導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)的總產(chǎn)出與前期相比所實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)。總產(chǎn)出通常用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）來(lái)衡量。但是，由于GDP只是衡量總產(chǎn)出的概念，并不包含伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的生態(tài)與環(huán)境變化的影響，因此，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不能全面反映一個(gè)國(guó)家或一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際狀況。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個(gè)比經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)含義更廣的概念。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)上，一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)與社會(huì)結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化演進(jìn)過(guò)程。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展既包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還包括伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程而出現(xiàn)的一個(gè)國(guó)家或地區(qū)按人口平均的實(shí)際福利增長(zhǎng)過(guò)程， 它不僅是一種財(cái)富和經(jīng)濟(jì)機(jī)體量的增加和擴(kuò)張， 而且還意味著其質(zhì)的方面的變化， 即經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新， 社會(huì)生活質(zhì)量和投入產(chǎn)出效益的提高。簡(jiǎn)而言之， 經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上， 一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)持續(xù)高級(jí)化的創(chuàng)新過(guò)程或變化過(guò)程。

從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提、基礎(chǔ)和核心，沒(méi)有一定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，就不會(huì)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終目的。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)論從字面含義、還是深層含義都是有聯(lián)系的，這點(diǎn)不難理解。只是二者的區(qū)別就很少有人能說(shuō)清楚了。有人干脆就會(huì)混為一團(tuán)，不加區(qū)別。普通人不知二者區(qū)別或干脆認(rèn)為二者可互相代替，無(wú)關(guān)緊要，可是如果國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)主管部門人員、大大小小的企業(yè)主也沒(méi)有一點(diǎn)這樣的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，恐怕就使區(qū)域經(jīng)濟(jì)甚至國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入只追求增長(zhǎng)，而沒(méi)有了發(fā)展。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的手段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。不能離開(kāi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展這個(gè)目的去一味追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，那樣會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的比例失調(diào)、經(jīng)濟(jì)大起大落和社會(huì)不公及社會(huì)劇烈動(dòng)蕩。使企業(yè)陷入蠻干，導(dǎo)致社會(huì)發(fā)展成為無(wú)源之水、無(wú)本之木，甚至?xí)鹕鐣?huì)的倒退，最終我們每一個(gè)人都逃脫不了受害者的命運(yùn)。

掌握經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展二者的區(qū)別，刻不容緩。20世紀(jì)50-60年代前，傳統(tǒng)理論認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)發(fā)展意味著國(guó)家財(cái)富和勞務(wù)生產(chǎn)增加以及人均國(guó)民生產(chǎn)總值提高。60年代后，這種觀點(diǎn)受到了若干國(guó)家現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)，一些國(guó)家人均國(guó)民生產(chǎn)總值迅速增長(zhǎng)，但其社會(huì)政治和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)并未得到相應(yīng)改善，貧困和收入分配不公正情況仍十分嚴(yán)重。20世紀(jì)80年代之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家把增長(zhǎng)與發(fā)展分為兩個(gè)問(wèn)題。增長(zhǎng)研究發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期中實(shí)際的國(guó)民生產(chǎn)總值的增加問(wèn)題，發(fā)展研究發(fā)展中國(guó)家如何走向發(fā)達(dá)的問(wèn)題。80年代以后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家逐漸從世界角度來(lái)研究增長(zhǎng)與發(fā)展問(wèn)題，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)別開(kāi)來(lái)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有更加豐富的內(nèi)涵，不僅涉及物質(zhì)增長(zhǎng)，而且涉及社會(huì)和經(jīng)濟(jì)制度以及文化的演變。既著眼于經(jīng)濟(jì)規(guī)模在數(shù)量上的擴(kuò)大，還著重于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率的改進(jìn)。同時(shí)又是一個(gè)長(zhǎng)期、動(dòng)態(tài)的進(jìn)化過(guò)程。

首先，二者是“量變”和“質(zhì)變”的不同。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只是社會(huì)財(cái)富“量”的變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展則是“質(zhì)變”。經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅僅包括社會(huì)財(cái)富在數(shù)量上的變化，還包括社會(huì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，收入分配的公平合理，人民精神生活的豐富，自然環(huán)境與生態(tài)環(huán)境的改善等社會(huì)方面的進(jìn)步。

其次，衡量二者的方式不同。對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的度量，通常用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率來(lái)表示。本年度經(jīng)濟(jì)總量（通常用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP來(lái)衡量）的增量與上年所實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)總量的比率，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的衡量指標(biāo)除經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)外，還包括社會(huì)發(fā)展指標(biāo)，教育發(fā)展指標(biāo)，如公共教育經(jīng)費(fèi)占GDP的比重、國(guó)民平均受教育年限等；社會(huì)公平與穩(wěn)定指標(biāo)，如基尼系數(shù)、恩格爾系數(shù)、國(guó)民幸福指數(shù)、可持續(xù)經(jīng)濟(jì)福利指數(shù)等；環(huán)境指標(biāo)，如自然資源和能源利用效率、環(huán)境污染綜合指數(shù)等。

再次，二者相互作用不同。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)和動(dòng)力，但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不一定帶來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果有些政府官員為了夸耀、突顯個(gè)人政績(jī)，只片面追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，置生態(tài)環(huán)境于不顧或者根本沒(méi)有環(huán)境保護(hù)意識(shí)，不但經(jīng)濟(jì)不會(huì)發(fā)展，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致社會(huì)退步。相反，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，必然已經(jīng)產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，也是經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的保證。

篇2

關(guān)鍵詞：面板數(shù)據(jù);固定效應(yīng)模型;保險(xiǎn)發(fā)展;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

中圖分類號(hào)：F842 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）23-0160-02

引言

作為現(xiàn)代金融業(yè)的重要組成部分，保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著密切的關(guān)系。一方面，保險(xiǎn)行業(yè)的迅速發(fā)展依賴于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)（欒存存，2004）;另一方面，保險(xiǎn)行業(yè)也逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 “助推器”、“穩(wěn)定器”。以下研究（Webbetal，2002;Marco Arena，2006;任燕燕、徐曉艷，2008;吳洪、趙貴芹，2010;黃斌，2008;周海珍，2008;趙尚梅、李勇、龐玉峰，2009;龐楷，2009）的實(shí)證結(jié)果顯示，保險(xiǎn)行業(yè)的增長(zhǎng)能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是，還有另外一些研究沒(méi)有得到明確的結(jié)論，本文將嘗試對(duì)此做出一個(gè)初步回答。

本文利用我國(guó)31個(gè)省份（直轄市）在2006―2012年間GDP和保險(xiǎn)費(fèi)用收入的面板數(shù)據(jù)，把影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要變量（投資、出口、進(jìn)口、通脹）作為條件信息集來(lái)，考察中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。與其他文獻(xiàn)相比，本研究的改進(jìn)體現(xiàn)在文章在結(jié)合實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)變量投資、進(jìn)口、出口的基礎(chǔ)上，分析保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，作出比較全面的估計(jì)和檢驗(yàn)，為日后保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供參考。

一、文獻(xiàn)綜述

在保險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的實(shí)證研究方面，現(xiàn)有研究主要圍繞保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因果關(guān)系、保險(xiǎn)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間是否存在互動(dòng)關(guān)系等問(wèn)題來(lái)展開(kāi)，其中個(gè)別研究者注意到了保險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)的非線性效應(yīng)。Thobinson等（Beenstock，Dickinson 和 Khajuria，1988）[1]通過(guò)分析了12個(gè)國(guó)家從1970―1981年的橫截面數(shù)據(jù)，并驗(yàn)證了人均GDP、責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)和人均財(cái)產(chǎn)之間呈現(xiàn)非線性關(guān)系的假說(shuō)。

近年來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)關(guān)于保險(xiǎn)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間內(nèi)在關(guān)系的研究也越來(lái)越多，研究的結(jié)果基本上都認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)保險(xiǎn)的發(fā)展，如欒存存（2004）、徐為山和吳堅(jiān)雋（2006）等。欒存存（2004）[2]認(rèn)為，保險(xiǎn)投資會(huì)在兩個(gè)方面促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展：第一，提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的規(guī)模會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);第二，提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率會(huì)促進(jìn)金融深化，最終對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。也有學(xué)者對(duì)保險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)的非線性效應(yīng)進(jìn)行了研究，吳洪、趙桂芹[3]采用1996―2008年我國(guó)省級(jí)區(qū)域動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)，利用動(dòng)態(tài)面板廣義矩估計(jì)方法來(lái)構(gòu)造關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)作用的柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)。研究結(jié)果表明，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)較差和中等地區(qū)，保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有較為顯著的促進(jìn)作用，而財(cái)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)具有較為顯著的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。

經(jīng)過(guò)大多數(shù)實(shí)證分析可以看出，經(jīng)濟(jì)會(huì)單方面促進(jìn)保險(xiǎn)房展，但是，以我國(guó)為研究對(duì)象的絕大多數(shù)實(shí)證文獻(xiàn)中會(huì)發(fā)現(xiàn)，由于研究中選取的數(shù)據(jù)和樣本的不同，又或者是使用研究范式和計(jì)量方法的差異會(huì)使結(jié)果產(chǎn)生差異，即保險(xiǎn)發(fā)展不一定會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。本文希望在這個(gè)方面有所突破。

二、計(jì)量模型與數(shù)據(jù)

（一） 基本計(jì)量模型與變量選擇

通過(guò)上述的文獻(xiàn)回顧，本文借鑒吳洪、趙桂芹的關(guān)于保險(xiǎn)發(fā)展、金融協(xié)同和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的計(jì)量模型。但有所不同的是，本文只研究保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，沒(méi)有涉及到保險(xiǎn)與銀行、證券相互對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。本文采用的計(jì)量模型如下：

