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篇1

對“現(xiàn)代世界如何誕生”的思考實質上是理解當前人的存在方式的基本前提，而對這一問題瑪麗•伊萬絲側重于從“技術”層面給予回答，麥克法蘭則除了技術之外，看到了人們對“財產(chǎn)權的態(tài)度”以及“對利潤最大化、對積攢財富和花費財富的態(tài)度”是其中最為“核心之處”。但是，在現(xiàn)代世界建構過程中，人們怎么會成為“心甘情愿”的參與者？換句話說，人的存在方式、價值觀念如何能夠同步于這一建構？?？碌?ldquo;規(guī)訓政治學”顯然有助于我們介入其中加以擴展思路。?？略?ldquo;酷刑到規(guī)訓”來勾勒現(xiàn)代世界“支配人體的技術”的改變，即不再是“增加人體的技能，也不是強化對人體的征服，而是要建立一種關系，要通過這種機制本身來使人體在變得更有用時也更順從”，這是一種新型的“政治解剖學”。它的意圖在于“規(guī)定了人們如何控制他人的肉體，通過所選擇的技術，按照預定的速度和效果，使后者不僅在‘做什么’方面，而且在‘怎么做’方面都符合前者的愿望”。這就是說，通過“技術”使得人們成為了“聽話”的人，“規(guī)訓”也就達到了自我實現(xiàn)而不是“強迫”的效果。?？聦⑦@種思考歸功于馬克思在《資本論》中的論述，他認為，“馬克思在幾個地方強調了勞動分工問題與軍事戰(zhàn)術問題的相似性”，“這樣就出現(xiàn)了一種必須用紀律來滿足的新需求：建造一種機制，應能通過其各基本構成因素的協(xié)調組合而達到最大效果”。但是，對于紀律以及商品世界中紀律以哪些形式得以鋪展并未引起學術界太多的重視。實質上，“價值”概念在《資本論》及其手稿中正是作為現(xiàn)代人生活的“規(guī)訓”（Discipline）之一種形式，馬克思由此開啟了“規(guī)訓”的政治哲學思考。

1.“價值”概念成為人的勞動乃至人的生存的“規(guī)訓”手段。

在馬克思看來，價值不同于商品可感覺的粗糙的對象性，在價值的對象性中，“連一個自然物質原子也沒有。因此，每一個商品不管你怎樣顛來倒去，它作為價值物總是不可捉摸的”。價值不是一個“實體”，而是一種關系，“被設定為交換價值的產(chǎn)品，本質上已經(jīng)不再被規(guī)定為簡單的產(chǎn)品；它被看作和它的自然的質不同的質；它被看作是一種關系”。價值只有在對使用價值與交換價值雙重揚棄時才呈現(xiàn)出來，一本書既可以用來讀（使用價值），也可以用來換一塊面包（交換價值），但是，讀和換是隔離的，不能合為一體。交換關系的完成需要“產(chǎn)品把自己看作是一定量的一般勞動即社會勞動時間的實現(xiàn)”。對此，我們不妨再以宮川彰舉的例子來說明，人民辛勤地用汗水耕種，收獲了具有使用價值的蔬菜，但是作為商品出場時，就存在了一個被市場、被“價值”評判的過程，如果不能滿足條件，這些蔬菜只能腐爛處理，“最終元兇就是價值關系”。這種“價值關系”成為了衡量人的勞動的尺度便一目了然，“私人勞動的獨特的社會性質也只有在這種交換中才表現(xiàn)出來”，每個私人勞動者自身的勞動是否有“價值”并不在于自身，而必須交由“市場”裁定，從而“價值”在商品生活中不再是一種逼迫，而成為了一種自覺的勞動取向，實現(xiàn)了“規(guī)訓”人的勞動。進一步講，私人勞動與私人勞動之間的關系表現(xiàn)為“人們之間的物的關系和物之間的社會關系”，從而也“規(guī)訓”了現(xiàn)代人的“商品化的存在方式”，即人與人之間的真實關系被展現(xiàn)為物與物之間的關系，人與人“分離”了。

2.價值概念的抽象性成為“人受抽象規(guī)訓”的存在論基礎。

我們知道，依據(jù)?？碌囊馑?，支配人的方式從一種“外在的”通過技術化處理成為一種自覺自愿的內在的“抽象力量”。馬克思也正是通過“價值的四種形式”展現(xiàn)了現(xiàn)代世界是如何走向“抽象”的。價值具有“可感又超感”的特征，這種超感性只能通過另外一種商品體表現(xiàn)出來，最終在貨幣那里完成了整個商品世界的抽象過程。抽象世界（貨幣）發(fā)生的第一個階段是個別的或偶然的價值形式，20碼麻布=1件上衣便是這種形式的最重要特征。第二步是把1件上衣置換為10磅茶葉，2盎司金或其他等等，這是擴大的價值形式。第三步，則是對第二步的一種“顛倒”，各種不同質的商品體能夠展現(xiàn)為“同一商品體”，這一步至關重要。因為，這里對于“等同性”作了強調，馬克思批評亞里士多德所認為的“不可能在質上等同”，因為他“缺乏價值概念”。也就是“一切勞動都表現(xiàn)為等同的人類勞動，因而是同等意義的勞動”。顯然，能夠將各種商品世界中出現(xiàn)的物（Sache）等同起來在第四步，即貨幣形式中完全借助“抽象”（貨幣）實現(xiàn)了。馬克思正是在價值形式的“歷史性”層面上告訴我們貨幣是怎么來的，實質上是告訴人們，現(xiàn)在完全被一種“抽象”統(tǒng)治（規(guī)訓）著。這就類似于一個人在衡量自身的價值、社會屬性的時候，往往以某種“身份符號”作為自己的標準一樣，經(jīng)濟生活中的價值概念的表現(xiàn)本身就具有此種高度的抽象性，這也是馬克思所說的人們受著資本、權利與形而上學抽象統(tǒng)治的基礎，沒有經(jīng)濟生活，當然為商品經(jīng)濟保駕護航的權利、形而上學的觀念也無從談起。

3.價值概念維度中的“剩余價值”揭示了現(xiàn)代世界“規(guī)訓”的根本秘密。

在人們理解剩余價值的過程中，總是簡單地認為其僅是“對無酬勞動的占有”，即“超過其勞動力價值的價值”，這樣的理解顯然還無法推進到馬克思剩余價值的真實內涵。恩格斯就指出，這在馬克思之前的經(jīng)濟學家那里，“也有人已經(jīng)多少明確地說過”。馬克思正是在這些人止步的地方進一步說明，不是要將這種“對無酬勞動的占有”作為一種“經(jīng)濟事實”加以描述和確認。相反，他要將“經(jīng)濟事實”置放到歷史的語境下，追問這是從哪里來的。所以，他“第一次確定了什么樣的勞動形成價值，為什么形成價值以及怎樣形成價值”。“并且論證了商品和商品交換怎樣和為什么由于商品內在的價值屬性必然造成商品和貨幣的對立”，并進而又將資本分為不變資本和可變資本。正如恩格斯所說，馬克思“第一個詳盡地闡述了剩余價值形成的實際過程，從而說明這一過程，而這是他的任何一個前人都沒有做到的”。恩格斯的意思再清楚不過，在經(jīng)濟學家直接面對的事實的地方，馬克思將其引入到歷史中瓦解其秘密，通過對勞動與資本的分離才能夠回答剩余價值何以可能，這一點揭示出現(xiàn)代人生活的所有規(guī)訓的秘密，并最終引向了對資本主義的私有財產(chǎn)權批判。進而，馬克思又通過剩余價值積累展現(xiàn)了整個人類歷史的趨勢，實質上，今天所謂的空間理論不過也是對剩余價值的擴展，也正是通過這種概念的分析，馬克思呈現(xiàn)出現(xiàn)代世界構造的圖景。

二、“價值”的實體化“錯認”與觀念世界的拜物教“支配方式”

如果說“價值”構成了客觀的商品世界的建構，那么，它同時也需要完成對人的觀念世界的建構才能真實地闡明“現(xiàn)代世界的誕生”的秘密。這需要價值拜物教來完成“顛倒世界”的正當化過程，“貨幣作為現(xiàn)存的和起作用的價值概念把一切事物都混淆了、替換了，所以它是一切事物的普遍的混淆和替換，從而是顛倒的世界”。對此，馬克思在《資本論》及其手稿中，正是通過拜物教批判這一資本論全卷的觀點來完成的。對這種顛倒，馬克思說，“商品形式在人們面前把人們本身勞動的社會性質反映成勞動本身的客觀的（Gegenstndliche）性質，真實地反映成這些物（Dinge）的天然屬性”。之所以造成人們將一種歷史性賦予的特征看作是自然性、永恒的，馬克思曾從生產(chǎn)的角度給予過論證，諸如認為“生產(chǎn)資料的使用價值的舊形式消失了，但只是為了以新的價值形式出現(xiàn)”。這一點誠如詹姆遜所說，“資本擦拭了自己的前歷史的痕跡（還擦拭了它之前的生產(chǎn)方式的存在痕跡），正如它堅決地把生產(chǎn)的直接痕跡從產(chǎn)品中擦掉一樣”?？梢愿鼮橹苯拥赝普?，商品交換社會生成過程就是不斷消除歷史意識的過程，于是，拜物教意識自然成為主流的意識。實質上，馬克思還在“價值”概念的討論中更進一步深化這種拜物教批判工作，這與?？滤^的新時代“支配人的方式”有著某種隱性的相似點。從?？碌?ldquo;規(guī)訓政治學”切入來看，他認為，國家必須要想盡辦法去維持人們的健康、強壯、勤奮和安全，而需要兩樣東西作為保障，那就是知識體系和行政設備，后者主要是一些關于自由、平等、公正、進步和理性以及價值觀念的集合而成的體制。也就是說，?？乱呀?jīng)完全看到“價值”也能夠成為一種“規(guī)訓”，但這還是一種哲學層面的價值觀念，我們上文討論的是經(jīng)濟學生活之中的“價值”，兩者有什么樣的關聯(lián)？在20世紀80年代開啟的“價值哲學研究”中，所謂經(jīng)濟學價值概念與哲學價值概念之間一直爭論不休。實質上，從經(jīng)濟生活中以價值概念實現(xiàn)對人的規(guī)訓（統(tǒng)治），轉而深入到人的意識之中，踩著如此這般的思考路向將能夠明白后者正是一種“哲學上”討論的價值概念。諸如，馬克思在談到三位一體問題時認為，整個商品世界的顛倒對人的意識的影響，“把在生產(chǎn)中由財富的各種物質要素充當承擔者的社會關系，變成這些物本身的屬性（商品），并且更直截了當?shù)匕焉a(chǎn)關系本身變成物（貨幣）”。換句話說，也正是人們的視野將外在的商品世界看作一個既定的事實承接下來，不再去在內在邏輯上思考其“從哪里來的”。從而整個現(xiàn)代世界所需要的“忘記財產(chǎn)權的不正當來源吧，就從這里開始吧”便獲得了價值觀念的支撐，這便得到了一種“價值”觀念的規(guī)訓的完成。詳而言之，在商品交換層面來看，日常生活通過“價值實體”的交換被看作是“習以為常”才能夠完成上述任務。對此，馬克思分析認為“，1磅鐵盒1磅金，雖然具有不同的物理和化學屬性，卻代表同一重量，同樣，包含同一勞動時間的商品的使用價值，也代表同一交換價值。因此，交換價值表現(xiàn)為使用價值的社會的自然規(guī)定性，表現(xiàn)為物的使用價值所固有的規(guī)定性，由于這種規(guī)定性，使用價值在交換過程中按一定比例相互替換，成為等價物”。

在日常生活中，人們總是將“交換價值”看作是物本身固有屬性的觀念，隨著種種交換的經(jīng)濟生活逐漸得到強化，人們面對的與之周遭生活的“物”內在地也被看作是具有“交換價值”。例如，地下器官買賣、拐賣兒童之類的非法交易，在價值拜物教的視野中，竟然連身體本身也蘊含了“交換價值”。這就是真實的人們的拜物教處境，“這種現(xiàn)象只是由于日常生活中看慣了，才認為是平凡的、不言自明的事情。”當然，這已經(jīng)非常接近對商品世界日常意識分析了。再集中一點講，為了試圖更準確地把握，還得回答一個根本性的問題，那就是為什么“勞動產(chǎn)品一采取商品形式就具有謎一般的性質究竟從哪里來的呢？顯然是從這種形式本身來的”。諸如，從形式上來看，一塊面包作為商品要和一本書來交換，這種可能性使得人們覺得“神秘”，也使得人們自覺地以為價值就是一種“實體”，反而認為商品內在并無“價值”這一個固定屬性倒是無法想象的了。接著，我們再從勞動產(chǎn)品作為商品來生產(chǎn)的社會性質來看，馬克思認為，“在一切社會狀態(tài)下，勞動產(chǎn)品都是使用物品，但只是歷史上一定的發(fā)展階段，也就是使生產(chǎn)一個使用物所耗費的勞動表現(xiàn)為該物的‘對象的’屬性即它的價值的時代，才使勞動產(chǎn)品轉化為商品”。從這里可以看到，只有在人們的勞動被“表現(xiàn)為”物的自身固有的價值的時候，那個勞動產(chǎn)品才能夠是商品。但這個過程的完成，還需要一個前提，那就是，“使用物品成為商品，只是因為它們是彼此獨立進行的私人勞動的產(chǎn)品”，這是財產(chǎn)權的確立。但是，私人勞動如何才能成為得以認可的社會勞動呢？這必須要將勞動產(chǎn)品置于“交換”之中。這樣的結果便是，私人勞動的社會關系，不是被表現(xiàn)為人們在自己勞動中展現(xiàn)的直接的社會關系，反而“表現(xiàn)為”人們之間的物的關系和物之間的社會關系。顯然，勞動產(chǎn)品只有放入交換才能夠具有一種“價值對象性”并與“使用對象性”分離，勞動產(chǎn)品自身的此種分裂“只是發(fā)生在交換已經(jīng)十分廣泛和十分重要的時候，那時有用物是為了交換而生產(chǎn)的，因而物的價值性質還在物本身的生產(chǎn)中就被注意到了”。所以，對于這些勞動者來講，他們在生產(chǎn)過程中，已經(jīng)作為“交換者”的形象在從事勞動了。當人們在勞動過程中，勞動所生產(chǎn)的產(chǎn)品本身的價值在生產(chǎn)中就已經(jīng)作為存在前提。諸如對于一個面包商人來講，他所生產(chǎn)的面包從一開始就是賦予了價值于面包之中的。如果這個面包商從來不考慮“交換”中的“價值”，那么他的面包可能在無法交換后成為腐爛物。再從勞動產(chǎn)品的交換進一步來看，在“交換”過程中，人們首先關心的當然是自己的勞動產(chǎn)品能夠換到別人的勞動產(chǎn)品的“比例”，可是這些比例也并不是一種“天然的事實”。這也是“由于習慣而逐漸達到一定的穩(wěn)固性時，它們就好像是由勞動產(chǎn)品的本性產(chǎn)生的。”實質上，勞動產(chǎn)品在交換中所表現(xiàn)的“價值”也不過是“通過勞動產(chǎn)品表現(xiàn)為價值量才確定下來的，價值量不以交換者的意志、設想和活動為轉移而不斷地變動著。在交換者看來，他們本身的社會運動具有物的運動形式，不是他們控制這一運動，而是他們受這一運動控制”。而一旦完成交換之后，進入到商品世界所完成的貨幣世界，這種價值的掩蓋形式更加隱蔽，價值也就獲得了“規(guī)訓”的最高級形式。諸如在G-G′中，人們仿佛真的以為貨幣能夠生出貨幣，因為貨幣本身具有“價值”，并且連貨幣所獲得增值也被看作是貨幣本身的屬性，而忘記這不過是剩余價值的轉化形式。由此，“價值”所具有的自然性以拜物教的“錯認”方式完成了對人的生活的“支配”。

