導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇數(shù)字金融政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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我國(guó)于2006年頒布的《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確提出,要把“自主創(chuàng)新、重點(diǎn)跨越、支撐發(fā)展、引領(lǐng)未來(lái)”作為我國(guó)未來(lái)科技發(fā)展的指導(dǎo)方針,自此自主創(chuàng)新上升為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略。2009年12月8日,國(guó)務(wù)院正式下發(fā)了《關(guān)于同意支持武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的批復(fù)》,這是東湖高新區(qū)成為繼北京中關(guān)村之后的第二個(gè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū),自此將東湖高新區(qū)的發(fā)展上升到國(guó)家戰(zhàn)略的高度。為此國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)優(yōu)惠措施,并伴隨著企 業(yè)從初生到成長(zhǎng)的不同階段給予扶持,鼓勵(lì)東湖高新區(qū)的自主創(chuàng)新發(fā)展。本文將基于對(duì)東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新能力現(xiàn)狀的剖析,找出影響高新區(qū)自主創(chuàng)新與金融支持的瓶頸。并通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家典型金融市場(chǎng)支持政策的比較分析,有針對(duì)性地提出提升該高新區(qū)自主創(chuàng)新能力的金融支持策略。

1 相關(guān)文獻(xiàn)回顧

早在1912年,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特在其《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書(shū)中,就提出貨幣、信貸和利息等金融變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重要影響,認(rèn)為創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最核心的因素,而創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)在于各種生產(chǎn)要素的組合[1]。此后眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始從資本入手,關(guān)注金融對(duì)自主創(chuàng)新的影響。經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈羅德與多馬于20世紀(jì)50年代建立了著名的哈羅德-多馬模型,該模型雖然進(jìn)一步解釋了資本積累與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系,但對(duì)于資本內(nèi)部各金融工具間相互組合關(guān)系對(duì)自主創(chuàng)新的影響,乃至對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響,卻沒(méi)有進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的研究[2]。在內(nèi)生增長(zhǎng)模型中,對(duì)金融政策支持自主創(chuàng)新影響的重點(diǎn)集中在金融市場(chǎng)方面,該理論認(rèn)為科學(xué)技術(shù)的廣泛應(yīng)用是建立在金融市場(chǎng)繁榮發(fā)展基礎(chǔ)之上的[3]。時(shí)代交疊模型最早由薩米爾森提出,旨在彌補(bǔ)貨幣經(jīng)濟(jì)理論缺乏微觀基礎(chǔ)的缺陷。此后史密斯利用該理論證明了金融市場(chǎng)效率會(huì)直接影響到技術(shù)的選擇,并對(duì)一國(guó)的均衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率帶來(lái)了深遠(yuǎn)影響。此后隨著上世紀(jì)中期美國(guó)硅谷的興起,風(fēng)險(xiǎn)投資成為金融支持自主創(chuàng)新的重要力量,使風(fēng)險(xiǎn)投資成為當(dāng)今金融與自主創(chuàng)新領(lǐng)域的一個(gè)重要研究對(duì)象。

國(guó)內(nèi)對(duì)金融支持自主創(chuàng)新的研究起步比較晚,其研究成果主要集中在以下幾個(gè)方面:①?lài)?guó)外金融政策支持自主創(chuàng)新的比較研究;②金融支持自主創(chuàng)新工具選擇及組合研究;③從財(cái)稅角度通過(guò)政府公共政策來(lái)指導(dǎo)金融支持自主創(chuàng)新;④通過(guò)實(shí)證研究對(duì)金融支持自主創(chuàng)新進(jìn)行模型分析。這些研究成果一方面從理論上揭示了金融支持自主創(chuàng)新的一般規(guī)律,為實(shí)踐應(yīng)用提供了重要理論基礎(chǔ)。另一方面,在研究過(guò)程中仍然存在一些不足,主要表現(xiàn)為:目前國(guó)內(nèi)研究大多是基于發(fā)達(dá)國(guó)家成熟金融市場(chǎng)的研究成果,而我國(guó)金融市場(chǎng)尚待完善,因而這些先進(jìn)的研究成果應(yīng)用于我國(guó)實(shí)際金融運(yùn)行還有待時(shí)日;②現(xiàn)階段的研究成果多集中于對(duì)金融工具及其組合應(yīng)用方面的微觀研究,缺乏從宏觀角度把握金融支持自主創(chuàng)新內(nèi)在機(jī)理的研究。

2 東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新與金融支持現(xiàn)狀

2.1 高新區(qū)內(nèi)自主創(chuàng)新發(fā)展概況

東湖高新區(qū)成立于1988年,1991年被國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為首批國(guó)家高新區(qū)之一。目前,高新區(qū)內(nèi)擁有2 100多家高新企業(yè)、600多家研發(fā)機(jī)構(gòu),平均每天有10項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利誕生。其中烽火科技近年來(lái)接連提出了3項(xiàng)IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),被國(guó)際電聯(lián)批準(zhǔn)為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn);長(zhǎng)飛公司自主研發(fā)的新型光纖拉絲爐達(dá)到了世界先進(jìn)水平,打破了國(guó)外技術(shù)封鎖;海創(chuàng)電子、楚天激光開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品,在我國(guó)載人航天、“嫦娥一號(hào)”得到應(yīng)用。高新區(qū)已經(jīng)主導(dǎo)制定了5項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、80項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、110項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),申請(qǐng)專(zhuān)利6 300多項(xiàng),專(zhuān)利申請(qǐng)量以年均40%的速度增長(zhǎng)。2009年,東湖高新區(qū)的總產(chǎn)值達(dá)到2 200多億元,是1991年4.2億元的500多倍[4]。

2.2 高新區(qū)內(nèi)金融支持初顯成效

截至2010年,高新區(qū)上市公司數(shù)量達(dá)到29家,上市公司數(shù)量在全國(guó)89個(gè)高新區(qū)內(nèi)名列前茅。這些上市公司在資本市場(chǎng)融資總額達(dá)到338.84億元,形成資本市場(chǎng)有影響的“光谷板塊”。自1997年?yáng)|湖高新區(qū)首家上市公司人福醫(yī)藥上市起,東湖高新區(qū)高新技術(shù)企業(yè)因其業(yè)績(jī)的高成長(zhǎng)性越來(lái)越受到資本市場(chǎng)的青睞?！笆晃濉逼陂g,東湖高新區(qū)內(nèi)又有12家高新技術(shù)企業(yè)成功上市。近期,東湖高新區(qū)又有華中數(shù)控、力源信息兩家企業(yè)在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。至此區(qū)內(nèi)企業(yè)上市地包括滬深主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)以及香港、新加坡和美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)。

2.3 中小企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展與金融支持矛盾突出

截至2010年,東湖高新區(qū)累計(jì)登記企業(yè)2萬(wàn)多家,主要從事光電子信息、生物工程與新醫(yī)藥、能源與環(huán)保、現(xiàn)代裝備制造等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),但絕大部分是中小企業(yè)。在民營(yíng)企業(yè)中,收入過(guò)億元的企業(yè)只有40多家左右,有7 000多家企業(yè)的收入在千萬(wàn)元以下[5]。由于企業(yè)規(guī)模小、融資難、資金有限、研發(fā)投入不足,因此創(chuàng)新能力薄弱,缺乏具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的自主研發(fā)產(chǎn)品和自主創(chuàng)新品牌,難以與國(guó)內(nèi)外大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng),發(fā)展舉步維艱。融資困難已成為科技型中小企業(yè)面臨的突出難題。

3 高新區(qū)自主創(chuàng)新金融約束的成因

3.1 自主創(chuàng)新型企業(yè)自身特點(diǎn)約束

根據(jù)庫(kù)茲涅茨、杜因等[6]提出的創(chuàng)新生命周期理論,一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品存在從誕生、成長(zhǎng)、衰落到被突破性技術(shù)替代的過(guò)程。根據(jù)自主創(chuàng)新型企業(yè)這一特點(diǎn),在不同的生命周期階段,自主創(chuàng)新型企業(yè)都面臨著不同狀況的金融約束。在自主創(chuàng)新產(chǎn)品誕生階段,研發(fā)階段本身不僅需要大量資金,而且面臨著因?qū)嶒?yàn)的不確定性所帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。有資料表明,在自主創(chuàng)新產(chǎn)品初步生產(chǎn)階段,一項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向生產(chǎn)車(chē)間的成功率不到10%[7]。同時(shí),在此階段還要承擔(dān)因技術(shù)轉(zhuǎn)化所帶來(lái)的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與更大規(guī)模的資金投入。在自主創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng)階段,企業(yè)要面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),不僅需要將資金投入到產(chǎn)品本身,同樣還需要在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)管理等方面投入大量資金,以提高產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)資金的需求量也更多。而到了成熟階段,企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)雖僅來(lái)源于企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理,此時(shí)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn) 雖小,但因規(guī)模經(jīng)濟(jì)需要更多的資金,因此創(chuàng)新型企業(yè)在自主創(chuàng)新的各個(gè)環(huán)節(jié)中都面臨著巨大的資金壓力。而高新區(qū)內(nèi)絕大部分企業(yè)是處于研發(fā)階段的中小企業(yè),其本身就要承擔(dān)巨大的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。因此,整個(gè)高新區(qū)都面臨著嚴(yán)重的金融約束。

3.2 自主創(chuàng)新型企業(yè)外部環(huán)境約束

由于目前國(guó)內(nèi)融資渠道相對(duì)比較單一,主要是銀行貸款,而自主創(chuàng)新型企業(yè)往往具有規(guī)模小、發(fā)展時(shí)間較短、無(wú)形資產(chǎn)較多的特點(diǎn)。在面對(duì)銀行貸款審批時(shí),往往缺乏可以抵押的實(shí)物資產(chǎn),這與金融機(jī)構(gòu)貸款流程需要的未來(lái)還貸現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性、可控性都不可避免地發(fā)生了沖突。企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功,取得豐厚利潤(rùn),金融貸款機(jī)構(gòu)除了獲取貸款本金和利息以外,再無(wú)其它激勵(lì)機(jī)制;而一旦企業(yè)創(chuàng)業(yè)失敗,金融貸款機(jī)構(gòu)卻要承受失敗風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下,金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了企業(yè)自主創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn),卻沒(méi)有分享到企業(yè)自主創(chuàng)新的高收益。面對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)等性,金融機(jī)構(gòu)缺乏明確的激勵(lì)機(jī)制,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)貸款積極性不高,企業(yè)面臨融資難。目前國(guó)內(nèi)對(duì)公司上市融資要求比較高,而自主創(chuàng)新型企業(yè)大都是新興小規(guī)模企業(yè),距離公司上市的標(biāo)準(zhǔn)差距很大,企業(yè)很難通過(guò)債券、股票等手段取得自主創(chuàng)新所需資金。而且企業(yè)融資仍然是以金融貸款為主,其它融資方式諸如股票融資、債券融資、基金融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、信用擔(dān)保以及政府主導(dǎo)下的銀企合作雖有發(fā)展,但作用十分有限。