Yit=β0+β1*IPit+β2*EDUit+β3*RKit+β4*RFDIit+β5*ROPENit+β6*RFSit+β7*CPIit+αi+εit

式中，下標(biāo)i表示省份，t表示年份;αi表示不可觀測(cè)的地區(qū)效應(yīng)，用來(lái)控省份的固定效應(yīng);εit為誤差項(xiàng)，服從獨(dú)立同分布;Yit是i省t年的真實(shí)人均GDP對(duì)數(shù)LNGDP，用以反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平;IP是保險(xiǎn)深度變量，反映保費(fèi)收入與真實(shí)GDP的比例。控制變量包括人力資本的變量，用高中及以上人口比例來(lái)反映（EDU）;物質(zhì)資本的變量為資本存量占GDP的比例（RK），資本存量的計(jì)算采用單豪杰（2008）[4]的方法;RFDI和ROPEN分別為外商直接投資和本地進(jìn)出口總額占GDP的比例，用來(lái)反映經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度;RFS表示政府財(cái)政支出占GDP的比例;CPI衡量的是通貨膨脹，用期末CPI指數(shù)減期初CPI指數(shù)。

（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明

我們使用中國(guó)大陸31個(gè)省市進(jìn)行動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)實(shí)證分析，樣本期是2006―2012年。各省財(cái)政支出、進(jìn)出口商品總額、FDI、GDP等宏觀數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》;高中及以上人口比例由《中國(guó)人口統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)計(jì)算獲得。各省市保險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)自歷年《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》;各省市保險(xiǎn)深度由歷年《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》地方版中的數(shù)據(jù)計(jì)算而來(lái)。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

表1提供了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，報(bào)告了本文主要變量的描述統(tǒng)計(jì)，包括31個(gè)省2006―2012年的數(shù)據(jù)。

從表1主要變量描述統(tǒng)計(jì)可以看到，保險(xiǎn)收入占GDP比值的平均值為2.747 36%時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為10.154 53。保險(xiǎn)深度最大值和最小值的差距相對(duì)較大，說(shuō)明中國(guó)保險(xiǎn)深度還處于一個(gè)有待發(fā)展的階段。此外，教育水平、物質(zhì)水平、外商直接投資、外部開(kāi)放環(huán)境水平和財(cái)政支出水平在各省間均具有較大的變異性。

（二）回歸分析

從表2中我們看到，保險(xiǎn)深度指數(shù)的差異對(duì)各省份經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平具有顯著的影響。上述分析表明，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了推動(dòng)作用。

在控制變量方面，教育水平（EDU）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有顯著正向影響。這顯然是由于教育水平的提高使生產(chǎn)效率增長(zhǎng)，創(chuàng)造了更高的價(jià)值，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。外商直接投資（RFDI）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有十分明顯的正向并且顯著的效應(yīng)，這是由于外商直接投資的增多對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)帶來(lái)良好的促進(jìn)作用。財(cái)政支出水平（RFS）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也具有顯著的正相關(guān)影響。財(cái)政支出不僅影響政府職能的實(shí)現(xiàn)，更直接影響到社會(huì)資源的配置程度，合理的財(cái)政支出是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效保證。通貨膨脹（CPI）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也具有顯著的正效應(yīng)，在通貨膨脹時(shí)期，勞動(dòng)者工資的上漲往往落后于物價(jià)上漲、名義工資增長(zhǎng)慢于物價(jià)上漲時(shí)，企業(yè)的利潤(rùn)空間也就提高了，所以通貨膨脹刺激了私人部門投資，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);然后就是在消費(fèi)方面，由于擔(dān)心匯率的持續(xù)下跌，為了減少損失，人們會(huì)增加對(duì)消費(fèi)品的需求，促進(jìn)了生產(chǎn)的發(fā)展，進(jìn)而促使了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

四、結(jié)論

通過(guò)運(yùn)用我國(guó)31個(gè)省份2006―2012年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)模型計(jì)量分析。在控制其他影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素后，我們發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有顯著的影響。

經(jīng)過(guò)以上實(shí)證分析可知，中國(guó)各個(gè)省份保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在顯著的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，保險(xiǎn)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因。最近幾年，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速、協(xié)調(diào)發(fā)展，并且呈現(xiàn)一種可持續(xù)發(fā)展的趨勢(shì)，保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)力不斷加強(qiáng)，保險(xiǎn)行業(yè)以更高的能力來(lái)服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。保險(xiǎn)行業(yè)作為“經(jīng)濟(jì)助推器”和“社會(huì)穩(wěn)定器”，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展保駕護(hù)航。但是，由于我國(guó)各省較為薄弱的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和不夠合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，即使我國(guó)各省的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在不斷蓬勃發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)還是處在無(wú)法快速增長(zhǎng)的地步。另外，雖然我國(guó)人均收入在不斷增加，但是真正能夠用于購(gòu)買保險(xiǎn)的支出還是比較有限的?？傊?，通過(guò)實(shí)證分析可以看出，在我國(guó)保險(xiǎn)發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而，在加快保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，更應(yīng)注重通過(guò)不斷完善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，為保險(xiǎn)發(fā)展提供良好的宏觀環(huán)境，推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展，使保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最終實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)的關(guān)系。

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篇3

關(guān)鍵詞：區(qū)域金融；區(qū)域經(jīng)濟(jì)；協(xié)調(diào)發(fā)展

Abstract: in recent years, China's overall economic development is rapid, economic strength increasing, at the same time, the level of regional economic development gap is significant, obvious regional financial development difference. How to more effectively play a role of financial support for regional economic growth, promote the regional economic coordination, is the problem to be solved at all levels of government and financial sector. Based on regional economic level, discusses the action mechanism of regional financial and economic growth, has been clear about the powered by regional financial development, promote the coordinated development of regional economy.

Key words: regional finance; Regional economic; The coordinated development

中圖分類號(hào)： F207 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2095-2104(2013)

一、金融發(fā)展與區(qū)域金融的含義

金融發(fā)展含義隨著人們對(duì)金融發(fā)展問(wèn)題認(rèn)識(shí)的不斷深入而不斷改變。雷蒙德·W·戈德史密斯、羅納德·I·麥金農(nóng)和愛(ài)德華·S·肖都提出了見(jiàn)解。在他們看來(lái)，經(jīng)濟(jì)要發(fā)展，金融就不能處在抑制狀態(tài)。實(shí)際上金融結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)都是金融發(fā)展的構(gòu)成要素，共同推動(dòng)了金融發(fā)展。由此而言，金融發(fā)展就要同時(shí)兼顧金融總量的增長(zhǎng)和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以及金融效率的提高。

金融發(fā)展應(yīng)該包含三方面的內(nèi)容：首先，金融發(fā)展包括數(shù)量上的增長(zhǎng)與質(zhì)量上的提高。其次，金融發(fā)展應(yīng)該包括技術(shù)方面的創(chuàng)新，只有技術(shù)不斷創(chuàng)新才能滿足金融發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的新要求。最后，宏觀調(diào)控部門要通過(guò)政策措施使得金融發(fā)展模式與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式相協(xié)調(diào)，將金融發(fā)展更好的滲透到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之中。金融發(fā)展是作為總體經(jīng)濟(jì)的一部分，應(yīng)當(dāng)是包括金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)的多發(fā)面發(fā)展，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中不斷修正、不斷改進(jìn)。金融發(fā)展的實(shí)質(zhì)是源于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而進(jìn)行的，并能夠在自身的發(fā)展過(guò)程中促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

區(qū)域金融是指金融結(jié)構(gòu)、金融總量及金融政策和制度等在不同區(qū)域的分布狀態(tài)和運(yùn)行。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡及區(qū)域金融資源供給與需求不均衡，導(dǎo)致金融運(yùn)行的非均衡發(fā)展，使區(qū)域金融發(fā)展的非均衡格局成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下大國(guó)金融發(fā)展過(guò)程中的一種客觀現(xiàn)象。

區(qū)域金融發(fā)展包括區(qū)域金融的增長(zhǎng)，區(qū)域金融結(jié)構(gòu)的變動(dòng)和區(qū)域金融市場(chǎng)的改善，它是金融發(fā)展在空間范圍內(nèi)的延伸，其本質(zhì)屬性與金融發(fā)展相同。區(qū)域金融發(fā)展主要突出金融發(fā)展在一定范圍的區(qū)域內(nèi)的作用情況，分析出影響區(qū)域金融結(jié)構(gòu)的主要因素，并研究這些因素的發(fā)展變化情況和相互間的關(guān)系，分析哪些因素可以影響區(qū)域金融結(jié)構(gòu)，研究這些因素的發(fā)展變化情況和相互間的關(guān)系，和它們作用于區(qū)域金融發(fā)展的運(yùn)行機(jī)理。另外區(qū)域金融發(fā)展的一個(gè)重要方面是區(qū)域金融發(fā)展差異對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。由于各區(qū)域的金融發(fā)展?fàn)顩r不同，具體的金融結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)的完善需要不同的發(fā)展時(shí)間，這種在發(fā)展階段與發(fā)展?fàn)顟B(tài)的差異會(huì)影響不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中將金融發(fā)展因素融于對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分析中，并將區(qū)域與金融結(jié)合為一個(gè)有機(jī)整體來(lái)研究，從而分析金融在不同區(qū)域產(chǎn)生、變化、完善的過(guò)程，實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性互動(dòng)的發(fā)展模式。

二、區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制

相對(duì)于金融發(fā)展理論而言，區(qū)域金融所要探討的核心問(wèn)題是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系在一定地域上的表現(xiàn)，或者是針對(duì)區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二者間相互作用關(guān)系的研究。然而區(qū)域金融理論本身并不只是將區(qū)域與金融兩個(gè)概念簡(jiǎn)單的疊加，更進(jìn)一步，還是將區(qū)域與金融結(jié)合為一個(gè)有機(jī)整體來(lái)觀察，分析其一定區(qū)域范圍內(nèi)，金融的產(chǎn)生、發(fā)展、運(yùn)動(dòng)等規(guī)律。結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)本身所具有的特殊的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，在金融發(fā)展理論一般性規(guī)則的指導(dǎo)下，形成了區(qū)域金融的作用機(jī)制與運(yùn)動(dòng)方式。

從事物發(fā)展變化的角度看，聯(lián)系是普遍存在的。以特定的區(qū)域?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的作用關(guān)系的表現(xiàn)形式因?yàn)閰^(qū)域的整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段和發(fā)展?fàn)顟B(tài)的不同，而表現(xiàn)出不同的作用力度。對(duì)區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制的分析，可以從二者直接影響作用經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行分析。

