導(dǎo)語：如何才能寫好一篇理財(cái)論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、家庭投資理財(cái)的選擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機(jī)會把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時(shí)間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機(jī)會的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進(jìn)行，在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場不景氣時(shí)，一般投資品市場和收藏品市場同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對投資項(xiàng)目的市場分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動態(tài)的非線性過程，是對各種市場因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國投資市場的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢的同時(shí)，經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對資產(chǎn)變動進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，家庭儲蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國家的時(shí)事動向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時(shí)，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現(xiàn)在預(yù)測的資金需求在十幾年后可能會與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)，指因市場變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

篇2

資金是企業(yè)的“血液”。由中小企業(yè)自身的特點(diǎn)以及現(xiàn)有的企業(yè)外部環(huán)境所決定，中小企業(yè)很難爭取到發(fā)行股票上市的機(jī)會，在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度小也難以獲準(zhǔn)，而銀行因信用風(fēng)險(xiǎn)較高而不愿向中小企業(yè)提供信用貸款，造成中小企業(yè)的融資渠道相對有限，所有這些因素給中小企業(yè)成長帶來了最大的障礙，即“融資難”。此外，由于市場競爭激烈以及自身的弱點(diǎn)，很多中小企業(yè)難以將所籌集的“寶貴”資金加以有效使用，使得中小企業(yè)融資難問題“雪上加霜”。仍存在著規(guī)模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后。

(一)結(jié)構(gòu)不合理。公司治理不完善，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱

長期以來，許多企業(yè)注重會計(jì)核算，并將大部分時(shí)間和精力花在核算上，在核算的規(guī)范、準(zhǔn)確、及時(shí)、全面等方面下了不少的氣力，也取得了較好的效果。然而卻忽視了財(cái)務(wù)管理，將財(cái)務(wù)管理的理財(cái)工作變成了核算的一個(gè)輔助成份，處于次要地位，將企業(yè)資金管理僅僅理解為對資金使用的合法性進(jìn)行監(jiān)督，至于有效地調(diào)度資金，運(yùn)籌資金，降低資金使用成本，提高資金使用效率等內(nèi)容卻未真正納入其職責(zé)范圍。使財(cái)務(wù)部門的職能還停留在對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的事后反映、核算上，或是對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的事后監(jiān)督上。

（二）市場定位不明晰。業(yè)務(wù)特色不突出，過分注重規(guī)模擴(kuò)張，缺乏戰(zhàn)略計(jì)劃

資金是企業(yè)經(jīng)營必不可少的原動力，是企業(yè)經(jīng)營賴以依存的物質(zhì)基礎(chǔ)。資金的多少決定了企業(yè)的實(shí)力。因此，不少企業(yè)把理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)放在千方百計(jì)地籌資上，總以為只要有了資金，企業(yè)經(jīng)營就會如魚得水、效益日長。但事實(shí)上，很多企業(yè)的資金量并不缺乏，缺乏的是營運(yùn)資金及運(yùn)用資金的能力，不能合理、有效地使用資金。隨著資金的不斷籌集，將必然導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，劣質(zhì)資產(chǎn)多，資產(chǎn)流動性差，變現(xiàn)能力不強(qiáng)。

現(xiàn)金是企業(yè)中普遍可接受的、流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可滿足企業(yè)日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要，可防止意想不到的支出，可用于投機(jī)性的購買機(jī)會。因此不少企業(yè)總以為手中現(xiàn)金資產(chǎn)越多越好。但是殊不知，流動性強(qiáng)的資產(chǎn)，其收益性是最差的。如果置存過量的現(xiàn)金，會造成資金不能投入周轉(zhuǎn)，無法取得盈利而遭受損失。一個(gè)企業(yè)應(yīng)置存多少現(xiàn)金，應(yīng)根據(jù)自身的情況，制定最佳現(xiàn)金持有量，在現(xiàn)金的流動性和盈利能力之間作出最佳選擇。

現(xiàn)實(shí)中，有些企業(yè)總是把資金緊張掛在嘴上，并常為籌資金而疲于奔命。似乎企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)便是籌資，似乎只要籌到資金便是見到效益。如果企業(yè)沒有好的支出項(xiàng)目，沒有科學(xué)、有效地使用資金，使取得的資金不能產(chǎn)生效益，或產(chǎn)生的效益低于籌資成本，這樣企業(yè)苦苦籌集的資金越多，其效益會越差。

(三)企業(yè)普遍具有利潤追求偏好

我國中小企業(yè)普遍具有利潤追求偏好，將利潤視為企業(yè)經(jīng)營的根本目標(biāo)，甚至是唯一目標(biāo)。20世紀(jì)80年代以來，隨著改革開放的不斷深入，講核算、講利潤逐漸成為人們經(jīng)營企業(yè)的法寶，因此利潤表也成為我國企業(yè)界人士最為關(guān)注的一張財(cái)務(wù)報(bào)表。然而，人們在追求利潤的同時(shí)，往往忽略了它所帶來的負(fù)向作用，即容易導(dǎo)致短期行為、容易導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真等等。80年代我國的“承包制”已經(jīng)證明，追求利潤勢必會嚴(yán)重傷害企業(yè)長遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展。

(四)產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)能力、科技開發(fā)和應(yīng)用能力、人才儲備不足

加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員，特別是財(cái)務(wù)管理人員理財(cái)知識的更新重視財(cái)務(wù)人員的后續(xù)教育。盡管我國改革開放以來，財(cái)務(wù)知識進(jìn)行了不斷地更新，但是財(cái)務(wù)職業(yè)似乎是--fl手藝，靠“師傅帶徒弟”的方式流傳；企業(yè)和財(cái)務(wù)人員又不注重后續(xù)教育，造成財(cái)務(wù)人員學(xué)習(xí)不夠，知識更新不夠，整體素質(zhì)較差，頭腦中還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的那種多要錢、多籌資金，忽視資金管理的觀念，已不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)理財(cái)?shù)囊?。外國產(chǎn)品、資金和管理方法不斷涌入不僅對我國企業(yè)的產(chǎn)品、質(zhì)量、技術(shù)產(chǎn)生了巨大的沖擊，而且對我國企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理觀念和方法也產(chǎn)生巨大挑戰(zhàn)，理財(cái)中的誤區(qū)逐步顯露出來。企業(yè)在激烈的市場競爭中，要立于不敗，必須掌握和運(yùn)用科學(xué)的理財(cái)方法，進(jìn)而降低企業(yè)的成本。因此企業(yè)要定期組織財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，學(xué)習(xí)新的會計(jì)制度、財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)管理知識，學(xué)習(xí)外國先進(jìn)的理財(cái)觀念和科學(xué)的理財(cái)方法。同時(shí)財(cái)務(wù)人員，特別是財(cái)務(wù)管理人員要積極、主動地自學(xué)并要在實(shí)際工作中得以準(zhǔn)確地實(shí)施和運(yùn)用。

二、“企業(yè)資本可持續(xù)有效增值”是中小企業(yè)理財(cái)定位的理性選擇

我國的中小企業(yè)在金融市場開放和金融自由化以后。絕大多數(shù)的中小企業(yè)將屬于地地道道的小企業(yè)。這就決定了中小企業(yè)的市場定位。其自身存在的地域設(shè)置局限性和天然的諸多不足，只要得不到體制和機(jī)制上的解決。只要對市場進(jìn)行細(xì)分，找準(zhǔn)自己的目標(biāo)市場．同樣能有自己的生存發(fā)展空間。因此，中小企業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)就必須服務(wù)并服從于自己的市場定位。

資金管理與配置需要理性和冷靜，特別是中小企業(yè)。作為一個(gè)能夠指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)總體活動的管理目標(biāo)，應(yīng)該具備以下四點(diǎn)特征：

一是以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)。從資本保全、資本保值增值。利潤和經(jīng)濟(jì)效益四者的關(guān)系來看，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益是關(guān)鍵、是核心。因?yàn)闆]有經(jīng)濟(jì)效益就沒有資本保全，更談不上資本保值增值。

二是要體現(xiàn)資本可持續(xù)有效增值。如果一邊是報(bào)表的高利潤，一邊是大量的呆滯的應(yīng)收賬款，就體現(xiàn)不了有效增值。

三是要體現(xiàn)在能不斷提高企業(yè)的營運(yùn)能力、盈利能力和償債能力上。

四是要體現(xiàn)維護(hù)整體利益的目標(biāo)，即要正確處理好企業(yè)與各方面的利益關(guān)系，維護(hù)它們的合法利益。而企業(yè)資本可持續(xù)有效增值的基本含義是在經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，達(dá)到資本的有效增值，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，并且各利益主體都能從中得到實(shí)惠。

五是要制訂理財(cái)計(jì)劃。制訂理財(cái)計(jì)劃，實(shí)際上是對自己過去和現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行總結(jié)、分析，制訂出未來一個(gè)時(shí)間段內(nèi)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，并對兩者進(jìn)行結(jié)合找出達(dá)成方式、實(shí)施步驟的過程。找出失誤和不足。

三、當(dāng)前中小企業(yè)的理財(cái)策略

(一)資本存量管理

資本存量管理的目的，是使現(xiàn)有資本得以充分利用，潛在經(jīng)濟(jì)效益得以充分挖掘。所謂潛在經(jīng)濟(jì)效益是指在現(xiàn)有技術(shù)水平條件下，企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益與最大可能經(jīng)濟(jì)效益之間的差異，在資源(或生產(chǎn)要素)投入(存量)一定條件下，主要表現(xiàn)為實(shí)際產(chǎn)出與最大可能產(chǎn)出之間的差異。潛在經(jīng)濟(jì)效益的存在主要是企業(yè)資源存量沒有充分利用造成的。從資本存量角度看潛在經(jīng)濟(jì)效益存在主要是資本閑置和資本利用率低造成的。