4 自主創(chuàng)新金融支持的國(guó)外比較

4.1 日本自主創(chuàng)新金融支持模式

作為一項(xiàng)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策,日本從德國(guó)引入了信用擔(dān)保金融制度,并于1937年成立了東京信用保證協(xié)會(huì),該協(xié)會(huì)的成立標(biāo)志著日本信用擔(dān)保制度的正式誕生。截至1953年,日本全國(guó)已近建立了53個(gè)信用保障協(xié)會(huì),出資設(shè)立了金融公庫(kù),強(qiáng)有力地支撐了全國(guó)數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù),成為世界上信用擔(dān)保體系最完善的國(guó)家[8]。亞洲開(kāi)發(fā)銀行擔(dān)保課題專(zhuān)家伊恩?戴維斯稱(chēng)贊日本的信用擔(dān)保制度是世界上體系最完善、對(duì)中小企業(yè)影響最深遠(yuǎn)的信用擔(dān)保制度,其中信用保障協(xié)會(huì)的作用功不可沒(méi)。在日本的信用擔(dān)保體系中,政府導(dǎo)入也是其一大特色,中小企業(yè)金融公庫(kù)便是由日本政府全額出資的,它與分布在全國(guó)47個(gè)都道府縣和5個(gè)市的共計(jì)52家擔(dān)保協(xié)會(huì)有機(jī)結(jié)合,形成了完善的信用擔(dān)保體系。中央政府出資并監(jiān)管金融公庫(kù),地方政府出資并監(jiān)管地方企業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì),兩者共同為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保服務(wù)。

4.2 美國(guó)自主創(chuàng)新金融模式

美國(guó)是世界上風(fēng)險(xiǎn)投資最發(fā)達(dá)的國(guó)家。目前,美國(guó)擁有4 000多家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),每年為10 000多家高科技企業(yè)提供資金支持,僅在硅谷,美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資家就為其注入了37億美元資金。硅谷內(nèi)的高科技企業(yè)成功率可達(dá)60%,而一般條件下高科技企業(yè)成功率僅為16%。在美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資總額中,硅谷占43%,每年有近1 000家風(fēng)險(xiǎn)投資支持的高科技企業(yè)在硅谷創(chuàng)業(yè)?？梢?說(shuō)硅谷的成功就在于“園區(qū)平臺(tái)+風(fēng)險(xiǎn)投資”[9]。風(fēng)險(xiǎn)投資起于英國(guó),興于美國(guó),是一種向具有發(fā)展?jié)摿Φ男陆ㄆ髽I(yè)或中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供資本的投資。從其運(yùn)作方式來(lái)看,風(fēng)險(xiǎn)投資可以將風(fēng)險(xiǎn)家、創(chuàng)新成果和企業(yè)管理者有機(jī)地結(jié)合起來(lái),形成一種利益共享與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合作模式。與傳統(tǒng)的銀行貸款規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)相反,風(fēng)險(xiǎn)投資偏好高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,以追逐高風(fēng)險(xiǎn)后面所蘊(yùn)藏的高利益為目的。因此在考核企業(yè)時(shí),風(fēng)司更關(guān)注企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向和研發(fā)團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)精神。因此對(duì)于自主創(chuàng)新型企業(yè)而言,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行融資無(wú)疑是最佳選擇。另外美國(guó)通過(guò)設(shè)立中小企業(yè)管理局,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)新興企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)和少量直接貸款,政府采購(gòu)也向中小企業(yè)傾斜。

4.3 歐盟自主創(chuàng)新金融支持模式

據(jù)有關(guān)資料顯示,在2005年對(duì)歐盟15個(gè)成員國(guó)近3 000多家企業(yè)管理者的調(diào)查中,近8成企業(yè)是通過(guò)銀行獲得資金支持的,銀行是歐洲企業(yè)最常用的融資渠道。為了 改 變 這 一 局 面,歐 盟 專(zhuān) 門(mén) 設(shè) 立 了 政 策 性 銀行———?dú)W洲投資銀行(EIB),利用自身資金和借助資本市場(chǎng)為中小企業(yè)提供貸款支持,同時(shí)還為共同體以外國(guó)家提 供 援 助。此 外,歐 盟 還 設(shè) 立 了 歐 洲 投 資 基 金(EIF),通過(guò)融資擔(dān)保、股權(quán)參與等方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保。在歐盟內(nèi)部各成員國(guó)之間,也通過(guò)各種形式幫助解決企業(yè)融資難問(wèn)題。英國(guó)設(shè)立了中小企業(yè)服務(wù)局,為中小企業(yè)提供咨詢(xún)和信息服務(wù);德國(guó)成立了中小企業(yè)局,隸屬經(jīng)濟(jì)技術(shù)部,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)管理中小企業(yè)事務(wù),解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。意大利、法國(guó)相繼成立了“創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)”,致力于為中小企業(yè)融資拓寬渠道。

5 金融支持東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新的政策建議

由于金融系統(tǒng)具有籌資融資、資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、擇優(yōu)篩選、信息處理、監(jiān)控等多方面特點(diǎn),因此金融對(duì)自主創(chuàng)新的支持作用主要體現(xiàn)為以下兩個(gè)方面:一是創(chuàng)造完善的融資環(huán)境和融資渠道;二是為規(guī)避和化解創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)提供金融工具和制度安排。結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)與金融制度對(duì)自主創(chuàng)新能力提升的經(jīng)驗(yàn),東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新金融支持政策主要應(yīng)從如下方面著手設(shè)計(jì):

? 5.1 金融融資政策

所謂金融融資政策,就是摒棄以往靠行政撥款的單一方式對(duì)高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼,轉(zhuǎn)而通過(guò)市場(chǎng)化的融資手段來(lái)解決高新技術(shù)企業(yè)資金短缺的問(wèn)題。

(1)通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市進(jìn)行融資。目前高新區(qū)的上市企業(yè)只有20多家,同其它成熟的高新區(qū)相比,上市公司的數(shù)量較少。因此應(yīng)該積極鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)上市,建立企業(yè)上市協(xié)調(diào)機(jī)制,放寬企業(yè)登錄創(chuàng)業(yè)板的準(zhǔn)入條件。同時(shí)積極與中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)溝通,效仿中關(guān)村建立專(zhuān)屬高新區(qū)的中小企業(yè)板塊,進(jìn)一步降低企業(yè)上市成本。

(2)支持商業(yè)銀行在高新區(qū)內(nèi)成立科技支行。鼓勵(lì)商業(yè)銀行在高新區(qū)內(nèi)設(shè)立特色支行,對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展科技信用貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等特色金融服務(wù),并對(duì)放貸銀行給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助。同時(shí),由政府和科研機(jī)構(gòu)等第三方出面,組成項(xiàng)目評(píng)估團(tuán),對(duì)企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性評(píng)估,作出信用評(píng)級(jí),供金融機(jī)構(gòu)參考。此外還可以增加擔(dān)保補(bǔ)償,以此來(lái)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行傾斜,解決中小企業(yè)在自主創(chuàng)新過(guò)程中面臨的資金短缺問(wèn)題。

(3)引入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),豐富融資渠道。在國(guó)內(nèi),尤其是在高新區(qū)內(nèi),風(fēng)險(xiǎn)投資尚處于起步階段,現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和組織基本上都是由政府出資或由政府直接資助的。這些風(fēng)司的投資理念更接近于銀行,對(duì)技術(shù)的市場(chǎng)前景和團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)能力等考慮甚少。因此,在今后很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),高新區(qū)需要引進(jìn)一批具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的高層次金融人才,大力發(fā)展一批投資理念完善的風(fēng)司,以豐富高新區(qū)內(nèi)中小企業(yè)自主創(chuàng)新的融資渠道。

5.2 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政策

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關(guān)鍵詞：投融資模式 北京數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)基地 硅谷模式 中關(guān)村多層次投融資模式

基金項(xiàng)目：本論文是中央財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)家大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃立項(xiàng)項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：201210034070）的階段性成果。

一、硅谷科技園區(qū)投融資模式研究

（一）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)集聚，穩(wěn)定、多樣化的資金來(lái)源渠道

2013年底， 在全美900多家本土創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)中， 硅谷地區(qū)就有200 多家， 其管理的創(chuàng)業(yè)基金占全國(guó)創(chuàng)業(yè)基金總額的25%。美國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資者所擁有的創(chuàng)業(yè)資本基本來(lái)源渠道很多，主要有養(yǎng)老金基金、保險(xiǎn)公司和銀行、基金和大學(xué)、富裕家庭和個(gè)人、公司、外資投資者投入的資金。最后這些來(lái)自各個(gè)渠道的資本最終匯聚到由風(fēng)險(xiǎn)資本家管理的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，由他們來(lái)尋找具有市場(chǎng)前景的投資項(xiàng)目并進(jìn)行具體的投資運(yùn)作。風(fēng)險(xiǎn)資本家和創(chuàng)業(yè)者的投資構(gòu)成了硅谷融資體系的基石。

（二）成熟的風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)資本家對(duì)成長(zhǎng)中的企業(yè)提供的是階段性的融資，其根本目的在于通過(guò)資本運(yùn)作促進(jìn)企業(yè)的成長(zhǎng)并從中獲得巨額的投資利潤(rùn)，因此，有效的風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)資本投資的前提。硅谷的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可以通過(guò)IPO退出、股權(quán)回購(gòu)、企業(yè)并購(gòu)以及公司清算等方式獲得投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本的退出。

（三）成熟的投資機(jī)制

硅谷的風(fēng)險(xiǎn)投資公司在和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的合作中，經(jīng)常采用股權(quán)性投資機(jī)制，通過(guò)組合投資、分散投資等方式，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的種子階段、啟動(dòng)階段、成長(zhǎng)發(fā)展階段、管理收購(gòu)和管理出售階段進(jìn)行具體的投資運(yùn)作，還直接參與被投資企業(yè)的管理，為其提供各種各樣的專(zhuān)業(yè)，促進(jìn)企業(yè)迅速發(fā)展壯大。成熟的投資機(jī)制是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目取得成功的保障，如何利用手中的資本、管理智慧和專(zhuān)業(yè)的人才在很好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的壯大是每一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)投資管理者必過(guò)的一關(guān)。

（四）硅谷科技銀行的設(shè)立

硅谷銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)系密切。首先，主要的業(yè)務(wù)是為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的企業(yè)提供商業(yè)銀行服務(wù)；其次，通常會(huì)將網(wǎng)點(diǎn)設(shè)在風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目附近，為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供直接的銀行服務(wù)，以便為其提供及時(shí)服務(wù)；再次，在風(fēng)險(xiǎn)投資基金中直接投資，成為他們的股東或合伙人，在彼此之間建立更堅(jiān)實(shí)的合作基礎(chǔ)；最后，建立風(fēng)險(xiǎn)投資咨詢(xún)顧問(wèn)委員會(huì)，確保與風(fēng)險(xiǎn)投資的密切聯(lián)系，與風(fēng)險(xiǎn)投資共同編織一個(gè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在其中大家可以共享信息、開(kāi)展更深層的合作，共同支持初創(chuàng)公司的發(fā)展。