區(qū)域金融支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)分析

首先，區(qū)域金融發(fā)展會(huì)促進(jìn)區(qū)域資本的投入。區(qū)域資本的投入量的不斷增多可以在短時(shí)間內(nèi)形成資本的規(guī)?；?，為區(qū)域內(nèi)的企業(yè)帶來(lái)規(guī)模報(bào)酬，形成區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的集聚效應(yīng)。其次，區(qū)域金融發(fā)展可以不斷促進(jìn)區(qū)域資本質(zhì)量的不斷提升。區(qū)域資本質(zhì)量的提升表現(xiàn)為先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的不斷出現(xiàn)和生產(chǎn)效率的不斷提升，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入內(nèi)在的發(fā)展動(dòng)力。區(qū)域資本的規(guī)模與質(zhì)量直接影響區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和發(fā)展水平。

一方面，區(qū)域金融發(fā)展可以增加金融機(jī)構(gòu)貨幣存量，擴(kuò)大儲(chǔ)蓄規(guī)模。金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展帶來(lái)的是金融機(jī)制和金融工具的不斷創(chuàng)新，非生產(chǎn)性的貨幣資金可以更有效地轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)性用途中，同時(shí)金融發(fā)展低了獲取信息的成本和交易費(fèi)用，儲(chǔ)蓄率提高，資本積累的速度加快。

另一方面，區(qū)域金融發(fā)展也會(huì)影響資本產(chǎn)出效率。金融發(fā)展提高了資源配置效率，一些新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新支柱產(chǎn)業(yè)可以獲取足夠的資金進(jìn)行技術(shù)革新以及創(chuàng)新研發(fā)，企業(yè)通過(guò)科技進(jìn)步，提高自身要素生產(chǎn)率，獲得產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和利潤(rùn)回報(bào)。資金流向投資風(fēng)險(xiǎn)低、盈利水平高的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)，提高了投資的效率，促進(jìn)了資本產(chǎn)出效率的提高，提升了區(qū)域資本的規(guī)模與質(zhì)量。

2.2區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展的效應(yīng)分析

區(qū)域金融理論之所以產(chǎn)生和發(fā)展，其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是區(qū)域金融發(fā)展差異的客觀存在。這種差異的出現(xiàn)的根源就在于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展差距。

首先，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展運(yùn)行的整體狀態(tài)影響了區(qū)域金融運(yùn)行效率。

在自由貨幣市場(chǎng)條件下，基本經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平直接影響了金融市場(chǎng)上貨幣供求平衡。主要表現(xiàn)在一個(gè)特定的區(qū)域內(nèi)，整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大與否，會(huì)引起金融市場(chǎng)中資源供給與需求規(guī)模的相應(yīng)變化，并同時(shí)影響到金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。理論分析認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)效率決定金融效率，區(qū)域整體經(jīng)濟(jì)效率的提高一方面帶來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)；另一方面，也會(huì)有利于提升金融市場(chǎng)中交易雙方的交易預(yù)期，促進(jìn)投資者和融資者交易的發(fā)生，進(jìn)而提高金融效率。同時(shí)，在某個(gè)特定的區(qū)域內(nèi)，其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變也會(huì)影響區(qū)域金融效率。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化通過(guò)引導(dǎo)金融資源需求結(jié)構(gòu)調(diào)整，來(lái)改進(jìn)融資結(jié)構(gòu)，影響金融效率。

其次，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展差異和創(chuàng)新環(huán)境也會(huì)影響到區(qū)域金融發(fā)展。

一方面，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，各區(qū)域經(jīng)濟(jì)體之間由于資源稟賦差異和發(fā)展模式的不同，資源流動(dòng)趨向于回報(bào)率高的行業(yè)和地區(qū)。由于區(qū)域市場(chǎng)化進(jìn)程差異的存在，金融資源，這一特殊的貨幣信用資源，在供求空間上的出現(xiàn)了非均衡分布，過(guò)度的區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異，必然降低金融資源配置的效率。另一方面，金融創(chuàng)新環(huán)境作為整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的一部分，也會(huì)直接影響區(qū)域金融資源配置的效率。自上世紀(jì)七、八十年代以來(lái)，在世界經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家范圍內(nèi)開(kāi)始了大規(guī)模的金融制度創(chuàng)新及產(chǎn)品創(chuàng)新，金融資源的規(guī)模不斷擴(kuò)大、需求多樣化和效率加速提升。區(qū)域金融創(chuàng)新環(huán)境作為區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境體系中的一部分，必然影響到區(qū)域金融資源的配置效率。

區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的作用關(guān)系在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中會(huì)有不同的表現(xiàn)，中國(guó)經(jīng)歷了三十幾年的改革開(kāi)放，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷穩(wěn)步增強(qiáng)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，要探討現(xiàn)階段中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的作用關(guān)系，就要結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，合理的衡量區(qū)域金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用水平，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

三、 區(qū)域金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展

區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)，是不同地區(qū)自然環(huán)境、歷史文化、基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟(jì)條件等多種因素長(zhǎng)期共同作用的結(jié)果，其存在具有一定的歷史性、客觀性和必然性。但經(jīng)濟(jì)的不平衡發(fā)展會(huì)帶來(lái)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等一系列的發(fā)展問(wèn)題，因此，尋找促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的解決路徑就成為了亟待解決的問(wèn)題，區(qū)域金融的發(fā)展作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效動(dòng)力，可以作為改善經(jīng)濟(jì)差異，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要途徑。

一、鼓勵(lì)區(qū)域政府間合作對(duì)話，建立政府對(duì)信貸投入的激勵(lì)機(jī)制，有效調(diào)動(dòng)金融促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，改善經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的積極性。

政府部門作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理者和引路人，應(yīng)當(dāng)充分以“十二五”發(fā)展期為機(jī)遇，統(tǒng)籌區(qū)域發(fā)展，建立和健全區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制。同時(shí)，各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)金融發(fā)展的引導(dǎo)和督促工作，制訂相應(yīng)的考核辦法，對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展要依據(jù)存貸比、貸款增量、服務(wù)水平等指標(biāo)進(jìn)行綜合考核。積極構(gòu)建項(xiàng)目平臺(tái)，考察金融發(fā)展對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的信貸支持貢獻(xiàn)度，配以合理的財(cái)政資金支持，通過(guò)一系列的考核評(píng)定辦法可以有效地調(diào)動(dòng)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極性。由政府部門對(duì)區(qū)域間經(jīng)濟(jì)合作進(jìn)行政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)金融行業(yè)進(jìn)行區(qū)域融資合作，形成區(qū)域間雙贏合作的局面，建設(shè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。

二、建立健全區(qū)域性金融組織體系。通過(guò)建立和完善區(qū)域金融組織，發(fā)揮金融業(yè)作為資金融通中介的主體功能，滿足區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的需要。

有目的性的成立區(qū)域性銀行及金融機(jī)構(gòu)，由中國(guó)人民銀行、地方政府及商業(yè)銀行之間進(jìn)行協(xié)商，聯(lián)合成立一些區(qū)域性金融研究部門和區(qū)域性開(kāi)發(fā)銀行，適時(shí)的針對(duì)經(jīng)濟(jì)水平較低的區(qū)域，進(jìn)行政策性研究，確定產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，培育經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，通過(guò)獨(dú)立的銀行進(jìn)行資金支持。例如，針對(duì)“江蘇沿海發(fā)展規(guī)劃”、“中部振興發(fā)展規(guī)劃”等發(fā)展戰(zhàn)略的需要，可以成立專門針對(duì)其地區(qū)開(kāi)發(fā)的開(kāi)發(fā)銀行。有節(jié)奏的調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的區(qū)域布局，針對(duì)中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，合理規(guī)劃金融布局，建立健全不同區(qū)域的銀行機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、和證券市場(chǎng)，通過(guò)完善地區(qū)金融布局，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、通過(guò)區(qū)域金融發(fā)展促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的分工與合作。

區(qū)域之間應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)組織規(guī)劃和協(xié)調(diào)，建立促進(jìn)區(qū)域金融合作的長(zhǎng)效機(jī)制。區(qū)域分工是由于不同區(qū)域生產(chǎn)要素的稟賦差異和不完全流動(dòng)而引起的產(chǎn)業(yè)活動(dòng)在空間上的差異。金融業(yè)通過(guò)信貸活動(dòng)、資本市場(chǎng)及引進(jìn)外資等手段，有針對(duì)性的促進(jìn)區(qū)域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)不同區(qū)域形成不同的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門，進(jìn)而形成不同的區(qū)域分工。合理的區(qū)域分工是有效的區(qū)域合作的基礎(chǔ)，通過(guò)區(qū)域的分工，進(jìn)一步加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)作要以統(tǒng)一的、開(kāi)放的金融體系作為基本前提。沿海地區(qū)與內(nèi)陸部分省市之間可以大力探索區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作項(xiàng)目，鼓勵(lì)不同省份之間通過(guò)建立金融合作平臺(tái)，合理配置資金，投放到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)合作項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)區(qū)域的協(xié)調(diào)發(fā)展。目前，泛長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作已經(jīng)進(jìn)入了全面實(shí)施階段，2010年，安徽省已經(jīng)制定并實(shí)施了以皖江城市帶為基礎(chǔ)的城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，通過(guò)政府和金融政策的支持，大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，現(xiàn)代裝備業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作項(xiàng)目，承接上海和江蘇的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，提升經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。科學(xué)的區(qū)域性金融投向能夠縮小區(qū)域間的差距，大量的資金通過(guò)資本市場(chǎng)流入目標(biāo)區(qū)域內(nèi)，資本市場(chǎng)的極化效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)將使區(qū)域性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)并促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)作。落后地區(qū)可以在區(qū)域性金融政策的直接支持下，配合財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度和對(duì)口支援建設(shè)，區(qū)域間的差距將會(huì)形成縮小的趨向。

四、推動(dòng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的資金支持力度，合理引導(dǎo)資金流向高新科技產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)企業(yè)科技創(chuàng)新。