三、走出“價值”概念的拜物教與拆解“規(guī)訓”的實踐智慧

歷史地看，在商品社會中人們是以“交換者”的姿態(tài)從事勞動。可是，在經(jīng)濟學中，“它甚至從來也沒有提出過這樣的問題：為什么這一內容（勞動—引者注）采取這種形式（價值形式—引者注）呢？為什么勞動表現(xiàn)為價值，用勞動時間計算的勞動量表現(xiàn)為勞動產(chǎn)品的價值量呢？”正因為將此作為既定的事實前提，他們當然不懂得，這是“生產(chǎn)過程支配人而人還沒有支配生產(chǎn)過程的社會形態(tài)”。但是，“在政治經(jīng)濟學的資產(chǎn)階級意識中，它們竟像生產(chǎn)勞動本身一樣，成了不言而喻的自然必然性。”當然，關于政治經(jīng)濟學家的此種思維方式的“奇怪”（拜物教）看法，在上文我們對馬克思通過“價值”呈現(xiàn)了整個現(xiàn)代世界的“建構性”的論證，正好反映了人們深陷于拜物教意識之中。那么，現(xiàn)在我們要追問的是，既然人們的“現(xiàn)代生活”整個“規(guī)訓”機制在根本上說，來自于商品交換中的“價值”，即“價值拜物教”。那么，如何拆解這種規(guī)訓，則涉及馬克思在《資本論》中運用拜物教批判對資本主義的整體性分析。

1.拆解“價值”規(guī)訓必須瓦解資本主義生產(chǎn)的占有原則，改變勞動生產(chǎn)的“交換性特征”，讓交換勞動走向人的自由自覺的活動。

如果僅就勞動過程本身來講，它是為了人類的需要而對自然的占有，“是人和自然之間的物質變化的一般條件，是人類生活的永恒的自然條件，因此，它不以人類生活的任何形式為轉移，倒不如說，它為人類生活的一切形式所共有”。在這個語境下，我們當然也就不再會談論“一個勞動者與其他勞動者的關系，一邊是人及其勞動，另一邊是自然及其物質”。但是，馬克思并未從這種“生產(chǎn)的一般”直接宣判資本主義的勞動的交換的“非正義性”，他還需要進一步分析資本主義物質生產(chǎn)的特征，“我要在本書研究的，是資本主義生產(chǎn)方式以及和它相適應的生產(chǎn)關系和交換關系。”在馬克思的視域中，生產(chǎn)一般中當然有屬于如上述的一切時代的特征?？墒?，現(xiàn)代的人們如現(xiàn)代的經(jīng)濟學家一樣將現(xiàn)有的特殊的物質生產(chǎn)方式看作是這種“生產(chǎn)一般本身”，而忘記了兩者的差別，從而這樣的看法也便成為拜物教深入人心。“資本，別的不說，也是生產(chǎn)工具，也是過去的、客體化了的勞動。可見資本是一種一般的、永存的自然關系；這樣說是因為恰好拋開了正是使‘生產(chǎn)工具’、‘積累的勞動’成為資本的那個特殊”。這個特殊實質上就是對生產(chǎn)資料“占有”的特殊性質。人們在解釋生產(chǎn)的前提占有時，總是以寓言的方式認為，“在很久很久以前”，一種人“是勤勞的，聰明的，而且是節(jié)儉的精英，另一種是懶惰的”，但是，馬克思通過歷史回溯的方式論證了“原始積累”是充滿暴力的過程，“決不是田園詩式的東西”。這種積累使得“大量的人突然被強制地同自己的生存資料分離，被當作不受法律保護的無產(chǎn)者拋向勞動市場。”所以，在馬克思看來，資本主義這種特殊的“生產(chǎn)”已經(jīng)以“資本積累”為“起點”，生產(chǎn)、分配等都依據(jù)于占有原則，所以，“國民財富”的增長不過和“人民貧窮”（相對性的理解）是一回事情。

2.超越“價值”規(guī)訓的實質是走出資本邏輯的內在矛盾。

就資本邏輯對世界塑造的內在矛盾來講，一方面資本試圖將商品內在的使用價值與交換價值之間的矛盾向社會領域進行普遍化的拓展，另一方面“資本又絕沒有把歷史一體化”。如今，正因為商品的生產(chǎn)過程已經(jīng)改變了整個社會生產(chǎn)的性質，即生產(chǎn)過程不是使用價值的生產(chǎn)過程，而是使用價值和交換價值的統(tǒng)一體的生產(chǎn)過程，同時，這種生產(chǎn)還要求投入中的“增值”，這也是資本邏輯的本質。所以，對于資本來講，“揚棄以自我消費為生產(chǎn)主要目的的、僅僅出售多余商品的那種生產(chǎn)方式”成為了商品流通的前提。從而，“一切與資本關系有關的要素本身越是成為商品，也就是說，這些要素只有通過購買才能占有，資本關系就發(fā)展得越充分”，這種生產(chǎn)也就“越是成為資本主義生產(chǎn)”。今天，這種資本邏輯的延展不僅在民族國家內部完成其使命，它還外推為“全球化”的空間擴展，哈維等人如今的工作正在展現(xiàn)剩余價值概念的空間維度。一時間，歷史完全臣服于資本邏輯，正如福山所叫喧的“歷史的終結”那樣得到了認同。馬克思的《資本論》難道就是告訴了一個我們被封閉在資本邏輯內部的一個生活事實嗎？顯然不是。馬克思實質上在瓦解資本與勞動分離的基礎上打開了走出這個封閉的可能，這個可能性奧斯本以及維拉都已經(jīng)看到了。如今所謂資本主義把歷史普遍化，它不過“只是量化的抽象形式”罷了，“資本主義絕沒有把歷史一體化”，這恰恰是“另一種生產(chǎn)方式的使命”。這才是真正超越“價值”規(guī)訓提供可能性的路徑。

3.在人的生活受“價值”宰制、規(guī)訓與超越“價值”規(guī)訓的辯證處理中，智慧地走出資本邏輯為主導的社會。

篇2

2.薪資管理體系不夠完善

與國外發(fā)達國家相比，我國煤礦企業(yè)薪資管理的起步比較晚，管理體制機制仍以粗放型為主，缺乏精細化管理，特別是在持續(xù)長效增長方面，還未形成長效機制。有的煤礦企業(yè)采取降低薪資標準減少成本開支的方式，這樣雖然從表面上看節(jié)約了成本，但卻影響了工作效益，嚴重影響了員工積極性。

3.薪資管理激勵手段單一

在煤礦企業(yè)中，有的企業(yè)采用現(xiàn)金支付方式，缺乏與之配套的方式與手段。作為企業(yè)員工，就會感覺到自己是在給企業(yè)打工，在給企業(yè)創(chuàng)造勞動價值，而無法感受到主人翁的待遇。正是因為員工主人翁精神的缺失，員工就會將工作單純地看著不得不完成的任務，降低了員工工作的主動性，影響企業(yè)對員工的凝聚力，削弱員工集體戰(zhàn)斗力。

4.薪資管理缺乏民主性

在煤礦企業(yè)薪資管理中，薪資管理主要是由經(jīng)營者單方面制定的，沒有廣泛聽取員工意見。在這種非民主模式下制定的薪資管理制度，是缺乏民意基礎的，很難獲得廣大員工的認可與支持。從煤礦企業(yè)的工會組織來看，在維護員工的合法權益方面，難以發(fā)揮出積極有效地作用。因此，員工也就很難參與到薪資管理中去，從而就會對這種薪資管理不滿，引發(fā)消極思想與行為，嚴重阻礙企業(yè)的安全生產(chǎn)和高效運行。

二、企業(yè)員工薪資對策與建議

1.科學制定薪資標準

在煤礦企業(yè)中，要針對存在的同工不同酬問題，實行績效薪資制度，盡量做到公平公正。一是工資待遇向底層傾斜。要將工資待遇與工作環(huán)境、工作強度、工作危險系數(shù)聯(lián)系起來，要著實提高底層員工的薪資待遇。二是要堅持公平原則。應按照同工同酬的要求，不管是正式員工，還是臨時工，必須一視同仁，不讓普通員工感到委屈，增強他們的積極性。三是實行績效工資制度，將薪資待遇與工作績效聯(lián)系起來，尊重不同技能人才待遇的差異性。對于專業(yè)技術性較高、工作績效優(yōu)異的人員，應該獲得更高的薪資待遇，而對于工作績效較差，則只能享受較低的經(jīng)濟待遇。這樣及可以增強員工的工作積極性和主動性，還能增強員工做好工作的責任感。

2.建立長效增長管理機制

要建立長效的薪資增長機制，以此增強企業(yè)對員工的吸引力，讓員工獲得更強的歸屬感。用充分考慮員工的工齡、工作強度及工作能力，構建科學的薪資管理制度，形成長效機制。一是采用“職級加薪級”的薪資體系，構建績效薪資制度，要讓擁有高新技術和業(yè)績突出貢獻突出的員工，獲得長效的獎勵。要實現(xiàn)動態(tài)薪資管理模式，與行業(yè)發(fā)展、企業(yè)運營、工作業(yè)績等情況為依據(jù)，獎勵動態(tài)化的薪酬制度。二是注重薪資考核管理。要分門別類地進行考核，采用扁平化考核的方式。將考核結果與薪資地待遇聯(lián)系起來，可以采用月考核、季度考核和年度考核聯(lián)系起來，從而實現(xiàn)部門、員工的有序競爭。

3.采用“做資入股”的方式

要避免只采用現(xiàn)金支付這種單一的薪資方法方式，可以采用做資入股的方式，將員工的一部分薪資作為股份。一是員工入股，年終分紅。將普通員工成為企業(yè)的小股東，采用年終分工的方式，讓員工在年末也能享受到企業(yè)盈利帶給自己的好處，這樣員工就能夠增強主人翁意識，從而在工作中更加積極和更加主動。二是員工入股，企業(yè)融資。采用員工利益部分薪資入股的方式，在一定程度上也對企業(yè)的資金進行了支持，這是一種間接的融資方式。由此可見，做資入股的方式，不僅可以增強員工與企業(yè)的聯(lián)系，而且將員工的利益與企業(yè)捆綁成休戚與共的共同體。

4.增強薪資管理民主性

一是廣泛聽取民意。在煤礦企業(yè)薪資管理中，要廣泛聽取廣大員工的意愿，讓員工更加信服，切實增強薪資管理的民意基礎。二是充分發(fā)揮企業(yè)工會作用。作為企業(yè)工會，要切實維護好企業(yè)的根本利益。通過工會作用的有效發(fā)揮，就能夠增強員工工作的積極性和主動性，從而為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益。

三、結語

篇3

在本文的模型中創(chuàng)造性地使用了如下分析手段：一是在對荊州市人力資本存量進行廣泛調查的基礎上提出了對優(yōu)化積累路徑的一些比較具有前瞻性的看法；二是對人力資本形成的主要決定性因素教育資金的投入做重點分析，并結合湖北省當前教育培訓資源發(fā)展現(xiàn)狀，從各教育機構和培訓機構與企業(yè)單位進行人力資源對接等角度，全方位探討了提高教育資金使用效率和拓寬有效使用方式的辦法。