二、對(duì)北京數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)基地投融資模式建設(shè)的啟示

（一）創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境

北京數(shù)字出版基地投應(yīng)針對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)存在的投融資體制性的缺陷進(jìn)行創(chuàng)新性探索，聯(lián)合國(guó)家新聞出版總署和相關(guān)部委、北京市政府探究促進(jìn)投融資發(fā)展的政策，如建設(shè)科技銀行的政策支持，企業(yè)信用體系試點(diǎn)的建設(shè)，專(zhuān)門(mén)支持中小型企業(yè)投融資的金融機(jī)構(gòu)及金融體系的建設(shè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)交易體制的建設(shè)，企業(yè)債券融資制度的建設(shè)，相關(guān)的稅收支持政策、金融政策、資本市場(chǎng)制度的探索，從而為北京數(shù)字出版基地投融資體系建設(shè)創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（二）建立科技銀行作為投融資的主體

建設(shè)北京數(shù)字出版基地科技銀行作為投融資的主體。在機(jī)制建設(shè)上可以實(shí)行“政府+銀行+中介擔(dān)保公司+保險(xiǎn)公司+創(chuàng)投”的模式，前期以國(guó)家及各級(jí)政府的專(zhuān)項(xiàng)資金為引導(dǎo)資金，并且提供一定的財(cái)政補(bǔ)貼，推動(dòng)商業(yè)銀行對(duì)中小型高新企業(yè)的貸款體系的成熟，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，中介擔(dān)保公司和創(chuàng)業(yè)投資公司聯(lián)合組織專(zhuān)家團(tuán)體對(duì)受資助企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)評(píng)審，并且參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中，為其提供經(jīng)營(yíng)管理的指導(dǎo)，投融資政策的咨詢(xún)服務(wù)，為企業(yè)介紹資質(zhì)、水平過(guò)硬的咨詢(xún)公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所等，進(jìn)行全方面的引導(dǎo)和服務(wù)，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)型高新企業(yè)的發(fā)展。

（三）健全企業(yè)信用體系

企業(yè)信用體系的建立是投融資體系建立的基礎(chǔ)，只有建立了良好的企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度、檢測(cè)制度、以及失信的應(yīng)對(duì)措施，才能建立完善的投融資體系。北京數(shù)字出版基地應(yīng)聯(lián)合人民銀行和商業(yè)銀行以及信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)建立起中小企業(yè)信用檔案機(jī)制、企業(yè)借貸款信用評(píng)級(jí)制度，從而樹(shù)立園區(qū)的信用體制威信，引導(dǎo)企業(yè)對(duì)信用的認(rèn)知度以及信用意識(shí)的提高，為投融資體系的建立奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（四）完善的投融資服務(wù)體系

構(gòu)建完善的投融資服務(wù)體系包括構(gòu)建為中小型高新創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，成立具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景和完善市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，建立提供科技企業(yè)信貸服務(wù)的銀行體系，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)評(píng)估體制以及企業(yè)信用評(píng)估體系，建立提供金融政策咨詢(xún)的服務(wù)公司等，從而為投融資體系的建設(shè)提供全面高效的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]岳虹辰.從美國(guó)硅谷的經(jīng)驗(yàn)看我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展[J].地域研究與開(kāi)發(fā).2001（4）：14-17

篇3

該書(shū)的內(nèi)容分為三大部分，第一部分著重論述了“國(guó)際上主要金融市場(chǎng)的法律與監(jiān)管”，在這部分介紹了美國(guó)的證券法，美國(guó)的國(guó)際銀行法，銀行與證券領(lǐng)域的資本充足率監(jiān)管，歐洲單一金融市場(chǎng)，歐洲貨幣體系和匯率體系，歐洲貨幣聯(lián)盟和日本銀行與證券市場(chǎng)的國(guó)際化等問(wèn)題。

第二部分介紹了“國(guó)際金融工具和離岸市場(chǎng)業(yè)務(wù)”。在這一部分介紹了歐元存款和銀行存款，國(guó)際支付系統(tǒng)，跨國(guó)的資產(chǎn)凍結(jié)，歐洲債券和全球債券，國(guó)際資產(chǎn)證券化，國(guó)際股票市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)際清算結(jié)算系統(tǒng)，國(guó)際期貨與期權(quán)等衍生金融工具，國(guó)際掉期和離岸互助基金等內(nèi)容。

第三部分介紹“國(guó)際新興金融市場(chǎng)”。這部分著重介紹了亞洲一些國(guó)家的項(xiàng)目融資、新興市場(chǎng)國(guó)家的民營(yíng)化與機(jī)構(gòu)投資者、亞洲貨幣危機(jī)。

從內(nèi)容來(lái)看，書(shū)中收錄了兩位教授的有關(guān)論文，選摘了其他著名教授的有關(guān)論文和著名著作中的片斷，還引用了一些法律和國(guó)際條約的原文，嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，本書(shū)是作者“半寫(xiě)半編”而成的。由于本書(shū)的領(lǐng)域涉及廣泛，內(nèi)容復(fù)雜，每部分都請(qǐng)最好的專(zhuān)家來(lái)寫(xiě)，請(qǐng)最有名的權(quán)威來(lái)支持。這種既突出重點(diǎn)，又體現(xiàn)合作的方法，使本書(shū)內(nèi)容的每個(gè)部分都是最好的，全書(shū)也是最好的。

這兩位法學(xué)教授在分析國(guó)際金融法的時(shí)候，不是就有關(guān)法律條文或判例進(jìn)行介紹，而是從經(jīng)濟(jì)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法出發(fā)，用統(tǒng)計(jì)數(shù)字和圖表向讀者展現(xiàn)國(guó)際金融的現(xiàn)狀與發(fā)展，然后進(jìn)行金融市場(chǎng)的各種交易分析，再轉(zhuǎn)入各國(guó)的國(guó)際金融政策分析、國(guó)際機(jī)構(gòu)的政策分析，最后才落實(shí)到各國(guó)的有關(guān)法律和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的條約。這種風(fēng)格是本書(shū)的一大特點(diǎn)。

同美國(guó)法學(xué)院著重案例教學(xué)和司法技術(shù)研究不同，在曾經(jīng)創(chuàng)立了案例教學(xué)法的美國(guó)哈佛法學(xué)院里，這兩位教授居然不用案例分析，卻用經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)字來(lái)分析，以引起讀者對(duì)國(guó)際金融宏觀的興趣。

維侖斯教授進(jìn)入法學(xué)院之前，是經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，而斯卡特教授則是歐美“30人小組”的專(zhuān)家之一。這個(gè)小組的主要成員幾乎都是著名的經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家，斯卡特教授作為法學(xué)專(zhuān)家參加這個(gè)小組可見(jiàn)他的經(jīng)濟(jì)學(xué)功底之深厚。

篇4

答：如何將光伏和資本聯(lián)系在一起是業(yè)界一直在探索的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)能夠把千家萬(wàn)戶(hù)的老百姓聯(lián)系在一起，那么，互聯(lián)網(wǎng)能不能把光伏產(chǎn)業(yè)和老百姓結(jié)合在一起呢？

大家可以看到，互聯(lián)網(wǎng)金融，像余額寶一下子就可以在短時(shí)間內(nèi)上升到4000多億元的高度。老百姓的儲(chǔ)蓄一共是將近幾十萬(wàn)億，這當(dāng)中的一點(diǎn)點(diǎn)對(duì)于整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)都是巨大的資金。光伏產(chǎn)業(yè)一年的體量約為1400億元，整個(gè)數(shù)字對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)還是很小的，并不大。

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著一個(gè)導(dǎo)向的問(wèn)題，如果說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有落到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我相信互聯(lián)網(wǎng)金融的路相對(duì)來(lái)說(shuō)走的比較窄一點(diǎn)，所有的金融我想最終一個(gè)都是為了實(shí)體經(jīng)濟(jì)而服務(wù)的。

互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)讓我們的融資成本越來(lái)越低，要不然就不需要有互聯(lián)網(wǎng)金融，我們也希望互聯(lián)網(wǎng)金融能夠真正的給我們國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很多創(chuàng)新的手段。

把互聯(lián)網(wǎng)金融的資金引到實(shí)體經(jīng)濟(jì)或者引到更加進(jìn)一步的綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，這是國(guó)家所希望看到的，我相信也是監(jiān)管部門(mén)最希望看到的。

全球第一個(gè)兆瓦級(jí)分布式太陽(yáng)能電站項(xiàng)目，將通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)，眾籌網(wǎng)以眾籌的模式向公眾募集資金，開(kāi)發(fā)1MW的光伏電站。未來(lái)，因?yàn)椴煌牡胤焦庹涨闆r不同，我們會(huì)根據(jù)每一個(gè)電站不同的地理位置、光照情況、屋頂?shù)木唧w情況制定電站的模型。

目前試點(diǎn)的電站用的是股權(quán)眾籌，享受的是股權(quán)對(duì)應(yīng)的權(quán)利，在中國(guó)股權(quán)有專(zhuān)門(mén)的法律保護(hù)。下一個(gè)或者是第三批的電站可能還會(huì)有更加創(chuàng)新的模式。

在投資領(lǐng)域，大家最關(guān)心的無(wú)疑就是風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，北大法學(xué)院和清華大學(xué)都參與了試點(diǎn)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)，專(zhuān)門(mén)做了法律意見(jiàn)。而包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)家電力公司在內(nèi)的一系列大企業(yè)都參與了資金投入。這樣做的最主要目的是能夠讓數(shù)量眾多的中小投資者們將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)降到最低。

篇5

當(dāng)下，如果提到北京的金融業(yè)，你可能首先會(huì)想到西城區(qū)的金融街。的確，金融已成為西城的代表符號(hào)，而北京金融卻不是西城一區(qū)所能涵蓋的。首鋼搬遷后，石景山的這張“舊名片”也換了“新顏”。原來(lái)，隨著首都產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，石景山區(qū)積極轉(zhuǎn)型，確立了文化娛樂(lè)休閑區(qū)的發(fā)展定位，于是很多依靠創(chuàng)意立足的中小企業(yè)便如雨后春筍般涌現(xiàn)了。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)便成了石景山區(qū)新的主打牌。而“金融”與“石景山”正在此時(shí)悄然產(chǎn)生了“化學(xué)反應(yīng)”。

2006年至2012年，石景山區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)增加值從69億元增長(zhǎng)至214億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值比重從31%增長(zhǎng)為62%。截至2012年，石景山區(qū)集聚文化創(chuàng)意企業(yè)3000余家，網(wǎng)元盛唐、搜狐暢游等一大批業(yè)界龍頭企業(yè)紛紛入駐。

文化、科技企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但要想進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，還需政府部門(mén)建立資金扶持政策作為保障。2006年10月，交通銀行北京分行與多家機(jī)構(gòu)共同合作，率先將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)推向北京市場(chǎng)，企業(yè)可以把商標(biāo)、專(zhuān)利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款，這種新型融資模式給許多科技型中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了“及時(shí)雨”。文化科技聯(lián)手，金融勢(shì)在必行，石景山由“鋼”轉(zhuǎn)“金”同樣勢(shì)在必行。于是，金融業(yè)便成為石景山區(qū)“十二五”期間重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。