資本利用率低的直接表現(xiàn)是：機(jī)器、設(shè)備等固定資產(chǎn)開工不足、原材料利用率低等。資本存量管理就是要針對資本閑置和利用率低的原因，盤活存量資本，包括在基建投資管理方面縮短建設(shè)周期，降低基建成本；在生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域凋整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，搞好資源重新配置，降低廢品率，提高產(chǎn)品質(zhì)量，壓縮庫存產(chǎn)品等。

(二)資本增量管理

一個(gè)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的企業(yè)，僅有資本存量管理是不夠的資本增量管理也是重要問題。資本增量管理的目的，一是優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，取得最大規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；二是加快技術(shù)創(chuàng)新與改造，提高技術(shù)進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)效益。資本增量管理關(guān)鍵在于提高科技開發(fā)能力、市場競爭能力和抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。資本增量管理要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，從企業(yè)理財(cái)角度，必須搞好以下四方面的管理：第一，企業(yè)規(guī)模管理，即處理好資本投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的關(guān)系，確定合理的企業(yè)規(guī)模。在現(xiàn)階段特別要注意搞好企業(yè)擴(kuò)張和組建集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理。第二，技術(shù)進(jìn)步管理，搞好技術(shù)選擇、技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)推廣、技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)改造。從財(cái)務(wù)角度搞好項(xiàng)目可行性研究，正確處理收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。第三，企業(yè)籌資管理，選擇籌資渠道、籌資方式，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本。第四，企業(yè)投資管理，摘好財(cái)務(wù)預(yù)測，選擇科學(xué)的財(cái)務(wù)決策程序與方法，提高投資收益率。

(三)資本配置管理

資本配置問題是資本經(jīng)營的核心問題。其實(shí)，無論資本存量管理還是資本增量管理，實(shí)質(zhì)上都存在資本配置問題，即存量資本配置與增量資本配置。資本配置管理的目的是要提高資源配置經(jīng)濟(jì)效益。所謂資源配置經(jīng)濟(jì)效益，是指由于資源配置結(jié)構(gòu)變動所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益。資源配置經(jīng)濟(jì)效益體現(xiàn)在兩方面：一是在資源投入一定的情況下，如何配置資源使產(chǎn)出最大；二是在產(chǎn)出一定的情況下，如何配置資源使投入最小。從資本資源配置看，提高資本配置經(jīng)濟(jì)效益就是要解決：一是一定量的資本如何在不同產(chǎn)品或不同用途之間進(jìn)行配置，使投資收益率最大，如多項(xiàng)目組合投資決策等；二是生產(chǎn)一種產(chǎn)品如何優(yōu)化配置各種資本資源的結(jié)構(gòu)，使成本最低，如固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化，流動資產(chǎn)或原材料內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化等。另外，從企業(yè)權(quán)益角度看，負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，也屬于資本配置管理的范疇。

{四)資本收益管理

資本經(jīng)營從一個(gè)周期看，往往始于籌資，終于收益分配；從持續(xù)經(jīng)營角度看，資本收益分配既是終點(diǎn)，也是起點(diǎn)。因此，資本收益管理是資本經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)。資本收益管理從廣義看應(yīng)包括資本收益過程管理、資本收益業(yè)績管理和資本收益分配管理。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]趙夏箴．中小企業(yè)信貸融資[J]．投資與金融，2003，(10)．

篇3

摘要:財(cái)務(wù)管理理論的環(huán)境起點(diǎn)論告訴我們:財(cái)務(wù)是環(huán)境的產(chǎn)物,有什么樣的理財(cái)環(huán)境,就會產(chǎn)生與之相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體系。知識經(jīng)濟(jì)帶來了社會環(huán)境的巨大變革,必將對財(cái)務(wù)管理體系產(chǎn)生前所未有的影響。本文側(cè)重探討知識經(jīng)濟(jì)對財(cái)務(wù)管理微觀環(huán)境的影響。

財(cái)務(wù)管理理論體系的構(gòu)成是以財(cái)務(wù)管理環(huán)境為起點(diǎn)構(gòu)建起來的,因此,研究知識經(jīng)濟(jì)對財(cái)務(wù)管理的影響應(yīng)從該起點(diǎn)入手。財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境,就是指對財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有影響作用的一切因素的總和。財(cái)務(wù)管理環(huán)境按其包括的范圍,分為宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境和微觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境。本文重點(diǎn)探討知識經(jīng)濟(jì)對微觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境的影響。

財(cái)務(wù)管理的微觀環(huán)境包括許多內(nèi)容,如:企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)形式、市場狀況、生產(chǎn)情況等。知識經(jīng)濟(jì)對財(cái)務(wù)管理微觀環(huán)境的影響主要有以下幾方面:

1.對企業(yè)組織結(jié)構(gòu)形式的影響

知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代,知識共享的信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球,標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)、勞資信息可以通過計(jì)算機(jī)實(shí)時(shí)處理和提供共享,非標(biāo)準(zhǔn)化信息可以通過信息網(wǎng)絡(luò)由人腦決策,這樣,以集權(quán)為特征的金字塔型分工細(xì)密、管理環(huán)節(jié)復(fù)雜、成本高、效率低的縱向?qū)哟谓M織結(jié)構(gòu),就必將為以分權(quán)為特征的管理層次少、結(jié)構(gòu)緊湊、高效率的橫向網(wǎng)絡(luò)型組織結(jié)構(gòu)所取代。以方興未艾的電子商務(wù)為例,它給傳統(tǒng)的企業(yè)組織形式帶來了猛烈的沖擊。它打破了傳統(tǒng)職能部門依賴于分工與協(xié)作完成整個(gè)任務(wù)的過程,形成了并行工程的思想。在電子商務(wù)的構(gòu)架里,除了市場部與銷售部和客戶打交道外,其他職能部門也可以通過電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)與客戶頻繁接觸。原有各工作單元之間的界限被打破,重新組合成了一個(gè)直接為客戶服務(wù)的工作組。這個(gè)組直接與市場接軌,并以市場的最終效果來衡量流程的組織狀況。企業(yè)間的業(yè)務(wù)單元不再是封閉似的金字塔式層次結(jié)構(gòu),而是網(wǎng)絡(luò)狀的相互溝通、相互學(xué)習(xí)的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)使業(yè)務(wù)單元廣開信息交流渠道,共享信息資源,增加利潤,減少摩擦。在電子商務(wù)的模式下,企業(yè)的經(jīng)營活動打破了時(shí)間和空間的限制,出現(xiàn)了一種類似于無邊界的新型企業(yè)———虛擬企業(yè)。它打破了企業(yè)之間、產(chǎn)業(yè)之間、地域之間的一切界限,把現(xiàn)有資源組合成為一種超越時(shí)空、利用電子手段傳輸信息的經(jīng)營實(shí)體。

2.對企業(yè)市場環(huán)境的影響

(1)市場模式的變化。在知識經(jīng)濟(jì)條件下,電子商務(wù)的普遍應(yīng)用,將促使經(jīng)濟(jì)由迂回經(jīng)濟(jì)向直接經(jīng)濟(jì)過渡,從而降低了交易成本。即由以依靠中間物、分離生產(chǎn)與消費(fèi)、浪費(fèi)資源為特征的工業(yè)經(jīng)濟(jì)向依靠網(wǎng)絡(luò),使生產(chǎn)與消費(fèi)直接見面,人、資源、環(huán)境可持續(xù)發(fā)展為特征的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)過渡。其實(shí)質(zhì)就是減少中間費(fèi)用、庫存和流動資金,使生產(chǎn)“直達(dá)”消費(fèi)。如果買賣雙方都上了電腦網(wǎng)絡(luò),那么在電腦上就可以看樣品、談價(jià)格、簽合同、付價(jià)款。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司的調(diào)查:利用因特網(wǎng)作為廣告媒體,進(jìn)行網(wǎng)上促銷活動,結(jié)果是銷售額增加10倍,而費(fèi)用只是傳統(tǒng)廣告費(fèi)用的1/10。

(2)消費(fèi)者需求的變化。以技術(shù)革命為推動力的知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,一方面使社會財(cái)富迅猛發(fā)展,另一方面,使廣大消費(fèi)者生活水平提高,并使消費(fèi)者需求發(fā)生如下變化:一是消費(fèi)者需求趨于個(gè)性化。由于知識經(jīng)濟(jì)使消費(fèi)者受教育的程度和文化水平獲得普遍的提高,從而促使消費(fèi)者的消費(fèi)需求和消費(fèi)行為趨于個(gè)性化。同時(shí)由于科技與知識的創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為大量新產(chǎn)品,消費(fèi)者面臨更多的產(chǎn)品選擇,從而為消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的個(gè)性化提供了可能。二是消費(fèi)者行為趨于理性化。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代,由于消費(fèi)者文化水平的提高,他們能夠借助發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò),全面、迅速地搜集與購買決策有關(guān)的信息,從而為理性決策提供了條件。三是消費(fèi)者的需求從低層次的生理需求向高層次需求轉(zhuǎn)變,即從物質(zhì)需求向精神需求轉(zhuǎn)變。四是消費(fèi)者面臨更多的產(chǎn)品選擇。知識經(jīng)濟(jì)促進(jìn)因特網(wǎng)迅速發(fā)展,從而使國外市場沖破地區(qū)界限、行為界限和時(shí)間界限,購買者可以在任何地區(qū)、任何時(shí)間通過網(wǎng)絡(luò)搜尋及選擇理想的賣者,銷售商之間發(fā)生激烈的競爭,從而使購買者能夠自由地選擇國內(nèi)外的賣者。