二、經(jīng)濟效應分析國內外相關文獻綜述

1.國外文獻綜述

從西方經(jīng)濟學史上看，最早提出重視經(jīng)濟因素中的教育、知識等因素作用的學者是英國的亞當·斯密，他認為勞動技巧和其熟練程度是導致資本生產(chǎn)效率提高的重要環(huán)節(jié)，而這必須通過時間和經(jīng)費投入才能造就；1803年，法國經(jīng)濟學家薩伊也提出過類似的觀點；1960年，美國經(jīng)濟學者舒爾茨曾詳細探討了在1927-1953這些年間美國的人力資本（包括知識、技術、人才和教育經(jīng)費等）對美國經(jīng)濟的貢獻度，得出的數(shù)字大約為33%，這是對傳統(tǒng)的資本同質效應理論的有力突破；此后，阿羅提出“干中學”理論，將人獲取知識的途徑作為經(jīng)濟增長模型的內生變量；另一位美國學者加里·貝克爾提出人力資本收益規(guī)律，豐富了這一理論的構架。

2.國內文獻綜述

張軍對中國省際人力資本積累路徑進行了估算，得出人力資本存量序列值；于桂蘭、袁寧提出學習能力的提高使得勞動者可以相對平時以較快的速度吸收新的工藝和操作方式，從而提高動手解決問題的能力，增加出勤率；王金營提出人力資本存量的積累依靠一代代人的努力，其中人是人力資本的載體，人力資本持續(xù)發(fā)展帶來技術創(chuàng)新和擴散，這使得科技水平持續(xù)提高等。

三、湖北省荊州市人力資本積累的現(xiàn)狀調查和問題

1.荊州市人力資本存量的形成機制和路徑調查

從傳統(tǒng)的人力資本積累推動因素來看，湖北省荊州市目前仍以公共財政支出當中的教育資金和為改善醫(yī)療衛(wèi)生條件的投入經(jīng)費為主。本文在兩大人力資本積累成因板塊，選取了2006-2013年這8年間的關鍵性數(shù)據(jù)分別的形成機制進行說明。通過對荊州市的財政經(jīng)費當中教育所占比例的分析，說明該市對教育的重視程度，同時為了簡便，將衛(wèi)生與健康專項經(jīng)費投入繪在一張圖中。

2.人力資本積累中存在的問題

在調查中，除發(fā)現(xiàn)荊州市教育經(jīng)費投入有著明顯與財政總支出費用不相稱的缺陷外，還存在人力資本積累相關的機制問題：一是相關教育部門偏重教學但比較嚴重地忽略了教學質量和育人效率；二是成人教育和職業(yè)教育重視程度不夠，申請基本教育經(jīng)費困難，這類院校且普遍缺乏基本教學和科研思路；三是教育資金使用效率低下，這主要反映在資金的重復利用、教育資源的浪費和網(wǎng)絡教學等新型模式的推廣步伐較為遲滯等方面；四是為知識型人才所配備的醫(yī)療和衛(wèi)生設備遠不能滿足這類人群的現(xiàn)實需求，導致科研效率低下和普遍身體素質不強；五是人力資本積累當中存在踩腳效應比較嚴重，企業(yè)單位的科研部門和大專院校等高技術人才集中的區(qū)域內普遍缺乏知識技術的交流和共享，使得同一種技術被反復創(chuàng)造，對各行業(yè)的總體運作效率帶來了負面影響，不利于宏觀層面經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)轉型。

四、對荊州市人力資本積累方式的實證分析

1.模型的建立建立模型的主要理論基礎為美國經(jīng)濟學家戴維·羅默提出的新經(jīng)濟理論，這一理論又習慣上被稱為內生增長理論，在阿吉翁的《內生增長理論》中和內羅畢的《長期政策分析和長期增長》中都有對其詳細的論證。根據(jù)該理論，人力資本存量的形成除了取決于教育經(jīng)費的投入，還取決于資金的利用率和知識外溢的程度。

2.湖北省荊州市人力資本積累形成要素貢獻率計量分析

另外通過人力資本存量求出各年份的流量具體數(shù)據(jù)之后，結合上表中的其他各數(shù)據(jù)分別求自然對數(shù)，并且根據(jù)，兩邊取對數(shù)可得：其中，H（L）為人力資本流量，A（t）為技術因素，E為教育資金投入，S為醫(yī)療和衛(wèi)生健康經(jīng)費投入，而為隨機干擾項。分別代入求了對數(shù)之后的數(shù)據(jù)，代入Eviews5.0計量分析軟件，按照菜單指示，設置方程樣，年份選取2006-2013年，這樣經(jīng)過計算可以得出教育資金和醫(yī)療衛(wèi)生健康經(jīng)費投入在人力資本存量中所占份額分別為26.47%與35.10%。根據(jù)Eviews5.0軟件中得出的結論，不拒絕零假設的概率為0.23，所以拒絕零假設。另外，杜賓檢驗和可決系數(shù)都正常。本文還針對參數(shù)的準確性進行了置信區(qū)間計算和平穩(wěn)度檢驗，證明了上述測算結果跟實際是基本相符的。

五、有關荊州市人力資本積累效應的主要政策建議

1.繼續(xù)加大教育經(jīng)費投入，積極尋找擴大資金來源的方式

拓寬教育資金的來源渠道，可以從以下幾個方面來考慮：一是積極尋找校企合作的有效方式；二是通過彩票、社會教育基金等形式擴大社會資金來源渠道；三是征收為興辦教育和擴建教育設施為主要目的的教育稅，并及時向社會公布資金利用狀況等多元化的資金來源。

2.營造較好的教育教學環(huán)境，注重人力資本積累的質量

教育要以人為本，以學生的學習能力和社會實踐能力的提高為主要參考指標。在教學期間或者指導科研活動期間，教師可以施行豐富多樣的教學形式，以促進學生情感交流、提高學生協(xié)作效率。

3.教育公平公正，醫(yī)療衛(wèi)生要消除歧視

教育公平公正，可以使得每個學生和科研人員平等接受教育，共享人力資本積累的環(huán)境，從而避免人才流失導致的生產(chǎn)要素損失。相關部門應該對在科研和創(chuàng)新領域有著較突出能力和已經(jīng)做出一定貢獻的人才給予特殊的醫(yī)療照顧。

4.重視教育科研機構的師資力量建設和硬件設施完善等

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一個區(qū)域的經(jīng)濟增長與發(fā)展，取決于區(qū)域內各要素之間相互作用，以及區(qū)域要素流動與貨物和服務流動產(chǎn)生的外部作用。由于衡量區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展指標太多，為了將問題簡單化，我們選擇區(qū)域經(jīng)濟增長作為研究對象。區(qū)域增長的源泉，主要是生產(chǎn)要素的增長和技術進步。人力資本作為主要的生產(chǎn)要素，對一個地區(qū)的經(jīng)濟增長有著較大的影響。人力資本理論形成于上世紀50、60年代。經(jīng)濟學家舒爾茨、明塞爾、貝克爾是該理論的正式發(fā)起研究者，對該理論作出過巨大貢獻，其研究堪稱經(jīng)典，其中舒爾茨主要側重于人力資本與經(jīng)濟增長方面的研究。人力資本與經(jīng)濟增長有著千絲萬縷的聯(lián)系。對于一個區(qū)域而言，其經(jīng)濟增長越快，會吸引更多的優(yōu)秀企業(yè)入住，同時，也會間接吸引人才進入該區(qū)域尋找更好的就業(yè)機會。人才的聚集，會造成一定程度的知識溢出，在該區(qū)域形成知識增長極，在各類人才的共同努力創(chuàng)造下，該區(qū)域經(jīng)濟會得到進一步的增長。對于人力資本與經(jīng)濟增長兩者的關系，有較多學者作了相關研究。

1.國外學者的研究在《政治經(jīng)濟學與賦稅原理》一書中，大衛(wèi)•李嘉圖（DavidRicardo）認為，社會財富的增長，在很大程度上取決于勞動力數(shù)量的增加和勞動生產(chǎn)力的提高，從中我們可以發(fā)現(xiàn)人力資本在經(jīng)濟增長中的重要性。熊彼特（J.ASchumpeter）則認為，企業(yè)家作為一種特殊形式的非物質資本，是經(jīng)濟增長的原動力，這種非物質資本稱為“人力資本”。美國經(jīng)濟學家愛德華•丹尼森（E•Dension，1962）利用美國1929～1957年的數(shù)據(jù)進行實證研究，所得出的結論為舒爾茨關于人力資本和經(jīng)濟增長關系的理論提供了有力的證據(jù)說明，并進行了補充。

2.國內學者的研究李進江（2012）將經(jīng)濟增長及各要素投入作為內生變量建立VAR模型，通過分析發(fā)現(xiàn)，人力資本對經(jīng)濟增長的作用相較于其他要素而言具有顯著性。同時，他發(fā)現(xiàn)人力資本對經(jīng)濟增長的作用具有一定的滯后性和階段性。祝金琴、劉洋（2010）利用1978年到2007年新疆的相關數(shù)據(jù)進行計量分析，認為新疆的人力資本對其經(jīng)濟發(fā)展有較大影響，兩者之間存在著長期協(xié)整關系。在與物質投入等其他投入進行對比后發(fā)現(xiàn)，新疆人力資本的產(chǎn)出彈性較小，其人力資本投入不足，在一定程度上限制了該區(qū)域的發(fā)展。因此，應該提高該區(qū)域人力資源配置效率。蔡潔（2009）在對我國經(jīng)濟增長與人力資本的關系進行分析的基礎上提出：我國經(jīng)濟增長的動力主要是資本投入，人力資本對經(jīng)濟增長的拉動作用并沒有充分發(fā)揮出來。增加人力資本投入將對我國經(jīng)濟增長產(chǎn)生較強的外部效應，并就我國如何發(fā)展人力資本以促進經(jīng)濟發(fā)展提出了一些建議。劉傳江、董延芳（2007）認為，異質人力資本流動，既會對流入地和流出地的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生影響,也會對由若干地區(qū)組成的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮重要作用。

二、浙江省經(jīng)濟發(fā)展與人口就業(yè)現(xiàn)狀

浙江地處我國東南沿海長江三角洲南翼，東臨東海，南接福建，西與江西、安徽相連，北與上海、江蘇接壤，地理位置較為優(yōu)越。其面積大約10萬多平方千米，常住人口約為5477萬人，是我國面積最小、人口密度最大的省份之一。浙江憑借其優(yōu)越的地理位置、發(fā)達的交通以及人民的努力奮斗，成為全國最為發(fā)達的地區(qū)之一，被稱為“絲綢之府”“、魚米之鄉(xiāng)”和“文物之邦”。

1.經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀（1）自1978年改革開放以來，浙江省的GDP呈現(xiàn)出逐年增長的態(tài)勢，在經(jīng)歷了30多年的發(fā)展后，全省GDP由1978年的123.72億元，上升到2012年的34606億元，發(fā)展十分迅速，每年都會帶來最高值。同時，浙江不僅在GDP的絕對值上逐年增長，其增長速度亦由剛開始的十分緩慢到后來飛速增長和跨越。增長速度雖然在1998年左右有所下降，但就整體趨勢而言，浙江省生產(chǎn)總值呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢。（2）浙江省自1978年以來，不僅總體GDP不斷上升，而且人均GDP亦以飛快的速度上升。2012年，全省人均GDP突破一萬美元達到63266元，超出全國人均GDP水平36121元，位于全國領先水平。浙江省所轄11個地級市的人均GDP亦十分高，均高于全國平均水平，表明浙江地區(qū)發(fā)展十分均衡，發(fā)達程度高，達到上中等發(fā)達國家水平。根據(jù)上述分析不難發(fā)現(xiàn)，改革開放以來，浙江省的經(jīng)濟得到了長足發(fā)展。不論是從總體還是人均而言，均為全國發(fā)展迅速的省份之一，且從區(qū)域發(fā)展看，浙江省11個地級市之間發(fā)展雖存在一定差距，但差距并不大，在全國各省市仍處于前列。因此可以說，一定程度上浙江省的經(jīng)濟處速發(fā)展中，且發(fā)展較為平衡。

2.人口就業(yè)現(xiàn)狀改革開放以來，我國的從業(yè)人員數(shù)量占總人口的比重，呈現(xiàn)出波動上升的趨勢。1978～1988年這一期間上升速度較快，由47.85%上升至60.02%。20世紀90年代，從業(yè)人口所占比重基本沒有變化，而進入21世紀以后，其比例又有所上升，至2011年，已達76.84%。同時，2000年以來，浙江省三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口發(fā)生了較大變化。其中，第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)出顯著的下降趨勢，且下降速度越來越快；第二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)則逐年有所增加，第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)于2002年超過第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，位列第二。第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)始在全省處于主導地位。2011年，浙江省三次產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)中有50.86%從事第二產(chǎn)業(yè)，說明到目前為止，浙江省依舊是以第二產(chǎn)業(yè)為主導產(chǎn)業(yè)結構，第三產(chǎn)業(yè)依舊在發(fā)展階段。

三、數(shù)據(jù)選擇與模型建立

1.數(shù)據(jù)選擇通過前文的分析，對浙江省目前的經(jīng)濟狀況及人口就業(yè)狀況有了基本的了解。但是人力資本對經(jīng)濟增長究竟有何作用，還需要進一步探究。根據(jù)內生經(jīng)濟增長理論，選擇浙江省生產(chǎn)總值（Y）、物質資本（K）、人力資本（H）、年底就業(yè)人口數(shù)（L）4個變量作為VAR模型的內生變量。浙江省生產(chǎn)總值、年底就業(yè)人數(shù)可直接從浙江省統(tǒng)計年鑒中獲得。但為了消除利率等因素的影響，需將其進行換算。筆者以1990年為基礎，即1990年物價水平為100。物質資本、人力資本的測量可通過永續(xù)盤存法進行測量。

2.模型建立筆者所采用的是柯布———道格拉斯函數(shù)：AKαLβ。鑒于本文所采用變量的差異，引入人力資本投入要素，將其變?yōu)椋篩t=AKtαLtβHtγeμ。其中，Yt代表產(chǎn)出，以GDP代替；A代表技術，本文假設技術不變，因而A為固定值；L、K和H分別表示勞動力數(shù)量、物質及人力資本投入；μ為隨機擾動項。為使計算簡單化，將其轉化為對數(shù)形式。據(jù)此，可以將本文的計量模型設為。

