也很難在盈虧平衡點(diǎn)上正常運(yùn)營(yíng)，所以它們必須暗渡陳倉(cāng)，拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容。筆者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，各地的信貸擔(dān)保公司除了掛著信貸擔(dān)保的幌子零星地開展信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)之外，主要從事拆借、搭橋貸款、資信評(píng)級(jí)、信貸中介和開展資產(chǎn)管理等方面的業(yè)務(wù)，并適度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。除此之外，擔(dān)保公司可以作為風(fēng)險(xiǎn)投資中介機(jī)構(gòu)為風(fēng)險(xiǎn)投資提供金融服務(wù)，間接從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，即擔(dān)保公司可以通過(guò)幫助風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)基金的融資，協(xié)助和參與中小企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行交易的設(shè)計(jì)和談判，并從中獲得手續(xù)費(fèi)和勞務(wù)費(fèi)等收入。此外，在超額利潤(rùn)的誘惑下，有些信貸擔(dān)保公司還鋌而走險(xiǎn)，涉足地下金融市場(chǎng)的非法吸存和非法融資等業(yè)務(wù)，這在江浙一帶尤為猖獗。

綜上所述，信貸擔(dān)保公司不務(wù)正業(yè)，自覺(jué)或不自覺(jué)地拓展其業(yè)務(wù)內(nèi)容，乃是由當(dāng)前的金融制度安排所決定的。一方面，信貸擔(dān)保市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不完全致使信貸擔(dān)保公司無(wú)力推卸行政干預(yù)的壓力，不能以完全獨(dú)立的市場(chǎng)主體參與競(jìng)爭(zhēng)和進(jìn)行自主決策，喪失了對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行合理定價(jià)的權(quán)力，從而致使其無(wú)法獲得足夠高的利潤(rùn)來(lái)維持公司運(yùn)營(yíng)，尤其是在實(shí)際利率為負(fù)的情況下更是如此。另一方面，雙重信貸擔(dān)保的制度設(shè)計(jì)在給予信貸擔(dān)保公司各種政策優(yōu)惠的同時(shí)，也給信貸擔(dān)保公司進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展創(chuàng)造了條件，即不僅為此供給了資本，而且使很多信貸擔(dān)保公司在一定程度上擁有了政府支持的身份背景或官商合一的雙重身份，這些足以使之在市場(chǎng)交易中左右逢源，見(jiàn)機(jī)逐利，或明或暗地進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。

三、基于制度變遷的理論分析

顯然，信貸擔(dān)保公司業(yè)務(wù)內(nèi)容的悄然拓展有其深層次的制度成因，所以茲就制度變遷的動(dòng)因及其變遷趨勢(shì)逐一結(jié)合調(diào)研情況進(jìn)行系統(tǒng)分析。

（一）動(dòng)因分析

現(xiàn)行制度出現(xiàn)不均衡，是因?yàn)槭袌?chǎng)上出現(xiàn)了潛在收益。就信貸擔(dān)保公司不務(wù)正業(yè)、拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容而言，可以理解為信貸擔(dān)保公司開始自覺(jué)地追逐潛在收益。當(dāng)潛在收益超過(guò)重新安排制度的成本之際，就會(huì)導(dǎo)致制度變遷[25]。就信貸擔(dān)保市場(chǎng)的情形而言，這些潛在收益可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行分析。

1.克服規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不足

信貸擔(dān)保公司暗地里拓展業(yè)務(wù)是克服其自身缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的理想選擇。中國(guó)各地的信貸擔(dān)保公司猶如恒河沙數(shù)，但都是小蘿卜頭，很多公司的注冊(cè)資本才二三百萬(wàn)。如在2010年底清理信貸擔(dān)保市場(chǎng)之前，天津市大約65%的信貸擔(dān)保公司的注冊(cè)資本不足300萬(wàn)元，而且很多公司實(shí)際上是一個(gè)空殼。信貸擔(dān)保公司在總體上缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。如果信貸擔(dān)保公司老老實(shí)實(shí)地專注于擔(dān)保公司業(yè)務(wù)，那么，將會(huì)有一大批公司轉(zhuǎn)瞬間破產(chǎn)倒閉。中國(guó)信貸擔(dān)保市場(chǎng)存在過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，很多擔(dān)保公司不能做大做強(qiáng)，它們只有把求生存放在第一位，在通過(guò)多種途徑攫取各級(jí)政府發(fā)展和繁榮信貸擔(dān)保市場(chǎng)的財(cái)政資金的同時(shí)，選擇業(yè)務(wù)拓展的發(fā)展道路，以信貸擔(dān)保為幌子，兼營(yíng)拆借、搭橋貸款、信用評(píng)級(jí)、信貸中介業(yè)務(wù)、投資銀行和投資公司等業(yè)務(wù)。