3.對生產(chǎn)環(huán)境的影響

(1)產(chǎn)品制造模式和生產(chǎn)方式發(fā)生了根本變化。在知識經(jīng)濟(jì)中,產(chǎn)品制造模式轉(zhuǎn)向創(chuàng)制知識密集型即高科技含量的知識產(chǎn)品。知識產(chǎn)品已成為知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代最有代表性和最具競爭力的產(chǎn)品,知識產(chǎn)品同以前產(chǎn)品的區(qū)別在于其價(jià)值同制造成本沒有必然聯(lián)系,也不隨制造成本上下波動,知識的重復(fù)使用使產(chǎn)品生產(chǎn)中的物質(zhì)消耗在產(chǎn)品價(jià)格中所占的比重越來越小。產(chǎn)品的價(jià)值主要依據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)中所含知識量來決定。據(jù)有關(guān)資料,二戰(zhàn)后產(chǎn)品的科技含量(用產(chǎn)品單位重量的價(jià)格表示)每隔10年增加10倍。上個(gè)世紀(jì)50年代,代表性產(chǎn)品是鋼材,每公斤不到1元;70年代,代表性產(chǎn)品是微機(jī),每公斤為1000多元;80年代以來,代表產(chǎn)品首推軟件,它的重量幾乎可以忽略不計(jì),科技含量卻極高。隨之而來的是生產(chǎn)方式的變化:首先,由于可以靈活地生產(chǎn)各種產(chǎn)品的柔性制造系統(tǒng)的出現(xiàn),原先那種大批量的標(biāo)準(zhǔn)化的剛性生產(chǎn)方式變成了小批量的柔性生產(chǎn)方式,這不僅縮短了從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)的時(shí)間,更重要的是能迅速根據(jù)市場需求的變化進(jìn)行生產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn),及時(shí)滿足市場對產(chǎn)品多樣化個(gè)性化的需求,從而最大限度地節(jié)約成本。其次,生產(chǎn)方式另一個(gè)重要的變化是大規(guī)模集中型的生產(chǎn)方式向規(guī)模適度的、分散的生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展,特別是個(gè)人擁有計(jì)算機(jī)和計(jì)算機(jī)進(jìn)入家庭,使人們能在家里從事和完成原先必須到企業(yè)的車間、辦公室才能從事和完成的工作?，F(xiàn)代信息傳輸系統(tǒng)把分散在一個(gè)城市、一個(gè)地區(qū)甚至世界各地的工作者的工作聯(lián)結(jié)為某種生產(chǎn)過程,這種獨(dú)特的新型的生產(chǎn)方式越來越多地被采用。

(2)減少了企業(yè)庫存。知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代,并不意味著不再需要傳統(tǒng)的物質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn),只是知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代有了最有代表性和最具競爭力的知識產(chǎn)品。知識產(chǎn)品的價(jià)值依據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)中的知識量來決定。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代存貨管理的目標(biāo)是為了保證生產(chǎn)或銷售的需要,以及處于價(jià)格方面的考慮。知識產(chǎn)品一經(jīng)企業(yè)擁有,其包含的知識就可為企業(yè)所用。另外,知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代,由于電子商務(wù)的普及,網(wǎng)上洽談、網(wǎng)上交易方便而快捷,這就使零倉儲(JIT)管理成為可能。例如,IBM個(gè)人系統(tǒng)集團(tuán)從1996年開始應(yīng)用電子商務(wù)高級計(jì)劃系統(tǒng)。通過該系統(tǒng),生產(chǎn)商可以準(zhǔn)確地依據(jù)銷售商的需求來生產(chǎn),這樣就提高了庫存周轉(zhuǎn)率,使庫存總量保持在適當(dāng)?shù)乃?從而把庫存成本降到最低。

(3)縮短了企業(yè)生產(chǎn)周期。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展為產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售提供了快捷的方式。第一,開發(fā)者可以利用網(wǎng)絡(luò)快速地調(diào)研市場,了解最新的需求;第二,開發(fā)者可以迅速收到產(chǎn)品的市場反饋,隨時(shí)對開發(fā)中的產(chǎn)品再改良;第三,開發(fā)者可以利用網(wǎng)絡(luò)了解到競爭對手的最新情況,從而適當(dāng)調(diào)整自己的產(chǎn)品;第四,企業(yè)可以利用高科技的智能化制造技術(shù)快速生產(chǎn)出市

篇4

（一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者的消費(fèi)者特征因?yàn)橘徺I理財(cái)產(chǎn)品的行為會被認(rèn)為是進(jìn)行投資，所以盡管有金融消費(fèi)者的說法，但其作為消費(fèi)者的身份和地位并未明確，會有是由消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)法保護(hù)還是由證券法規(guī)制的疑惑。從法律意義上講，消費(fèi)者應(yīng)該是為個(gè)人目的購買或使用商品和接受服務(wù)的社會成員。也就是說，他（她）購買商品的目的主要是用于個(gè)人或家庭需要而不是經(jīng)營或銷售，這是消費(fèi)者最本質(zhì)的一個(gè)特點(diǎn)。關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者套用消費(fèi)者的概念應(yīng)該是為個(gè)人和家庭需要的目的購買理財(cái)產(chǎn)品和接受理財(cái)服務(wù)的社會成員。因此只要滿足消費(fèi)者的本質(zhì)特點(diǎn)，其作為金融消費(fèi)者而受消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)法保護(hù)應(yīng)該是無疑問的。關(guān)于購買時(shí)是基于個(gè)人目的而非經(jīng)營或銷售的認(rèn)定，應(yīng)是認(rèn)定理財(cái)產(chǎn)品購買者是消費(fèi)者還是非消費(fèi)者的關(guān)鍵。不能以購買者是個(gè)人還是團(tuán)體、自然人還是法人、購買者有無專業(yè)知識來加以區(qū)分，而是應(yīng)該以理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定的購買對象和理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作特征為區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)。就個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品而言，其設(shè)定的購買者為具有一般民事行為能力，具有一般的抗風(fēng)險(xiǎn)能力為必備條件，但不以理財(cái)知識和充分的抗風(fēng)險(xiǎn)能力或者特殊的法律資格為充分條件。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的購買者往往就是那些自己沒有能力對自己的結(jié)余資產(chǎn)或資金進(jìn)行保值和增值運(yùn)作的人，他們對于理財(cái)產(chǎn)品的主要認(rèn)識依靠理財(cái)產(chǎn)品銷售合同的內(nèi)容和銷售者的講解與告知。就理財(cái)產(chǎn)品合同的設(shè)計(jì)而言，一旦理財(cái)產(chǎn)品銷售合同生效，在交付理財(cái)資金后，購買者只能根據(jù)合同在合同約定期限屆滿時(shí)，取回合同約定的本金及收益或虧損。而在這個(gè)合同期限內(nèi)，購買者對理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作基本不需要了解，而且如果理財(cái)產(chǎn)品合同中約定不能提前贖回的，即使可能發(fā)生重大虧損，購買者主動止損的機(jī)會也基本沒有。如果個(gè)人不是購買理財(cái)產(chǎn)品，而是去購買股票或基金的話，是擁有一定隨時(shí)賣出和贖回機(jī)會的，也就是控制權(quán)在自己手里。所以個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者的服務(wù)接受者特性其實(shí)是非常明晰的，其選擇某個(gè)理財(cái)產(chǎn)品后，就是選擇了對其提供者的信任，然后坐等結(jié)果，這種完全依靠其他機(jī)構(gòu)服務(wù)的消費(fèi)者，在這種關(guān)系中自身的非經(jīng)營性和專業(yè)性就顯現(xiàn)出了。另外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者作為消費(fèi)者的弱勢地位也十分明顯，理財(cái)合同都是格式合同，專業(yè)術(shù)語較多，模糊性概念營銷手段多，理財(cái)購買者對理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作情況也無從掌握，一旦利益受損，是違約或侵權(quán)造成的，還是正常的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)造成的，無法調(diào)查和取證。無論理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系如何分析定性，根據(jù)各類理財(cái)合同的規(guī)定或是委托理財(cái)，或視為信托關(guān)系，或是一般債權(quán)債務(wù)關(guān)系，都應(yīng)不影響個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者的消費(fèi)者地位的成立。

（二）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者的消費(fèi)者身份和投資者身份并存銀行理財(cái)產(chǎn)品涉及金融風(fēng)險(xiǎn)和安全，其產(chǎn)品的真實(shí)性、合法性、合理性、風(fēng)險(xiǎn)控制、專業(yè)運(yùn)行應(yīng)受金融法的規(guī)制，盡管購買者不是進(jìn)行直接投資，但是完全可以視為間接投資，隨著金融產(chǎn)品及其衍生物日益繁多，即使是專業(yè)人士也很難弄清楚其全部，而大多數(shù)投資者可能只能通過購買理財(cái)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)未來收益。如果忽略他們的投資者身份，就會忽略他們的權(quán)利，同時(shí)產(chǎn)生巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，這對于完善金融管理和監(jiān)督是非常不利的。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者的消費(fèi)者身份和投資者身份并存，并不會產(chǎn)生矛盾。前者可由消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)法去完善，側(cè)重于消費(fèi)者的知情權(quán)、選擇權(quán)等等權(quán)利。后者可由金融法、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理類的法律進(jìn)行完善，側(cè)重于理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)性、合法性、合理性、風(fēng)險(xiǎn)控制等監(jiān)管和信息披露制度，從而間接保護(hù)投資者。