四、結論與建議

1.結論通過實證分析，可發(fā)現(xiàn)人力資本投入、物質資本投入、從業(yè)人口數(shù)對經(jīng)濟增長均有作用，且都呈現(xiàn)正相關性，說明三者對經(jīng)濟增長都產(chǎn)生推動、促進作用。就三者對于經(jīng)濟增長促進作用的大小而言，人力資本投入對經(jīng)濟增長的推動力最強，物質資本投入次之，而從業(yè)人數(shù)對經(jīng)濟增長的促進作用最小。

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1.1安徽基本經(jīng)濟發(fā)展狀況安徽省位于我國東南部，是華東地區(qū)跨江臨海的內陸省份，也是我國最具發(fā)展活力的長江三角洲地區(qū)的縱深和腹地，地理位置優(yōu)越，也是我國重要的農業(yè)大省之一。改革開放以來，安徽國民經(jīng)濟邁上了快速發(fā)展的軌道。根據(jù)《安徽省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》的初步核算，2012年全省生產(chǎn)總值為17212.1億元，比上一年增長12.1%，排名全國14位。其中，第一產(chǎn)業(yè)的增加值為2178.7億元，增長5.5%;第二產(chǎn)業(yè)的增加值為9404億元，增長14.4%;第三產(chǎn)業(yè)的增加值為5629.4億元，增長11%，三次產(chǎn)業(yè)結構由上年的13.2∶54.3∶32.5調整為12.7∶54.6∶32.7，工業(yè)經(jīng)濟的增長仍然是帶動全省經(jīng)濟增長的主要力量，三大產(chǎn)業(yè)結構的演變趨向合理。人均生產(chǎn)總值為28792元，比上年增加3133元。見下圖。安徽省經(jīng)濟保持了平穩(wěn)的增長，但是人均GDP仍然遠遠低于全國的平均水平，經(jīng)濟發(fā)展總水平較低。從發(fā)展歷程分析，主要原因是消費需求不足在很大程度上制約著經(jīng)濟的持續(xù)增長，粗放式的經(jīng)濟增長方式?jīng)]有根本改變。

1.2安徽人力資本投資現(xiàn)狀

1.2.1人力資本數(shù)量勞動力是人力資本的主體。假定人力資本是同質的，每個人的人力資本沒有差別，那么人力資本的數(shù)量狀態(tài)就可以近似地從勞動力的數(shù)量反映。安徽省是我國第8大人口大省。根據(jù)《安徽省統(tǒng)計年鑒》，2011年年末全省常住人口為5968萬人，比上年增加了11萬人。城鎮(zhèn)人口有2673.7萬人，比例為44.8%，農村人口有3294.3萬人，比例為55.2%。年末全省從業(yè)人員4120.9萬人，比上年增加70.9萬人，全年城鎮(zhèn)新增就業(yè)62.3萬人，下崗失業(yè)人員再就業(yè)24.1萬人，年末城鎮(zhèn)登記失業(yè)率為3.72%。人口年齡構成是，0～14歲的人口占總人口的18.59%，15～64歲的人口占總人口的70%，65歲及以上的人口占總人口的11.41%?？梢钥闯觯不帐〉娜丝谫Y源豐富，且增速較快。2011年，中國的平均人口自然增長率是4.79‰，安徽省的人口自然增長率6.43‰，遠高于全國平均水平。近年來，安徽省不斷完善生育政策，提高獨立子女保健費，制定扶助政策，在一定程度上控制了人口過快增長，充分實現(xiàn)了環(huán)境“減負”，發(fā)展“減壓”。

1.2.2人力資本質量衡量人力資本質量的指標因素很多，本文主要是從教育素質和醫(yī)療保健兩方面來分析的。第一，教育素質方面。人口受教育程度是人口綜合素質的重要組成部分，也是一個地區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)展實力和潛力的體現(xiàn)。近幾年，隨著“科教興皖”戰(zhàn)略的實施，安徽省人口的受教育程度明顯提高，就業(yè)人員中本科以上學歷的人數(shù)大量增加，未上學的人數(shù)大幅減少，人力資本的教育素質得到提高。但也要清醒地看到，安徽省人口整體文化素質偏低的局面，在相當長時間內仍將是客觀現(xiàn)實，與社會經(jīng)濟發(fā)展的需求還存在著一定的差距。第二，醫(yī)療保健方面。一般而言，人力資本健康投資主要包括維持人體機能正常運轉所需要的基本投資和隨著社會的發(fā)展而進行的醫(yī)療保健和休閑娛樂等方面的投資。它可以增加未來勞動者的數(shù)量，提高勞動者的健康質量和生產(chǎn)效率，減少疾病，增強工作能力，并使其智力投資得以維持。由于醫(yī)療是人們應對或化解健康風險的最直接的手段，醫(yī)療服務投入一直被視為最重要的健康投資指標。近些年，隨著人們對健康和保健的重視，安徽省不斷提高醫(yī)療衛(wèi)生服務水平，擴大衛(wèi)生機構的覆蓋面，完善基本服務設施，擴大醫(yī)療衛(wèi)生服務人員的隊伍。1949年，安徽省僅有衛(wèi)生機構31個、衛(wèi)生技術人員310人、床位190張，而到2012年，衛(wèi)生機構增加到23277個，床位數(shù)增加到22.23萬張，衛(wèi)生技術人員數(shù)增加到23.63萬人。醫(yī)療衛(wèi)生服務能力的提高，有效地保障了人力資本的積累(見表3)。

1.3初步分析結果結合以上分析和統(tǒng)計年鑒中的其他數(shù)據(jù)，可以得出以下結論:第一，安徽省的經(jīng)濟發(fā)展速度較快，產(chǎn)業(yè)結構趨向合理。但各項人力資本投資數(shù)據(jù)與全國平均水平還存在一定差距，經(jīng)濟發(fā)展方式仍帶有明顯的以物質資本投入為主、粗放式的特征。因而，安徽省應當進一步加大人力資本投資力度，提高人力資本存量水平。第二，安徽省人口總量龐大，多年來政府通過各項政策在一定程度上控制了人口規(guī)模的過快膨脹，人口的自然增長率有所下降，但人力資本的質量不高，主要表現(xiàn)為就業(yè)人員的受教育水平偏低，醫(yī)療衛(wèi)生服務供不應求所導致的健康狀況無法保障。雖然人口基數(shù)較大，但由于受制于安徽及其周邊地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平，安徽處于“人才洼地”的劣勢中，人力資本外流的現(xiàn)象比較普遍，而吸納外地優(yōu)秀人力資本的能力較弱。政府應該根據(jù)實際情況制定較為優(yōu)厚的政策，引入高層次人才從而實現(xiàn)以外部動力提升本地區(qū)人才積累能力來促進經(jīng)濟增長的目標。第三，安徽省科教資源豐富，但人力資本教育投資明顯不足，低于全國平均水平。要提高人力資本投資的質量，就必須加大教育投入，特別是高等教育和從業(yè)人員的技術培訓，實現(xiàn)人力資本邊際收益遞增，提升人力資本投資對經(jīng)濟增長的貢獻。

2實證與研究

現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論和各國經(jīng)濟增長實踐證明，人力資本投資是經(jīng)濟增長的主動因。隨著人口老齡化的來臨并逐步加深，人口紅利在經(jīng)濟增長中的作用將會下降，未來經(jīng)濟的增長必將越來越依賴于勞動力的質量因素，長期以來主要靠物質資本投入來推動經(jīng)濟發(fā)展的局面將被扭轉。為了探究安徽省人力資本投資對經(jīng)濟增長的貢獻，本文引入了道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，在此基礎上構建了以安徽省物質資本存量和人力資本存量為解釋變量的有效勞動模型作為本文的核心模型，揭示人力資本投資和經(jīng)濟增長的深層次聯(lián)機制，并對現(xiàn)實狀況進行合理的實證分析。

2.1變量的指標選取和度量

2.1.1經(jīng)濟增長總量Y經(jīng)濟增長是指在一個較長的時間跨度上，一個國家產(chǎn)出水平的持續(xù)增加，通常用國內生產(chǎn)總值GDP來衡量。GDP剔除了中間產(chǎn)品的計算，計算出的是一個國家或地區(qū)生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務的價值，具有準確性和完整性，安徽省的地區(qū)生產(chǎn)總值可以通過查找統(tǒng)計年鑒得到，如表4所示。

2.1.2物質資本存量K物質資本是指長期存在的生產(chǎn)物資形式，如機器、設備、廠房、建筑物、交通運輸設施等。經(jīng)濟學家認為，分析產(chǎn)出和投入要素關系時，物質資本存量等于固定資本加流動資本。但由于統(tǒng)計資料的限制，在各類統(tǒng)計年鑒上無法找到關于全社會資本存量數(shù)據(jù)，流動資本的數(shù)據(jù)來源和使用范圍都極為不規(guī)范，統(tǒng)計口徑也不夠一致。因而本文將使用全社會固定資產(chǎn)投資額代替物質資本存量。這樣可能會降低物質資本對經(jīng)濟增長的作用，但不會影響研究安徽省人力資本投資對經(jīng)濟增長的貢獻率，可以忽略不計。安徽省的固定資產(chǎn)投資額如表5所示。3.1.3人力資本存量H根據(jù)研究問題的重點和數(shù)據(jù)易獲得性的不同，目前對人力資本存量指標的界定有多種方法:一是從人力資本的產(chǎn)出角度度量，最常見的是勞動者報酬法，即用人力資本的未來收入的貼現(xiàn)值來體現(xiàn)人力資本所有者身上所蘊涵的人力資本水平。二是從人力資本的投入角度度量，主要有教育經(jīng)費法、技術等級或職稱等級法、受教育年限法。本文選取受教育年限法:將勞動者按受教育程度分類，然后將平均受教育年限作為權數(shù)進行加權求和，從而得到總的人力資本存量。在此不考慮知識的積累效應和人力資本發(fā)揮作用的時間效應。

2.2模型檢驗與分析在前文得到的GDP、物質資本存量、人力資本存量等時間序列數(shù)據(jù)的基礎上建立有效勞動模型。為了更方便地使用回歸方程進行分析，計算出各項數(shù)據(jù)的自然對數(shù)值。根據(jù)以上回歸方程結果(2)可知，方程的R2為0.990，指總離差平方和99.0%被樣本回歸直線解釋，僅僅有1%未被解釋。方程也通過了F檢驗和t檢驗，說明模型有很好的擬合度。顯著性水平分別為Sig=0.000＜0.05、Sig=0.017＜0.05通過統(tǒng)計檢驗，說明方程中的自變量對因變量具備強大的解釋力。DW值也通過檢驗，說明在回歸方程中序列無自相關。從對模型的估計可以看出，安徽省物質資本投資和人力資本投資對國內生產(chǎn)總值的影響顯著。從各要素的產(chǎn)出彈性看，安徽省物質資本投入的產(chǎn)出彈性α為0.484，這就說明物質資本投入每增加一個百分點，安徽省的經(jīng)濟增長會被拉動0.484個百分點;人力資本投入的產(chǎn)出彈性β為0.917，說明人力資本投入每增加一個百分點，安徽省的經(jīng)濟增長會被拉動0.917個百分點，α+β＞1，經(jīng)濟規(guī)模的發(fā)展呈遞增趨勢，經(jīng)濟增長的主要動力是人力資本。

2.3增長率及貢獻率

要素(產(chǎn)出)增長率公式其中Gci、Ri、Ei、RG分別為要素貢獻率、要素增長率、要素產(chǎn)出彈性和產(chǎn)出增長率。根據(jù)以上公式計算出的各要素增長率和貢獻率如表10:從各要素對經(jīng)濟增長的貢獻率來看，2002—2011年，安徽省的GDP平均增長率為17.82%，物質資本和人力資本的平均增長率為30.68%和2.57%，物質資本的貢獻率83.30%明顯高于人力資本的貢獻率13.25%，說明安徽省10年間的物質資本投入顯著增加，人力資本投入增長緩慢，這可能是受到平均受教育水平提高緩慢的影響。

3對策和建議

人力資本投資是促進安徽省經(jīng)濟持續(xù)增長的根本動力。為了提升人力資本投資對經(jīng)濟增長的貢獻，在今后的一段時期內可以重點做好以下幾方面的工作。

3.1加大人力資本投資力度

3.1.1加大教育投入，培育人力資本勞動者受教育的過程就是人力資本積累的過程，教育投資能夠將人力資源“資本化”，創(chuàng)造出經(jīng)濟價值。在其他因素不變的情況下，受教育的時間越長、層次越高，人力資本的存量就越大，而隨著人力資本的量的積累將發(fā)生質的飛躍，人力資本質的提高是技術創(chuàng)新及制度創(chuàng)新的源泉，也是經(jīng)濟增長的持久動力。安徽省科教資源豐富，有助于將人力資源規(guī)模優(yōu)勢轉變?yōu)橘|量優(yōu)勢。要想提高勞動者受教育的水平，教育投資的重點應放在公共教育或基礎教育上，這有賴于政府的政策支持。政府要加大教育經(jīng)費在財政投資中的比例，統(tǒng)籌教育資源。同時，還應拓展多元化的投資渠道，不能僅靠國家投入而游離于市場之外，要充分重視企事業(yè)單位的重要作用。

3.1.2發(fā)展非正規(guī)教育，鼓勵職業(yè)培訓教育培訓是對人力資本的進一步開發(fā)，也是人力資本實現(xiàn)邊際收益遞增的保證。在產(chǎn)業(yè)結構調整中一個很大的障礙就是專業(yè)化人才的缺乏，而緊缺人才的培養(yǎng)往往不是通過全日制教育產(chǎn)生的，而多依靠于社會上非正規(guī)教育的投入，如繼續(xù)教育、職業(yè)培訓、企事業(yè)培訓等。政府可以對這些培訓加以立法約束和引導，鼓勵社會力量參與職業(yè)技能的培訓工作，讓勞動者始終處于一個動態(tài)的學習過程中，這不僅可以引導勞動者通過終身學習提高素質，還可以緩解就業(yè)壓力，對高校專業(yè)設置不合理的現(xiàn)象進行彌補，給社會提供多層次、高水平的勞動力。