石景山的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，是北京在建設(shè)國(guó)際化大都市進(jìn)程中轉(zhuǎn)型的一部分。石景山建設(shè)所涉及的文化創(chuàng)意等相關(guān)領(lǐng)域都被列入現(xiàn)代服務(wù)業(yè)范疇，這也是北京未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的方向。而在這個(gè)過(guò)程中，金融業(yè)態(tài)作為最核心的要素，不僅自身是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的組成部分，同時(shí)也能為科技產(chǎn)業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域提供必要的資金支持和保障。

嘉賓觀點(diǎn)

觀點(diǎn)1：天時(shí)地利助力北京打造金融中心城市

楊濤：北京打造具有國(guó)際影響力的金融中心城市，目前的條件已相對(duì)成熟。在常人的慣性思維模式中，認(rèn)為上海發(fā)展成為金融中心城市，更為理所應(yīng)當(dāng)。但體現(xiàn)在一些具體的指標(biāo)上，可能與大家的想法不是完全一致。第一，因?yàn)楦鞔筱y行的總部都設(shè)立在北京，北京的資金聚集能力優(yōu)于上海。此外，北京現(xiàn)有的金融監(jiān)管政策優(yōu)勢(shì)也較為明顯。第二，北京的金融深化程度好于上海。所謂金融深化程度是指企業(yè)利用金融市場(chǎng)進(jìn)行融資的能力。眾所周知，大型國(guó)有企業(yè)大多在北京設(shè)立，這些企業(yè)更容易利用股市、債權(quán)進(jìn)行融資。相比之下，北京更具有優(yōu)勢(shì)。一方面由于北京的總部經(jīng)濟(jì)特征明顯，大型企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)的總部都在北京設(shè)立；另一方面因?yàn)楸本┘仁墙鹑跊Q策中心，又是金融監(jiān)管中心，同時(shí)還是金融信息中心。這些條件是北京金融業(yè)得以發(fā)展的基礎(chǔ)。綜上所述，北京建設(shè)金融中心城市有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

觀點(diǎn)2：數(shù)字既是信息又是財(cái)富

楊濤：著名的歷史學(xué)家黃仁宇在談到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)評(píng)價(jià)道：“中國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)是缺乏數(shù)目字管理的社會(huì)。中國(guó)想要真正走向現(xiàn)代化，最根本的是要運(yùn)用數(shù)字和信息，進(jìn)入一個(gè)現(xiàn)代化管理的社會(huì)?！睆暮暧^經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看，數(shù)字信息對(duì)于未來(lái)社會(huì)的管理、調(diào)控以及決策發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。對(duì)于金融業(yè)本身來(lái)說(shuō)，數(shù)字既是信息，又是財(cái)富。一方面，我們所了解的金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)等，只有更多地披露自身的數(shù)據(jù)信息，才能夠有效地在市場(chǎng)進(jìn)行定價(jià)，進(jìn)而更有效地保護(hù)投資者；另一方面，就現(xiàn)代社會(huì)而言，金融業(yè)的整體發(fā)展是建立在信息產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)上的。所以信息對(duì)于金融業(yè)來(lái)說(shuō)，不僅是外在的條件，同時(shí)也是未來(lái)金融創(chuàng)新的核心元素，是構(gòu)成金融業(yè)改革和創(chuàng)新最重要的一部分財(cái)富。

觀點(diǎn)3：金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

楊濤：金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的概念在美國(guó)次貸危機(jī)反思中提出，并在我國(guó)金融政策及研究領(lǐng)域?qū)掖纬霈F(xiàn)。其含義是金融作為虛擬經(jīng)濟(jì)，不能成為金融業(yè)自身的游戲，而最終要落到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更具體地就是要落到服務(wù)于企業(yè)和個(gè)人。從國(guó)家戰(zhàn)略層面的需求來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)企業(yè)就是要更好地助推中小企業(yè)的發(fā)展，利于具有一定特色的北京科技企業(yè)的創(chuàng)新，并在資金層面給予企業(yè)融資及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面的支持。金融服務(wù)個(gè)人就是要利于滿(mǎn)足居民進(jìn)行財(cái)富管理的需求，尤其是在其面臨通脹壓力或是經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的情況下，提高居民個(gè)人財(cái)產(chǎn)性收入。如果更微觀些，銀行的中間業(yè)務(wù)要進(jìn)一步提高對(duì)居民服務(wù)的便利程度。如使居民更方便、快捷地在日常生活中利用銀行設(shè)施進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、匯款、存取款等。以上都是金融業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體體現(xiàn)，它能夠切實(shí)地改變每個(gè)人的生活方式。

觀點(diǎn)4：金融需要走下神壇

朱煦：金融業(yè)曾一度在世人的眼中被高高供起。事實(shí)上，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間是相互依存的關(guān)系，兩者很難割裂開(kāi)來(lái)，所以金融需要走下神壇。因?yàn)榻鹑谝坏╇x開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)就會(huì)成為無(wú)源之水、無(wú)本之木。只有金融業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展才能惠及實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融服務(wù)業(yè)本身，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蓬勃向上同樣會(huì)反哺金融業(yè)。兩者之間是一種良性的互動(dòng)。我們也可以清楚地看到最近幾年，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩者互惠互利的發(fā)展成果也十分喜人。另外，提倡全民學(xué)習(xí)金融知識(shí)，既要培養(yǎng)良好的金融理念，也要培養(yǎng)良好的風(fēng)險(xiǎn)觀念以及自身權(quán)利保護(hù)的責(zé)任意識(shí)。只有如此，金融業(yè)的發(fā)展才會(huì)有良好的社會(huì)氛圍和理性空間。以上兩點(diǎn)是值得全社會(huì)來(lái)關(guān)注的。

觀點(diǎn)5：金融業(yè)發(fā)展契合“三個(gè)北京”戰(zhàn)略

篇6

在一年的時(shí)間里，我能夠自覺(jué)主動(dòng)地學(xué)習(xí)國(guó)家的各項(xiàng)金融政策法規(guī)，在自己的工作崗位上盡職盡責(zé)，完成上級(jí)和社領(lǐng)導(dǎo)交給自己的工作任務(wù)，現(xiàn)就一年來(lái)自己的學(xué)習(xí)、工作情況向組織和領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)如下，

一、勤學(xué)苦練，盡快適應(yīng)工作，提高自己的業(yè)務(wù)水平和技能。從最基本做起，從學(xué)習(xí)開(kāi)始，以前輩、同事為榜樣，以書(shū)本為老師，把單位同事作為一面鏡子，做到了在學(xué)中干，干中學(xué)，邊學(xué)邊干，融會(huì)貫通，學(xué)以致用，不懂的地方虛心向單位同事請(qǐng)教，通過(guò)學(xué)習(xí)使自己的基本上掌握了業(yè)務(wù)操作規(guī)程和要領(lǐng)，對(duì)自己應(yīng)承擔(dān)的工作能夠獨(dú)立完成，也使自己的業(yè)務(wù)水平和技能都有不同程度的提高。

二、恪守規(guī)章制度，履行崗位職責(zé)。

辦理會(huì)計(jì)事務(wù)能夠嚴(yán)格按資金性質(zhì)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)管理和核算要求準(zhǔn)確地使用會(huì)計(jì)憑證、科目和帳戶(hù);堅(jiān)持當(dāng)時(shí)記帳、當(dāng)日核對(duì)，作到要素齊全、內(nèi)容真實(shí)完整、數(shù)字字跡清楚，確保帳務(wù)處理五無(wú)、帳戶(hù)核算六相符辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)時(shí)能夠認(rèn)真落實(shí)實(shí)名制規(guī)定，登記好相關(guān)證件手續(xù)等等.每日營(yíng)業(yè)終了，逐筆勾對(duì)電腦打印流水帳和現(xiàn)金收付登記簿，堅(jiān)持碰庫(kù)制度.填送會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)作到內(nèi)容清楚、數(shù)字真實(shí)、計(jì)算準(zhǔn)確、字跡清晰、簽章齊全、按時(shí)報(bào)送，各種報(bào)表、各項(xiàng)目之間相關(guān)數(shù)字銜接一致.

篇7

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)，住宅融資，預(yù)測(cè)

近年來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)金融得到了較快的發(fā)展，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)向好和住宅分配體制改革的深入，未來(lái)15年里中國(guó)房地產(chǎn)金融將會(huì)延續(xù)當(dāng)前迅速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

一、三大因素支撐中國(guó)房地產(chǎn)金融迅速發(fā)展

1、持續(xù)穩(wěn)定的住宅投資形成房地產(chǎn)金融增長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

我們選取了東歐、中歐、西歐、北歐、南歐和北美的主要國(guó)家，觀察1970年、1980年、1990年和1995年住宅投資和固定資本形成資金的比率。絕大多數(shù)國(guó)家固定資本形成中住宅比率都在20%—30%之間。

反觀中國(guó)住宅投資占固定資產(chǎn)投資比率基本維持在15—19%之間，距離歐美主要國(guó)家20—30%的比率上有很大的差距，而且住宅投資達(dá)到歐美國(guó)家水平后，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)其在GDP中的份額仍會(huì)保持穩(wěn)定。持續(xù)穩(wěn)定的住宅投資需求形成房地產(chǎn)金融發(fā)展的穩(wěn)固基礎(chǔ)，并將催生巨大的房地產(chǎn)金融增長(zhǎng)空間。

2、房地產(chǎn)信貸增長(zhǎng)空間大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)

伴隨著各國(guó)住房產(chǎn)業(yè)發(fā)展和住房問(wèn)題的解決，各國(guó)房地產(chǎn)信貸規(guī)模迅速擴(kuò)大，年均增長(zhǎng)速度都在10%以上，部分國(guó)家和地區(qū)甚至達(dá)到20%以上，而且增長(zhǎng)時(shí)期較長(zhǎng)，一般都在20年以上。美國(guó)住宅信貸50年增長(zhǎng)100倍，年均增長(zhǎng)9.86%；日本房地產(chǎn)信貸25年內(nèi)增長(zhǎng)10倍，年均增長(zhǎng)10.3%；澳大利亞住宅信貸20年增長(zhǎng)18倍，年均增長(zhǎng)16.4%；英國(guó)個(gè)人住房信貸25年內(nèi)增長(zhǎng)47倍，年均增長(zhǎng)22.5%；香港住宅貸款10年內(nèi)增長(zhǎng)4.3倍，年均增長(zhǎng)18%，新加坡房地產(chǎn)信貸15年內(nèi)增長(zhǎng)6.7倍，年均增長(zhǎng)23.6%。

按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，即使在解決了居民基本住房問(wèn)題之后，房地產(chǎn)金融仍會(huì)得到持續(xù)發(fā)展。如新加坡解決了基本住房問(wèn)題后，房地產(chǎn)金融仍然繼續(xù)發(fā)展，90年代房地產(chǎn)信貸數(shù)量甚至超過(guò)80年代。