二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者的權(quán)利現(xiàn)狀及建議

（一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者的權(quán)利現(xiàn)狀個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者作為金融消費(fèi)者，其權(quán)利的來源應(yīng)該基于合同的約定，和法律的規(guī)定。目前根據(jù)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的類型不同，無風(fēng)險(xiǎn)的為債權(quán)債務(wù)合同關(guān)系，有風(fēng)險(xiǎn)的為信托合同關(guān)系或者委托理財(cái)關(guān)系。作為購買者根據(jù)其類型的不同享有不同性質(zhì)的合同權(quán)利和合同義務(wù)。長期以來，我國《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》沒有明確將金融消費(fèi)者納入保護(hù)范圍，我國金融消費(fèi)者的權(quán)利只能作為投資者的權(quán)利進(jìn)行保護(hù)，根據(jù)銀行類、金融機(jī)構(gòu)類、證券監(jiān)管類立法，從屬于維護(hù)金融市場秩序和穩(wěn)定的目的。2005年中國銀監(jiān)會頒布實(shí)施了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等一系列理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)章和規(guī)范性文件，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)初期運(yùn)行、保護(hù)客戶合法權(quán)益、促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。2006年，《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》提出金融消費(fèi)者的概念，提出要維護(hù)金融消費(fèi)者和投資者的利益。2011年，銀監(jiān)會印發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》把銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)作為重要內(nèi)容來規(guī)制，突出了防止和禁止發(fā)生對消費(fèi)者存在誤導(dǎo)的情況，要求銀行從內(nèi)控機(jī)制上有效防控宣傳銷售環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險(xiǎn)。從以上立法我們可以看出，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品購買者作為金融消費(fèi)者，專門的消費(fèi)者權(quán)利立法基本沒有，以上所述立法都是從屬于金融業(yè)務(wù)的立法，雖然這些立法進(jìn)一步維護(hù)了金融消費(fèi)者的權(quán)益，但這些權(quán)益的保障是建立在金融機(jī)構(gòu)的履行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其監(jiān)管上的，消費(fèi)者本身完全處于被動地位。其次，這些立法的級別都比較底，沒有一部法律級別的文件。最后，我國的金融消費(fèi)者的權(quán)利沒有一個(gè)完整的配套體系。相對于我國有關(guān)的金融消費(fèi)者權(quán)利的研究和建議，我國的立法完全處于落后狀態(tài)。

篇5

本次問卷調(diào)查于2014年6月～2014年7月在天津英華國際學(xué)校進(jìn)行。采用隨機(jī)抽樣調(diào)查的方式共發(fā)放調(diào)查問卷500份，收回有效問卷415份。受訪者以高一高二學(xué)生為主，年齡平均在17歲，性別比例相當(dāng)，男性受訪者257人，占總數(shù)57%，女性受訪者193人，占總數(shù)的43%。調(diào)查問卷包含三部分內(nèi)容：高中生群體的投資能力、投資偏好及主觀評價(jià)。

二、高中生投資理財(cái)現(xiàn)狀相關(guān)數(shù)據(jù)及分析

（一）高中生投資能力

1.年平均儲蓄額

調(diào)查發(fā)現(xiàn)：20%受調(diào)查的同學(xué)有超過5000元的年儲蓄額，61%以上同學(xué)有超過1000元的年儲蓄額，平均年儲蓄額為2963元/人。由此推斷：天津高中生儲蓄需求為4.9778億元，全國高中生（不含港澳臺）儲蓄需求約為150億元。以上數(shù)據(jù)說明隨著生活水平的提高，高中生確實(shí)具備了一定的自己。

2.儲蓄方式

關(guān)于儲蓄方式的調(diào)查，結(jié)果顯示：有43%受訪同學(xué)選擇了保留現(xiàn)金，36%的同學(xué)選擇了銀行儲蓄，選擇不同形式投資理財(cái)?shù)耐瑢W(xué)只有14%。上述結(jié)果表明：雖然高中生具備了一定的資金實(shí)力，但大多數(shù)同學(xué)投資理財(cái)觀念滯后，高達(dá)79%同學(xué)僅僅局限于現(xiàn)金和銀行存款，只有不超過14%的同學(xué)聽說或者嘗試過其他方式的儲蓄方式。

3.儲蓄動機(jī)

當(dāng)被問到“為什么儲蓄”這個(gè)問題時(shí)，有近40%的同學(xué)回答有未來打算。而未來的資金使用需要保證現(xiàn)期儲蓄的保值增值，考慮到受訪同學(xué)在儲蓄方式中的回答，作者發(fā)現(xiàn)高中生的投資理財(cái)能力還不能滿足他們的理財(cái)愿望，說明有必要對其進(jìn)行投資理財(cái)教育。

4.綜合分析

結(jié)合儲蓄額跟儲蓄方式綜合分析，作者發(fā)現(xiàn)擁有較高收入的同學(xué)群體更容易接觸到股票、銀行理財(cái)、不動產(chǎn)等多種理財(cái)方式。這種聯(lián)系或許跟不同理財(cái)方式的入門門檻有較大關(guān)系。

（二）投資特征分析

1.風(fēng)險(xiǎn)偏好

在調(diào)查的學(xué)生群體中，78%的同學(xué)對公平賭博表現(xiàn)出對風(fēng)險(xiǎn)厭惡的態(tài)度。這種對風(fēng)險(xiǎn)厭惡的態(tài)度在投資的時(shí)候會表現(xiàn)在對風(fēng)險(xiǎn)和收益的取舍。在使用不公平賭博測試風(fēng)險(xiǎn)厭惡情況時(shí)，所得結(jié)果與公平賭博測試結(jié)果相似，也有一部分同學(xué)呈現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)中性。

2.投資比例分析

大部分同學(xué)都愿意將一定比例儲蓄拿出來用作投資資金。有99%的同學(xué)愿意拿出10%以上的儲蓄進(jìn)行投資理財(cái)。通過將投資比例跟儲蓄動機(jī)、儲蓄額交叉分析，擁有高儲蓄額、投資動機(jī)強(qiáng)的同學(xué)更愿意拿出更高比例的額度進(jìn)行投資，這符合基

3.投資期限偏好

從投資期限偏好方面來看，61%的受訪同學(xué)可以接受1年以上的投資期限，因而在設(shè)計(jì)投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可以考慮更長期限的投資，如股票、長期債券和不動產(chǎn)投資。結(jié)合儲蓄額度分析，作者發(fā)現(xiàn)儲蓄額度高的同學(xué)更容易偏好超短期和最長期兩種投資期限，原因可能是因?yàn)樗麄兊闹С鏊奖容^高，所以消費(fèi)動機(jī)和投資動機(jī)都更加強(qiáng)烈。

4.對投資損失的容忍度。

（1）大部分同學(xué)對風(fēng)險(xiǎn)損失的容忍度比較高，65%的同學(xué)可以接受10%以上的損失度，50%的同學(xué)可以接受15%以上的損失度，說明同學(xué)們對風(fēng)險(xiǎn)的厭惡實(shí)際上沒有那么大。在投資理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，可以適當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)較大的投資品種。

（2）不同儲蓄水平受訪同學(xué)對于不同損失容忍度的比例各不相同，能夠接受6%～50%損失容忍度的受訪者比例最大。500元以下和10000元以上儲蓄額受訪者都有62%以上比例同學(xué)可6%～50%損失容忍度。在2000～3000元儲蓄額受訪者中間，接受6%～50%損失容忍度的同學(xué)比例高達(dá)88%。其他儲蓄水平受訪者接受6%～50%損失容忍度的同學(xué)比例在62%和88%之間。

（3）不同期限偏好受訪同學(xué)對于不同損失容忍度的比例各不相同，能夠接受6%～50%損失容忍度的受訪者比例最大。3個(gè)月以內(nèi)期限偏好受訪同學(xué)接受6%～50%損失容忍度的比例在52%以上，1～3年期限偏好受訪同學(xué)接受6%～50%損失容忍度的比例高達(dá)88%。其他期限偏好水平受訪者接受6%～50%損失容忍度的同學(xué)比金融inanceNO.2，2015（CumulativetyNO.579）例在52%和88%之間。大體上說，超過3個(gè)月以上期限偏好受訪同學(xué)的損失容忍度隨著期限的增加而加大。

5.是否愿意借貸投資

在是否愿意借貸投資時(shí)，有45%的同學(xué)愿意負(fù)債進(jìn)行借貸。當(dāng)將是否借貸跟風(fēng)險(xiǎn)厭惡進(jìn)行交叉分析時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)愛好者更加偏好借貸，但是這種偏好并不十分顯著。愿意借貸對于設(shè)計(jì)投資組合時(shí)的影響主要體現(xiàn)在可以放大資金量。

三、總結(jié)和建議

（一）以被調(diào)查的500名天津市高中生為代表的投資特征主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)

1.儲蓄和投資能力。高中生群體已經(jīng)具備了一定的儲蓄實(shí)力，同時(shí)在進(jìn)行儲蓄時(shí)已經(jīng)具備了比較明確的動機(jī)，并希望未來能有一定的資金支持。但是從儲蓄和理財(cái)渠道上來說，大部分同學(xué)只局限于現(xiàn)金和銀行存款，缺乏應(yīng)當(dāng)具備的投資理財(cái)知識。

2.投資特征。高中生群體在投資時(shí)對流動性要求較高，需要有一部分隨時(shí)可以支取的現(xiàn)金或者存款。不同儲蓄額的同學(xué)之間的投資訴求差異比較大。一般而言，儲蓄額高的同學(xué)更容易接受風(fēng)險(xiǎn)高、期限長的投資方式。整體上看，同學(xué)對損失的容忍度比較高。

3.主觀態(tài)度。有90%的同學(xué)愿意拿出10%以上的儲蓄進(jìn)行投資理財(cái)。絕大部分受訪者認(rèn)為一定程度的投資理財(cái)知識普及教育是非常有必要的。