3.1.3合理配置醫(yī)療衛(wèi)生資源，完善醫(yī)療服務體系衛(wèi)生保健支出是人力資本投資的一個重要方面。它可以延長人口的平均壽命，增加人的勞動年限，提高人的勞動能力。安徽省醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)取得了顯著進步，但與人民群眾對醫(yī)療衛(wèi)生的需求仍然存在一定差距，“看病難、看病貴”的問題沒有得到根本解決。安徽省應擴大對醫(yī)療衛(wèi)生投入的規(guī)模，加快建立統(tǒng)籌城鄉(xiāng)的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，改善人們的醫(yī)療環(huán)境和條件，特別是基層衛(wèi)生條件和人力結構，同時，還要積極倡導開展預防和保健活動，保證勞動力的擴大再生產(chǎn)，引導人們主動提高個人人力資本水平，為安徽省經(jīng)濟的平穩(wěn)健康發(fā)展提供保障。

3.2優(yōu)化人力資本投資結構

3.2.1調整產(chǎn)業(yè)結構和人力資本結構已有研究成果表明勞動力向二三產(chǎn)業(yè)轉移是一種必然趨勢，而第三產(chǎn)業(yè)必將成為吸納的主力。近年來，安徽省的三大產(chǎn)業(yè)結構趨向合理，工業(yè)成為拉動經(jīng)濟發(fā)展的主導力量，但必須承認安徽的經(jīng)濟發(fā)展存在著產(chǎn)業(yè)結構同就業(yè)結構錯位的現(xiàn)象，一般化的人力資本數(shù)量過多，而急需的專業(yè)化人力資本卻處于短缺狀態(tài)，現(xiàn)有的專業(yè)化的人力資本遠遠不能滿足相關產(chǎn)業(yè)的需求。所以，安徽省應該加大具有較強科研、管理和各種專業(yè)技術創(chuàng)新才能的專業(yè)化人力資本的開發(fā)力度，優(yōu)化人力資本的結構，使之與產(chǎn)業(yè)結構相匹配，從而讓物質資本和人力資本更好地結合。

3.2.2平衡物質資本投資和人力資本投資物質資本投資和人力資本投資對經(jīng)濟增長有不同程度的貢獻，二者必須協(xié)調結合才能維持一定的經(jīng)濟增長率。一些學者的分析結果表明，人力資本和物質資本在一定程度上有相互替代性。因此，政府在政策上應該確保物質資本投資和人力資本投資相協(xié)調。在擴大物質資本投資的同時，要擴大知識和人力資本投資，加速人力資本積累，獲得人力資本投資所帶來的經(jīng)濟遞增收益和外溢作用。針對安徽省實際，應根據(jù)具體情況確定人力資本投資和物質資本投資比例。雖然實證分析結果表明目前物質資本的貢獻率大大高于人力資本的貢獻率，但人力資本投資是未來發(fā)展的必經(jīng)之路，在注重二者協(xié)調的同時，應盡可能地將投資向人力資本方面傾斜，加快人力資本積累，注重加大教育、在職培訓、醫(yī)療保健和科技投入的力度，向基層員工培訓傾斜。

3.3建設人力資本投資環(huán)境

3.3.1建立健全人力資源市場，促進人力資本合理流動人力資源市場是提供優(yōu)質人力資本的主要場所，政府是人力市場的管理者。安徽地處中部，客觀上的經(jīng)濟發(fā)展程度導致人力資本的流動率比較低，優(yōu)秀人力資本相對缺乏，人才流失現(xiàn)象普遍。為了健全就業(yè)機制和人口流動機制，省政府可以和就業(yè)指導部門共同制定有關人力資本流動的專門指導政策，引入發(fā)達地區(qū)的優(yōu)秀人力資本，共享人力資本數(shù)量和質量上的優(yōu)勢，這樣不僅可以滿足本省對人力資本的需求，同時降低了人力資本價值實現(xiàn)過程中的流動成本和機會成本。另外，為了提高人力資本流動效率，政府可以定期通過電視、網(wǎng)絡、報紙等媒體和其他中介組織，向各企事業(yè)單位以及人力資本個人公布有效、準確的就業(yè)信息，并提出指導性意見。對于人力資本遷移過程中的成本，政府可以考慮投入部分資金。雖然人力資本流動費用本身并不能直接形成或增加人力資本存量，但通過人力資本的合理流動，在宏觀上，可以實現(xiàn)人力資本的優(yōu)化配置，調整人力資本分布的稀缺程度;在微觀上，可以進一步提高人力資本利用的經(jīng)濟效率和社會效益。所以，它是人力資本價值和增值的必要條件。

篇6

在本文中，我們主要利用主成分分析得出就業(yè)質量的綜合指標。需要說明的是，本文采用主成分分析并不是最終目的，只是用主成分分析法綜合原始變量的大量信息，得出多個變量的綜合指標。通過碎石圖分析，本次研究提取的5個主成分可以在80%的程度上解釋原來所有方差，已經(jīng)符合一般的統(tǒng)計要求。通過對數(shù)據(jù)進行因子分析，然后對主成分的各個值進行預測打分，再運用公式（F1+F2+F3+F4+F5）/5得出總指標F0。

二、變量統(tǒng)計性描述

根據(jù)問題研究的需要，選取一系列指標分別對人力資本以及控制變量進行度量，主要變量統(tǒng)計性描述如表2。

三、回歸分析

表3為人力資本對高學歷群體初次就業(yè)質量的OLS回歸結果。從整體的結果上來看，各項檢驗指標表現(xiàn)都較為良好，調整后的R方為0.64，這說明此模型擬合效果較好，自變量對因變量的解釋程度較高。從回歸結果可以看出，受教育程度越高，畢業(yè)生的就業(yè)質量越高，其中，研究生畢業(yè)生的就業(yè)質量比本科生平均高出10.8%和18.7%，且這種影響在0.001的統(tǒng)計水平水平上顯著；人文社科類、工程技術類等專業(yè)的畢業(yè)生有著相對較高的就業(yè)質量，而農學、理學及自然科學類等專業(yè)的畢業(yè)生則就業(yè)質量相對較低，但這些影響在統(tǒng)計意義上大部分都不顯著；在校成績對于就業(yè)質量的影響在0.05的統(tǒng)計水平是是顯著的，說明受教育期間在校GPA排名靠前的求職者，其就業(yè)質量相對更高一些；相對于沒有獲獎經(jīng)歷的求職者，有獲獎經(jīng)歷的求職者會更有優(yōu)勢，這一影響在0.05的統(tǒng)計水平上顯著；有實習經(jīng)歷的就業(yè)者比無實習經(jīng)歷的就業(yè)者初次就業(yè)質量要高出5.7%，且這一影響在0.01的統(tǒng)計水平上是顯著的；相對于沒有本專業(yè)相關技能證書的就業(yè)者來說，有一項或以上的本專業(yè)相關技能證書的就業(yè)者就業(yè)質量會相對更高一些，但這一影響在統(tǒng)計意義上不顯著。括號內為參照組。

從OLS回歸的結果可以看出，控制變量中，高學歷群體初次就業(yè)質量在性別上有顯著差異，男性的就業(yè)質量比女性高出了15%。而從年齡上來看，不同年齡段的就業(yè)者的就業(yè)質量并不存在顯著差異。外貌對于高學歷群體初次就業(yè)質量也存在顯著影響，說明在其他條件不變的情況下，外貌出眾的求職者更容易得到招聘單位的青睞，就業(yè)質量也相對更高一些。

四、結語

篇7

關于資本成本會計的理論框架，會計理論界曾出現(xiàn)過許多的觀點，尤其以安東尼教授提出的理論構想最具代表性，因此，我在此就在安東尼教授的觀點引導下做一下資本成本會計的理論框架分析：

1．關于會計要素問題。會計要素是會計對象的具體化，它把會計對象用會計特有的語言加以表述。另外，它還是財務報表的組成項目，會計恒等是描述了各個要素的數(shù)量關系，按照安東米教授提出的資本成本會計理論構想，在資本成本會計中，會計恒等式應修改為：“資產(chǎn)=負債+股東權益+主體權益”。與此變化相適應，安東尼教授對會計要素及其相關問題也進行了討論。①單獨設置“業(yè)益”要素。會計要素及其設置數(shù)量的多少，主要應該取決于會計信息系統(tǒng)的目標。雖然會計要素本身就是一種信息，但是它畢竟是一個綜合信息，根據(jù)安東你教授所提出的資本成本會計構想應該單獨設置“業(yè)益”要素取代原來的“凈收益”或“全面收益”要素。它在數(shù)量等與資產(chǎn)總額與負債和股東權益之和之間的差額。其主要來源是主體的經(jīng)營活動。②對資產(chǎn)、負債和股東權益要素的重新定義。安東你教授認為現(xiàn)行的財務會計概念結構無法提供解釋會計主體實際發(fā)生情況的信息，同時，它對“資產(chǎn)“要素的定義不具有實際操作性，因此，安東尼教授在資本成本會計中對資產(chǎn)、負債和所有者權益要素的概念作了重新定義，具體表述如下：①資產(chǎn)是主體的資本存在形態(tài)。資產(chǎn)包括貨幣性項目、未耗用成本和各項投資。其數(shù)額未凝固在各種資本存在形態(tài)上的數(shù)額。②股東權益反映由股東提供的資本數(shù)額。它包括股東直接投入的資產(chǎn)以及這些資本的應計利息。

2．關于會計目標問題。會計目標是會計系統(tǒng)運行的必然趨勢，是會計系統(tǒng)運行的出發(fā)點和歸宿點，表現(xiàn)位于其應達到的目的。它的基本目標時提供有助于人們進行有目的的控制和決策的財務信息計其他有關信息，這是一切經(jīng)濟條件下的會計所共有的，并不以經(jīng)濟環(huán)境的改變而變化，資本成本會計業(yè)不例外。但是，現(xiàn)行的財務會計實務中，僅僅確認顯現(xiàn)成本，即債務資本成本，而沒有確認隱含成本，即權益資本成本。安東尼教授認為資本成本中不僅包括債務資本成本，而且還包括權益資本成本，因此，在資本成本會計中，會計信息系統(tǒng)所提供的有目的的控制和決策的財務信息中應反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一切成本，既包括顯現(xiàn)成本，又包括隱含成本。

3．關于會計信息的質量特征問題。關于會計信息質量特征的研究在西方財務會計文獻中早已存在。例如：美國會計學會認為會計信息系統(tǒng)所提供的信息必須符合相關性、可驗證性、公正不偏性和可定量性四項準則。資本成本會計信息在質量特征方面也符合這四項準則。①就相關性而言，確認和計量資本成本中的隱含成本，對于提高會計信息的決策游泳性，增強會計信息的相關性的回答是肯定的。②就可驗證性而言，對于資本成本會計的權益資本成本計量來說，它是指根據(jù)相同的數(shù)據(jù)和方法，兩個或兩個以上的不同專業(yè)人員進行權益資本成本的結算，應該得到基本相同的結果。對于這一點，利用資本資產(chǎn)定價模型來計算權益資本成本得到相同的數(shù)據(jù)并不難以實現(xiàn)，因為在高度發(fā)達、完善的金融市場條件下，模型中所取得有關變量樹脂相同，計算結果也會基本相同。③就公正不偏性而言，它要求會計信息的提供和傳遞過程中不滲入個人偏見，以免損害其他信息使用者的利益，既然權益資本成本計量具有可驗證性，那么，不同經(jīng)濟利益關系的集團，為了維護自身的利益，就可以通過權益資本成本計量結果來進行驗證，從而敦促會計信息系統(tǒng)遵循公正不偏性準則。④就可定量性而言，權益資本成本的計量過程本身就是最好的例證。

4．關于會計基本假設和會計原則問題。會計假設侍從會計實踐中抽象出來的，是最基礎的一個層次，使整個財務會計結構的基礎，是會計理論的最高層次，對會計理論和會計實務具有普遍有用性。資本成本會計作為會計的分支，它只是強調在確認成本是，不僅包括債務資本成本，而且還包括權益資本成本。在會計所處環(huán)境、核算對象等方面無很大區(qū)別，因此，財務會計上的四個基本假設：主體假設、持續(xù)經(jīng)營假設、會計分期假設和貨幣計量假設，仍然適用于資本成本會計。

會計原則既是會計假設的延伸，以溝通會計理論與會計實務；又是對會計實務中存在的某些共性的高度抽象。它的基本原則同樣適用于資本成本會計，只是在穩(wěn)健性原則的問題上，有些爭議：按照資本成本會計的基本原理，在確認權益資本成本時，借記“資本成本”賬戶，貸記“留存收益”賬戶。據(jù)此，有人認為這是在計量權益資本成本的同時，也就確認了權益資本收益，在收益實現(xiàn)前便確認的做法，違背了財務會計的穩(wěn)健原則。但若從資本成本會計的角度看，事實卻不盡如此，①在現(xiàn)行財務會計程序和方法夏，企業(yè)當期的凈收益包括權益資本成本和真實利潤兩部分。若把本應屬于成本的部分作為凈收益，實際上是高估了當期的凈收益。如果按照穩(wěn)健性原則的定義，應該說，違背穩(wěn)健性原則的不是資本成本會計而是現(xiàn)行財務會計。②隨著經(jīng)濟環(huán)境的變革，經(jīng)濟流動的不斷創(chuàng)新，旨在保護債權人利益的穩(wěn)健性原則及其相依存的實現(xiàn)原則也有其固有的局限性，面對全球性的金融工具創(chuàng)新，現(xiàn)行財務會計的理論如會計的確認基礎、會計的計量屬性等將受到?jīng)_擊與挑戰(zhàn)，因此，穩(wěn)健性原則仍應作為資本成本會計的一項基本原則。