近年來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)信貸增長(zhǎng)較快，但很不穩(wěn)定。其中個(gè)人信貸2004年同比增長(zhǎng)達(dá)到36%，房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)信貸2004年同比增長(zhǎng)維持在17%，增長(zhǎng)最快的2003年達(dá)到49%；房地產(chǎn)(企業(yè)+個(gè)人)信貸的同比增長(zhǎng)2004年為29%，增長(zhǎng)最快的2000年達(dá)到61%。

3、房地產(chǎn)證券金融的發(fā)展?jié)摿V闊，結(jié)構(gòu)豐富

金融深化最重要的特征之一就是傳統(tǒng)信貸融資逐漸減弱，證券融資比率逐漸提高。發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行信貸資產(chǎn)／證券資產(chǎn)的比率都有逐漸下降的趨勢(shì)。一般認(rèn)為，證券／信貸越高，金融的發(fā)達(dá)程度越高。目前證券信貸比為美國(guó)3.5：1，德國(guó)為1：1.4，日本1：1.2，韓國(guó)1：0.91。

近20年來(lái)，中國(guó)金融深化度進(jìn)一步提高，表現(xiàn)在有價(jià)證券和銀行信貸比值的持續(xù)上升。截至2002年，該比值達(dá)到1：2.75。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，證券融資仍有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＶ袊?guó)的金融體系更接近于日本和德國(guó)的主銀行制度，較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)證券發(fā)展還難以達(dá)到美國(guó)的水平，但可能更接近于德國(guó)和日本的水平。

從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，房地產(chǎn)信貸的證券化率越來(lái)越高，增長(zhǎng)速度也越來(lái)越快。1970年，GinnieMae首創(chuàng)MBS，揭開(kāi)了資產(chǎn)證券化作為新的融資手段的序幕。1991年MBS市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)公司債券市場(chǎng)。1999年，MBS市場(chǎng)(余額33342億美元)為又超過(guò)了國(guó)債市場(chǎng)(余額為32810億美元)，成為名副其實(shí)的第一大市場(chǎng)。2001年年底，MBS余額為41255億占總債務(wù)余額的22%，而作為第二大市場(chǎng)的國(guó)債市場(chǎng)只有16%。2001年美國(guó)MBS發(fā)行量達(dá)到了16.683億，是公司債的兩倍。

近年來(lái)，歐洲的證券化發(fā)展呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的局面。1986、1987兩年發(fā)行的資產(chǎn)支撐證券總量?jī)H為17億美元，到了1994年，當(dāng)年的發(fā)行量就達(dá)到了120億美元；1996年達(dá)到300億，1997年454億，1998年466億，2000年則為924億，而在2001年MBS的發(fā)行量369億歐元，比上年全年發(fā)行量增長(zhǎng)了18%。

日本的證券化在96年以后得以迅速發(fā)展。98年(125億美元)、99年(232億美元)的增長(zhǎng)率都達(dá)到了100%，2000年達(dá)到了30%；2001年的發(fā)行量達(dá)到3.2萬(wàn)億日?qǐng)A。目前，商業(yè)銀行和住房金融公庫(kù)，都開(kāi)始逐步利用證券化獲得資金來(lái)源。如2000年3月末，日本的三菱銀行的MBS余額有6800億日?qǐng)A；日本住房金融公庫(kù)2000年有500億日元來(lái)自于貸款證券化，2001年計(jì)劃證券化規(guī)模為2000億日元，占計(jì)劃發(fā)行債券的36%。

澳大利亞房地產(chǎn)信貸證券化率從1984年不足1%增加到2004年的23%。住宅通過(guò)證券融通資金的金額也越來(lái)越大，從1984年的300萬(wàn)增加到2004年的1260億澳元。

房地產(chǎn)證券化金融提供了更多的融資工具和融資渠道，豐富了房地產(chǎn)金融的品種和結(jié)構(gòu)。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券的發(fā)行和流通，使房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)從存貸款拓寬到投資、信托、租賃、抵押。保險(xiǎn)、貼現(xiàn)、承兌、有價(jià)證券的發(fā)行與交易及各類(lèi)中間業(yè)務(wù)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

房地產(chǎn)資產(chǎn)證券的發(fā)行和交易，吸引了多元化的投融資者。美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款證券化之后，在二級(jí)市場(chǎng)交易、流通，方便各投融資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入。大量的金融機(jī)構(gòu)，如儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)。商業(yè)銀行、人壽保險(xiǎn)公司，甚至聯(lián)邦機(jī)構(gòu)和個(gè)人都可據(jù)此持有抵押貸款，為住宅建設(shè)和消費(fèi)融資。

很多住宅證券工具，已形成良好的投資工具，成為機(jī)構(gòu)和個(gè)人金融資產(chǎn)的組合的重要構(gòu)成部分。例如在過(guò)去30年間，房地產(chǎn)信托(REITs)公司數(shù)量增長(zhǎng)了5.35倍，市場(chǎng)價(jià)值增長(zhǎng)了103.7倍。如下圖所示，REITS和股票債券一起形成投資組合，能顯著降低風(fēng)險(xiǎn)與提高收益。

中國(guó)的房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化程度還非常低，以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金為例，傳統(tǒng)外源融資渠道基本以信貸資金為主，較少使用證券融資，債券融資比重很低。整體而言，除了地產(chǎn)股票外，債券、抵押債權(quán)、地產(chǎn)信托都處于探索和萌芽階段，未來(lái)的發(fā)展?jié)摿^大。

二、房地產(chǎn)金融發(fā)展空間

各國(guó)房地產(chǎn)金融主要有兩部分組成：房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)和房地產(chǎn)證券資產(chǎn)，我們的發(fā)展空間預(yù)測(cè)也分為兩個(gè)部分：房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)空間和房地產(chǎn)證券資產(chǎn)空間，二者之和為房地產(chǎn)金融發(fā)展空間。

1、房地產(chǎn)信貸發(fā)展空間預(yù)測(cè)

各國(guó)住宅貸款占GDP比值差別較大，但近年來(lái)顯著提高，大多在30%以上，部分國(guó)家甚至達(dá)到50%。80年代美國(guó)的住宅債務(wù)存量／GDP為37%，德國(guó)為20%，而英國(guó)從80年代到90年代迅速增加，截止到2000年已從23%迅速上升到57%。德國(guó)未償還抵押貸款占GDP比率1997年達(dá)到50.9%，丹麥達(dá)到65%，荷蘭達(dá)到60%，瑞典達(dá)到57%。中國(guó)近年房地產(chǎn)信貸／GDP比率大約在13%。

盡管中國(guó)的房地產(chǎn)金融模式還很難判定跟哪個(gè)國(guó)家更為接近，但在以信貸融資為主的中國(guó)金融體系下，我們保守估計(jì)住宅債務(wù)存量保持在GDP30%的比率(增長(zhǎng)空間1，為我們的推薦方案)，樂(lè)觀估計(jì)住宅債務(wù)存量保持在GDP50%的比率(增長(zhǎng)空間2)，而GDP按年均8%速度增長(zhǎng)。

據(jù)測(cè)算，到2020年，中國(guó)GDP預(yù)計(jì)為467693億，房地產(chǎn)信貸空間保守估計(jì)將達(dá)到140307億，是2004年實(shí)際房地產(chǎn)信貸余額23800億元的5.9倍，年均增長(zhǎng)可達(dá)到12.6%；樂(lè)觀估計(jì)將達(dá)到233846億，為2004年的9.8倍，年均增長(zhǎng)可達(dá)16.5%。

2、房地產(chǎn)證券資產(chǎn)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

我國(guó)2002年整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)證券／信貸比比率為1：2.75，我們以該數(shù)字為參考，保守估計(jì)未來(lái)房地產(chǎn)證券資產(chǎn)存量；因?yàn)橹袊?guó)的金融體系更接近于日本和德國(guó)的主銀行制度，我們選取德國(guó)和日本目前信貸／證券比率的平均數(shù)1：1.3，作為我們樂(lè)觀估計(jì)房地產(chǎn)證券資產(chǎn)存量的參考值。

由于很難得到房地產(chǎn)證券資產(chǎn)的數(shù)據(jù)，我們按全社會(huì)信貸／證券比率估算2004年房地產(chǎn)證券存量資產(chǎn)的價(jià)值為8655億元(2004年房地產(chǎn)總貸款23800／2.75，實(shí)際的數(shù)字可能更低)，如果信貸／證券比率未來(lái)十五年一直保持不變，則2020年房地產(chǎn)證券資產(chǎn)51021億，是2004年的6倍左右，年均增長(zhǎng)12.5%。隨著融資工具和融資渠道將進(jìn)一步豐富，證券融資比重上升，如果2020年信貸／證券比達(dá)到日本德國(guó)的平均水平，則房地產(chǎn)證券資產(chǎn)達(dá)到179881億，將是2004年的21倍，年均增長(zhǎng)22%。

3、我國(guó)房地產(chǎn)金融資產(chǎn)發(fā)展空間

綜合信貸資產(chǎn)和證券資產(chǎn)，我國(guó)房地產(chǎn)金融存量資產(chǎn)到2020年保守估計(jì)將達(dá)到191329億元，相當(dāng)于GDP的40%；樂(lè)觀估計(jì)將達(dá)到413728億元，相當(dāng)于GDP的88%。2004年我國(guó)住宅金融資產(chǎn)低于GDP的25%，未來(lái)房地產(chǎn)金融發(fā)展空間巨大：證券化金融工具將逐漸增多，在融資結(jié)構(gòu)中比率迅速上升；新的融資渠道和方法將部分替代傳統(tǒng)的信貸融資，但占據(jù)主流地位的仍然是信貸金融。

三、結(jié)論和啟示

我國(guó)房地產(chǎn)金融發(fā)展空間巨大。居民的住宅消費(fèi)需求和建設(shè)小康社會(huì)的目標(biāo)必然導(dǎo)致穩(wěn)定的高住宅投資，從而構(gòu)成房地產(chǎn)金融增長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，其中房地產(chǎn)信貸增長(zhǎng)空間大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)；而伴隨著房地產(chǎn)資產(chǎn)的增加和金融深化的加快，我國(guó)住宅證券金融的發(fā)展?jié)摿V闊，產(chǎn)品日益豐富。

房地產(chǎn)金融的發(fā)展前景為我們的金融政策提出了新的要求。巨大的發(fā)展空間需要相應(yīng)的金融政策予以制度保障，才能促使房地產(chǎn)金融持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。文中的某些估算，例如今后15年保守估計(jì)房地產(chǎn)信貸年增長(zhǎng)應(yīng)達(dá)到12.6%，樂(lè)觀估計(jì)年均增長(zhǎng)應(yīng)達(dá)到16.5%；到2020年我國(guó)房地產(chǎn)金融資產(chǎn)保守估計(jì)相當(dāng)于GDP的40%；樂(lè)觀估計(jì)相當(dāng)于GDP的88%，可以為我們?cè)趯徱暦康禺a(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估房地產(chǎn)金融政策時(shí)提供多維的視角。