金融業(yè)，特別是銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)積極開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以客戶為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，針對(duì)企業(yè)的發(fā)展需要研發(fā)新產(chǎn)品，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極參與市場(chǎng)調(diào)查，深入企業(yè)內(nèi)部，針對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)運(yùn)行，適時(shí)的給予資金支持，進(jìn)而形成銀行與企業(yè)的雙贏的發(fā)展模式。針對(duì)區(qū)域內(nèi)或目標(biāo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，有傾向的向現(xiàn)代高新科技產(chǎn)業(yè)注入資金，使得企業(yè)在產(chǎn)品的研發(fā)，和自身生產(chǎn)技術(shù)的提升上獲得支持，培育和打造區(qū)域品牌，有利于區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展。必要的資金支持可以使得區(qū)域內(nèi)的部分產(chǎn)業(yè)快速的獲取生產(chǎn)技術(shù)，形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，獲得巨大的規(guī)模報(bào)酬。

五、開(kāi)拓金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，鼓勵(lì)區(qū)域金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展，為區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展提供資金支持和金融援助，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，無(wú)論企業(yè)數(shù)量，吸收就業(yè)勞動(dòng)力數(shù)量，還是創(chuàng)造生產(chǎn)價(jià)值方面，都在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位。經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)省一般都具有相當(dāng)規(guī)模的中小企業(yè)數(shù)量，2009年浙江省120多萬(wàn)家中小企業(yè)中，僅規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)就實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2041億元，吸納就業(yè)勞動(dòng)力774.2萬(wàn)人；截止至2010年，江蘇省現(xiàn)有中小企業(yè)110萬(wàn)家，占全省企業(yè)數(shù)量的99%以上，實(shí)現(xiàn)全省60%的GDP份額和70%的出口創(chuàng)匯，并吸納全省80%的勞動(dòng)就業(yè)；同是全國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省的廣東省，2009年全省中小企業(yè)中達(dá)到81.34萬(wàn)家，實(shí)現(xiàn)增加值16707.9億元，占其全省生產(chǎn)總值的42.75%。同樣作為華中地區(qū)的內(nèi)陸省份，河南省2009年中小企業(yè)數(shù)量為37.8萬(wàn)家，實(shí)現(xiàn)年銷售收入29701.8億元，同時(shí)解決了989.1萬(wàn)人的就業(yè)問(wèn)題。可見(jiàn)無(wú)論是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，還是內(nèi)陸省份，中小企業(yè)的發(fā)展都是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要組成部分。但是部分經(jīng)濟(jì)薄弱省份在中小企業(yè)的發(fā)展道路上與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市間還存在一定差距，因此，通過(guò)發(fā)展中小企業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也是提高自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要途徑。

然而，中小企業(yè)的發(fā)展本身面臨著諸多問(wèn)題，生產(chǎn)成本的上升、融資成本的不斷提高、融資渠道單一、企業(yè)資金鏈緊張，難以開(kāi)展企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)革新，企業(yè)生存發(fā)展面臨瓶頸期。作為資金融通中介的金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、擔(dān)保公司等，可以有針對(duì)性的為中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)，為中小企業(yè)提供便捷的資金支持。中小企業(yè)只有適時(shí)的獲得生產(chǎn)資金，才能進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)作，進(jìn)而進(jìn)行企業(yè)科技創(chuàng)新，并加大投入進(jìn)行技術(shù)改造升級(jí)。只有占絕對(duì)數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)的廣大中小企業(yè)迸發(fā)活力，才能更好的完成地區(qū)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

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篇4

關(guān)鍵詞：河南??；科技金融；主成分分析；灰色關(guān)聯(lián)

一、引言

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的根本轉(zhuǎn)變必須依靠科技。但由于科技企業(yè)自身存在著如科研研發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、科技產(chǎn)出短期難以實(shí)現(xiàn)效益等因素的制約，金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考量很難給予科技企業(yè)金融支持，長(zhǎng)期以來(lái)科技企業(yè)發(fā)展舉步維艱。因此我國(guó)科技與金融的結(jié)合伴隨著金融機(jī)構(gòu)的改革而發(fā)展，最初國(guó)有銀行通過(guò)改革專門開(kāi)辟科技信貸資金的方式支持科技型金融企業(yè)成果的轉(zhuǎn)化，后來(lái)科技與金融的結(jié)合有了新方式，一些非銀行金融機(jī)構(gòu)如各省市科技信用社、科技信托公司相繼成立，專門用于科技企業(yè)的金融投入。隨著我國(guó)國(guó)有銀行開(kāi)始商業(yè)化發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)了相應(yīng)的配套政策，用來(lái)促進(jìn)金融更好地融入到科技創(chuàng)新之中。河南省位于我國(guó)中部地區(qū)，科技金融的發(fā)展落后于江浙廣等省，已經(jīng)影響到了該省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。主要表現(xiàn)在一是我省科技人員數(shù)量少，2018年我省R&D人員共有128，054人，江蘇省為455，530人，廣東省有621，950人，浙江省為394，147人，在這方面，河南省可謂是“地廣人稀”。二是我省出臺(tái)的相關(guān)科技金融政策大大晚于其他發(fā)達(dá)省份，我省最早是在2017年出臺(tái)了有關(guān)的科技金融政策，而科技金融發(fā)達(dá)的四川省已經(jīng)在2008年就出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資政策服務(wù)意見(jiàn)》[1]（30），我省與之相比落后了整整9年的時(shí)間。然而科技具有很強(qiáng)的時(shí)代性，發(fā)展速度驚人，這對(duì)于渴求政策支持發(fā)展的科技企業(yè)無(wú)疑是“雪上加霜”。三是科技型企業(yè)發(fā)展質(zhì)量不高。2019年我省高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)有4782家，從數(shù)量上來(lái)看位于全國(guó)第5位，但從被稱為“科技界奧斯卡獎(jiǎng)”的中國(guó)高科技高成長(zhǎng)50強(qiáng)的評(píng)選來(lái)看，河南的科技企業(yè)無(wú)一上榜[2]，這說(shuō)明我省科技企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量堪憂。這一狀況是否與科技金融的發(fā)展有直接聯(lián)系，是否與科技金融政策的實(shí)施遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于科技企業(yè)的需求有關(guān)系，都有待于作進(jìn)一步的研究分析。目前關(guān)于科技金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究文獻(xiàn)很多，其中劉文麗等運(yùn)用三年的面板數(shù)據(jù)研究了我國(guó)科技金融對(duì)區(qū)域增長(zhǎng)的不同影響，得出了不同地區(qū)應(yīng)采取不同的聯(lián)動(dòng)機(jī)制和政策[3]（89）；龍?jiān)骑w等運(yùn)用主成分和灰色關(guān)聯(lián)分析方法分別對(duì)四川省的科技金融發(fā)展和其與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，得出了目前四川省科技金融發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，尤其是2011年以來(lái)穩(wěn)步上升，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)聯(lián)度最高的科技金融指標(biāo)是資源的投入[4]（5）；黃江燕等通過(guò)創(chuàng)建VAR模型，對(duì)上海市科技金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行研究，結(jié)果顯示該市科技金融的投入能夠極大地促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展[5]（84）。從上述研究可以看出，學(xué)者們要么從宏觀層面通過(guò)對(duì)全國(guó)各省的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、創(chuàng)建模型進(jìn)行兩者關(guān)系的實(shí)證研究，要么對(duì)科技金融發(fā)達(dá)的某個(gè)省或者市進(jìn)行科學(xué)研究，但鮮有對(duì)如我省這樣的不發(fā)達(dá)省份進(jìn)行的實(shí)證研究成果，現(xiàn)有的研究成果也大多只對(duì)我省科技金融或者經(jīng)濟(jì)發(fā)展某一方面進(jìn)行研究，如對(duì)河南省科技金融模式、科技金融發(fā)展?fàn)顩r及對(duì)策等進(jìn)行了理論規(guī)范研究，周柯認(rèn)為“河南省科技金融發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，科技貢獻(xiàn)指數(shù)最高”[6]（90）。王芳等認(rèn)為“與其他省份相比，河南省的科技金融長(zhǎng)期處于中低效率水平，科技金融發(fā)展水平不高”[7]（89）。郭昕昕通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)“河南省科技與金融結(jié)合不緊密，在科技金融效率方面不算太高”[8]（30）等等。鑒于此，為了更全面地把控我省科技金融現(xiàn)狀及與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，文章一方面選取了2005-2018年科技金融相關(guān)數(shù)據(jù)，科學(xué)地構(gòu)建了指標(biāo)體系，運(yùn)用了主成分分析方法具體研究河南省科技金融長(zhǎng)期發(fā)展?fàn)顩r，另一方面選取了2005-2018年相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)理論方法對(duì)科技金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行研究，兩個(gè)方面均運(yùn)用實(shí)證分析方法。