5．關于安東尼教授的資本成本會計的理論構想的簡略

安東尼教授提出的資本成本會計理論構想主要涉及兩個問題：①資本城本，尤其是權益資本成本的計量問題；②資本成本會計本身的問題，即如何將權益資本成本計列于產(chǎn)品成本以及由此導致的一系列問題。

對于上述兩個問題，安東尼教授分別提出了設想，首先，第一個問題，他建議可以由財務會計準則委員會確定權益資本成本率；其次，第二個問題，它在題為“權益資本成本”的論文中對資本成本的核算程度提出了具體的設想，這一部分將在后面的章節(jié)中重點論述。

二、資本成本會計理論框架的影響

第一、資本成本會計是連接財務會計與管理塊的橋梁

在現(xiàn)行會計理論體系中，財務會計主要側重于“對外”，管理會計主要側重于“對內”，資本成本會計則起到了兩者之間的橋梁作用，它“對內”可提供決策信息，以有效控制企業(yè)所有資金的使用，提高資金利用效益，“對外”可提供真實和相關的會計信息，不僅可讓投資者更深入的了解企業(yè)的財務狀況，還可為國家、主管部門和銀行等提供制定有關政策的依據(jù)。

第二、資本成本會計協(xié)調了會計學與經(jīng)濟學的關系

經(jīng)濟學對于費用或成本的解釋從來就有其高度的理論概括，而“會計學則會因客觀經(jīng)濟發(fā)展的需要在不同的歷史時期賦予其各項要素以不同的構成內容”。另外，經(jīng)濟學認為，企業(yè)所有資本的來源都是對一定資源的占用，應該是有償?shù)?。資源的機會成本也應該是成本的一部分。資本成本會計是兩權分離的產(chǎn)物，權益資本成本實質上代表著一種機會成本，在經(jīng)濟學的收益計算中，它是被扣除的部分。然而在會計學中，權益資本成本卻與債務資本成本一樣，都是能較為直接的取得的社會資本形式，對資本所有者與使用這而言，其經(jīng)濟意義是相同的。而且，在會計上，在我國的現(xiàn)行的現(xiàn)金流量表里，把利息收入和股利收入同化分為投資活動的現(xiàn)金流入，把利息支出和股利支出同化分為籌資活動的現(xiàn)金流出。這更加表明，權益資本成本與債務資本成本在本質上是相同的。因此，在資本成本會計中，將權益資本成本作為成本項目，在收益中減除，是與經(jīng)濟學一致的。

篇8

人力資本投資風險問題是人力資本投資理論的重要內容。因此,人力資本理論的開創(chuàng)者們在創(chuàng)立人力資本理論時就已經(jīng)初步探討了人力資本投資風險問題,雖不系統(tǒng)深入,但仍富有啟發(fā)意義。他們主要從三個方面對教育人力資本投資風險進行了分析。

首先,指出了教育是一項具有風險性的投資。被西方經(jīng)濟學家譽為“人力資本之父”的西奧多·W.舒爾茨在1961年《高等教育的成就》一文中,指出了由于個人在評價其先天稟賦時所面對的不確定性所導致的教育投資的風險本質,他說:“在高等教育領域中的每項投資,不論采取何種形式,都是超前的、長期的、對未來承擔義務的,因此都被某種風險和不確定性所困擾?！倍鴮θ肆Y本理論作出杰出貢獻的另一位美國經(jīng)濟學家加里·S.貝克爾(1975)也在其《人力資本》一書中指出:“以上的討論正好說明了,高等教育上的投資經(jīng)受著相當大的風險,而且很明顯這種投資是相當不易改變的?！笔鏍柎倪€指出了人力資本投資與物質資本投資一樣都具有收益不確定即存在風險的特點:“教育投資的這些收益的確難以確定,但是這種不確定性也并非是它所獨有的特點,因為其它方面的投資之收益也很容易具有不確定性?！?/p>

其次,指出了人力資本投資風險的來源。1964年,舒爾茨在《教育的經(jīng)濟價值》一書中討論教育費用時指出了人力資本投資風險的三個來源:對自身才能的不確定、就業(yè)的不確定和資本市場的不確定。他說:“學生一般只曉得自己在上學,而不知自己的學習才能如何,學生對知識技能的投資能在四十年或更長的一段時期為他們服務,這筆動產(chǎn)的價值就一個人整個一生來說還是未定之數(shù);他們很難知道在不久的將來是否會有就業(yè)機會,也就是說,很難肯定當他們一完成學校教育即有職業(yè)和收入……即使學生確信他們具有必要的才能,相信將來收入可以保證他們在更多的學校進行投資,他們又會發(fā)現(xiàn),把資金貸給學生的資本市場很不完善。特別在貸金既包括學費又包括學生放棄的收入情況下,這種資本市場就更顯得糟糕?！?/p>

貝克爾也指出:“人力資本的實際收益圍繞著預期收益變動,這是因為某些因素的不確定性。壽命的長短總是不確定的,這是決定收益的一個重要因素。人們也不能確定他們的能力,特別是對進行了大量投資的年輕人來說更是如此。此外,一個年齡與能力既定的人的收益也是不確定的,因為還有許多無法預料的事情?！必惪藸栠€指出,信息的缺乏是導致存在教育投資風險的重要原因,他說:“增加了預期高等教育收益的困難的一個重要因素是,這種收入要在非常長的時期內才能收回來。較長的報酬支付期增加了風險,它與收益之間的低聯(lián)系一起降低了投資時得到的信息的價值?！薄暗玫揭还P人力資本投資的收益要很長時間,這就減少了可獲得的知識,因為在能得到收益的條件下才要求獲得知識,而且投資與收益之間的平均時期越長,所能得到的這種知識就越少?！?/p>

此外,還指出了在風險下人力資本投資的收益。加里·S.貝克爾(1976)批評了當時流行的把教育投資當作安全資產(chǎn)的觀點[見Glick&Miller(1956),Morgan&David],指出:“從教育中所獲得的收益應該與具有同樣大的風險和不可轉移特征的投資中所獲得的收益相當?！?/p>

他們并沒有完整系統(tǒng)地論述人力資本投資風險,只是作為經(jīng)濟學家,他們的敏銳直覺使他們意識到了在人力資本投資中的風險問題。因此,其缺陷是明顯的:其一,對影響人力資本投資風險的諸因素缺乏具體化、數(shù)量化分析,內容顯得較為單薄;其二,雖然已經(jīng)指出了風險影響人力資本投資,但對其影響人力資本投資的內在機理的認識卻顯得不夠;其三,這時的人力資本投資理論是在收益完全可以預測的假設下發(fā)展起來的,并沒有建立一個把風險內生化的人力資本投資模型。

二、西方人力資本投資風險問題研究的深入

從20世紀70年代中期起,有關學者發(fā)表了一系列的關于人力資本投資風險的論文,大大拓展了前人的研究。他們通過把人力資本投資中的不確定性予以內生化,從而使對人力資本投資風險的研究從簡單的感性認識階段發(fā)展到了理性認識階段,同時也克服了前人研究的一些缺陷。這一時期,對人力資本投資風險理論作出貢獻的主要有賴武海瑞和韋斯、斯諾、羅納德·瓦閏和約瑟夫·威廉姆斯(A.Snow、RonaldS.Warren、JosephP.Williams)等。他們主要研究了人力資本投資風險的起源、風險對人力資本投資的影響和如何化解人力資本投資風險。

1.賴武海瑞和韋斯對人力資本投資風險理論的開創(chuàng)性貢獻

1974年,賴武海瑞和韋斯(D.Levhari&Y.Weiss)在《美國經(jīng)濟評論》上發(fā)表了《風險對人力資本投資的影響》一文。在這篇文章中,賴武海瑞和韋斯以期望效用理論為基礎建立了一個把風險內生化的兩時期人力資本投資模型,在其中討論了風險對人力資本投資水平的影響。

賴武海瑞和韋斯假設只有兩個時期:當前和未來。個人計劃包括人力資本與物質資本的投資規(guī)模決策。我們認為人力資本投資是時間消費型的(比如,教育),而且0<λ<1是第一期花在人力資本投資上的時間比例;第一期花費在工作上的時間比例是1-λ。效用僅僅依賴于當前和未來的消費;因此,在下一階段(未來)的人力資本投資完全說是外生的。

賴武海瑞和韋斯(1974)通過這個兩時期模型,他們得出了人力資本的期望邊際收益率高于物質資本的期望邊際收益率,從而證明了人力資本投資具有更大的風險。賴武海瑞和韋斯(1974)研究還指出,在存在風險下最優(yōu)時物質資本和人力資本的期望邊際收益率一定相等。

此外,賴武海瑞和韋斯(1974)還考察了初始財富增加、市場利率上升、風險增加對人力資本投資的影響。在遞減的絕對風險厭惡和遞增風險的假設下,賴武海瑞和韋斯(1974)的研究表明,初始財富的增加會鼓勵人力資本投資;當個體在投資期間是一個凈借貸者時,利率的上升會導致人力資本投資的下降;當他是一個凈儲蓄者時,利率的上升會導致正好相反的收入效應和替代效應,其結果是不確定的;而當風險從零上升到一個正的水平時,人力資本投資將會減少。

而對于如何化解人力資本投資風險,賴武海瑞和韋斯(1974)在其開創(chuàng)性的文章中指出:“為了分散他的人力資本,個體必須獲得通用性教育,并且放棄專業(yè)化的好處。”

2.威廉姆斯、斯諾等人對賴武海瑞—韋斯模型的進一步發(fā)展

威廉姆斯(1978)考察了在風險人力資本投資與可出售的資產(chǎn)投資之間的聯(lián)系,指出他們都具有風險收益的特點。他也發(fā)現(xiàn)不確定性增加會導致教育投資的減少。威廉姆斯(1979)的另一項研究表明:在一個人力資本形成的連續(xù)時間模型中,不確定性會導致同樣的結果。在這篇文章中,威廉姆斯(1979)考察了當一個人面對幾種影響未來收入的不確定性的來源時,勞動、閑暇和教育投資在生命周期中的最優(yōu)時間分配問題。然而按照其他的研究,比如,考德(1986)指出,不確定性對教育需求的影響不可能明確地予以確定,而是依賴其在收入函數(shù)中引入的方式。威廉姆斯(1978、1979)還指出,應該利用資產(chǎn)組合投資來分散人力資本投資風險。

1990年斯諾和瓦閏發(fā)表了《不確定下的人力資本投資與勞動供給》。在文章中,他們通過把勞動供給作為一個選擇變量從而擴展了賴武海瑞-韋斯(1974)模型。他們指出,不確定性會使人們增加相對于未來的現(xiàn)階段的勞動供給。他們的研究還表明,如果這種投資是一種次要的活動,且個體表現(xiàn)出遞減的絕對風險厭惡偏好,那么,作為對收益風險增大的反應,人力資本投資會下降。然而,如果投資是正常的,那么,風險增大的影響是不確定的。在一定的假設下,斯諾、瓦閏和賴武海瑞、韋斯的分析得出了相似的結論。比如,不確定性增加對教育投資具有消極的影響。

約瑟夫·阿爾托內(JosephG.Altonji,1991)、韋森特·豪根和吉恩·沃克(VincentHogan&JanWalker,2001)研究了不確定下的教育選擇問題。約瑟夫·阿爾托內(1991)建立了一個簡單的兩時期模型,考察了能力、教育偏好、高校課程、家庭背景等對教育投資決策及收益的影響。在把教育作為一種選擇和個體一旦離開學校就無法返回的假設下,韋森特·豪根和吉恩·沃克(2001)應用選擇理論的技術研究了教育收益不確定時的教育決策問題,指出風險的增大將導致個體推遲離開學校,即個體將更多地投資于人力資本。

3.西方人力資本投資風險研究的最新進展

20世紀90年代以來,西方對人力資本投資風險的研究有了進一步的發(fā)展。

亞歷山大·瑞勒斯(AlexandraRillaers,1998)在前人工作(Michel,1993;delaCroix,1996)的基礎上提出一個交疊世代模型用以說明不確定性在個人教育投資決策和長期經(jīng)濟增長模式中的作用。在這個模型中,人力資本積累通過一個在物質資本中規(guī)模收益不變的技術解釋了內生增長。亞歷山大·瑞勒斯在個體水平上把不確定性納入到人力資本積累函數(shù)中:個體決定教育努力的水平但并不知道它的事后收益。假設每個個體在人力資本形成中擁有不同的利用教育努力的能力。而且這種能力事前無法觀察到,將在個體決定他的教育努力后反映出來。結果,同樣的教育水平并不一定會提供給每個個體以同樣的人力資本水平。

亞歷山大·瑞勒斯研究后也發(fā)現(xiàn),不確定性對個人教育努力和經(jīng)濟增長具有消極影響。然而,在一般均衡框架內,亞歷山大·瑞勒斯的研究進一步推進了斯諾和瓦閏(1990)的研究,指出一個面對嚴重不確定性而又無法予以保險的個體會減少其在教育上的投資。起初,經(jīng)濟會把更多的資源投入到物質資本積累而使人力資本變得相對稀缺。這種開始的消極反映部分會由價格和資源稀缺的影響所彌補。一方面,工資上升利率下降,從而提供給個體在下一階段以更多地投資于人力資本的激勵;另一方面,物質資本積累將創(chuàng)造新的來源來提高儲蓄,降低利率。結果會使得人力資本投資增加,直至回復到原來的水平。但是,當不確定性進一步增加時,教育投資又會趨于下降。