篇8

關(guān)鍵詞：電子貨幣；電子支付；電子商務(wù)；貨幣供給；貨幣需求；

20世紀(jì)70年代，電子通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)的一體化，以及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，使人類(lèi)社會(huì)逐步向信息社會(huì)邁進(jìn)，對(duì)于許多依賴(lài)于信息的產(chǎn)業(yè)，都形成了重要的影響。由于金融業(yè)對(duì)信息有著超乎其他產(chǎn)業(yè)的特殊要求，因此，受到的影響尤為深刻。在一定意義上，現(xiàn)代通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)，將會(huì)從根本上改變金融業(yè)在業(yè)務(wù)處理、顧客服務(wù)、經(jīng)營(yíng)決策方面的技術(shù)環(huán)境，形成了新的技術(shù)革命，其結(jié)果，將是實(shí)現(xiàn)金融電子化。本世紀(jì)90年代以來(lái)，金融全球化趨勢(shì)日益明顯，金融電子化還將在這一進(jìn)程中扮演重要角色。金融電子化的發(fā)展將加速金融全球化的發(fā)展和對(duì)金融領(lǐng)域帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。

一、電子貨幣定義

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)電子貨幣的定義：電子貨幣是指在繼承了傳統(tǒng)貨幣的交易行為自主性、交易條件一致性、交易方式獨(dú)立性、交易過(guò)程持續(xù)性等特性的基礎(chǔ)上，與傳統(tǒng)貨幣在價(jià)值尺度上保持固定的兌換關(guān)系，通過(guò)事先儲(chǔ)存的貨幣價(jià)值，利用網(wǎng)絡(luò)和電子設(shè)備媒介交易的一種便利支付工具。

二、電子貨幣分類(lèi)

電子貨幣類(lèi)別的劃分可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)。通常我們按照載體的不同來(lái)劃分，將它分為卡基和軟件基貨幣。

卡基電子貨幣（又被稱(chēng)為電子錢(qián)包）：其載體為物理卡片，通常為內(nèi)嵌集成電路芯片的IC卡，它的支付必須經(jīng)過(guò)讀卡機(jī)實(shí)現(xiàn)。

軟件基電子貨幣：是將數(shù)字現(xiàn)金儲(chǔ)存在個(gè)人計(jì)算機(jī)的特殊軟件上，須通過(guò)開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)支付，是一種專(zhuān)門(mén)用于Internet上交易支付的電子貨幣。目前國(guó)內(nèi)主要的軟件基電子貨幣有騰迅Q幣、新浪U幣等。用戶(hù)可以用人民幣購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)絡(luò)貨幣，以實(shí)現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商提供的諸多服務(wù)中靈活、小額地選擇服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)貨幣一般只能在發(fā)行它的服務(wù)商提供的網(wǎng)站上實(shí)現(xiàn)貨幣的部分職能。

電子貨幣系統(tǒng)按照離、在線(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)，可以分為在線(xiàn)電子貨幣系統(tǒng)和離線(xiàn)電子貨幣系統(tǒng)兩類(lèi)：

在線(xiàn)電子貨幣系統(tǒng)：在支付交易期間，收款方需要與第三方（銀行）聯(lián)系，由第三方（銀行）驗(yàn)證收款方提交的電子貨幣的有效性。

離線(xiàn)電子貨幣系統(tǒng)：在支付的過(guò)程中，收款方無(wú)須和第三方（銀行）聯(lián)系，收款方在支付交易發(fā)生后的某個(gè)有效時(shí)期內(nèi)，向第三方（銀行）提交一系列在該有效期收集到的支付副本，第三方（銀行）驗(yàn)證電子貨幣的有效性。

三、電子貨幣對(duì)金融業(yè)的挑戰(zhàn)

隨著電子貨幣的誕生及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，銀行的主要功能開(kāi)始發(fā)生變化，由依賴(lài)于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向?yàn)轭櫩吞峁╇娮忧逅惴?wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。電子貨幣對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，以及銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式如何向信息化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變并與電子化趨勢(shì)相適應(yīng)等問(wèn)題日益引起金融界的關(guān)注。

電子貨幣對(duì)金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來(lái)如下挑戰(zhàn)：

1.電子貨幣對(duì)金融機(jī)構(gòu)貨幣發(fā)行主體的挑戰(zhàn)

目前，國(guó)際間對(duì)電子貨幣發(fā)行主體的認(rèn)識(shí)，主要存在兩種有代表性的觀點(diǎn)。

歐洲貨幣基金組織一方，于1994年5月公開(kāi)發(fā)表了其下屬組織的歐共體（EU）結(jié)算系統(tǒng)作業(yè)部提交的“關(guān)于預(yù)付卡的報(bào)告書(shū)”，其中明確指出：電子錢(qián)包發(fā)行者收取的資金應(yīng)視為銀行存款，原則上只允許金融機(jī)構(gòu)發(fā)行電子錢(qián)包。因此，電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該限定在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)屬于金融監(jiān)管的對(duì)象之一。英美一方的觀點(diǎn)是：嚴(yán)格的監(jiān)管及限制，有可能損傷民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)造精神，因此，現(xiàn)在就得出結(jié)論應(yīng)將電子貨幣的發(fā)行定在金融機(jī)構(gòu)，尚為時(shí)過(guò)早。在我國(guó)，已明確地將信用卡的發(fā)行權(quán)限定在商業(yè)銀行，非金融機(jī)構(gòu)和境外金融機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)信用卡業(yè)務(wù)，目前尚不允許其他發(fā)行主體存在。

2.電子貨幣對(duì)金融政策和金融調(diào)控的挑戰(zhàn)

電子貨幣的普及對(duì)中央銀行的金融調(diào)控能力本身將會(huì)產(chǎn)生一定影響。主要表現(xiàn)在：電子貨幣的普及會(huì)動(dòng)搖中央銀行貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷基礎(chǔ)，使商業(yè)銀行支付的準(zhǔn)備金需要趨于不穩(wěn)定化，從而影響中央銀行的金融調(diào)控能力。中央銀行是通過(guò)對(duì)與商業(yè)銀行的支付準(zhǔn)備有關(guān)的供需關(guān)系施加影響而行使金融調(diào)控作用。數(shù)字化的現(xiàn)金脫離銀行中介對(duì)中央銀行的貨幣需求就會(huì)減少；如果電子貨幣取代現(xiàn)金，現(xiàn)金的作用下降而與互聯(lián)網(wǎng)交易的供求又不受最低準(zhǔn)備金要求限制，這就意味著中央銀行喪失了或部分喪失了對(duì)商業(yè)銀行信用擴(kuò)張的基礎(chǔ)―――原始貨幣的控制權(quán)，中央銀行的貨幣政策控制力就會(huì)下降。電子貨幣在多大程度上影響貨幣政策和金融調(diào)控與電子貨幣的普及程度和使用程度有關(guān)。電子貨幣的普及過(guò)于迅速且大幅度推進(jìn)的話(huà)，經(jīng)濟(jì)整體對(duì)現(xiàn)金的需求會(huì)發(fā)生相當(dāng)大的變化，其結(jié)果，使得商業(yè)銀行對(duì)支付準(zhǔn)備的需求就會(huì)發(fā)生大幅波動(dòng)，處于不穩(wěn)定狀態(tài)。

3.電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

隨著電子貨幣的發(fā)展及開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行固有的地位受到了越來(lái)越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已逐步超出銀行范圍。銀行在結(jié)算領(lǐng)域有可能被其他行業(yè)奪去更多機(jī)會(huì)。這對(duì)商業(yè)銀行的結(jié)算職能提出了挑戰(zhàn)。并且，隨著金融電子數(shù)據(jù)交換（Electronic Data In－terchange，EDI）的應(yīng)用，促進(jìn)了交易雙方相互支付資金的沖減以及企業(yè)間差額結(jié)算，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑削減了手續(xù)費(fèi)的支出，但對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)將有較大程度的下降。此外，企業(yè)間EDI的發(fā)展，使資金的往來(lái)、債權(quán)債務(wù)的結(jié)算不必經(jīng)過(guò)銀行即可進(jìn)行，使銀行難以掌握企業(yè)的資金流向，這對(duì)銀行的資金監(jiān)督職能又是一個(gè)挑戰(zhàn)。更大的挑戰(zhàn)來(lái)自國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，因特網(wǎng)是世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，電子貨幣的發(fā)展將促使金融全球化的發(fā)展，各國(guó)之間的結(jié)算業(yè)務(wù)將通過(guò)電子貨幣進(jìn)行，電子貨幣的“數(shù)字”化將“使各國(guó)貨幣的實(shí)體形態(tài)消失。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)發(fā)電子貨幣有著觀念上和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，我國(guó)的消費(fèi)者將偏好于使用國(guó)外金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的高效、便利的電子貨幣進(jìn)行消費(fèi)活動(dòng)，這樣對(duì)我國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)偏好和消費(fèi)習(xí)慣有所影響，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)的其它方面。因而如何加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力是我國(guó)面臨的又一課題。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：金融自由化；銀行監(jiān)管制度；問(wèn)題；策略

金融的自由化具體包括資金價(jià)格自由化、銀行業(yè)務(wù)自由化和金融市場(chǎng)的自由化。隨著時(shí)代的發(fā)展與進(jìn)步，金融領(lǐng)域內(nèi)的自由化是逐步進(jìn)行的，對(duì)于美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家來(lái)說(shuō)，其金融行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)很高的水平，因此在世界領(lǐng)域內(nèi)金融自由化的過(guò)程中，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)必然給其經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大壓力和復(fù)旦。金融自由化是利弊共存的，金融自由化一方面意味著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平化、自由化，很多財(cái)務(wù)公司都可以通過(guò)金融產(chǎn)品參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但是這也造成了銀行經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加，造成了金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定。

一、我國(guó)金融自由化現(xiàn)狀概述

總的來(lái)說(shuō)，金融自由化是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，只有制定正確的策略才可以在國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中立足。就我國(guó)多年金融自由化的實(shí)踐來(lái)說(shuō)，在整體上取得了明顯的成效，但是仍然存在著許多有待解決的問(wèn)題。

我國(guó)金融自由化主要經(jīng)歷了四個(gè)階段，在每一個(gè)階段中都有新的發(fā)展與進(jìn)步。從最開(kāi)始的銀行體系改革到實(shí)行全面的金融機(jī)構(gòu)的改革；從金融市場(chǎng)逐步形成與擴(kuò)展到如今加入WTO，參與到國(guó)際金融自由化競(jìng)爭(zhēng)之中。在這一過(guò)程中，我國(guó)金融市場(chǎng)整體上呈現(xiàn)穩(wěn)定，但是一些問(wèn)題也逐漸在世界金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

二、金融自由化背景下銀行監(jiān)管制度存在的問(wèn)題

（一）銀行監(jiān)管手段落后

近些年，國(guó)際金融市場(chǎng)越發(fā)活躍并且發(fā)展迅速，越來(lái)越多的金融交易產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，銀行的業(yè)務(wù)范圍在不斷的拓展，銀行在增加收益的同時(shí)也承擔(dān)著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)嚴(yán)峻的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管范圍仍然停留在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)之中，并沒(méi)有在衍生業(yè)務(wù)中形成良好的監(jiān)管、控制機(jī)制。