2.克服對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡

市場(chǎng)調(diào)研一再表明，由于政府干預(yù)和法規(guī)不健全，信貸擔(dān)保是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的行業(yè)，所以擔(dān)保公司無(wú)法僅靠擔(dān)保業(yè)務(wù)生存，必須拓展業(yè)務(wù)，一是規(guī)避中小企業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)，二是用新業(yè)務(wù)板塊的新增收益來(lái)抵消信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，讓擔(dān)保公司得以在一個(gè)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平上運(yùn)行。

中小企業(yè)素質(zhì)差，信貸擔(dān)保公司迫于盈利壓力和風(fēng)險(xiǎn)壓力，不敢貿(mào)然為中小企業(yè)提高擔(dān)保。由于中小企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)狀況欠佳、資信等級(jí)低、缺乏抵押資產(chǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)大等因素，中小企業(yè)難以得到信貸擔(dān)保公司的支持。中小企業(yè)發(fā)展中最為突出的問(wèn)題是融資渠道狹窄、資金短缺。除了企業(yè)貸款過(guò)程中道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重外，中小企業(yè)自身盈利水平以及自身素質(zhì)也增加了獲得擔(dān)保的難度。中小企業(yè)自身的許多問(wèn)題如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、低水平重復(fù)建設(shè)、企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、缺少透明度和必要的監(jiān)督等，也制約了其取得信貸擔(dān)保和銀行貸款。一旦擔(dān)保公司為其提供擔(dān)保，無(wú)疑會(huì)惹火燒身，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自己身上。所以，擔(dān)保公司為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、獲得收益，不愿為中小企業(yè)提供擔(dān)保便在情理之中。

相當(dāng)多的中小企業(yè)信用等級(jí)低、資信相對(duì)較差，取得抵押擔(dān)保貸款困難。一些民營(yíng)企業(yè)借改制之機(jī)逃避銀行債務(wù)，直接惡化了銀企關(guān)系。另外，大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、不穩(wěn)定，部分企業(yè)還缺乏足夠的、經(jīng)過(guò)審計(jì)部門認(rèn)證的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的、連續(xù)贏利的業(yè)績(jī)，信貸擔(dān)保公司對(duì)這些企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、法人素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等背景資料難以把握，無(wú)疑增加了擔(dān)保公司的審查、監(jiān)管難度，于是擔(dān)保公司便采取提高其擔(dān)保費(fèi)用的對(duì)策?；诮?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力三方面的考慮，信貸擔(dān)保公司自然不愿為中小企業(yè)提供擔(dān)保。

3.應(yīng)對(duì)市場(chǎng)失敗和不完全市場(chǎng)的發(fā)展

中小企業(yè)與信貸擔(dān)保公司之間的信息不對(duì)稱，信貸擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供擔(dān)保將面臨很高的交易成本[26]。