亞歷山大·瑞勒斯(1998)還從政府的角度提出了減少不確定性的政策建議:首先,幫助個人準確評價自己的能力,從而減少不確定性;其次,提供最低收入保障,如失業(yè)保障或基本收入保障;最后,通過提供補助金或獎學金來減少個人教育的成本以吸引個人投資于教育從而刺激經(jīng)濟增長。

肯尼斯·扎德(1997)指出,人力資本投資不像資產(chǎn)組合投資。人力資本投資的風險經(jīng)常是個性化的,而且人力資本是一種不具有流動性的資產(chǎn)。金融投資與人力資本投資的一個主要區(qū)別是:作為對新情況和不斷變化的目標的反應,一個人可以改變金融投資,而教育和培訓一旦進行則很難改變。而且還由于,第一,人力資本投資的總體風險與投資的規(guī)模不成比例,而且個人無法使其人力資本投資多樣化。例如,一個人不能部分投資于中學教育,部分投資于高等教育。第二,人力資本投資常常帶來個性化的不變的風險。所以,肯尼斯·扎德指出,我們不能應用來自金融方面的最簡單的論述,他建立了一個人力資本資產(chǎn)價格模型(HCAPM),把非線性假設、勞動供給、風險金融資產(chǎn)等納入到模型之中,闡述了最優(yōu)人力資本投資水平?？夏崴埂ぴ?1997)也指出,應該利用資產(chǎn)組合投資來分散人力資本投資風險。

戴恩·安德博格、弗瑞錐克·安德森(DanAnderberg,FredrikAndersson,2000)研究了人力資本投資對收入風險的反作用。按照傳統(tǒng)的觀點(如明塞爾,1974),教育似乎是與上升的收入波動相聯(lián)系的。然而,他們指出,得出收入波動的結論似乎是與所考察的時間單位相關的,因為一個人的收入可能會隨時間而變化。

他們研究證明,教育可以幫助一個人避免低收入或低報酬的工作。有許多證據(jù)支持教育在幫助人們避免低收入落入陷阱中起著關鍵作用。比如,受過良好教育的人很少會失業(yè),因此,教育可以降低失業(yè)風險;此外,教育還可以幫助人們降低職業(yè)傷害風險。

三、西方人力資本投資風險研究文獻的評論

西方學者研究人力資本投資風險的總體思路是:以期望效用理論為基礎、求人力資本投資主體風險與給定偏好的約束下預期收益最大化。

具體來說,在研究方法上首先是建立了局部均衡的分析框架(Levhari和Weiss(1974)等),即人力資本投資供求均衡,到20世紀90年代逐漸建立起一般均衡的分析框架(亞歷山大·瑞勒斯(1998)等),人力資本投資與物質資本投資供求均衡。

在一個局部均衡的分析框架內,賴武海瑞和韋斯(Levhari&Weiss,1974)在假設存在一項無風險的金融資產(chǎn)與人力資本投資時,最優(yōu)人力資本投資水平的確定。而威廉姆斯(1978)則考察了具有一種風險資產(chǎn)與人力資本資產(chǎn)時人力資本投資水平的決定;而在一般均衡的框架內,肯尼斯·扎德(1997)運用資產(chǎn)組合理論建立了一個人力資本資產(chǎn)價格模型(HCAPM)來說明了當具有兩種風險金融資產(chǎn)與人力資本時最優(yōu)人力資本投資水平的決定;亞歷山大·瑞勒斯(1998)在前人工作(Michel,1993;delaCroix,1996)的基礎上,提出一個交疊世代模型用以說明不確定性在個人教育投資決策和長期經(jīng)濟增長模式中的作用。

西方人力資本投資風險理論經(jīng)過幾十年的發(fā)展取得了巨大成就,初步建立了一個理論分析框架。但在肯定人力資本投資風險理論研究已經(jīng)取得了巨大成就的同時,我們也必須指出,西方人力資本投資風險理論中一個很大的局限是:它是建立在期望效用理論基礎之上的,即分析是以個體預期收益最大化為目的,而現(xiàn)實中的個體投資決策考慮的主要不是預期收益的大小而是實際收益與預期收益之間的差距,這就是涉及到行為經(jīng)濟學的理論,但我們在西方現(xiàn)有的人力資本投資風險研究中尚未看到有行為經(jīng)濟學的影子;而且雖然西方在闡述人力資本投資風險的原因時提到了信息不完全,但是分析的還遠遠不夠;此外,與對物質資本投資風險的研究相比,人力資本投資風險的研究仍較薄弱,還缺乏動態(tài)分析。

為推進對人力資本投資風險問題的研究,我們應該借鑒物質資本投資風險理論特別是金融投資風險理論的研究方法與研究成果。因為目前金融投資風險的研究已趨于成熟,形成了一套較為完善的研究理論、研究方法。在研究方法上,還應積極引入新的經(jīng)濟學分析工具如行為經(jīng)濟學、信息經(jīng)濟學、契約理論;在研究內容上要繼續(xù)深化和擴展,加強對人力資本投資風險生成機制的研究,以此來推進人力資本投資風險問題研究的深入。

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篇9

關鍵詞：人力資本投資決策風險一、人力資本的概念“人力資本”最初被諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者舒爾茨在研究美國經(jīng)濟中物質資本存量與產(chǎn)出差距在不斷加大，出現(xiàn)巨額余值時使用，并由此產(chǎn)生了人力資本理論。舒爾茨及以后學者從不同的角度對人力資本進行了多方面的研究，形成了豐富的理論和實證研究成果。在隨后的近半個世紀在西方發(fā)達國家牢固樹立起了“人力資源是第一資產(chǎn)”的理念，并掀起了人力資本研究的熱潮。

人力資本是與物質資本相對的一個概念，是指通過人力投資形成的、體現(xiàn)了個體或群體的知識、技術、能力等，并能夠為其帶來長期收入來源的生產(chǎn)能力。

人力資本的一個重要特征是資本化了的人力資源。馬克思曾指出，資本的本質屬性在于對利潤的不懈追求，人力資本既然屬于資本化形態(tài)，當然就不例外了。無論個人還是企業(yè)都希望能在將來獲得回。

本文主要討論通過正規(guī)教育形成的個人人力資本投資的決策問題。二、人力資本投資決策：、是否繼續(xù)投資的決策：

人力資本投資的主要形式是教育，因而有必要分析教育投資的成本與收益。

下圖顯示了學校教育投資的可能分析。一個人面臨兩種選擇：需要S年全日制學校教育，在完成后假如就業(yè)，會有年收Ws，直到退休年齡，比如65歲。更一般地說，年齡T。學校教育有直接成本如學費、書本費等K。另一選擇是不接受學校教育，直接工作，可賺得工資W0，。

這里有一個假設前提：沒有能力限制，沒有退學風險，收入在整個工作年限內不變。工作經(jīng)驗與決策無關，沒有失業(yè)風險。

假設投資成本包括直接成本K和機會成本W(wǎng)0。而放棄的收益即機會成本是成本中較大的組成部分，我們可以通過比較兩種方案中整個生命周期貼現(xiàn)收入，選擇貼現(xiàn)收入較高的方案。我們還可以將不接受學校教育的收入從接受教育的收入中減去，假如結果為正，可以猜測該個體會選擇投資于學校教育。在第一個S年，每年的差距為-K-W0，

該個體必須付出學費和書本費等K，并且不能享有收入W0，因此，每年的W0為機會成本，即由于選擇了教育而放棄的收入。W0K為每年的投資成本。從整個生命周期看，貼現(xiàn)后收入為圖中的BC，在S年之后，兩種收入流改變：獲取Ws。差額Ws-W0為教育帶來的利得。較高的年收入是由于學校教育。同樣考慮折現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)貢獻于整個生命周期的收益差額為A。

假如由教育決策帶來的終生凈收入為正數(shù)，或所得利益大于投資成本，那么該個體會選擇學校教育。假如人們可以以市場同期利率進行借貸，則該市場利率為折現(xiàn)率。

這個非常簡單的模型有以下幾個結論：假如符合以下條件，則參加學校教育的人數(shù)會增加：未來收益增加，即工資獎金對那些已經(jīng)完成其學校教育的人來說增加了。直接教育成本減少，比如學校降低學費或政府增加教育補貼。貼現(xiàn)率降低。由于未來工資收益相對于以前工作階段中的成本增加了，或者說對那些著眼于未來利益而非當前利益的人來說，貼現(xiàn)率較低會使人們傾向于學校教育。教育籌資變得輕易。如銀行更愿意貸款并且降低利率甚至提供免費的獎學金。

進一步分析，假如給定受教育的年數(shù)，與工資增加Ws-W0相對應的年回率是投資決策中必須知道的一個重要指標。由于每增加一年的教育會產(chǎn)生一定收入百分比的增長，這個增長的百分比則是教育的回。為了計算它，理論上必須知道某人實現(xiàn)的收入并等到退休。

關于是否投資教育或繼續(xù)投資教育已經(jīng)有許多公式化研究，美國人口經(jīng)濟學家恩格爾曼認為，人力投資的時間比較長，難以根據(jù)已知的投資期限來計算投入量與收入量，為此，他把投資期限限定在一個時期，而把收益擴展到其他時期帶來的收入，用來分析教育投資的收益率。公式為式中，C表示受過第13年教育的直接費用，W0表示受過第13年教育而放棄的收入，Xi表示受過12年教育的人的收入，Yi表示受過13年教育的人的收入，n表示受了13年教育之后可以賺取收入的總年數(shù)，r表示第13年教育的收益率，i表示觀察的年份。根據(jù)這個公式，利用所要求的資料可以計算出教育投資的收益率，個人就可根據(jù)對投資與收益的分析，做出是否繼續(xù)投資教育的決策。決策基本原則是，預期收益流量之和不能小于人力資本投資流量之和，否則，人們就不愿進行人力資本投資。即受過13年教育的人的人力資本投資收益率，不能低于受過12年教育的人的人力資本投資收益率。否則，人們只進行12年教育投資，而不選擇13年教育投資。

最佳投資的決策：

由于學校教育具有連續(xù)性，有的個體獲得比其他人更多的學校教育，在做出最佳投資決策時，我們必須分析學校教育的最佳長度。受教育每增加一年，就會增加生命周期的收入，但并不穩(wěn)定。在最初的幾年，假如一個人繼續(xù)增加教育年份，生命周期收入的增長幅度會增加，但以后年份不可避免地會出現(xiàn)投入學校教育的邊際收益遞減的情況。對人力資本理論的發(fā)展做出了巨大貢獻的YoramBen-Porah公式化了教育投資過程并描述了其主要決定因素。在他的模型中，個人通過已有的人力資本和他自己的時間、其他市場資源相結合來達到產(chǎn)出的增加。Yoram最佳資本積累的模型是個人人力資本生產(chǎn)函數(shù)：Qt表示個人在時期t人力資本的總投資；Kt表示個人在時期t初始人力資本存量；St表示個人在時期t內貢獻于存量Q的時間；Xt表示積累人力資本購買的商品和勞務。假如初始人力資本較低，追求利益最大化的個人首先會進一步增加人力資本存量，也就是說，全部時間都花在學校教育上。在完成全日制教育后，會在接下來的工作中繼續(xù)他的在職培訓。參數(shù)B是由Becker在1975年運用同一生產(chǎn)函數(shù)時增加上去的，它表示“有限的個人體力和智力”，使Yoram的規(guī)模酬遞減的假設合理化。原因是隨著個人在增加其人力資本累計的過程中，成本增加。個人生命是有限的，隨著受教育時間的不斷付出，工作年限會縮短，這減少了獲得利益的時間，結果最終是收益的增長幅度減少。而且個人繼續(xù)延長其受教育時間，增加的教育年限的成本是增加的，一個簡單的原因是：機會成本增加了。接受學校教育的時間越長，在同等教育水平下獲得的工資越高，同時也意味著更大的花費。

從圖中我們可以看到，假如學校教育年限不斷延長，邊際收益會下降而邊際成本會上升。受教育的最佳年限出現(xiàn)在邊際成本線與邊際收益線相交的那一點。假如教育年限超過S，則產(chǎn)生的額外成本要大于額外的收益，此時再選擇學校教育從經(jīng)濟上來看是不理性的。

因此，S為最佳投資點。在此點上，投資者可獲得最高的收益率，即內部收益率，是投資成本現(xiàn)值與投資收益現(xiàn)值相等時的貼現(xiàn)率，也就是說圖1中面積A=B時的貼現(xiàn)率。這個模型也可得出幾個猜測：

邊際成本曲線較低的人選擇更多的學校教育投資。如較易獲得貸款的人，資金成本較低。如圖中A曲線。

邊際收益曲線較高的人會選擇更多的學校教育投資。比如由于家庭關系網(wǎng)絡、有較高的學術理論水平或智商很高而學校教育恰好能與之互補等原因較易在接受教育后找到工作的人。如圖中B曲線。三、人力資本投資決策中的風險因素簡單的模型能反映問題的實質，卻輕易忽略一些重要的因素，比如風險，下面討論人力資本投資中的風險因素。

在傳統(tǒng)的經(jīng)濟理論中，人力資本投資風險較少被論及。但事實上，有投資就會有風險。與證券市場相同，人力資本市場包含許多資產(chǎn)，即各種教育。人力資本投資的回不僅與受教育的時間長度有關，而且與所受教育的種類有關。每個人選擇與其未來收入的風險和回相匹配的資產(chǎn)來獲得最優(yōu)選擇。與證券市場不同的是，教育資產(chǎn)市場有幾個重要的限制：首先，多樣化不可能。第二，任意調整不可能。也就是說，不能通過在金融市場上套利來調整投資。投資于教育是不可撤回的，一旦你持有某種教育，你就不能再出售它。加之投資收益具有很強的滯后性，人力資本所有者的有限理性、信息不充分以及市場環(huán)境等導致人力資本投資收益率的不確定性增加。