我國(guó)在監(jiān)管手段上不能夠很好地利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)于金融市場(chǎng)進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)與控制，致使網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管并沒(méi)有形成一個(gè)完善的系統(tǒng)，無(wú)法從整體上把握銀行的實(shí)際金融狀況。我國(guó)的金融監(jiān)管仍然現(xiàn)場(chǎng)檢查為主，這種監(jiān)管手段已經(jīng)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，不利于金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，和金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

（二）銀行監(jiān)管效率低下

目前我國(guó)銀行監(jiān)管主要是實(shí)行兩種方式，一種方式就是現(xiàn)場(chǎng)檢查，這種檢查方式，這種方式有利于及時(shí)發(fā)展實(shí)際問(wèn)題并進(jìn)行解決[1]。在實(shí)際的操作過(guò)程中，現(xiàn)場(chǎng)檢查并不系統(tǒng)和連續(xù)，對(duì)于很多項(xiàng)目的監(jiān)管沒(méi)有一個(gè)完善的信息收集與反饋機(jī)制，多數(shù)都是臨時(shí)檢查，并且沒(méi)有抓住不同銀行的特征進(jìn)行具體項(xiàng)目的監(jiān)管，這就使得大量的監(jiān)控資源浪費(fèi)嚴(yán)重。

除此之外，非現(xiàn)場(chǎng)也是一種重要的銀行監(jiān)管方式。這種方式重視的是對(duì)于銀行存在風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)估與判斷，我國(guó)銀行對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力本身較弱，因此需要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估機(jī)制，在具體操作中，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的方式雖然取得一定效果，但是仍然存在著數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位等現(xiàn)象。

（三）銀行監(jiān)管制度不完善

同其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，我國(guó)的銀行監(jiān)管制度還有待完善。具體表現(xiàn)在監(jiān)管制度的不系統(tǒng)，監(jiān)管制度還沒(méi)有形成一個(gè)嚴(yán)密、完整的體系，這就造成監(jiān)管制度的漏洞，無(wú)法了解到全部的銀行信息。同時(shí)也造成監(jiān)管部門(mén)無(wú)法與其他部門(mén)形成一個(gè)嚴(yán)密的管理監(jiān)督體系，無(wú)法對(duì)于銀行進(jìn)行全方位的了解，會(huì)造成金融政策不能夠符合實(shí)際的銀行狀況。

三、金融自由化背景下銀行監(jiān)管制度的完善

（一）實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段的加強(qiáng)

要建立網(wǎng)絡(luò)化的監(jiān)管系統(tǒng)，不斷實(shí)現(xiàn)銀行風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測(cè)，及時(shí)對(duì)于金融政策與計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，增強(qiáng)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力[2]。網(wǎng)絡(luò)化的監(jiān)管有利于全面了解銀行信息，并且減少監(jiān)管的漏洞，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化管理有利于數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性的提升。在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)的同時(shí)，要加強(qiáng)銀行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的計(jì)劃性，形成一個(gè)有效的監(jiān)督管理手段，不斷實(shí)現(xiàn)管理手段的強(qiáng)化。對(duì)于銀行的監(jiān)管需要各個(gè)部門(mén)相互的配合，在具體的操作過(guò)程中，各個(gè)部門(mén)要通力合作，不斷實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式、手段的完善。

（二）完善相關(guān)法律、監(jiān)管制度

對(duì)于銀行監(jiān)管效果的強(qiáng)弱取決于于國(guó)家法律制度、監(jiān)管體系是否完善和進(jìn)步。我國(guó)金融市場(chǎng)起步較晚，因此還沒(méi)有形成較為規(guī)范、系統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)制。隨著金融市場(chǎng)的日益繁榮，我國(guó)開(kāi)始重視對(duì)于金融市場(chǎng)的管理，并且加大對(duì)于銀行的監(jiān)管力度，但是相關(guān)法律制度以及監(jiān)管規(guī)范并沒(méi)有形成，有必要制定專(zhuān)門(mén)的法律規(guī)范，為銀行發(fā)展金融業(yè)務(wù)提供一個(gè)完善的規(guī)章制度，有利于提高我國(guó)銀行在世界金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力，使得我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展有一個(gè)很好的法制保障。

四、結(jié)語(yǔ)

銀行是進(jìn)行金融活動(dòng)、開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的重要載體和平臺(tái)，金融業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步主要依賴(lài)于銀行的經(jīng)營(yíng)管理狀況，尤其是對(duì)于各大商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，開(kāi)展金融業(yè)務(wù)有著一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是金融的自由化是一個(gè)潮流，在金融自由化的過(guò)程中，遇到各種困難是不可避免的，這就需要相觀部門(mén)對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)行宏觀的調(diào)控，促使日后金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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但是，正如產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的普遍規(guī)律昭示的那樣，國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地將會(huì)首先從企業(yè)集聚發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)集聚，再發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)集群。目前的國(guó)家級(jí)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)基地只是初步完成了企業(yè)集聚（有的尚未完成企業(yè)集聚），距離形成特色的產(chǎn)業(yè)集群還有一定的路要走，在這個(gè)過(guò)程中尚存在一些需要解決的問(wèn)題。

1 管理主體的管理權(quán)限、管理內(nèi)容不明晰，基地發(fā)展的功能定位模糊

產(chǎn)業(yè)集群這一概念本身來(lái)源于生態(tài)學(xué)，因此為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的良性互動(dòng)，需要像生態(tài)領(lǐng)域那樣，實(shí)現(xiàn)相關(guān)要素的有機(jī)融合與和諧作用。國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地的發(fā)展目標(biāo)是：建立政府引領(lǐng)、市場(chǎng)運(yùn)作、龍頭企業(yè)帶動(dòng)、中小企業(yè)高度集中的產(chǎn)業(yè)集群，在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部，相關(guān)要素能有機(jī)融合與和諧作用。在政府引領(lǐng)這一塊，在基地發(fā)展的不同階段政府的管理和服務(wù)作用不同。在基地發(fā)展的起步階段，因?yàn)閷?duì)數(shù)字出版規(guī)?；?、集約化、專(zhuān)業(yè)化觀念的認(rèn)識(shí)以及技術(shù)、人才、資金等各種生產(chǎn)力要素等都沒(méi)有到位，政府和其他管理主體應(yīng)在尊重產(chǎn)業(yè)集群自身形成、發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上，突出發(fā)展數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)和引領(lǐng)作用。在基地開(kāi)始正常運(yùn)轉(zhuǎn)的發(fā)展階段，各種配套設(shè)備逐漸齊全，龍頭企業(yè)開(kāi)始正常運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)揮作用時(shí)，政府和其他管理主體的作用主要是在突出監(jiān)管的同時(shí)把更多的精力放在為數(shù)字出版基地提供服務(wù)上，充分解放基地的新聞出版生產(chǎn)力，增強(qiáng)新聞出版產(chǎn)業(yè)活力。

在國(guó)家數(shù)字出版基地的發(fā)展過(guò)程中，管理主體的作用不言而喻。但是目前的國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地因?yàn)榇蟛糠诌€處于起步階段，其管理主體對(duì)于管理內(nèi)容、管理權(quán)限定位并不明確，對(duì)基地發(fā)展的功能定位也比較模糊，這勢(shì)必會(huì)制約基地的快速發(fā)展。

2 政策扶持不到位，缺乏各政府部門(mén)的統(tǒng)一協(xié)調(diào)

一個(gè)產(chǎn)業(yè)的集聚發(fā)展，需要政府在投資融資、科技開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目創(chuàng)新、土地使用等方面的配套政策，需要政府各個(gè)部門(mén)統(tǒng)一協(xié)調(diào)?，F(xiàn)在的問(wèn)題是：國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地雖然有政府的大力推動(dòng)，但是在土地、房產(chǎn)、稅收等配套設(shè)施方面并沒(méi)有完全落實(shí)。政府的扶持政策落實(shí)需要除新聞出版總署以外，國(guó)家發(fā)改委、科技部、財(cái)政部、文化部、工信部、工商局以及當(dāng)?shù)卣冉y(tǒng)一協(xié)調(diào)配合，但是目前政府各部門(mén)的配合還存在不到位、不及時(shí)、不協(xié)調(diào)的情況。

政府管理部門(mén)要以產(chǎn)業(yè)基地政策代替產(chǎn)業(yè)政策，以更為完整、科學(xué)、可行的產(chǎn)業(yè)基地政策代替簡(jiǎn)單的產(chǎn)業(yè)布局安排。協(xié)調(diào)各部委、各部門(mén)制定數(shù)字出版基地發(fā)展的財(cái)政政策、金融政策、土地政策等各種優(yōu)惠政策；制定有利于基地企業(yè)技術(shù)引進(jìn)和升級(jí)改造的技術(shù)優(yōu)惠政策，為技術(shù)與新聞出版業(yè)的融合創(chuàng)造良好的環(huán)境；制定有利于基地企業(yè)投融資的優(yōu)惠政策，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)推出更多金融服務(wù)和產(chǎn)品，引入社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制，吸引各方資本投入新聞出版業(yè)；最后更重要的一點(diǎn)是，

協(xié)調(diào)各部委、各部門(mén)對(duì)各種優(yōu)惠政策的及時(shí)、統(tǒng)一落實(shí)，使集群內(nèi)的企業(yè)盡快享受到優(yōu)惠政策帶來(lái)的福利，刺激企業(yè)的積極性推動(dòng)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

3 企業(yè)扎堆，關(guān)聯(lián)度和合作水平低

產(chǎn)業(yè)集群的本質(zhì)是集中一定區(qū)域內(nèi)特定產(chǎn)業(yè)的眾多具有分工合作關(guān)系的不同規(guī)模等級(jí)的企業(yè)與其發(fā)展有關(guān)的各種機(jī)構(gòu)、組織等行為主體，通過(guò)縱橫交錯(cuò)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系緊密聯(lián)系在一起的空間集聚體。所以具有分工合作關(guān)系和縱橫交錯(cuò)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系是其最重要的特征，沒(méi)有這種緊密的關(guān)聯(lián)度，就沒(méi)有真正意義上的產(chǎn)業(yè)集聚和產(chǎn)業(yè)集群的形成。

從筆者了解到的情況看，大部分的國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地因還處在集群發(fā)展的初級(jí)階段，企業(yè)集聚大多數(shù)是根據(jù)不同的企業(yè)稟賦、傳統(tǒng)和地緣優(yōu)勢(shì)形成的，由于受企業(yè)產(chǎn)業(yè)類(lèi)型，企業(yè)規(guī)模、技術(shù)水平、管理目標(biāo)和管理方式不同的影響，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚基本還處于自發(fā)階段。在基地內(nèi)部，各種與數(shù)字出版相關(guān)的企業(yè)還沒(méi)有形成如國(guó)外成熟的產(chǎn)業(yè)集群所具有的上下游緊密合作的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，內(nèi)部企業(yè)關(guān)聯(lián)度和合作水平較低。很多情況下，在多數(shù)企業(yè)內(nèi)部就可以完成從最初內(nèi)容制作到最終產(chǎn)品的全加工過(guò)程，企業(yè)化集群之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是松散的，甚至有些企業(yè)之間根本就不發(fā)生關(guān)聯(lián)，普遍存在著各自為政、追求小而全、忽視市場(chǎng)細(xì)分、行業(yè)細(xì)分的傾向，影響了集聚地區(qū)域聯(lián)合與協(xié)作優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。