在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與下，中小企業(yè)不但要承擔(dān)銀行利率負(fù)擔(dān)，而且還要承擔(dān)保費(fèi)負(fù)擔(dān)，所以信貸擔(dān)保實(shí)際上加大了中小企業(yè)的融資成本，而企業(yè)的融資成本越高，其投資收益率就越低。因此，某些成功概率較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的良好投資項(xiàng)目就會(huì)逐步退出信貸擔(dān)保市場(chǎng)，而滯留在市場(chǎng)上的投資項(xiàng)目的平均成功概率就會(huì)大幅降低，平均風(fēng)險(xiǎn)水平也會(huì)大幅提高。這就是 “劣幣驅(qū)逐良幣”，即壞項(xiàng)目驅(qū)逐了好項(xiàng)目，擔(dān)保市場(chǎng)上因信息不對(duì)稱而引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性就會(huì)增大[9]。這樣，對(duì)于申請(qǐng)擔(dān)保貸款的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于不存在任何資產(chǎn)抵押，擔(dān)保機(jī)構(gòu)又無(wú)法對(duì)其形成有效的監(jiān)督約束，它的最優(yōu)博弈策略必然是選擇成功概率低、風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的投資項(xiàng)目。

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，一旦貸款失敗，擔(dān)保機(jī)構(gòu)將承擔(dān)全部責(zé)任，其收益高于非擔(dān)保情形[11]，所以它也不愿承擔(dān)大量的信息和監(jiān)管成本去監(jiān)控中小企業(yè)的資金使用情況和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了控制擔(dān)保貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，將展開針對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保貸款的中小企業(yè)的信息搜集和調(diào)查工作，由此產(chǎn)生的相關(guān)信息費(fèi)用最終必然會(huì)全部轉(zhuǎn)嫁給申請(qǐng)擔(dān)保貸款的中小企業(yè)，這勢(shì)必成為中小企業(yè)在承擔(dān)貸款利息、保費(fèi)之外的另一附加成本，從而進(jìn)一步增加中小企業(yè)的融資成本。顯然，這可能在更深層次上誘發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，向上拉升信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而陷信貸擔(dān)保公司于不利境地。

如此一來(lái)，信貸擔(dān)保公司就會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待中小企業(yè)的擔(dān)保請(qǐng)求，利用信息篩選機(jī)制，只給低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)有大中型企業(yè)提供擔(dān)保[6]，或者故意提高擔(dān)保請(qǐng)求的門檻，拒絕與高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)打交道，轉(zhuǎn)而利用擔(dān)保基金從事其他收益率更高的業(yè)務(wù)。

（二）制度變遷過(guò)程分析：擔(dān)保公司的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)

根據(jù)戴維斯和諾斯的觀點(diǎn)，一個(gè)完整的制度變遷過(guò)程將由這樣幾個(gè)環(huán)節(jié)組成：形成制度變遷的初級(jí)行動(dòng)團(tuán)體；提出有關(guān)制度安排的方案；各個(gè)層次根據(jù)制度變遷原則對(duì)方案進(jìn)行評(píng)估和選擇；形成推動(dòng)制度變遷的次級(jí)行動(dòng)團(tuán)體；兩個(gè)團(tuán)體共同努力實(shí)現(xiàn)制度變遷，安排選擇集，從中加以比較并挑出最佳安排的時(shí)間；制度變遷的啟動(dòng)時(shí)間，潛在利潤(rùn)愈大愈確定，則啟動(dòng)時(shí)間愈短[27]。

據(jù)此可以認(rèn)為，信貸擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型才剛剛處于制度變遷的起步階段。如今，推動(dòng)信貸擔(dān)保公司業(yè)務(wù)拓展和轉(zhuǎn)型的初級(jí)行動(dòng)團(tuán)體已經(jīng)形成，但是，具體的、清晰的制度安排方案卻沒(méi)有提出，這些初級(jí)行動(dòng)團(tuán)體還處于摸著石頭過(guò)河的階段。所以說(shuō)，其制度變遷才剛剛露出一點(diǎn)苗頭，信貸擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)拓展方向和未來(lái)的發(fā)展重心，還很難妄下斷論。但是，仍可據(jù)此作出一些預(yù)測(cè)。