這些投資風險概括起來說，有市場風險和個別風險。

、市場風險：影響整個市場上或一個受教育群體內所有投資者的投資回的不確定因素。

1．未來人力資本市場供需變化

假設每個人都有相同的能力獲得在任何教育水平的期望回，每個人都是理性的投資者，只關心生命周期收益的最大化。在這種情況下，每個人都會選擇有最高凈收益的教育。則我們只需觀察接受每一種教育的人群。在一種教育下，每個人的凈收益都是相同的。這種相同可以通過彈性工資來建立。假如太多的人選擇同一種教育，在勞動力市場上會出現(xiàn)供大于求的情況，會使接受這種教育的畢業(yè)生的工資下降。相反，假如只有少數(shù)人接受這種教育，在勞動力市場上會出現(xiàn)供不應求的情況，短缺會使接受這種教育的畢業(yè)生的工資上升。只有當工資產(chǎn)生的終生收益相等時才會出現(xiàn)均衡的態(tài)勢。

2．市場分割

YumingFu和StuartGabriel研究得出結論：教育投資在私人部門的回要高于在國有單位的回。另外從職業(yè)等級上看，存在高等教育水平的勞動力市場和中初等教育水平的勞動力市場。由于高等教育水平的勞動力市場上的工作崗位對求職者有著較強的專用性人力資本要求，而大學生所具有的人力資本并不會自然保值，假如就業(yè)時選擇了中初等教育水平的勞動力市場，其專用性的人力資本就長時期處于閑置狀態(tài)，最終將逐漸貶值。因此，投資回中包含了失業(yè)風險和由于就業(yè)于不利的行業(yè)或部門而導致的低收入風險。

此外，還有市場平均工資、流動限制等風險因素。

、個別風險：只影響個體或群體中少數(shù)人的人力資本投資回率的因素。個體在許多方面是不同的，比如智力能力、動機、愛好等。這些因素使教育回的估計變得不是很準確。受更多教育者獲得較高工資不僅因為他們在學校學到的知識，還由于他們的能力及其他特征。具體地，個別風險有以下：

自身熟悉的不確定性：

個人進行人力資本投資時面臨幾種不確定性。首先，人力投資者對其所選擇的教育本身的信息了解并不充分。比如，許多教育系統(tǒng)在學生步入大學教育之前向學生展示越來越多的選項。而潛在的學生并不知道哪種學科對自己來說是必要的，以及喜歡與否，能否達到學科的要求。第二，在完成學科后，學生在勞動力市場上同樣面臨不確定性。即便是接受過職業(yè)或專業(yè)教育，他仍可能缺乏職業(yè)所需的能力或其他要求。而個人并不能明確地知道他相對于職業(yè)的真實能力。AdamSmith早在1776年就清醒地熟悉到這一點，他說：“任何特定的個體永遠擁有資格于他的工作的可能性在不同的行業(yè)中有很大的不同。讓你的兒子去當鞋匠的學徒，幾乎毫無疑問他會做出一雙鞋；但假如送他去學法律，精通法律的可能性與他會在此行業(yè)中站得住腳的可能性相比，至少為20比5?！?/p>

生命風險。作為人力資本投資的主體的人是有生命周期，隨著年齡的增長，人力資本的生產(chǎn)效率將會下降，人力資本受益期也將隨之縮短，人力資本投資成本則必須在更短的時期內得到補償。因此人力資本投資的風險也隨著主體年齡的增長而逐漸加大。極端地說，人力資本投資也會隨著一個人的生命或工作能力的喪失而全部損失掉。

此外，還有人力資本投資成本中個人承擔的份額、個人已有的人力資本存量、時間的投入、機會成本、經(jīng)驗等。

總之，我們在進行個人人力資本投資決策時，需要進行是否繼續(xù)進行教育投資的決策以及最佳投資的決策，在基本原則的基礎上充分考慮影響人力資本投資收益率的風險，能夠幫助投資主體做出更客觀準確和相關的決策。文章今后努力的方向是如何進一步將風險因素量化，從理論上和實證上更加完善個人人力資本投資決策的研究。參考文獻：

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篇10

一、對凈現(xiàn)值法的評價

任何一種投資理論都需要闡明以下問題：面對未來市場環(huán)境的不確定性，決策者如何決定是否投資于一個新工程?，F(xiàn)在的決策理論一般應用凈現(xiàn)值法。其決策過程是：首先計算投資產(chǎn)生的預期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；然后計算投資支出現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；最后計算兩者之間的差一投資的凈現(xiàn)值。如果凈現(xiàn)值大于0，則可以進行投資。如果凈現(xiàn)值小于0，則應當放棄投資。而在實際工作中，很多決策者知道傳統(tǒng)凈現(xiàn)值法存在著一些弊端：他們需要包含更多信息的值，但這些值卻沒有體現(xiàn)在傳統(tǒng)算法的過程中。實際上，決策者不僅僅要求凈現(xiàn)值大于0。在很多情況下，即使使用的貼現(xiàn)率遠遠大于公司的資本成本，他們也要求凈現(xiàn)值大于0。一些人認為要求極高的回報率是一種缺乏遠見的行為，但是我們認為其中另有原因：也許使決策者了解公司的期權其成本是昂貴的，因此不輕易行使期權。

要了解這些決策者的思維過程，我們有必要回顧一下凈現(xiàn)值法及其應用規(guī)則。任何使用凈現(xiàn)值法進行投資決策的決策者必須解決兩個基本問題：首先是如何確定該項投資產(chǎn)生的預期現(xiàn)金流入量和預期現(xiàn)金流出量；其次是如何選擇計算凈現(xiàn)值所需的貼現(xiàn)率。當前的投資理論都沒有說明計算現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的最佳方法。實際工作中，決策者們經(jīng)常使用獲得一致同意的數(shù)值或使用高、中和低估計值的平均值。但是無論采用何種方法確定現(xiàn)金流入和流出值，他們都不自覺地運用了一個隱含的錯誤假設，這個假設就是他們都認為投資工程在一個固定的時間開始，通常是現(xiàn)在。實際上，凈現(xiàn)值法假定了一個固定的方案，在預期的時間內公司開始并結束一項工程，然后產(chǎn)生現(xiàn)金流量，沒有任何偶然情況。更為重要的是，如果市場情況發(fā)生改變，該方法沒有預期導致延遲或者放棄投資工程的任何偶然性。

當前的投資理論在關于貼現(xiàn)率的選擇上給予充分的重視并給出明確的定義，即貼現(xiàn)率就是用于特定工程資本的機會成本，即具有相似風險的投資的預期回報率。這個機會成本反映在與特定投資工程相聯(lián)系的不可分散風險（系統(tǒng)風險）上。這個風險可能具有和企業(yè)其它投資項目或平均投資活動不同的特點，但是在實務中，由于具體投資的機會成本很難測量，因此人們常常用加權平均資本成本代替該機會成本。只要企業(yè)投資工程的不可分散風險相互之間差別不是很大，加權平均資本成本就是一個很好的替代值。

很多傳統(tǒng)投資理論的支持者認為他們能夠用簡單而有效的方法進行投資決策：估計投資的預期現(xiàn)金流量；使用企業(yè)的加權平均資本成本計算投資的凈現(xiàn)值（有時也可能需要調整以反映具體投資的風險特征）；如果值是正的，就可以進行投資。

但是調查證明，決策者很少用這種凈現(xiàn)值法進行投資決策，他們經(jīng)常有意識地把貼現(xiàn)率設定為加權平均資本成本的3到4倍。來自企業(yè)減資決策的證據(jù)也與這個調查說明的情況相符。在很多行業(yè)，一些企業(yè)雖然在很長一段時期內發(fā)生入不敷出，但仍舊照常營業(yè)。即使經(jīng)過傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值分析他們早就該關門停業(yè)了，然而在價格大大低于平均變動成本的情況下，這些企業(yè)也沒有進行減資或退出該行業(yè)。例如在20世紀80年代中期，很多的美國農民以及銅、鋁和其他金屬的生產(chǎn)者，在市場價格劇減的情況下，大部分都沒有縮減投資。這種情況的出現(xiàn)無法用凈現(xiàn)值理論解釋。但是如果考慮了不可逆性和期權價值，他們的行為就可以很容易地解釋了。關閉工廠意味著無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的不可逆損失：如果工人們分散到不同的行業(yè)，則對該行業(yè)來說他們的專業(yè)技術將不復存在；商譽效力將減弱，等等。如果不久后市場情況好轉，資本的重組成本將是相當高的。繼續(xù)經(jīng)營可以保留期權，以便以后重新開始盈利。期權的價值是昂貴的，因此，企業(yè)審慎地選擇繼續(xù)營業(yè)，即使以同時損失金錢為代價。

二、資本投資決策中期權理論對凈現(xiàn)值法的修訂

上面已經(jīng)說過，凈現(xiàn)值法的基本原則十分簡單：計算投資的凈現(xiàn)值，然后根據(jù)其正負屬性決定是否進行投資。雖然凈現(xiàn)值法應用起來相對簡單，但是它是建立在錯誤的假設上面的。凈現(xiàn)值法假設下面情況兩種中的一種：一是假設投資是可逆的。換句話說，如果市場環(huán)境比預期的要差，則可以取消投資，且可以收回已經(jīng)花出的費用。二是假設投資如果不可逆，即投資機會就不會再來。如果企業(yè)現(xiàn)在不投資，就永遠失去了投資的機會。

雖然有些投資確實屬于這個范疇，但是大多數(shù)投資卻與這種情況不相符。在大多數(shù)情況下，投資是不可逆的，并且實際上是可以延遲的。研究表明，不可逆投資的延遲能力極大地影響了投資決策，延遲能力同樣削弱了凈現(xiàn)值法的有效性。因此，為分析投資決策，我們需要一種更加適用的方法，一種能夠使決策者更直接地解決不可逆性、不確定性和時間安排的方法。這就是投資決策中的期權理論。

最近的研究表明，恰恰與投資不是可逆就是不可延遲的假設相反，企業(yè)有機會選擇投資，因此他們必須決定如何才能更有效地利用這種機會。該研究是建立在與金融期權類比的基礎上的。有機會進行投資的企業(yè)很像持有買入期權，有權利而不是義務在將來選定的時間購買一項資本。如果企業(yè)開始了一項不可逆的投資，實際上它就行使了買入期權。所以可以把如何利用投資機會歸結為一點：企業(yè)如何能最優(yōu)化地行使期權。

最近對投資進行的研究，為決策者如何評價投資機會提供了不少有價值的建議，同時也強調了凈現(xiàn)值法的不足。當企業(yè)通過進行一項不可逆的投資執(zhí)行了期權后，它實際上就消除了這項期權。換句話說，通過決定開始進行投資，企業(yè)實際上就等于放棄了等待最新的信息，而這種信息可能影響投資的取舍和開始時間。當市場情況發(fā)生相反方向的變化后，企業(yè)也不能減資。失去的期權價值也是一種機會成本，也應當作為投資成本的一部分。因此簡單的凈現(xiàn)值法需要修訂，它不僅應當是正值，而且投資產(chǎn)生的預期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值超過投資成本的現(xiàn)值部分至少應當?shù)扔诔钟型顿Y期權價值的現(xiàn)值。當然，我們也可以通過從傳統(tǒng)計算公式中減去行使投資期權的機會成本而重新定義凈現(xiàn)值，從而保證“凈現(xiàn)值大于0就進行投資”方法的正確性。但是為了強調評價期權的重要性，我們更愿意把這種方法和傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法分開。

傳統(tǒng)凈現(xiàn)值法的另外一個問題就是它忽略了創(chuàng)造期權的價值。有時一項投資單獨考慮可能是不經(jīng)濟的，但是它能創(chuàng)造期權，在將來市場情況好轉的條件下，使企業(yè)能夠進行另一項投資。較明顯的例子就是研究和開發(fā)項目，由于沒有考慮到投資于研究和開發(fā)項目能夠創(chuàng)造期權，純粹的凈現(xiàn)值分析將導致企業(yè)在這方面的投資過少。

當決策者進行投資決策時，期權價值具有重要的作用。例如，即使傳統(tǒng)的分析方法表明現(xiàn)在進行投資就是經(jīng)濟的，決策者也需要延遲投資決策以等待更多的市場信息。另一方面也可能存在這種情況，未來的市場情況是不確定的，利用傳統(tǒng)的分析方法可能要求放棄投資，但是根據(jù)棄權理論卻要求企業(yè)加速該項投資。這種情況往往在該項投資能夠創(chuàng)造其他期權，使企業(yè)有能力在未來進行另外一項投資時發(fā)生。例如，對研究開發(fā)活動進行投資能夠產(chǎn)生專利，從而創(chuàng)造很多期權，產(chǎn)生盈利的機會。

三、期權理論在投資決策中的應用

商品的價格極易發(fā)生變動，例如銅的價格可能在幾個月之間翻番，也可能下降一半。為什么銅價如此易變？生產(chǎn)者如何根據(jù)銅價的變化開新礦或關閉舊礦。投資的期權方法能夠提供這類問題的答案。

銅工業(yè)的投資和減資包括很大的沉沒成本。建立一個新的銅礦、冶煉廠或精煉廠需要大規(guī)模的資金投入?？紤]到銅價的易變性，決策者知道在投資前需要知道更多的信息。即使現(xiàn)在銅價相當?shù)母?，銅價和新銅礦的凈現(xiàn)值也必須足夠高，以補償放棄期權的機會成本。減資也是一樣的，一旦關閉了銅礦、冶煉廠和精煉廠，就不能再輕易地重新營業(yè)。因此，決策者即使在當前的價位下是虧損，也不會輕易關閉這些設備。他們意識到如果關閉設備就放棄了等待將來高價位的期權產(chǎn)生的機會成本。