（二）限制中學(xué)生投資理財(cái)?shù)囊恍﹩栴}

1.投資理財(cái)教育不到位

這種教育的缺位跟中國傳統(tǒng)思想有關(guān)，也跟大陸的應(yīng)試教育環(huán)境有關(guān)。社會、學(xué)校和家庭對孩子們的希望都是認(rèn)真讀書，重心都放在如何在應(yīng)試教育中取得優(yōu)異成績，從而不重視對學(xué)生在投資理財(cái)方面進(jìn)行必要教育。但是必要的投資理財(cái)教育不僅能夠從小培養(yǎng)孩子們正確的金錢觀，而且能夠提升他們的綜合素質(zhì)和競爭力，為孩子未來的教育、創(chuàng)業(yè)等方面提供資金支持和基礎(chǔ)。因此，本文作者認(rèn)為有必要對高中生進(jìn)行基本的投資理財(cái)教育。

2.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到位

因?yàn)楦咧猩鳛橐粋€(gè)群體，尚不具備獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，所以不太能夠得到金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。就目前而言，市場上還沒有針對高中生的投資理財(cái)產(chǎn)品。但是，從本文的調(diào)研結(jié)果來看，高中生作為一個(gè)群體是有投資理財(cái)?shù)哪芰托枨蟮?。希望高中學(xué)生能夠成為被金融系統(tǒng)所關(guān)注的一個(gè)群體。

（三）建議

1.加強(qiáng)對高中生的投資理財(cái)教育

培養(yǎng)投資理財(cái)意識。高中生作為即將獨(dú)立生活的群體，應(yīng)樹立投資理財(cái)觀念，主動學(xué)習(xí)金融知識，培養(yǎng)自己投資理財(cái)能力，以提高自己在未來的社會競爭力。

2.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)重視中學(xué)生群體

為他們量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品。中學(xué)生是未來社會的主人和消費(fèi)主體，開發(fā)針對中學(xué)生的產(chǎn)品，在這個(gè)未來最具潛力群體里建立起良好的品牌形象和美譽(yù)度，可為金融機(jī)構(gòu)在未來贏得巨大消費(fèi)群體和商業(yè)利潤，并在競爭中占得先機(jī)。

3.根據(jù)本文的調(diào)研結(jié)果

作者拋磚引玉建議開發(fā)如下針對中學(xué)生的投資理財(cái)產(chǎn)品，供金融機(jī)構(gòu)參考。

（1）“壓歲寶”：針對中學(xué)生壓歲錢，定存定取，500-1000元起存，1年期理財(cái)，收益應(yīng)達(dá)到現(xiàn)有銀行同期理財(cái)產(chǎn)品平均值。主要吸引風(fēng)險(xiǎn)厭惡，無流動性需求的高中生群體。為吸引高中生投資理財(cái)，每1000元投資每年贈送1張福利/體育彩票，多者以此類推。到期如果續(xù)存，續(xù)存之日起可轉(zhuǎn)化為“未來寶”。

（2）“快樂寶”：針對消費(fèi)性儲蓄高中生群體，流動性要求高，隨用隨取，收益高于活期儲蓄，類似“余額寶”。

（3）“未來寶”：針對遠(yuǎn)慮性儲蓄高中生群體，1年以上理財(cái)期限，收益高于“壓歲寶”，類似“零存整取”。每1000元投資第一年到期贈送1張福利/體育彩票，多者以此類推。每1000元投資第二年到期贈送2張福利/體育彩票，更長期限類此贈送。

（4）“財(cái)富寶”：針對投資性儲蓄高中生群體，可考慮設(shè)計(jì)投資組合，包括購買基金、股票及房產(chǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，期限3個(gè)月到一年，1000元起存，每個(gè)投資者每3個(gè)月贈送1張福利/體育彩票。

四、結(jié)論

篇6

改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國居民的財(cái)富也快速增長，投資理財(cái)意識逐步增強(qiáng)。尤其是面對我國的高通貨膨脹率，大眾對于保值增值的需求更加旺盛，這推動了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月31日，國內(nèi)商業(yè)銀行共發(fā)行47008款理財(cái)產(chǎn)品，較2012年增長29.58%。從發(fā)行主體來看，各類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量均上升，同比漲幅最大的是國有銀行。而從總發(fā)行量來看，股份制商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量以絕對優(yōu)勢位居首位，國有商業(yè)銀行緊隨其后，城市商業(yè)銀行位列第三。從理財(cái)產(chǎn)品的到期情況來看，2013年到期的理財(cái)產(chǎn)品為41643款，其中披露到期實(shí)際收益率的產(chǎn)品為28708款，披露率為68.9%。在披露到期收益率的產(chǎn)品中，達(dá)到預(yù)期收益率的產(chǎn)品為28535款，達(dá)標(biāo)率為99.4%，如表1所示。從表1可以看出，無論是發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品保持了逐年遞增的趨勢，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已逐步發(fā)展成為商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)，投資期限短、收益率高的的特點(diǎn)使其吸引了大量的儲蓄存款客戶。在我國金融市場持續(xù)發(fā)展和漸進(jìn)改革的大背景下，2013年我國銀行理財(cái)市場迎來了發(fā)展的第10個(gè)年頭。銀行理財(cái)可以將“無風(fēng)險(xiǎn)”的銀行存款與“高風(fēng)險(xiǎn)”的權(quán)益投資聯(lián)系起來，在二者之間建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)－收益程度適中的固定收益理財(cái)市場。較低的投資風(fēng)險(xiǎn)、豐富多樣的投資期限、穩(wěn)定的投資收益等優(yōu)點(diǎn)使其贏得了市場的青睞，為廣大居民投資者提供了一個(gè)安全可靠的投資渠道。2012年，全國開展理財(cái)業(yè)務(wù)的18家主要銀行為客戶實(shí)現(xiàn)投資收益2464億元，有效提高了居民財(cái)產(chǎn)性收入。

2理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對儲蓄市場影響的實(shí)證研究

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是指通過收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，傾聽客戶的希望、要求、目標(biāo)等，為客戶量身打造投資組合、儲蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對策、繼承及經(jīng)營策略等財(cái)務(wù)方案，以求客戶的資金實(shí)現(xiàn)最大限度地增值。但在我國，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，目前處在發(fā)展的初級階段，其主要模式仍然是發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。其中，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中規(guī)模較大，比較具有典型代表性。為了驗(yàn)證商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對于儲蓄市場的影響，本文采用理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量，選取月度數(shù)據(jù)，通過實(shí)證分析，研究商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的快速增長對于儲蓄市場的影響。

2.1模型解釋與變量說明(1)VAR模型。在該模型中，變量之間的關(guān)系并沒有特定的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)。模型基于數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)，將系統(tǒng)中的每一個(gè)內(nèi)生變量都作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后期值的函數(shù)，通過這種構(gòu)造方法，從而將傳統(tǒng)的單變量自回歸模型推廣到了多元時(shí)間序列組成的“向量”自回歸模型這樣一種非結(jié)構(gòu)化模型。在VAR模型中，每個(gè)方程的右邊都是前定變量并且都相同，不存在非滯后的內(nèi)生變量，因此使用普通最小二乘法(OLS)或廣義最小二乘法(GLS)估計(jì)方法就可以得到一致有效的估計(jì)量。關(guān)于滯后長度p和r的確定，一般是希望其足夠大，以能夠更好地反映所構(gòu)造模型的動態(tài)特征。但是滯后階數(shù)越大，模型中需要估計(jì)的參數(shù)也就越多，對模型的自由度會產(chǎn)生限制。通常是根據(jù)AIC信息準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則取值最小的原則來確定模型的滯后階數(shù)。(2)變量說明。對于理財(cái)市場，選取了當(dāng)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量(m)作為理財(cái)產(chǎn)品市場的動態(tài)規(guī)模，數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng);對于儲蓄市場，則選取全國儲蓄存款月余額(sa)作為參考，數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行網(wǎng)站。

2.2變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)對時(shí)間序列進(jìn)行分析時(shí)，不可避免地會遇到偽回歸的問題，這就需要首先對時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性判斷。在眾多的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量中，最常用的就是單位根檢驗(yàn)(Dickey-Fuller檢驗(yàn))。但考慮到本文中的時(shí)間序列存在高階滯后相關(guān)性，不能滿足隨機(jī)干擾項(xiàng)是白噪聲的假設(shè)，因此本文使用擴(kuò)展的DF檢驗(yàn)法，即ADF檢驗(yàn)來對m、sa序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。該方法是通過對3個(gè)模型(模型1不含有常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢項(xiàng)，模型2含有常數(shù)項(xiàng)但沒有趨勢項(xiàng)，模型3同時(shí)含有常數(shù)項(xiàng)和趨勢項(xiàng))進(jìn)行檢驗(yàn)，只要其中任何一個(gè)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭蠥DF值大于臨界值，就可以認(rèn)為該序列是平穩(wěn)的。借助統(tǒng)計(jì)分析軟件EVIEWS7.2，根據(jù)施瓦茨準(zhǔn)則設(shè)定變量的滯后階數(shù)，得到檢驗(yàn)結(jié)果，如表2所示。由表2可以看出，在各個(gè)置信水平之下，2個(gè)原始時(shí)間序列都是非平穩(wěn)的。而進(jìn)行過一階差分后，在5%的置信水平下，2個(gè)序列都是平穩(wěn)的。這說明這2個(gè)時(shí)間序列都是一階單整I(1)序列，滿足協(xié)整分析的條件。下面就在單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步通過協(xié)整檢驗(yàn)，來判斷2個(gè)時(shí)間序列否具有單階同整的協(xié)整關(guān)系，分析二者在長期是否具有穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