首先，信貸擔(dān)保公司的制度創(chuàng)新具有很強(qiáng)的正外部性，有利于促進(jìn)整個(gè)信貸擔(dān)保市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。當(dāng)前，信貸市場(chǎng)一片凋零，處于嚴(yán)重的非出清狀態(tài)，長(zhǎng)此以往，信貸擔(dān)保公司和中小企業(yè)都會(huì)面臨非常艱難的生存困境。如果信貸擔(dān)保公司能夠及時(shí)拓展業(yè)務(wù)范圍，開辟增收創(chuàng)收的渠道，那么不但信貸擔(dān)保公司的收入能夠有效增加，而且信貸擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也將會(huì)因此而大幅降低。如此一來(lái)，各家信貸擔(dān)保公司的生存壓力將會(huì)減小，并可以借助其他業(yè)務(wù)的資金收益來(lái)支持擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展，保持信貸擔(dān)保市場(chǎng)的持續(xù)繁榮。

其次，信貸擔(dān)保公司必然走向多元化經(jīng)營(yíng)。單一的信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)收益低、風(fēng)險(xiǎn)高，無(wú)法支持擔(dān)保公司的發(fā)展，所以信貸擔(dān)保公司如不退出信貸擔(dān)保市場(chǎng)，就必須采取多元化策略，兼營(yíng)資產(chǎn)管理、信貸中介、投資和信用評(píng)級(jí)等業(yè)務(wù)，廣開財(cái)源，增收節(jié)支。

最后，制度變遷是一個(gè)漫長(zhǎng)的、邊際調(diào)整的過(guò)程，很難急于求成。信貸擔(dān)保公司要真正成為一個(gè)從事多元化經(jīng)營(yíng)的群體，也非一朝一夕就能實(shí)現(xiàn)。在這個(gè)過(guò)程中，信貸擔(dān)保公司不但要面臨法律和政策的制約，而且還要面臨商業(yè)銀行、投資銀行、投資公司和各種金融中介公司的抵制和競(jìng)爭(zhēng)。這個(gè)過(guò)程充滿了風(fēng)險(xiǎn)，政府不適宜干預(yù)，而信貸擔(dān)保公司自身實(shí)力有限，只能由信貸擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)拓展中摸索前進(jìn)，逐步提出信貸擔(dān)保公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的行動(dòng)方案和催生次級(jí)行動(dòng)團(tuán)體。只有這樣，信貸擔(dān)保公司才能迎來(lái)光明的前途。

此外，當(dāng)前全球范圍內(nèi)的金融業(yè)正在不斷地從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。在這個(gè)大背景下，信貸擔(dān)保業(yè)的業(yè)務(wù)拓展是大勢(shì)所趨。信貸擔(dān)保公司很可能在將來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間里，在體制內(nèi)堅(jiān)守傳統(tǒng)的信貸擔(dān)保陣地，而在不與現(xiàn)行金融體制徹底決裂的前提下積極涉足信貸、證券、期貨和信用評(píng)級(jí)等市場(chǎng)板塊，逐步形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不失時(shí)機(jī)地以多元化的戰(zhàn)略融入混業(yè)經(jīng)營(yíng)的滾滾洪流。

四、結(jié)論和政策建議

第一，本文的分析結(jié)果顯示，基于信息不對(duì)稱、交易成本高、償債風(fēng)險(xiǎn)大、盈利水平低等因素，信貸擔(dān)保公司作為理性經(jīng)濟(jì)人，不會(huì)輕易為中小企業(yè)提供擔(dān)保。這在造成中小企業(yè)融資難的同時(shí)，也減少了信貸擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)量，削弱了它們的創(chuàng)收能力，所以這是一柄雙刃劍，為其業(yè)務(wù)拓展埋下了伏筆。

第二，由于中小企業(yè)客戶存在很大的不確定性，信貸擔(dān)保公司出于自身利益考慮不敢為中小企業(yè)提供擔(dān)保，這樣就縮小了擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍，其盈利水平和利潤(rùn)下降，生存空間變狹小，甚至有退出市場(chǎng)的危險(xiǎn)。因此，信貸擔(dān)保公司在生存壓力的逼迫下，不得不另辟蹊徑，開發(fā)新的業(yè)務(wù)，謀求生存。這就導(dǎo)致信貸擔(dān)保公司在堅(jiān)守信貸擔(dān)保這塊陣地的同時(shí)，還得兼顧拆借、搭橋貸款、信用評(píng)級(jí)、信貸中介、資產(chǎn)管理、證券投資和實(shí)業(yè)投資等業(yè)務(wù)，以圖做大蛋糕。