二、河南省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)分析

（一）評(píng)價(jià)方法和指標(biāo)體系構(gòu)建。由于科技金融的發(fā)展?fàn)顩r與一個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)、出口、科技等息息相關(guān)，為更客觀科學(xué)地找出體現(xiàn)科技金融發(fā)展水平的主要成分和要素，參照龍?jiān)骑w教授、張芷若教授的研究，并經(jīng)過(guò)科學(xué)的計(jì)算和檢驗(yàn)，選取了科技金融投入和科技金融產(chǎn)出兩個(gè)二級(jí)指標(biāo)，R&D經(jīng)費(fèi)支出、GDP值、科技資金投入等九個(gè)指標(biāo)作為三級(jí)指標(biāo)（見(jiàn)表1）[4]（2）[9]（115），指標(biāo)體系KMO檢測(cè)值為0.724，Bartlett值小于0.005，該指標(biāo)體系通過(guò)檢驗(yàn)，可以研究使用。（二）分析步驟。運(yùn)用SPSS17.0軟件對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化后的2005-2018年數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，并按累計(jì)貢獻(xiàn)率82.898來(lái)提取主成分，得到了指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣（見(jiàn)表2），方差分解（見(jiàn)表3），初始因子載荷矩陣（見(jiàn)表4），根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出了河南省2005-2018年科技金融的得分情況，繪制了發(fā)展趨勢(shì)圖（見(jiàn)圖1）。從圖1中可以看出，河南省科技金融得分除在2006年、2012年出現(xiàn)下滑外，整體水平呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，尤其是在2018年突飛猛進(jìn)。從表2中可以看出，R&D經(jīng)費(fèi)投入與河南省的GDP、新產(chǎn)品銷售收入、技術(shù)市場(chǎng)成交額、政府財(cái)政資金支出、專利授權(quán)量高度相關(guān)，而與科技量密切相關(guān)，一定程度上說(shuō)明了河南省R&D經(jīng)費(fèi)投入有賴于GDP和政府財(cái)政資金的投入，同時(shí)R&D經(jīng)費(fèi)投入的充足是新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的有力保障，是技術(shù)市場(chǎng)專利、科技產(chǎn)品銷售的有力支持；專利授權(quán)量、科技量與GDP、新產(chǎn)品銷售收入、技術(shù)市場(chǎng)成交額、政府財(cái)政資金支出高度相關(guān)，這說(shuō)明專利的發(fā)明和創(chuàng)造促進(jìn)了新產(chǎn)品的產(chǎn)生和銷售及技術(shù)市場(chǎng)產(chǎn)品成交。同時(shí)河南省GDP的投入及政府財(cái)政資金支出是專利產(chǎn)生的重要保障。科技論文是專利和新產(chǎn)品制造等的理論成果形式，與兩者關(guān)系密不可分。從表4中可以看出，該指標(biāo)體系經(jīng)過(guò)測(cè)算得出了兩個(gè)主成分，第一個(gè)主成分中R&D經(jīng)費(fèi)支出、GDP值、專利授權(quán)數(shù)、新產(chǎn)品銷售收入、技術(shù)市場(chǎng)成交額、政府財(cái)政資金支出、科技數(shù)載荷較大，涵蓋了河南省科技金融發(fā)展的主要內(nèi)涵，而科技支出在第一個(gè)主成分中載荷較小，一定程度上說(shuō)明河南省科技投入有待進(jìn)一步提升；第二個(gè)主成分中R&D政府部門經(jīng)費(fèi)支出載荷較大，說(shuō)明河南省科技金融發(fā)展還主要依賴于R&D政府部門經(jīng)費(fèi)支出。

三、河南省科技金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性分析

（一）理論基礎(chǔ)。鄧聚龍教授認(rèn)為當(dāng)研究的對(duì)象具有數(shù)量之間的因果關(guān)系，但又難以分清主次因素時(shí)，灰理論就可以運(yùn)用[10]（124）。顯然河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展與科技金融存在著必然的因果聯(lián)系，但到底它們之間的關(guān)聯(lián)度如何，哪個(gè)或哪幾個(gè)因素是主要的因素，就可以用灰色關(guān)聯(lián)分析加以分析。1.研究指標(biāo)。按照灰理論研究的要求，先要確立參考序列，選取了2005-2018年的地區(qū)生產(chǎn)總值（用x(0)來(lái)表示）作為該序列，它在很大程度上能代表一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和狀況。在選取比較序列時(shí)，仍舊參照龍?jiān)骑w教授構(gòu)建的科技金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性中三個(gè)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)，即全社會(huì)投資額（用x(2)(k)來(lái)表示）、就業(yè)總?cè)丝冢ㄓ脁(3)(k)來(lái)表示）、資源消耗量（用電量）（用x(4)(k)來(lái)表示），另外選取了河南省科技金融投入產(chǎn)出效率（用x(1)(k)來(lái)表示）作為科技金融的代表指標(biāo)，這是因?yàn)樾适侵浮霸诮o定投入和技術(shù)等條件下、最有效地使用資源以滿足設(shè)定的愿望和需要的評(píng)價(jià)方式”[11]。無(wú)疑科技金融投入產(chǎn)出效率是有效地利用科技金融資源使之發(fā)揮作用的評(píng)價(jià)方式。由它來(lái)代表科技金融的發(fā)展?fàn)顩r是可行的。鑒于科技金融投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)難獲得性，文章參照郭昕昕在《河南省科技金融投入產(chǎn)出效率及影響因素研究》一文中研究數(shù)據(jù)選取2005-2018年的科技金融投入產(chǎn)出總效率作為該指標(biāo)[8]（33）。2.計(jì)算步驟。第一步：對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行初始化，本文采取的是分別除以每列的第一個(gè)數(shù)。第二步：計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)。第三步：計(jì)算關(guān)聯(lián)度。第四步：進(jìn)行關(guān)聯(lián)度排序。（二）科技金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)聯(lián)性分析。依據(jù)表5中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與科技金融相關(guān)數(shù)據(jù)，根據(jù)上述四個(gè)計(jì)算步驟，進(jìn)行關(guān)聯(lián)度計(jì)算，并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行了排序（見(jiàn)表6）。（三）結(jié)果分析。從表6中可以看出，全社會(huì)投資額與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)聯(lián)度最高，為0.9448，就業(yè)總?cè)丝陉P(guān)聯(lián)度次之為0.8503，而科技金融投入產(chǎn)出效率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)聯(lián)度最低。這說(shuō)明構(gòu)建的指標(biāo)體系中影響河南省區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素還是全社會(huì)投資額和就業(yè)總?cè)丝?，這與河南省是人口大省的情況相吻合。同時(shí)說(shuō)明河南省科技金融整體發(fā)展水平不高，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率低于另外三個(gè)指標(biāo)。

四、提升我省科技金融發(fā)展水平的政策建議

篇5

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；關(guān)系

目前，我國(guó)正致力于構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，因而對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系也相當(dāng)重視，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展我們應(yīng)該盡早找出存在于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的諸多問(wèn)題的解決方法，而正確認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系可以幫助我們解決經(jīng)濟(jì)生活所帶來(lái)的一些問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)增上實(shí)際上是指一個(gè)國(guó)家在一定的時(shí)間內(nèi)商品和勞務(wù)的生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)，也就是說(shuō)，它關(guān)心的是物質(zhì)方面的進(jìn)步和人們生活水平的提高；而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)按人口平均的實(shí)際福利增長(zhǎng)過(guò)程，也就是說(shuō)，它關(guān)心的是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變，即社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)制度、價(jià)值判斷以及經(jīng)濟(jì)形態(tài)的變革。經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而言，是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，是國(guó)家財(cái)富和經(jīng)濟(jì)機(jī)體量的增加，意味著質(zhì)的變化；而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在達(dá)到一定的程度就會(huì)導(dǎo)致一些問(wèn)題的產(chǎn)生，而目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所存在的問(wèn)題和面臨的挑戰(zhàn)是經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題，也就是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的匱乏、能源和工程的成本較高等；生態(tài)環(huán)境問(wèn)題，也就是說(shuō)我國(guó)人均GDP處于低谷時(shí)期，對(duì)生態(tài)環(huán)境的污染與破壞是國(guó)家和人們必須面臨的挑戰(zhàn)；資源消耗問(wèn)題，在發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)煤電油緊張的情況是無(wú)法避免的；分配不公問(wèn)題，我國(guó)城鄉(xiāng)的貧富差距的拉大速度相當(dāng)快，同時(shí)隨著人口增長(zhǎng)、城鄉(xiāng)之間的差異以及結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的就業(yè)壓力等原因，都會(huì)導(dǎo)致分配不公問(wèn)題的擴(kuò)大；道德建設(shè)問(wèn)題，因腐敗問(wèn)題造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，以及逃稅漏稅和亂收費(fèi)等問(wèn)題也會(huì)給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)一定的影響。由上述情況可知，中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的上升期，而要實(shí)現(xiàn)高速度的增長(zhǎng)往往要注重內(nèi)涵也就是質(zhì)的提高，這就需要我們著眼于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要性，因此，我們必須深刻了解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在的聯(lián)系與區(qū)別，才能正確解決經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在的問(wèn)題，真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

一、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的聯(lián)系

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在著相互作用、密不可分的關(guān)系：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重在數(shù)量，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展重在質(zhì)量，也就是說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)側(cè)重于經(jīng)濟(jì)數(shù)量的增加，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則側(cè)重于經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提高以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展共同構(gòu)成數(shù)量與質(zhì)量，結(jié)構(gòu)與總量的統(tǒng)一；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是手段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是目的，二者相互影響、相互包含、相互促進(jìn)。也就是說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)追求好快省的方式促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變也為持續(xù)有效的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了條件；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是結(jié)果，離開(kāi)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就不能談經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要的物質(zhì)條件。因此體現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的必要條件是經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的充分條件是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)別

首先，二者的理論基礎(chǔ)不同，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論依據(jù)是馬克思的擴(kuò)大再生產(chǎn)理論，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則依據(jù)的是可持續(xù)發(fā)展理論和均衡發(fā)展理論等；其次，二者的目標(biāo)取向不同，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)著眼于經(jīng)濟(jì)的短期變化，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期變化；再者是衡量的指標(biāo)不同，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的衡量指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度、經(jīng)濟(jì)總量以及人均GDP等，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展除了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的衡量外，社會(huì)個(gè)發(fā)展指標(biāo)、社會(huì)公平與穩(wěn)定指標(biāo)以及自然資源和能源利用效率、環(huán)境污染綜合指數(shù)等也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的衡量指標(biāo)；二者對(duì)于實(shí)現(xiàn)路徑方面也存在著一定的差異，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式追求的是在增長(zhǎng)中求發(fā)展，側(cè)重于先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而后再談經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式則認(rèn)為單純的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不能有效改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，必須從發(fā)展中求增長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展必須兩手抓，兩手都要硬，這樣才能在真正意義上實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)結(jié)構(gòu)。

三、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的途徑

我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于增長(zhǎng)的上升期，隨著市場(chǎng)推動(dòng)力的增強(qiáng)逐漸形成自主的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)制，因此，我們更應(yīng)該關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)真正的可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)發(fā)展觀。首先，要將生產(chǎn)力的釋放作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，深化經(jīng)濟(jì)體制改革，提高資源的使用效率；其次，以信息化帶動(dòng)工業(yè)化來(lái)提高產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率，從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到有效提高；循環(huán)經(jīng)濟(jì)以資源的充分利用使經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展；還要大力實(shí)施科教興國(guó)和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，建立促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的機(jī)制，提高人的素質(zhì)和知識(shí)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的核心，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的普遍提高，從而構(gòu)建出和諧的社會(huì)。