2.3變量的協(xié)整檢驗(yàn)恩格爾(Engle)和格蘭杰(Granger)在20世紀(jì)80年代提出了協(xié)整的概念。它的基本理念是認(rèn)為，雖然2個(gè)或者2個(gè)以上的變量是非平穩(wěn)的，但其經(jīng)過線性組合后，有可能成為一個(gè)平穩(wěn)的變量，即在2個(gè)或2個(gè)以上非平穩(wěn)變量之間存在一種均衡關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)根據(jù)檢驗(yàn)對象可以分為2種:①Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，即基于模型回歸系數(shù)的協(xié)整檢驗(yàn);②E-G兩步法，即基于模型回歸殘差的協(xié)整檢驗(yàn)。本文選用的是第2種檢驗(yàn)方法，其思想是對二者回歸方程的殘差序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，若殘差序列是平穩(wěn)的，則表明2個(gè)變量之間存在協(xié)整關(guān)系，反之則不存在。所以協(xié)整檢驗(yàn)分為以下兩步:首先用普通最小二乘法估計(jì)m和sa之間的方程，計(jì)算其非均衡誤差;第二步，檢驗(yàn)殘差et的單整性，看殘差是否是平穩(wěn)序列。其殘差序列檢驗(yàn)結(jié)果，如表3所示。通過表3可以看出，ADF的檢驗(yàn)值小于顯著性水平為1%的臨界值－2.5980，可以認(rèn)為殘差序列e是平穩(wěn)序列。即m和sa是一階協(xié)整關(guān)系，也就是說二者之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

2.4Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)經(jīng)過上述協(xié)整檢驗(yàn)，雖然可以確定m和sa之間存在協(xié)整關(guān)系，但對于理財(cái)產(chǎn)品市場與儲蓄市場之間的因果關(guān)系并沒有明確地結(jié)論。為了檢驗(yàn)二者之間的相互影響關(guān)系，使用格蘭杰因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，設(shè)定模型。由表4可知，當(dāng)滯后期為2時(shí)，得到了sa不是m的格蘭杰原因的P值為0.0316，在5%的置信區(qū)間下拒絕了原假設(shè)，說明sa在滯后二期是m的Granger原因;當(dāng)滯后期為3時(shí)，得到了sa不是m的格蘭杰原因的P值為0.0840，在10%的置信區(qū)間下拒絕了原假設(shè)，說明sa在滯后三期是m的Granger原因。這表明銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的增加，會對儲蓄余額產(chǎn)生單方向的影響，且這種影響有滯后效應(yīng)。

2.5研究結(jié)論通過以上VAR模型分析的結(jié)果表明:理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量與儲蓄存款的余額存在顯著的長期均衡關(guān)系，即理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的增加會對儲蓄市場產(chǎn)生影響。這就驗(yàn)證了本文在第二部分的理論分析，即商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的大量發(fā)行和銷售吸引了較多的市場資金。如果考慮到其他的理財(cái)業(yè)務(wù)，如互聯(lián)網(wǎng)金融等，那對儲蓄市場的影響作用將會更加顯著。

3政策及建議

篇7

（一)高職院校的教育要重視教育質(zhì)量的提高。

在《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要》中強(qiáng)調(diào)，職業(yè)教育應(yīng)該要重視教育質(zhì)量的提高，讓高職院校的高等教育和職業(yè)教育得到充分的發(fā)揮，讓培養(yǎng)一線高端技術(shù)型人才的任務(wù)能有效實(shí)現(xiàn)。在提高高職院校教育質(zhì)量的過程中教師是非常關(guān)鍵的因素，教師首先應(yīng)該要承擔(dān)起高等教育和職業(yè)教育的雙重角色。

(二)投資與理財(cái)專業(yè)課程教學(xué)的需要。

投資與理財(cái)專業(yè)的教師主要是收集、管理、加工以及應(yīng)用經(jīng)濟(jì)類信息。而實(shí)現(xiàn)環(huán)境則主要是以計(jì)算機(jī)硬件為基礎(chǔ)，依靠網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)的。所以投資與理財(cái)專業(yè)的教師教育技術(shù)素養(yǎng)的主要需求特征就是能夠合理利用現(xiàn)代化教育技術(shù)，根據(jù)教學(xué)的實(shí)際需要，在提升信息素養(yǎng)時(shí)也能夠把經(jīng)濟(jì)類的信息進(jìn)行收集、管理、加工、評價(jià)以及創(chuàng)新，同時(shí)還需要在投資與理財(cái)專業(yè)課程的教學(xué)和實(shí)訓(xùn)中融入各種理論。而且教師還要利用各種信息來對教學(xué)進(jìn)行不斷的改進(jìn)，對教學(xué)的方法和思路進(jìn)行創(chuàng)新，最終來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的教育。所以投資與理財(cái)專業(yè)對金融專業(yè)的技能比較強(qiáng)調(diào)，教師就需要在熟悉使用現(xiàn)代化教學(xué)設(shè)施的同時(shí)，還要進(jìn)行不斷的創(chuàng)新，讓教學(xué)和工作之間的差距能夠更小。

(三)金融行業(yè)的發(fā)展變化要求。

金融行業(yè)是一個(gè)創(chuàng)新型的行業(yè)，它的發(fā)展需要政策、服務(wù)、產(chǎn)品、技術(shù)的創(chuàng)新，同時(shí)也需要人才引入、人才培養(yǎng)以及企業(yè)文化建設(shè)的創(chuàng)新。所以投資與理財(cái)專業(yè)作為一個(gè)需要對金融知識進(jìn)行全面整合的應(yīng)用型專業(yè)，在實(shí)際的專業(yè)教學(xué)中，教師需要具有很高的綜合素質(zhì)。

二、高職教師角色轉(zhuǎn)換存在的主要問題

(一)高職教師的師資力量來源比較單一。

現(xiàn)在很多高職院校在選擇專業(yè)教師時(shí)都是從各個(gè)高校去挑選比較優(yōu)秀的畢業(yè)生。投資與理財(cái)專業(yè)的教師基本都是投資學(xué)或者是金融學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生，他們在理論知識方面比較熟練，但是在技能方面就比較的欠缺。教學(xué)經(jīng)驗(yàn)豐富、具有雙師素質(zhì)的專業(yè)教師比較缺乏，使得高職院校的可持續(xù)發(fā)展受到很大影響。

(二)投入機(jī)制不完善。

投資與理財(cái)專業(yè)的教師角色轉(zhuǎn)換需要投入大量的經(jīng)費(fèi)，而且在實(shí)際的角色轉(zhuǎn)換中涉及到的部門也比較多，只有當(dāng)每個(gè)部門都有效的發(fā)揮出自身的積極性之后，高職教師的角色轉(zhuǎn)換才能有效實(shí)現(xiàn)，所以就需要對當(dāng)前的投入機(jī)制進(jìn)行不斷完善，才能保證高職教師角色轉(zhuǎn)換的真正實(shí)現(xiàn)。

(三)對教師角色轉(zhuǎn)換的思想認(rèn)識還不統(tǒng)一。

高職教師的角色轉(zhuǎn)換需要涉及很多部門，但是并不是所有的部門都愿意參與到教師角色轉(zhuǎn)換中;另外如果沒有師的思想，他們不能真正認(rèn)識到教師角色轉(zhuǎn)換的重要性，和明白相應(yīng)的轉(zhuǎn)換步驟，那么教師角色轉(zhuǎn)換的效率也會很低，不能達(dá)到預(yù)期效果。

三、高職教師角色轉(zhuǎn)換的有效策略

（一)高職院校教師的來源要不斷拓展。

對高職院校的投資與理財(cái)專業(yè)來說，應(yīng)該要從證券、銀行以及保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)中不斷的引進(jìn)水平較高的師資力量，但是也不能盲目的引進(jìn)，高職院校應(yīng)該要根據(jù)本校師資力量的實(shí)際情況來進(jìn)行。另外還需要加強(qiáng)現(xiàn)有師資力量的培訓(xùn)、交流和學(xué)習(xí)工作，讓現(xiàn)有教師能夠發(fā)揮出更多的潛能。雖然從金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)的高水平人才能夠具有某些崗位的技能，但是他們對教學(xué)還需要一定的適應(yīng)過程，所以讓現(xiàn)有教師的力量得到充分發(fā)揮，根據(jù)教師轉(zhuǎn)換的目的，制定出相應(yīng)的激勵(lì)措施，對高職教師角色轉(zhuǎn)換的最終實(shí)現(xiàn)會具有更好的效果。

(二)教師角色轉(zhuǎn)換的頂層設(shè)計(jì)要認(rèn)真做好。

高職教師的角色轉(zhuǎn)換就是改變傳統(tǒng)教師的工作和定位等，讓高職教師能夠更好的去適應(yīng)社會的發(fā)展變化，讓高職教師的職業(yè)性能夠得到更好的發(fā)揮，但是在實(shí)際的角色轉(zhuǎn)換中高職教師可能會產(chǎn)生比較強(qiáng)烈的抵觸情緒，因?yàn)楦呗毥處熜枰獙Ω呗毥逃砟钸M(jìn)行重新的認(rèn)識，對專業(yè)相關(guān)課程進(jìn)行重新的學(xué)習(xí)，而且還需要對相關(guān)的計(jì)算機(jī)教學(xué)軟件和硬件操作進(jìn)行學(xué)習(xí)，對有些教師來說這個(gè)工作量可能比較大。所以高職院校應(yīng)該要認(rèn)真做好教師角色轉(zhuǎn)換機(jī)制的頂層設(shè)計(jì)，讓高職教師角色轉(zhuǎn)換的改革壓力最大程度的減小，通過有效的激勵(lì)機(jī)制，讓骨干教師能起到很好的帶頭作用。通過目標(biāo)的明確，有效的宣傳、激勵(lì)和評價(jià)，讓高職教師在實(shí)際的教學(xué)工作中去不斷適應(yīng)社會發(fā)展變化的要求。