第三，雖然信貸擔(dān)保公司已經(jīng)開始悄然轉(zhuǎn)型，諸多跡象表明，這種制度變遷才剛剛處于萌芽狀態(tài)，轉(zhuǎn)型的具體方向和效果尚難預(yù)料。但是，在金融全球化的背景下信貸擔(dān)保公司走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)乃大勢(shì)所趨。

雖然上面指出了信貸擔(dān)保公司拓展業(yè)務(wù)的方向，但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，還需要正確引導(dǎo)信貸擔(dān)保市場(chǎng)和信貸擔(dān)保公司的發(fā)展，否則，信貸擔(dān)保公司就會(huì)從一個(gè)危機(jī)陷入另一個(gè)危機(jī)。具體說(shuō)來(lái)，可以從如下幾個(gè)方面著手。

首先，各信貸擔(dān)保公司要注重長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，搞好市場(chǎng)調(diào)研，制定發(fā)展規(guī)劃，明確公司的戰(zhàn)略定位，找準(zhǔn)突破口，占據(jù)屬于自己的業(yè)務(wù)板塊，在多元化經(jīng)營(yíng)中既不能丟棄信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)，又要形成公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

其次，政府在信貸擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)拓展中既要發(fā)揮外部監(jiān)管作用，又要加強(qiáng)策略性引導(dǎo)。在新業(yè)務(wù)的開拓方面，有關(guān)部門要嚴(yán)格審查，制定詳細(xì)的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，不斷完善相關(guān)的法律、法規(guī)和擔(dān)保公司信息披露制度，從而降低擔(dān)保公司多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，在法律允許的條件下，應(yīng)該鼓勵(lì)和引導(dǎo)信貸擔(dān)保公司開展多元化經(jīng)營(yíng)，在分散和控制擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，加大其他市場(chǎng)板塊的競(jìng)爭(zhēng)水平，起到活躍金融市場(chǎng)和優(yōu)化資源配置的作用。

最后，信貸擔(dān)保公司會(huì)同政府和銀行，積極探索金融創(chuàng)新途徑，分散信貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，如建立信貸擔(dān)保聯(lián)盟，組織聯(lián)合擔(dān)保，提升擔(dān)保的信用等級(jí)；將信貸擔(dān)保項(xiàng)目投保，把信貸擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)市場(chǎng)；編制信貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，以此作期貨期權(quán)交易，讓資本市場(chǎng)來(lái)分擔(dān)信貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。參考文獻(xiàn)：

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篇10

中小企業(yè)的發(fā)展是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，然而融資問(wèn)題一直是阻礙其發(fā)展的瓶頸。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)業(yè)界對(duì)于該問(wèn)題所有可能的解決辦法并不陌生，其中，信用擔(dān)保就是已經(jīng)實(shí)踐多年的重要解決途徑之一。

盡管中小企業(yè)融資渠道有很多種，但信用融資無(wú)疑仍然是其中的主流。正如小額信貸業(yè)務(wù)一樣，其意義在于有和無(wú)之間的天壤之別。我們知道，中小企業(yè)的信用不足顯然不是誠(chéng)信意識(shí)問(wèn)題，而是缺乏抵押物和商業(yè)銀行進(jìn)行客戶信用評(píng)價(jià)時(shí)所要求的信用記錄。在商業(yè)銀行授信時(shí)，遵循審慎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和管理規(guī)則是頭等重要的。這時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)填平了擺在信貸供需雙方之間的鴻溝。

從狂熱走向沮喪

1993年，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委牽頭成立了專業(yè)化擔(dān)保公司，并在部分地區(qū)開始試點(diǎn)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。2000年，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》中提出，要加快地方信用擔(dān)保體系建設(shè)。在此之后各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)如雨后春筍，其中尤以商業(yè)化運(yùn)作的擔(dān)保公司為甚。