當(dāng)今社會(huì)要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，堅(jiān)持以人為本，促進(jìn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，真正解決經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)背后的諸多問(wèn)題。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)議強(qiáng)調(diào)穩(wěn)中求進(jìn)，這體現(xiàn)了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切性和重要性。因此，我們只有對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律有了更加深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的內(nèi)涵有了更透徹、精準(zhǔn)的把握，才能實(shí)現(xiàn)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，最終實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體制。

參考文獻(xiàn)：

篇6

關(guān)鍵詞：金融發(fā)展　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)　綜述

2007年美國(guó)次級(jí)債引起的金融危機(jī)正在全球肆虐，全球經(jīng)濟(jì)因此而陷入衰退。那么人們不禁要問(wèn)：金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有怎樣的影響?什么樣的金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利?怎樣建立一個(gè)對(duì)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)有利的金融體系?本文將對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究歷程和現(xiàn)狀作一系統(tǒng)介紹和比較。

一、金融發(fā)展的內(nèi)涵

格利和肖(Gurley and Shaw)在《金融理論中的貨幣》一書中，明確表達(dá)了金融發(fā)展的概念，認(rèn)為金融發(fā)展主要指各類金融資產(chǎn)和各種金融機(jī)構(gòu)的增多。戈德史密斯Goldsmith)的金融結(jié)構(gòu)論把金融發(fā)展視為金融結(jié)構(gòu)的變化。麥金農(nóng)和肖(Mckinnon and Shaw)的金融深化論將金融發(fā)展看作是金融市場(chǎng)的形成與完善過(guò)程。金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化包括了兩層含義：一是金融工具種類與規(guī)模的擴(kuò)張。金融工具即金融商品的種類與規(guī)模的擴(kuò)張反映了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，以及金融對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的更深層次的參與和影響。二是金融機(jī)構(gòu)類別與構(gòu)成的優(yōu)化。金融機(jī)構(gòu)類別的擴(kuò)展與構(gòu)成上的此消彼長(zhǎng)，反映了金融領(lǐng)域影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的力量生長(zhǎng)和金融服務(wù)日趨完善的程度。金融市場(chǎng)效率的提高也包括兩層含義：一是金融資源使用效率的提高，二是金融資源配置效率的提高。這兩種效率的提高又依賴于金融市場(chǎng)制度的變革和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。金融結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)在實(shí)際金融發(fā)展過(guò)程中是相互滲透的，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化離不開(kāi)金融市場(chǎng)的健全，金融結(jié)構(gòu)的扭曲總是伴隨著金融市場(chǎng)的不完善。

二、國(guó)外研究歷程

(一)貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論

有關(guān)貨幣金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間關(guān)系的論述可追溯到英國(guó)重商學(xué)派理論。在重商主義者看來(lái)，貨幣就是財(cái)富，因而與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起。在重商主義解體時(shí)期，蘇格蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)者約翰?羅(John Law)系統(tǒng)地論述了貨幣金融在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用。約翰?羅認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有賴于貿(mào)易的發(fā)展，貿(mào)易的發(fā)展又有賴于貨幣放人增加，金屬貨幣的增加將受到金屬供應(yīng)量的束縛，無(wú)法適應(yīng)貿(mào)易擴(kuò)大的需要。因此，羅主張由國(guó)家創(chuàng)辦銀行，發(fā)行紙幣，以推進(jìn)生產(chǎn)貿(mào)易的發(fā)展。

重商學(xué)派之后，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為貨幣本身對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響，但與貨幣聯(lián)系的各種信用活動(dòng)，特別是銀行體系的建立和完善對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的促進(jìn)作用。亞當(dāng)。斯密在《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》一書中，充分肯定了銀行券與信用活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，指出：慎重的銀行活動(dòng)可以增進(jìn)一國(guó)產(chǎn)業(yè)，但增進(jìn)產(chǎn)業(yè)的方法，不在于增加一國(guó)資本，而在于使本無(wú)所用的資本大部分有用，本不生利的資本大部分生利。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)集大成者約翰?穆勒完全繼承了斯密的信用媒介論，認(rèn)為信用沒(méi)有創(chuàng)造資本，但促進(jìn)資本流轉(zhuǎn)到更能在生產(chǎn)上有效利用資本的人手中。因此，雖然現(xiàn)有資本數(shù)量實(shí)際上沒(méi)有增加，但使用的資本數(shù)量卻由此增加，從而使社會(huì)總產(chǎn)量相應(yīng)地增加。

(二)傳統(tǒng)金融發(fā)展理論

1969年，雷蒙德?戈德史密斯(Coldsmith)出版的《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書，綜合全面地提出了金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展的概念。他認(rèn)為，金融發(fā)展是指金融結(jié)構(gòu)的變化，因此研究金融發(fā)展就是研究金融結(jié)構(gòu)的變化過(guò)程和趨勢(shì)。通過(guò)對(duì)近百年金融發(fā)展和當(dāng)代35個(gè)國(guó)家貨幣制度狀況的比較研究，得出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展是同步進(jìn)行的這一結(jié)論。戈德史密斯指出，金融機(jī)構(gòu)誘發(fā)增長(zhǎng)的作用只能產(chǎn)生于儲(chǔ)蓄和投資總量的增長(zhǎng)或者投資的邊際收益率的增長(zhǎng)中的一個(gè)，它通過(guò)把儲(chǔ)蓄更有效地分配在潛在的投資項(xiàng)目上而取得。戈德史密斯提出了一國(guó)金融發(fā)展水平的衡量指標(biāo)，首次將理論與實(shí)證相結(jié)合，系統(tǒng)闡述了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互關(guān)系。

1973年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛(ài)德華?肖(Shaw)和羅納德?麥金農(nóng)(Mckinnon)分別出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》，進(jìn)一步發(fā)展了金融發(fā)展理論。愛(ài)德華，肖(Shaw)提出了“金融深化”理論。他分析了金融深化的特征，認(rèn)為推行金融深化戰(zhàn)略有利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這主要來(lái)自于金融深化的儲(chǔ)蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、就業(yè)效應(yīng)和收入效應(yīng)。作為金融深化的反面，他分析了“金融抑制”的特征及成因，指出金融抑制不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。麥金農(nóng)(Mckinnon)著重討論了“金融抑制”理論，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家不能過(guò)分長(zhǎng)期依賴外國(guó)資本，必須而且可以通過(guò)金融自由化求得資金上的自給，而金融自由化必須與外貿(mào)體制和財(cái)政體制改革同步。金融深化和金融抑制論突出了金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，彌補(bǔ)了一般貨幣理論研究過(guò)程中忽略發(fā)展中國(guó)家貨幣特征的缺陷，為發(fā)展中國(guó)家制定貨幣金融政策，推行貨幣金融改革提供了理論依據(jù)。

(三)新金融發(fā)展理論

以麥金農(nóng)－肖(Mckimon and Shaw)為代表的傳統(tǒng)金融發(fā)展理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的金融抑制政策阻礙了儲(chǔ)蓄動(dòng)員和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因而主張實(shí)行金融自由化政策。他們的理論在許多發(fā)展中國(guó)家實(shí)施，但結(jié)果并不如人意；很多國(guó)家在金融自由化之后爆發(fā)了金融危機(jī)。嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)使人們不得不對(duì)傳統(tǒng)理論進(jìn)行反思。以金(Kjng)和萊文(R.Levme)等人為代表的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家摒棄了傳統(tǒng)金融發(fā)展理論框架，在內(nèi)生增長(zhǎng)理論的基礎(chǔ)上采用最優(yōu)化方法來(lái)重新分析金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，并在20世紀(jì)90年代形成了第二代金融發(fā)展理論(也稱為新金融發(fā)展理論)。他們?cè)诩橙?nèi)生增長(zhǎng)理論的最新成果的基礎(chǔ)上，對(duì)金融發(fā)展理論作了進(jìn)一步發(fā)展，并突破了麥金農(nóng)－肖框架，把內(nèi)生增長(zhǎng)和內(nèi)生金融中介和金融市場(chǎng)并入金融發(fā)展模型中。內(nèi)生金融理論認(rèn)為，資金融通過(guò)程中的不確定性和信息不對(duì)稱等因素產(chǎn)生金融交易成本；隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種交易成本對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響越來(lái)越大；為了降低交易成本，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度就會(huì)內(nèi)生地要求金融體系形成和發(fā)展。

金(K1ng)和萊文(Levine)在金融中介促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究方面做出了開(kāi)創(chuàng)性的工作。King和Levine從金融功能的角度人手，研究金融中介發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，尤其是對(duì)全要素生產(chǎn)力的影響。值得一提的是，他們的研究在金融功能的計(jì)量上取得了突破性的進(jìn)展。King和Levine設(shè)計(jì)了4個(gè)金融中介的指標(biāo)。來(lái)反映金融中介所提供的服務(wù)：一是Depth出指標(biāo)，等于M2／GDP，用于衡量金融中介的規(guī)模；二是Bmk指標(biāo)用于衡量一國(guó)商業(yè)銀行相對(duì)于中央銀行的規(guī)模，等于商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)／(商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)+中央銀行國(guó)內(nèi)資產(chǎn))；三是Pfivate指標(biāo)，用于衡量商業(yè)銀行對(duì)私營(yíng)企業(yè)的貸款，等于商業(yè)銀行對(duì)私營(yíng)企業(yè)的貸款／(國(guó)

內(nèi)信貸總量一銀行間貸款)；四是Pfq指標(biāo)，等于商業(yè)銀行對(duì)私營(yíng)企業(yè)的貸款／GDP。另外，金和萊文提出了四個(gè)“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”指標(biāo)：①GYP－人均實(shí)際GDP增長(zhǎng)率；②GK－物質(zhì)資本積累率；③INV－國(guó)內(nèi)總投資與GDP的比率；④EFF－經(jīng)濟(jì)效率增進(jìn)，即物質(zhì)資本的使用或配置效率。