從管理層面看，忽視產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展規(guī)律是原因之一。產(chǎn)業(yè)集群被作為推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的“增長(zhǎng)極”，一些政府部門(mén)將集群的規(guī)劃建設(shè)作為發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、提高政績(jī)的重要任務(wù)來(lái)抓，往往缺乏對(duì)基地發(fā)展的整體規(guī)劃。主要體現(xiàn)在集群培育和發(fā)展過(guò)程中，追求進(jìn)入園區(qū)的企業(yè)數(shù)量，能引進(jìn)什么項(xiàng)目就引進(jìn)什么項(xiàng)目，規(guī)劃引導(dǎo)中急功近利，基地產(chǎn)業(yè)發(fā)展特色不明、定位模糊，忽視企業(yè)集聚過(guò)程中的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，最終致使基地的企業(yè)僅僅是“扎堆”，不能形成真正意義上的產(chǎn)業(yè)集群，難以實(shí)現(xiàn)集群內(nèi)的集體學(xué)習(xí)和集群創(chuàng)新，集群的優(yōu)勢(shì)效應(yīng)難以發(fā)揮。

4 龍頭企業(yè)較少，沒(méi)有形成有效帶動(dòng)

龍頭企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)部結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)重要地位。西方學(xué)者認(rèn)為，龍頭企業(yè)作為一種榜樣和推動(dòng)力量，其行為對(duì)集群中其他中小企業(yè)具有示范和促進(jìn)作用。相關(guān)理論研究和產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)踐也表明，龍頭企業(yè)通過(guò)投資以及與其他企業(yè)間的協(xié)作，可以促進(jìn)集群內(nèi)部資源的共享：通過(guò)不斷創(chuàng)新形成“新鮮產(chǎn)業(yè)空氣”，可以帶動(dòng)其他企業(yè)創(chuàng)新；通過(guò)與集群其他企業(yè)的交流與合作，可以實(shí)現(xiàn)知識(shí)在不同企業(yè)間的轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散；通過(guò)品牌擴(kuò)散并主導(dǎo)樹(shù)立地區(qū)聲譽(yù)，可以為集群中其他企業(yè)提供營(yíng)銷(xiāo)支持。在產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高的企業(yè)集群中，龍頭企業(yè)是集群發(fā)展的蒸汽機(jī)，大企業(yè)是促進(jìn)企業(yè)分工的直接推動(dòng)力。專(zhuān)業(yè)化水平的高低直接影響到其他中小企業(yè)能否正常的運(yùn)營(yíng)和良性的發(fā)展，關(guān)系到集群內(nèi)各企業(yè)技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的提高，是企業(yè)集群化的基礎(chǔ)。

我國(guó)國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地的龍頭企業(yè)，無(wú)論在數(shù)量上還是規(guī)模上，都沒(méi)有完全發(fā)揮出龍頭企業(yè)應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)和作用。在發(fā)展規(guī)劃上，龍頭企業(yè)數(shù)量普遍偏少，在龍頭企業(yè)的規(guī)模和量級(jí)上，與西方成熟的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的龍頭企業(yè)不在一個(gè)量級(jí)上，帶動(dòng)效應(yīng)也存在明顯不足，表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，由于數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)整體的創(chuàng)新性不足，龍頭企業(yè)在經(jīng)驗(yàn)和能力的積累上遠(yuǎn)沒(méi)有西方成熟產(chǎn)業(yè)集群的龍頭企業(yè)多，在技術(shù)、管理等各種創(chuàng)新上的領(lǐng)頭作用還沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)；另一方面，數(shù)字出版是個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，所謂的“數(shù)字出版龍頭企業(yè)”和基地內(nèi)的其他企業(yè)在規(guī)模等因素上的差異遠(yuǎn)沒(méi)有國(guó)外發(fā)達(dá)產(chǎn)業(yè)集群中這兩類(lèi)企業(yè)的差異大，而這種大的差異是帶動(dòng)效應(yīng)產(chǎn)生的前提。龍頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)不夠突出，為了自身的生存必須在細(xì)枝末節(jié)上投入大量的精力，既無(wú)法發(fā)揮帶動(dòng)效應(yīng)，也制約了龍頭企業(yè)的成長(zhǎng)壯大。

政府應(yīng)扶持龍頭企業(yè)壯大，使其提高專(zhuān)業(yè)化協(xié)作水平，提升培育關(guān)聯(lián)度大、帶動(dòng)性強(qiáng)的龍頭企業(yè)，發(fā)揮其在產(chǎn)品輻射、技術(shù)示范、信息擴(kuò)散和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)中的示范帶動(dòng)作用；促進(jìn)發(fā)展專(zhuān)業(yè)化配套企業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，提高企業(yè)間專(zhuān)業(yè)化協(xié)作水平，形成彈性專(zhuān)精生產(chǎn)體系；還應(yīng)支持關(guān)鍵技術(shù)和基礎(chǔ)工藝企業(yè)發(fā)展，加快解決產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)的問(wèn)題。

5 數(shù)字出版界定模糊，產(chǎn)值統(tǒng)計(jì)口徑不明

在《數(shù)字出版“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中明確指出，數(shù)字出版已成為新聞出版業(yè)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和出版業(yè)發(fā)展的主要方向，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)信息化的重要組成部分。發(fā)展數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)成為我國(guó)向新聞出版強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的重要戰(zhàn)略任務(wù)。

但目前存在的問(wèn)題是，國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地尚未形成有效的數(shù)字出版評(píng)估體系，對(duì)數(shù)字出版產(chǎn)值的統(tǒng)計(jì)缺乏明確的統(tǒng)計(jì)方法、統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)口徑，對(duì)于統(tǒng)計(jì)指標(biāo)包含的含義、計(jì)算的范圍和計(jì)算的方法也沒(méi)有清晰的規(guī)定。由新聞出版總署主編的具有權(quán)威統(tǒng)計(jì)新聞出版行業(yè)數(shù)據(jù)的《中國(guó)新聞出版統(tǒng)計(jì)資料匯編》，也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)數(shù)字出版業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)口徑界定，表現(xiàn)在：一方面，在傳統(tǒng)出版的業(yè)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)體系中，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)數(shù)字出版的統(tǒng)計(jì)，只是在原來(lái)的統(tǒng)計(jì)制度中籠統(tǒng)地加入了網(wǎng)絡(luò)出版、數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)。數(shù)字出版包括的范圍很廣，僅僅這些根本無(wú)法真正反應(yīng)傳統(tǒng)出版單位的數(shù)字出版探索。另一方面，雖然因數(shù)字出版的發(fā)展，擴(kuò)大了統(tǒng)計(jì)的范圍，增加了國(guó)家級(jí)數(shù)字出版基地、互聯(lián)網(wǎng)出版單位和電子書(shū)出版單位的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況統(tǒng)計(jì)報(bào)表，但是這些報(bào)表主要統(tǒng)計(jì)的并不是數(shù)字出版的業(yè)務(wù)產(chǎn)值，而是財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是總體的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，不能反映從事數(shù)字出版業(yè)務(wù)獲得的收益，而這一塊恰恰是大家最為關(guān)心的領(lǐng)域。根據(jù)新聞出版總署統(tǒng)計(jì)處提供的2011新聞出版產(chǎn)業(yè)基地（園區(qū)）報(bào)送的數(shù)據(jù)，張江國(guó)家數(shù)字出版基地實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入150億元人民幣，江蘇國(guó)家數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)基地營(yíng)業(yè)收入93.98億元，杭州國(guó)家數(shù)字出版基地營(yíng)業(yè)收入80.49億元，湖南中南國(guó)家數(shù)字出版基地營(yíng)業(yè)收入56.91億元，西安國(guó)家數(shù)字出版基地的營(yíng)業(yè)收入23.11億元，重慶北部新區(qū)國(guó)家數(shù)字出版基地營(yíng)業(yè)收入8.28億元，天津國(guó)家數(shù)字出版基地營(yíng)業(yè)收入是6.94億元。那么，這其中有多少是從數(shù)字出版業(yè)務(wù)獲得的收入？專(zhuān)門(mén)從事數(shù)字出版獲得的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是多少？從事數(shù)字出版獲得的廣告收入是多少？等等。這些問(wèn)題的提出部有賴(lài)于一個(gè)清晰的數(shù)字出版統(tǒng)計(jì)范圍和口徑的界定。

6 人才學(xué)歷結(jié)構(gòu)單一，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)復(fù)合型人才奇缺

人才是立業(yè)之基，是興業(yè)之本。尤其是數(shù)字出版業(yè)，對(duì)人才智力因素有很高的要求和依賴(lài)。數(shù)字出版不是簡(jiǎn)單的由傳統(tǒng)出版倒向數(shù)字技術(shù)的出版業(yè)態(tài)，而是基于數(shù)字技術(shù)的信息傳播方案和綜合服務(wù)提供，因此，它需要的人才不僅要精通傳統(tǒng)出版，還要精通數(shù)字技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通訊技術(shù)和其他相關(guān)技術(shù)，對(duì)數(shù)字化浪潮下傳統(tǒng)出版業(yè)的發(fā)展有全球性的視野，對(duì)傳統(tǒng)出版與科技的融合有創(chuàng)新性的見(jiàn)解，對(duì)高新技術(shù)會(huì)顛覆傳統(tǒng)出版業(yè)有很強(qiáng)的危機(jī)意識(shí)等。現(xiàn)在的狀況是，精通出版的優(yōu)秀人才往往不懂技術(shù)，深諳技術(shù)的人才又往往不懂出版，人才學(xué)歷結(jié)構(gòu)單一，復(fù)合型人才奇缺。根據(jù)《新聞出版行業(yè)科技發(fā)展調(diào)查》報(bào)告，在我國(guó)傳統(tǒng)出版業(yè)中，從事科技、信息化和標(biāo)準(zhǔn)化工作的人員，學(xué)歷結(jié)構(gòu)普遍以技術(shù)類(lèi)本科為主，在職稱(chēng)結(jié)構(gòu)以中級(jí)、初級(jí)職稱(chēng)為主，而在出版管理崗位上的人員，擁有技術(shù)類(lèi)博士、碩士學(xué)位和高級(jí)職稱(chēng)的比例偏低。這就是整個(gè)新聞出版行業(yè)的現(xiàn)狀。雖然從數(shù)量上來(lái)說(shuō)，張江數(shù)字出版基地匯聚了一大批優(yōu)秀的大學(xué)和院校，以及一批優(yōu)秀企業(yè)，但是精通出版的高新技術(shù)人才非常少，尤其是領(lǐng)軍型的復(fù)合型人才就更少了。