然而，信用擔(dān)保業(yè)與征信、信用評(píng)級(jí)以及其他信用服務(wù)行業(yè)一樣，經(jīng)歷了太多的坎坷。這項(xiàng)新興的事業(yè)在幾年內(nèi)便從狂熱走向了沮喪。從變相騙貸的惡作劇到擔(dān)保公司自身風(fēng)險(xiǎn)的積聚與資本金不足，不利的事實(shí)很快就破壞了擔(dān)保行業(yè)的商業(yè)形象。

如今，在信用擔(dān)保行業(yè)中，盡管每年都不乏新面孔，但經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的只有極少數(shù)商業(yè)擔(dān)保公司和部分由地方政府出資或籌建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。按照2004年國(guó)家發(fā)改委對(duì)北京、內(nèi)蒙古、廣東、吉林、山西、浙江和江蘇等七省市擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行的信用評(píng)級(jí)，該行業(yè)整體狀況被認(rèn)為是很不理想。行業(yè)整合的呼聲隨之而出，然而，前方的路卻并不明朗。

在困惑中彷徨

為何國(guó)際上普遍發(fā)展的中小企業(yè)融資擔(dān)保在國(guó)內(nèi)卻水土不服呢？不僅擔(dān)保行業(yè)外部感到困惑，那些躊躇滿志的商業(yè)化擔(dān)保公司也開始為自己的處境感到憂慮。中小企業(yè)融資擔(dān)保發(fā)展到如今這一地步，在諸多困惑中彷徨是難免的。

一方面，行業(yè)內(nèi)外對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保的發(fā)展模式問(wèn)題仍然模糊不清，即政策性擔(dān)保和商業(yè)化擔(dān)保兩種模式何為主導(dǎo)并不明確。

如果直接對(duì)比國(guó)內(nèi)外擔(dān)保行業(yè)發(fā)展模式的差異，人們或許會(huì)認(rèn)為，該行業(yè)應(yīng)當(dāng)由政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主導(dǎo)。在經(jīng)常被奉為楷模的美國(guó)、日本、韓國(guó)、臺(tái)灣、香港等國(guó)家和地區(qū)，中小企業(yè)融資擔(dān)保都是由政府主導(dǎo)的，且主要是出于鼓勵(lì)就業(yè)、促進(jìn)貿(mào)易或科技創(chuàng)新等目的的政策性擔(dān)保。

如果政策性擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資困境的根本途徑，那么對(duì)于國(guó)內(nèi)的商業(yè)化擔(dān)保公司而言則是一種打擊，因?yàn)檫@意味著他們必須另謀出路。而對(duì)于監(jiān)管部門或地方政府而言，只需在每個(gè)地方做一個(gè)擔(dān)保中心就足夠了。但是，目前人們還證明不了政策性擔(dān)保就是中小企業(yè)融資的唯一解決途徑。畢竟國(guó)外也存在著良好運(yùn)作的商業(yè)性擔(dān)保，并且在理論上也不存在商業(yè)化無(wú)效的根據(jù)。就是在兩種發(fā)展模式都不夠確定的條件下，面對(duì)僅有泛泛的政策沒(méi)有可靠支持的生存環(huán)境，國(guó)內(nèi)的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)還是沒(méi)有看到自己發(fā)展的曙光。

另一方面，擔(dān)保公司生存環(huán)境惡化。其原因有很多，主要是在監(jiān)管上以及合作對(duì)象上存在缺陷。

監(jiān)管方面，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要監(jiān)管方是國(guó)家發(fā)改委。除此之外，還包括地方政府與地方自律性質(zhì)的行業(yè)組織。盡管融資擔(dān)保可以很容易地被認(rèn)為是一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，且存在資本充足率的問(wèn)題，但迄今為止，它仍然沒(méi)有被納入我國(guó)金融監(jiān)管體系?？梢哉f(shuō)，正是由于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管組織的錯(cuò)位，擔(dān)保行業(yè)混亂的經(jīng)營(yíng)管理才一直沒(méi)有平息的跡象。

與此同時(shí)，沒(méi)有對(duì)口的專業(yè)監(jiān)管方，也就沒(méi)有審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。這樣不僅導(dǎo)致了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)放大，同時(shí)也守舊性地限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)賴以生存的擔(dān)保業(yè)務(wù)放大倍數(shù)。這一倍數(shù)是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以擔(dān)保的貸款金額相對(duì)其資本金的倍數(shù)。一般在國(guó)外，10～20倍的放大倍數(shù)是比較常見(jiàn)的，在日本則可以放大到60～70倍。