(三)要引入行業(yè)參與到教師角色轉(zhuǎn)換中，有效實(shí)現(xiàn)開發(fā)辦學(xué)。

高職院校的教育任務(wù)就是為社會培養(yǎng)一線的高端技術(shù)型人才，所以高職教師的角色轉(zhuǎn)換也需要行業(yè)部門參與其中。當(dāng)行業(yè)部門參與之后就能夠很好的為高職教師補(bǔ)充行業(yè)部門所提供的重要力量，同時(shí)還能夠?qū)W(xué)校、企業(yè)、教師以及行業(yè)骨干等力量的問題和實(shí)際情況收集起來，讓高職教師角色轉(zhuǎn)換的目標(biāo)更加明確，這樣在制定獎(jiǎng)懲機(jī)制和評價(jià)機(jī)制時(shí)就可以根據(jù)具體的目標(biāo)來進(jìn)行，最終才能夠讓高職教師角色轉(zhuǎn)換能夠更加順利的進(jìn)行。

四、結(jié)束語

篇8

（一）學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界的觀點(diǎn)部分學(xué)者在分析商業(yè)銀行與投資者之間的法律關(guān)系前，首先指出，在商業(yè)銀行承銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，商業(yè)銀行與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間的法律關(guān)系是委托關(guān)系。銀行與投資者的法律關(guān)系則因理財(cái)產(chǎn)品的種類而有所不同，此時(shí)不能一概而論。在商業(yè)銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品中，銀行與投資者之間的法律關(guān)系固然屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系；非固定收益理財(cái)產(chǎn)品的兩類理財(cái)都屬于信托法律關(guān)系，只是其中保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品還蒙上了一層擔(dān)保信托關(guān)系的面紗。而在實(shí)務(wù)界中則有兩種意見，分別是委托論和信托論。其中，委托論的支持者中銀行界人士占大多數(shù)。他們認(rèn)為：銀行接受客戶的委托授權(quán)進(jìn)行理財(cái)服務(wù)，然后進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，這些都是按照事先與客戶約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行的。因此，雙方關(guān)系是建立在委托法律關(guān)系的基礎(chǔ)上。而一些信托從業(yè)者則支持信托論，他們認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上就是信托產(chǎn)品，其法律基礎(chǔ)是信托關(guān)系，客戶與銀行的關(guān)系是信托關(guān)系，其中客戶是委托人和受益人，銀行為受托人。

（二）筆者的觀點(diǎn)筆者認(rèn)為，在保證收益理財(cái)產(chǎn)品和保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品中，商業(yè)銀行和投資者之間的法律關(guān)系與一般的儲蓄法律關(guān)系無本質(zhì)區(qū)別，投資者完全可以在產(chǎn)品發(fā)售時(shí)了解到它的利率和收益，無須承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。因此，筆者把這兩類理財(cái)產(chǎn)品歸為委托關(guān)系。而對于非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品，由于銀行并不向投資者保證收益，所以盈虧由投資者自行承擔(dān)，筆者認(rèn)為它實(shí)際上屬于信托關(guān)系。另外，由于不涉及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的問題，若將保證收益理財(cái)產(chǎn)品與非保證收益理財(cái)產(chǎn)品下的保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品歸為委托關(guān)系也無大礙。但如果將非保本浮動收益的法律性質(zhì)劃入信托關(guān)系內(nèi)，就更能從法律意義上控制此類產(chǎn)品，主要原因在于審批信托產(chǎn)品的方式為附否決權(quán)的報(bào)名制。

二、當(dāng)前金融市場理財(cái)產(chǎn)品存在的法律問題

（一）商業(yè)銀行的法律問題據(jù)筆者調(diào)查，某些商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員利用投資者對專有名詞的陌生，為達(dá)到銷售額度，在銷出非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品時(shí)竟向投資者承諾是保本產(chǎn)品。不僅如此，在為投資者做風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)，理財(cái)業(yè)務(wù)人員根本不詢問投資者任何問題，直接操作答卷，提交風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。這也是商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品中出現(xiàn)的最大問題———有意或無意地風(fēng)險(xiǎn)提示不足。那么風(fēng)險(xiǎn)提示不足是否就是欺詐行為呢？筆者認(rèn)為是的。因?yàn)榉擅鞔_規(guī)定經(jīng)營者必須履行風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，銷售顧問進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示是其應(yīng)盡的法律義務(wù)。另外，在完成購買后，筆者發(fā)現(xiàn)，很少有理財(cái)專員再去將理財(cái)產(chǎn)品的盈虧狀況反饋給投資者。相反，他們與投資者再次頻繁聯(lián)系的原因往往是希望投資者進(jìn)行再投資。理財(cái)業(yè)務(wù)員在投資者理財(cái)產(chǎn)品快到期或已到期時(shí)表現(xiàn)得較為熱情主動。這同樣是出現(xiàn)在銀行與客戶之間滑稽而荒誕的一幕。

（二）投資者的法律問題投資者作為弱勢一方，往往在產(chǎn)品虧本后哭訴無門。這時(shí)，銀行與投資者之間的矛盾與糾紛就應(yīng)運(yùn)而生。雙方各執(zhí)一詞，投資者也不可能意識到在購買產(chǎn)品時(shí)，理應(yīng)錄下理財(cái)業(yè)務(wù)人員的承諾。畢竟作為投資者，他們認(rèn)為銀行理財(cái)其實(shí)只是比一般儲蓄收益高，并不會出現(xiàn)這樣的法律風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)筆者調(diào)查，這樣的事件發(fā)生在很多商業(yè)銀行和投資者之間，最后投資者找到銀行投訴時(shí)，理財(cái)業(yè)務(wù)人員往往用一句“投資有風(fēng)險(xiǎn)”來搪塞，也很少有投資者會因這類事件將商業(yè)銀行告上法庭。事實(shí)上，就算有投資者告上法庭，其勝算也不高?！睹袷略V訟法》強(qiáng)調(diào)“誰主張，誰舉證”，投資者必須給出足夠的證據(jù)才能使法官信服，而做到這一點(diǎn)往往需要付出很大的代價(jià)。銀監(jiān)會關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品出臺的一系列法律文件也在此時(shí)遭遇了尷尬。

三、對商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的建議

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律風(fēng)險(xiǎn)的增加，使投資者和銀行之間的矛盾逐漸增加，這直接影響了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，削弱了廣大投資者的投資意愿。今后，在推進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展進(jìn)程中，商業(yè)銀行和投資者應(yīng)當(dāng)更加全面地認(rèn)識和完善理財(cái)產(chǎn)品以提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力。以下是筆者從三方面提出的建議：

（一）對銀行的建議銀行一方面需要全方位披露理財(cái)產(chǎn)品的信息，另一方面應(yīng)積極履行其提示職能。因此，銀行應(yīng)做到：（1）締約前，認(rèn)真準(zhǔn)確地為投資者做風(fēng)險(xiǎn)評估測試；了解投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力及其在選擇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的偏好。（2）締約后，及時(shí)跟進(jìn)工作，如期報(bào)告產(chǎn)品的收益情況。

（二）對投資者的建議理財(cái)產(chǎn)品糾紛發(fā)生時(shí)，不能讓銀監(jiān)會出臺的一系列部門規(guī)章成為一紙空文。因此，在針對這些糾紛問題時(shí)，投資者應(yīng)該盡量細(xì)化原有的、已出臺的法律文件，從法律意義上保護(hù)自己的合法權(quán)益。當(dāng)然，投資者在了解自己的法律權(quán)益的同時(shí)要理性投資，不能因?yàn)橐粫r(shí)貪念而盲目購買理財(cái)產(chǎn)品，只聽到理財(cái)業(yè)務(wù)人員所說的高額利率而忽略他們的高風(fēng)險(xiǎn)提示。

（三）對整個(gè)金融市場中理財(cái)產(chǎn)品的的建議1.發(fā)揮銀監(jiān)會職能，加強(qiáng)監(jiān)管，控制數(shù)量，保證質(zhì)量今后，越來越多的投資者會把理財(cái)產(chǎn)品作為投資的首選。截止到2013年11月的產(chǎn)品已達(dá)4446款，而隨著理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量日益增多，其質(zhì)量卻參差不齊，魚龍混雜，不僅影響理財(cái)產(chǎn)品的總體質(zhì)量，也在某種程度上加大了監(jiān)管的工作量。正因如此，銀監(jiān)會更應(yīng)當(dāng)保證理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)量，加強(qiáng)監(jiān)管職能。2.使理財(cái)產(chǎn)品明確化、專業(yè)化、制度化，迎接完美轉(zhuǎn)型為了規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，2013年3月，銀監(jiān)會出臺了規(guī)范有關(guān)銀行理財(cái)投資運(yùn)作等相關(guān)問題的通知?！锻ㄖ穼ι虡I(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品雖有規(guī)范，但關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品在金融市場的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范等問題仍亟須引起相關(guān)部門重視并加以調(diào)控。明確商業(yè)銀行與投資者的權(quán)利義務(wù)關(guān)系至關(guān)重要，而理財(cái)產(chǎn)品本身的問題同樣彌足輕重。關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、評估機(jī)制、產(chǎn)品售后等問題都亟待我們完善，以促使理財(cái)產(chǎn)品的良好運(yùn)作，使商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品能夠真正做到法律性質(zhì)明確化、服務(wù)專業(yè)化、規(guī)定制度化，從而迎來理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型。