三、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

(一)中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究

在國(guó)內(nèi)，關(guān)于中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究主要體現(xiàn)在實(shí)證層面。具有代表性的研究成果有談儒勇(1999)，采用1993～1998年有關(guān)中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的季度數(shù)據(jù)，運(yùn)用普通最小二乘法，對(duì)我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行線形回歸分析，檢驗(yàn)結(jié)果證明，結(jié)果表明金融中介體發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間有顯著的、很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。韓廷春(2001)認(rèn)為：技術(shù)進(jìn)步與制度創(chuàng)新是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最關(guān)鍵因素；金融深化理論與利率政策必須與經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程相適應(yīng)；不能單純追求金融發(fā)展與資本市場(chǎng)的數(shù)量擴(kuò)張，應(yīng)更加重視金融體系的效率與質(zhì)量。譚艷芝、彭文平(2003)將引起經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素分為量(儲(chǔ)蓄、投資、資本積累)和質(zhì)(投資效率、TVP)兩類，采用1978-2001年的數(shù)據(jù)實(shí)證分析中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。分析結(jié)果表明，金融發(fā)展對(duì)投資和資本積累的影響顯著為正，但對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)的因素影響顯著為負(fù)或不顯著，因而綜合起來(lái)，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的影響不顯著。

(二)農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

國(guó)內(nèi)對(duì)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的研究大都在國(guó)家宏觀層次上，單獨(dú)考察農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的不多，其中有代表性的是董曉林和王娟(2004)建立了農(nóng)村地區(qū)金融發(fā)展與其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互影響的內(nèi)生增長(zhǎng)模型，運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)分析衡量了我國(guó)農(nóng)村金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持程度。她們的實(shí)證結(jié)果表明，金融支持對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有推動(dòng)作用。姚耀軍(2004)基于VAR模型及其協(xié)整分析，利用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)方法對(duì)中國(guó)農(nóng)村1978～2002年間金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系做出實(shí)證研究。他的研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融發(fā)展是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不是農(nóng)村金融發(fā)展的Granger原因。

(三)區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

國(guó)內(nèi)學(xué)者越來(lái)越把金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究具體到地區(qū)層面，按區(qū)域進(jìn)行的實(shí)證研究從而更具有針對(duì)性。周立、王子明(2002)將研究的范圍擴(kuò)展到省區(qū)層面上，通過(guò)對(duì)中國(guó)各地區(qū)1978～2002年金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)，金融發(fā)展差距可以部分解釋中國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差距。劉仁武(2002)研究了海南金融發(fā)展?fàn)顩r，按照戈德史密斯(1969)的思路，構(gòu)建了描述地區(qū)金融發(fā)展的指標(biāo)和理論體系，提出了金融可持續(xù)發(fā)展的政策搭配問(wèn)題。王景武(2005)的研究發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系之間存在密切的關(guān)系：東部存在正向因果關(guān)系，而西部則相互抑制。張海波、吳陶(2005)在《中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一基于Panel Data模型的分析》一文中對(duì)我國(guó)31個(gè)省、直轄市的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，得出我國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用，各地區(qū)應(yīng)繼續(xù)深化金融改革、促進(jìn)金融發(fā)展，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)論。陳福中和吳秋口(2008)以長(zhǎng)三角為例對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了研究發(fā)現(xiàn)，金融相關(guān)率、證券及保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展程度在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用不同，金融效率化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

篇7

關(guān)鍵詞:中部六省;地級(jí)市區(qū)數(shù)據(jù);金融發(fā)展;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);分位數(shù)回歸

中圖分類號(hào):F127文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)12-0115-04

金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系問(wèn)題的理論研究可以追溯到熊彼特(Schumpeter,1911)、戈德史密斯(Goldsmith,1969)、愛(ài)德華?肖(Edward S. Shaw,1973)、羅納德?麥金農(nóng)(Ronald I. Mckinnon,1973)和盧卡斯(Lucas,1988)等等緊跟其后進(jìn)行深入研究 [1~3] 。近十多年來(lái),單個(gè)國(guó)家和跨國(guó)家的實(shí)證文獻(xiàn)得以迅速的積累,從國(guó)別、跨國(guó)研究到多時(shí)空尺度的區(qū)域研究 [4~6]。現(xiàn)有文獻(xiàn)集中于被解釋變量時(shí)間維度特征的條件均值統(tǒng)計(jì)建模,兩個(gè)比較有理論和實(shí)踐意義的拓展方向是:其一,基于被解釋變量空間維度特征進(jìn)行空間統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)挖掘,空間統(tǒng)計(jì)學(xué)可以提供方法支持;其二,對(duì)橫截面數(shù)據(jù)、聚合數(shù)據(jù)(Pooled Data)或者面板數(shù)據(jù)(Panel Data)進(jìn)行被解釋變量的條件分位數(shù)統(tǒng)計(jì)建模。本文主要是就后者進(jìn)行一個(gè)研究嘗試:基于中國(guó)中部六省共82個(gè)樣本地級(jí)市區(qū)的聚合數(shù)據(jù)(Pooled Data),運(yùn)用條件分位數(shù)回歸方法進(jìn)行區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析。

一、條件分位數(shù)回歸方法的基本思想和主要優(yōu)點(diǎn)

Koenker和Bassett (1978)最早提出線性分位數(shù)回歸的理論 [7]。分位數(shù)回歸是對(duì)以古典條件均值模型為基礎(chǔ)的最小二乘法的延伸,用多個(gè)分位函數(shù)來(lái)估計(jì)整體模型。中位數(shù)回歸(最小一乘回歸)是分位數(shù)回歸法的特殊情況,用對(duì)稱權(quán)重解決殘差最小化問(wèn)題,而其他條件分位數(shù)回歸則用非對(duì)稱權(quán)重解決殘差最小化。

由于分位數(shù)回歸本身計(jì)算的復(fù)雜性,所以它沒(méi)有迅速普及,但相關(guān)的理論研究在逐步地完善。由于分位數(shù)估計(jì)可以選擇不同的分位(tau:τ)的對(duì)被解釋變量分布的頭尾部分進(jìn)行研究,將不同的分位數(shù)回歸結(jié)果綜合就得到了該條件分布的完整描述。在研究對(duì)象的分布呈現(xiàn)異質(zhì)性,如不對(duì)稱、厚尾、截?cái)嘈缘忍卣鲿r(shí),分位數(shù)回歸方法具有明顯的優(yōu)勢(shì)[8]。因此,越來(lái)越多的研究將其用于分析在被解釋變量的不同水平下受到解釋變量影響作用的差異和變動(dòng)[9~12] 。分位數(shù)回歸大致可以分為參數(shù)回歸模型、非參數(shù)回歸模型、半?yún)?shù)回歸模型這三類,每種模型都有其各自的估計(jì)方法。

分位數(shù)回歸采用加權(quán)殘差絕對(duì)值之和的方法估計(jì)參數(shù),其優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在以下幾方面:(1)它對(duì)模型中的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不需做任何分布的假定,這樣整個(gè)回歸模型就具有很強(qiáng)的穩(wěn)健性;(2)分位數(shù)回歸本身沒(méi)有使用一個(gè)連接函數(shù)來(lái)描述因變量的均值和方差的相互關(guān)系,因此分位數(shù)回歸有著比較好的彈性性質(zhì);(3)分位數(shù)回歸由于是對(duì)所有分位數(shù)進(jìn)行回歸,因此對(duì)于數(shù)據(jù)中出現(xiàn)的異常點(diǎn)具有耐抗性;(4)不同于普通的最小二乘回歸,分位數(shù)回歸對(duì)于因變量具有單調(diào)變換性;(5)分位數(shù)回歸估計(jì)出來(lái)的參數(shù)具有在大樣本理論下的漸進(jìn)優(yōu)良性[11~12] ?，F(xiàn)在主流的統(tǒng)計(jì)軟件都可以加載分位數(shù)回歸軟件包,分位數(shù)回歸也就自然而然地成為經(jīng)濟(jì)、醫(yī)學(xué)、教育等領(lǐng)域的重要分析工具。本文的實(shí)證分析運(yùn)用EViews6.0進(jìn)行計(jì)算。

二、對(duì)象描述、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)來(lái)源

按照《中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》(2001―2007)的界定,考慮到行政區(qū)劃的局部調(diào)整,中國(guó)四大經(jīng)濟(jì)地帶省級(jí)省市區(qū)和樣本地級(jí)市區(qū)的分布情況如下:東北三省36個(gè)地級(jí)市區(qū),東部十省市87個(gè)地級(jí)市區(qū),中部六省82個(gè)地級(jí)市區(qū),西部十二省區(qū)131個(gè)地級(jí)市區(qū),全國(guó)三十一省市區(qū)共336個(gè)地級(jí)市區(qū)。這里選擇中部六省82個(gè)地級(jí)市區(qū),針對(duì)地級(jí)市區(qū)的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。

在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究文獻(xiàn)中,生產(chǎn)函數(shù)是一個(gè)被廣泛運(yùn)用的基本估計(jì)框架。這里也將它用于分析區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究,設(shè)定總量生產(chǎn)函數(shù)(t期)的形式,把產(chǎn)出抽象為金融發(fā)展水平與控制變量的函數(shù),控制變量是除金融發(fā)展水平以外的其他主要影響因素,可以表述為:

Yt=f(Financet,Comtrolt,) (1)

其中,Yt是產(chǎn)出或者增加值,一般用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP替代;Financet是金融發(fā)展水平;Contiol是控制變量。

一般地,如果進(jìn)行彈性研究,就可以在柯布―道格拉斯型生產(chǎn)函數(shù)的基本形式的基礎(chǔ)上具體拓展。為了基于可得數(shù)據(jù)研究中部六省地級(jí)市區(qū)的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系,這里被解釋變量就取人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),用GDP表示;解釋變量取兩組變量,即金融發(fā)展水平和控制變量。

第一組變量是金融發(fā)展水平。根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性,這里考慮地級(jí)市區(qū)金融相關(guān)比率指標(biāo),用FIR表示,等于金融機(jī)構(gòu)存貸總額與GDP的比。