相比較而言，商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)中，通常5倍之內(nèi)的放大倍數(shù)對(duì)商業(yè)化擔(dān)保公司而言是致命的。較低的放大倍數(shù)，在1%～2%的擔(dān)保費(fèi)率面前，商業(yè)擔(dān)保公司的收益很難覆蓋其代償風(fēng)險(xiǎn)。這不僅扼制了他們的盈利空間，甚至也危及了其生存。事實(shí)上，很多擔(dān)保公司僅是源于一單的擔(dān)保代償便會(huì)大傷元?dú)狻?/p>

在合作對(duì)象方面，發(fā)放貸款的商業(yè)銀行還沒(méi)有與擔(dān)保機(jī)構(gòu)形成和諧的默契。就政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，由于地方政府的影響與政策支持，只要擁有客戶資源就不愁找不到合作的商業(yè)銀行。而且，在貸款發(fā)生違約損失時(shí)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)還可以與商業(yè)銀行分擔(dān)一定比例的代償。

但對(duì)于可以更主動(dòng)發(fā)掘客戶群體的商業(yè)化擔(dān)保公司而言，它與商業(yè)銀行合作談判的地位就懸殊多了。通常，擔(dān)保公司要被動(dòng)性地接受商業(yè)銀行提出的100%代償率的要求。在這種極不對(duì)等的合作中，商業(yè)銀行將信貸風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保公司，并加劇了后者的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這種合作方式也扭曲了雙方的激勵(lì)機(jī)制，不僅會(huì)出現(xiàn)擔(dān)保公司向銀行騙貸的現(xiàn)象，而且擔(dān)保公司上當(dāng)為銀行買單的事情也時(shí)常發(fā)生。

以客戶資源較為豐富、擔(dān)保業(yè)發(fā)展相對(duì)充分的深圳為例，一面是深圳市中小企業(yè)擔(dān)保中心業(yè)務(wù)的蒸蒸日上，另一面則是曾經(jīng)存在300多家擔(dān)保公司，如今淪落到只有幾家公司發(fā)生實(shí)際業(yè)務(wù)。由此，我們不難看出政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)化擔(dān)保公司的處境存在巨大差異。

商業(yè)化擔(dān)保之道

在殘酷的生存環(huán)境中，商業(yè)化擔(dān)保公司終會(huì)淘汰出局嗎？回答這樣的問(wèn)題需要更全面更深入的調(diào)查與思量。根據(jù)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，有大量的事實(shí)表明商業(yè)化擔(dān)保公司僅是一時(shí)的艱苦環(huán)境使然，其社會(huì)價(jià)值終將為市場(chǎng)所發(fā)掘。畢竟，真正決定擔(dān)保公司命運(yùn)的是現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的需求。人為規(guī)劃擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展模式固然有所困惑，但國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資需求和信用補(bǔ)足需求，以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與其他信用機(jī)構(gòu)的發(fā)展則是清晰的現(xiàn)實(shí)狀況。

巨大需求創(chuàng)造發(fā)展空間

從中小企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，中小企業(yè)的信用補(bǔ)足需求將隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷壯大而上升，矛盾也將趨于激化。這時(shí)，社會(huì)各界對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展將更加重視，而商業(yè)化擔(dān)保公司的發(fā)展則可能由此迎來(lái)歷史契機(jī)。

國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司2007年出版的《中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告》中指出，在2001～2005年間，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值年均增速達(dá)到28%左右，遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。同時(shí)，中小企業(yè)數(shù)量在加快增長(zhǎng)，創(chuàng)造的就業(yè)崗位也隨之快速增長(zhǎng)，其就業(yè)人員占總就業(yè)人口比例達(dá)到了82%左右。受惠于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的好時(shí)機(jī)，促進(jìn)就業(yè)的意義在不久的未來(lái)將是空前的。因此，《中小企業(yè)促進(jìn)法》的落實(shí)也將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。從近幾年國(guó)家推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的動(dòng)向來(lái)看，破除中小企業(yè)發(fā)展道路的各種障礙，多辟蹊徑已成未來(lái)的基本趨勢(shì)。顯然，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)將在這一趨勢(shì)中得到巨大的發(fā)展空間。