四、結(jié)語

篇9

國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將面臨國際大型金融機(jī)構(gòu)的競爭，此類金融機(jī)構(gòu)能夠通過向顧客提供多元化的“一站式”服務(wù)減輕顧客的消費(fèi)成本，同時(shí)獲得規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢，與國內(nèi)實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)相比，這些金融集團(tuán)的競爭優(yōu)勢是非常明顯的。相比之下混業(yè)經(jīng)營同分業(yè)經(jīng)營相比具有眾多優(yōu)勢，混業(yè)經(jīng)營可以消除市場壁壘，擴(kuò)大投資范圍；有利于提高銀行自主創(chuàng)新能力；有利于提高銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識和能力；有利于提高我國銀行的國際競爭力。目前西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行普遍采用金融機(jī)構(gòu)之間的跨行合作混業(yè)經(jīng)營的經(jīng)營模式，這也是我國商業(yè)銀行未來需要改變和強(qiáng)加的地方。

2.加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和個(gè)人理財(cái)服務(wù)的創(chuàng)新

（1）理財(cái)產(chǎn)品的整合。監(jiān)管機(jī)構(gòu)會協(xié)同商業(yè)銀行將現(xiàn)在所有的理財(cái)產(chǎn)品整理成一個(gè)產(chǎn)品庫，在充分明確產(chǎn)品定位后，適時(shí)取消一些具有大部分類似的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，將現(xiàn)有的不同類型的理財(cái)品重新組合，開發(fā)出特色的組合式理財(cái)產(chǎn)品。（2）創(chuàng)新力度的加大。商業(yè)銀行應(yīng)深入了解金融市場的信息，通過合理運(yùn)用多種金融工具，開發(fā)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。以往的理財(cái)產(chǎn)品與商品股票、外匯、指數(shù)、利率掛鉤，但開發(fā)出的新產(chǎn)品與以往不同，其掛鉤的資產(chǎn)可以是混合上述產(chǎn)品的兩種或多種產(chǎn)品。（3）對不同層次客戶的投資需求、投資收益率的期望以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查，對適合的投資方案做到有針對性。另外，根據(jù)著名的“28”原則（20%的客戶為銀行帶來80%的利潤），可以為一些高端客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，銀行的主要注意力也可以放在收入不高以及存款不多的年輕用戶上，他們具有良好的發(fā)展前景將會成為銀行未來的主要客戶，因此也要針對此類潛在的投資者推出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。另外，維護(hù)現(xiàn)有的客戶的同時(shí)，拓寬業(yè)務(wù)的范圍，不僅可以避免老客戶的流失，也可以發(fā)掘新的客戶。（4）品牌開發(fā)和建設(shè)的力度的加大，建設(shè)理財(cái)品牌靠表面的文字功夫是不夠的，因而要開發(fā)和建設(shè)真正富有本行特色的品牌，針對該品牌定位和特征，開發(fā)相應(yīng)的技術(shù)含量高、設(shè)計(jì)差異性大、服務(wù)個(gè)性化的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，可以提高品牌知名度，塑造銀行良好形象，提高銀行競爭力。

3.加快網(wǎng)上個(gè)人理財(cái)渠道創(chuàng)新

現(xiàn)在的理財(cái)趨勢越來越偏向于互聯(lián)網(wǎng)，而通過電子銀行來對個(gè)人理財(cái)服務(wù)進(jìn)行全球化的立體網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)。同時(shí)，在對互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行拓展時(shí)，要不斷的對自助服務(wù)、電話銀行服務(wù)等進(jìn)行整合，通過聯(lián)網(wǎng)，能夠?qū)Ψ?wù)范圍進(jìn)行擴(kuò)展，增強(qiáng)服務(wù)的種類，通過優(yōu)化服務(wù)能夠進(jìn)一步提高個(gè)人理財(cái)服務(wù)的質(zhì)量。在業(yè)務(wù)覆蓋上，“一網(wǎng)通”網(wǎng)站包括了內(nèi)含全時(shí)賬戶管理、移動支付結(jié)算、移動投融資、全時(shí)電子商務(wù)、貼身金融助理五大業(yè)務(wù)類別；率先實(shí)現(xiàn)支付、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬、代扣、自助貸款、外匯買賣、商務(wù)卡和黃金交易等二十余項(xiàng)業(yè)務(wù)的移動授權(quán)和實(shí)時(shí)查詢；全新推出銀行通知、金融資訊等多項(xiàng)即時(shí)信息服務(wù)，為企業(yè)移動商務(wù)運(yùn)營提供了全方位、易操作、安全可靠的移動化金融服務(wù)。

4.加強(qiáng)理財(cái)人員專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)

一是多渠道廣納英才，提高團(tuán)隊(duì)服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)的綜合素質(zhì)。對員工進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，能夠在管理上富有創(chuàng)新以及技術(shù)上熟練的綜合人才。同時(shí)，加強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)道德培養(yǎng)。二是對我國個(gè)人理財(cái)師的認(rèn)證制度進(jìn)行完善。在對具有官方背景的理財(cái)師的資格認(rèn)證的基礎(chǔ)上不斷的開拓個(gè)人理財(cái)師資格的認(rèn)證市場，建設(shè)符合中國國情的認(rèn)證制度，做好對規(guī)范理財(cái)師的職業(yè)行為。三是加強(qiáng)對金牌理財(cái)師的培訓(xùn)。商業(yè)銀行不僅是需要優(yōu)秀的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，同時(shí)對金牌理財(cái)師的需求更加迫切。金牌理財(cái)師是為高端客戶提供財(cái)富管理服務(wù)的，需要熟悉貨幣市場理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，對專業(yè)知識必須非常了解，能夠發(fā)現(xiàn)客戶的理財(cái)需求，為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

5.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理

篇10

【關(guān)鍵詞】：工薪階層家庭理財(cái)證券投資

改革開放20多年以來，居民的財(cái)產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嘣鰪?qiáng)。特別是近幾年來我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，帶動居民收入的不斷提高，個(gè)人資產(chǎn)成倍增長，中國城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財(cái)需要的前提，現(xiàn)在越來越多的普通市民有了理財(cái)意識。然而，近年來在中國人民銀行連續(xù)8次調(diào)低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過最優(yōu)的儲蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財(cái)需求開始升溫。

一、家庭理財(cái)與證券投資

家庭理財(cái)（FamilyFinance）并不是一個(gè)新鮮詞，簡單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險(xiǎn)。而在國外大部分人是請經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專家或顧問來替他們理財(cái)、節(jié)支開源。因?yàn)橥顿Y市場的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜，使得理財(cái)專業(yè)知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類家庭,既要善于利用各類風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

家庭理財(cái)服務(wù)市場直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國家和地區(qū)，很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國家，存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款，轉(zhuǎn)移到相對具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測的時(shí)候，消費(fèi)者就更愿意投資。

二、家庭理財(cái)中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢生錢”的問題。而理財(cái)是戰(zhàn)略，理財(cái)即管理財(cái)富，理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮未來生活的保障。

從這個(gè)意義上來說，理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢生錢”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng)，真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。

因此，我們在追求投資收益的同時(shí)，更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行分析規(guī)劃。首先，按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次，對自己進(jìn)行客觀的分析，重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對未來生活情況進(jìn)行預(yù)測，經(jīng)過分析后，制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。

前幾年股市的賺錢效應(yīng)使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結(jié)果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財(cái)新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望，但是由于股票市場的不完善，證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，很多工薪投資者在市場行情不好的時(shí)候常常受到損失。

由此可見,中國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，人們理財(cái)意識仍處于非理性期，理財(cái)意識從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的段。古代司馬遷認(rèn)為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營的行業(yè)之后，能否經(jīng)營得好，發(fā)財(cái)致富，還取決于經(jīng)營者的聰明才智。他說：“富無經(jīng)業(yè)，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財(cái)富，無能者已有的財(cái)富也會散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對待理財(cái)和證券投資，針對不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個(gè)階段中，人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中，一個(gè)人一生中不同的年齡段，對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

階段一、單身期：指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。

理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購置住房。這個(gè)階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當(dāng)投資證券市場，因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，所以如果能在股票市場獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。

階段二、家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。

理財(cái)優(yōu)先順序：購置住房＞購置硬件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動性。

階段三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學(xué)，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力大大增強(qiáng)。

理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。

階段四、子女大學(xué)教育期：指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。

理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)椋鹤优逃?guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開支比較大，證券投資應(yīng)該注重流動性和安全性為主。

階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務(wù)已逐漸減輕，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。

理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段六、退休期：指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費(fèi)通常都趨于保守。

理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資，最多購買些國債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低，不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。

四、家庭資產(chǎn)配量過程中證券投資策略

目前對國內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國外，有種觀點(diǎn)是將產(chǎn)四分法，主要分為不動產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財(cái)師一般會建議這種組合：不動產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。

家庭整體規(guī)劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此，家庭理財(cái)必須注重長期效益。通過理財(cái)對未來的長期整體計(jì)劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)？）第三、是如何到那里去（通過最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？）通過對各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí)，家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識，要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資（股票、期貨、實(shí)業(yè)）和家庭基本生活保障（儲蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育），不要因短期內(nèi)過度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn)，造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。

因此，投資人要正確評價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>

家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，如、儲蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數(shù)十萬元錢，就可以考慮去購置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來實(shí)現(xiàn)保值、增值。

然而，現(xiàn)實(shí)中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業(yè)知識素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。

又如，你是一名公務(wù)員，對上班時(shí)間有嚴(yán)格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時(shí)間，就可以增加股市投資方式，因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢項(xiàng)目中，這樣可能會使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。

由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長遠(yuǎn)。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹碓蕉啵梢哉f，如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個(gè)人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋怠Ｔ谛膽B(tài)上要“保持一個(gè)平和的心態(tài)，不能激進(jìn)亦不可太怯懦”，遠(yuǎn)離賭場和彩票，謹(jǐn)慎對待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。

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