信用機(jī)構(gòu)發(fā)展共贏

從我國(guó)商業(yè)銀行或整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，由于體制改革不久，業(yè)務(wù)能力與國(guó)外發(fā)達(dá)銀行業(yè)之間還存在很大差距。而且，更為重要的是，國(guó)內(nèi)的區(qū)域性銀行或社區(qū)銀行還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)，已有商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)分散不利于克服信息不對(duì)稱對(duì)信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成的不良影響。

因此在技術(shù)上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)是當(dāng)?shù)氐?，或者至少其業(yè)務(wù)部門落于當(dāng)?shù)?。這樣的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)于存在融資需求的中小企業(yè)的情況較為熟悉，可以通過(guò)采用反擔(dān)保措施來(lái)保證信用水平的補(bǔ)足，與客戶一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在這一過(guò)程中，如果沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，商業(yè)銀行就很難突破自己的行規(guī)，為沒(méi)有充分抵押物和信用信息的客戶發(fā)放貸款。在中小企業(yè)損失發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)，商業(yè)銀行也損失了一個(gè)資金運(yùn)用機(jī)會(huì)。正是由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，才實(shí)現(xiàn)了共贏。

在擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，再來(lái)看政策性機(jī)構(gòu)與商業(yè)化擔(dān)保公司的作用差異。不難發(fā)現(xiàn)，政策性機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)，包括業(yè)務(wù)成熟和規(guī)模擴(kuò)張，都還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間。無(wú)論是中國(guó)的地理幅員還是市場(chǎng)規(guī)模，現(xiàn)有的政策性擔(dān)保都只能算是杯水車薪。再者，商業(yè)化擔(dān)保公司存在治理優(yōu)勢(shì)，便于激勵(lì)和提高經(jīng)濟(jì)效率。特別是在區(qū)域金融機(jī)構(gòu)還遠(yuǎn)沒(méi)有得到充分發(fā)展的情況下，商業(yè)化擔(dān)保公司充當(dāng)銀行業(yè)的金融觸角，發(fā)揮部分銀行業(yè)功能與一些金融投資機(jī)構(gòu)的功能是相當(dāng)必要的。因此，在國(guó)內(nèi)引入并大力發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保公司幾乎是必然的。

除此之外，國(guó)內(nèi)其他信用服務(wù)措施也需要相應(yīng)發(fā)展。雖然央行征信局已經(jīng)積累起了可觀的企業(yè)和個(gè)人征信數(shù)據(jù)，但對(duì)于我國(guó)龐大的中小企業(yè)群體及其所處的復(fù)雜環(huán)境而言，這些數(shù)據(jù)根本不足為用。在反擔(dān)保措施所涉及的種種問(wèn)題上，還需要消除法律規(guī)范與體制方面的制度障礙，以使當(dāng)前信用機(jī)構(gòu)在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)能夠有據(jù)可依。

前景看好

可以樂(lè)觀地預(yù)期，在中小企業(yè)融資的信用補(bǔ)足問(wèn)題上，市場(chǎng)自發(fā)的推動(dòng)力與政府部門的推動(dòng)力最終會(huì)合為一體，使問(wèn)題得到有效的解決。對(duì)于商業(yè)化擔(dān)保公司而言，生存環(huán)境的改變就如整個(gè)社會(huì)變革一樣，是快速演變的。

目前，地方擔(dān)保體系中的行會(huì)組織與再擔(dān)保組織正在形成之中。隨著社會(huì)對(duì)融資擔(dān)保金融性質(zhì)的認(rèn)識(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保行會(huì)組織、地方政府與最高監(jiān)管部門的不斷協(xié)調(diào)，擔(dān)保公司的惡劣生存環(huán)境在不久的將來(lái)必會(huì)發(fā)生扭轉(zhuǎn)。