第二組變量是控制變量。包括那些能夠影響各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的資源稟賦差異的變量,目的是用來(lái)控制其他可能導(dǎo)致地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異的因素。(1)實(shí)物資本投入。這里用各地區(qū)的固定資本總額占GDP的比值反映各地區(qū)的物質(zhì)資本的投入水平,用INFIXP表示。(2)人力資本投入。在地級(jí)市區(qū)的研究中,一般用各地區(qū)的中小學(xué)畢業(yè)升學(xué)率或者政府財(cái)政支出中的教育支出近似的反映各地區(qū)人力資本水平。考慮到地級(jí)市區(qū)財(cái)政金融的緊密聯(lián)系,這里設(shè)置了政府財(cái)政支出總額占GDP的比值綜合近似反映各地區(qū)人力資本水平,以及財(cái)政金融的緊密聯(lián)系,用LGEXPP表示。(3)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度?？紤]到地級(jí)市區(qū)外國(guó)直接投資額與金融的緊密聯(lián)系,這里設(shè)置了外國(guó)直接投資額(或者實(shí)際利用外資)總額占GDP的比值綜合近似反映各地區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度,以及外國(guó)直接投資與金融的緊密聯(lián)系,用FDIAUP表示。

根據(jù)以上討論,我們是要進(jìn)行彈性研究,把被解釋變量和解釋變量都取自然對(duì)數(shù),則實(shí)證研究計(jì)量模型的基本形式設(shè)定如下:

LnGDPP = β0+ β1*LnFIR + β2*LnINFIXP + β3*LnLGEXPP

+β4*LnFDIAUP+μ (2)

為了保持指標(biāo)統(tǒng)計(jì)口徑的一致性,實(shí)證研究的數(shù)據(jù)全部來(lái)源于《中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒2001―2007》,數(shù)據(jù)的實(shí)際時(shí)間范圍是2000―2006年,加入WTO過(guò)渡期為2001―2006年,增加2000年的數(shù)據(jù)是為了增加樣本容量。

三、中部六省地級(jí)市區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng):條件分位數(shù)回歸結(jié)果與統(tǒng)計(jì)分析

(一)條件中位數(shù)回歸和條件均值回歸的估計(jì)結(jié)果比較

2000―2006年中部六省地級(jí)市區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù),一共包括82個(gè)地級(jí)市區(qū)七年的共574組樣本數(shù)據(jù),樣本比較大。為了進(jìn)行對(duì)比,運(yùn)用條件中位數(shù)回歸和條件均值回歸進(jìn)行實(shí)證分析。由于EViews6.0軟件對(duì)變量名稱沒(méi)有區(qū)分大小寫,以Ln開(kāi)頭的變量在輸出結(jié)果表與圖都顯示為L(zhǎng)N開(kāi)頭的變量。這里主要關(guān)注估計(jì)方法、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)(擬合優(yōu)度、方程顯著性檢驗(yàn)、變量顯著性檢驗(yàn))和方程系數(shù)估計(jì)結(jié)果的異同。

1.估計(jì)方法。條件中位數(shù)回歸的結(jié)果(如表1所示);條件均值回歸的結(jié)果(如表2所示)。條件分位數(shù)(中位數(shù))回歸和條件均值回歸二者所運(yùn)用的估計(jì)方法是不同的,條件分位數(shù)(中位數(shù))回歸運(yùn)用LAD (least absolute deviations)估計(jì)量進(jìn)行估計(jì),條件均值回歸運(yùn)用LSD (least squares deviations)估計(jì)量進(jìn)行估計(jì),因此,估計(jì)結(jié)果自然會(huì)因估計(jì)方法的不同而有所不同。

2.統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。條件中位數(shù)回歸和條件均值回歸的方程顯著性檢驗(yàn)(Quasi-LR檢驗(yàn)、F檢驗(yàn))在0.01的顯著性水平下都是統(tǒng)計(jì)顯著的。變量顯著性檢驗(yàn)(t檢驗(yàn))在0.01的顯著性水平下都是統(tǒng)計(jì)顯著的。由于計(jì)算方法不同,兩種估計(jì)方法的擬合優(yōu)度值的大小明顯不同。一般地,基于相同的數(shù)據(jù), 偽擬合優(yōu)度值(Pseudo R-squared)明顯小于擬合優(yōu)度值(R-squared),調(diào)整的偽擬合優(yōu)度值(Adjusted Pseudo R-squared)明顯小于調(diào)整的擬合優(yōu)度值(Adjusted R-squared)。在表1中Pseudo R-squared 為0.2810,Adjusted Pseudo R-squared為0.2759;表2中R-squared 為0.4351,Adjusted R-squared為0.4311。另外,表2中D.W.值為0.4328顯示了一階序列正相關(guān)性,如果運(yùn)用廣義差分法在模型設(shè)定時(shí)引入AR(1)就能夠明顯地提高擬合優(yōu)度值,R-squared與Adjusted R-squared都大于0.85。由于表1的條件中位數(shù)回歸沒(méi)有進(jìn)行序列相關(guān)性檢驗(yàn),為增加可比性程度,這里不給出引入AR(1)的條件均值回歸的結(jié)果。

3.方程系數(shù)估計(jì)。對(duì)應(yīng)系數(shù)的條件中位數(shù)回歸估計(jì)值和條件均值回歸估計(jì)值的大小明顯不同。三個(gè)解釋變量(LNFIR、LNFIXPP、LNLGEXPP)系數(shù)的條件中位數(shù)回歸估計(jì)值的絕對(duì)值明顯大于條件均值回歸估計(jì)值的絕對(duì)值,LNLGEXPP的系數(shù)為負(fù)值;一個(gè)解釋變量(LNFDIAUP)系數(shù)的條件中位數(shù)回歸估計(jì)值的絕對(duì)值明顯小于條件均值回歸估計(jì)值的絕對(duì)值。四個(gè)解釋變量系數(shù)對(duì)應(yīng)的條件中位數(shù)回歸估計(jì)值與條件均值回歸估計(jì)值的符號(hào)沒(méi)有發(fā)生改變,其彈性意義也是比較直觀的。

(二)條件分位數(shù)回歸估計(jì)系數(shù)的差異與變動(dòng)分析

為了深入揭示在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同水平下金融發(fā)展和其他控制變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的變化,需要在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同分位數(shù)水平進(jìn)行條件分位數(shù)回歸估計(jì)。具體估計(jì)時(shí)還主要涉及兩個(gè)方面的問(wèn)題:分位數(shù)的選取和系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算。首先,在分位數(shù)的選取上,這里取10分位數(shù)和20分位數(shù)分別估計(jì)。受篇幅限制10分位數(shù)回歸只給出5個(gè)分位數(shù)的結(jié)果,其中,5個(gè)分位數(shù)(Quantile)的對(duì)應(yīng)分位分別是τ=0.10,0.30,

0.50,0.70,0.90。其次,分位數(shù)回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差用自助法(bootstrap)重復(fù)抽樣200次求得。取自10分位數(shù)回歸的5個(gè)分位數(shù)的結(jié)果(如表3所示),全部20分位數(shù)回歸系數(shù)的點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)的變動(dòng)情況(如下圖所示)。

1.不同解釋變量系數(shù)估計(jì)值的差異分析。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的某個(gè)具體分位數(shù)水平,金融發(fā)展和其他控制變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的大小都不相同。具體地說(shuō)(如表3所示),在被解釋變量LNGDPP的不同分位數(shù)水平,解釋變量LNFIR、LNINFIXP、LNFDIAUP的系數(shù)都是正值,絕對(duì)值則是LNINFIXP的系數(shù)最大、LNFIR的系數(shù)次之、LNFDIAUP的系數(shù)最小;LNLGEXPP的系數(shù)是負(fù)值,絕對(duì)值都比較大。另外,容易看出,用自助法(bootstrap)重復(fù)抽樣200次求得的分位數(shù)回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差也有一定的差異。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的每個(gè)具體分位數(shù)水平,解釋變量LNFDIAUP的系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差都是最小,而解釋變量LNFIR、LNINFIXP、LNLGEXPP的系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差都比較大。另外,0.5分位數(shù)附近的回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差相對(duì)比較小,往兩端走靠近0.1、0.9分位數(shù)附近的回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差相對(duì)比較大。值得注意的是,系數(shù)顯著性檢驗(yàn)的尾概率P值出現(xiàn)了兩處大于0.05的情況,即0.1分位數(shù)回歸變量LNFIR(該變量估計(jì)結(jié)果對(duì)應(yīng)的第一行)的尾概率P值0.5911,0.9分位數(shù)回歸變量LNFDIAUP(對(duì)應(yīng)結(jié)果的第五行)的尾概率P值0.0751。

2.相同解釋變量系數(shù)估計(jì)值的變動(dòng)分析。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的每個(gè)不同分位數(shù)水平,某個(gè)解釋變量(金融發(fā)展和其他控制變量)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的大小都不相同(如上圖所示),隨著被解釋變量LNGDPP的分位數(shù)水平從0.05逐步增加到0.95,解釋變量(金融發(fā)展和其他控制變量)系數(shù)的點(diǎn)估計(jì)(中間帶圓點(diǎn)的折線)和區(qū)間估計(jì)(上下不帶圓點(diǎn)的折線)都在變動(dòng)。這里集中分析系數(shù)點(diǎn)估計(jì)的變動(dòng)特點(diǎn)具體地說(shuō)表現(xiàn)為:截距項(xiàng)在7.8附近波動(dòng)(考慮排版因素,在上圖中略);解釋變量LNFIR的系數(shù)是在0.25附近先是比較快地變大,從LNGDPP的0.30分位數(shù)處LNFIR的系數(shù)開(kāi)始再逐步微弱地變小(除了0.50、0.80分位數(shù)處的兩處小幅跳高以外),中間伴隨著局部的波動(dòng),波動(dòng)的幅度則是在0.40分位數(shù)以前波動(dòng)的幅度比較大,在0.40分位數(shù)以后波動(dòng)的幅度比較小;解釋變量LNFIR系數(shù)變動(dòng)的這一特點(diǎn)基本反映了在中部六省地級(jí)市區(qū)LNGDPP的不同分位數(shù)水平金融中介(商業(yè)銀行)作用的基本規(guī)律;LNINFIXP系數(shù)變化的上升趨勢(shì)比較明顯,從0.40一直增大到1.10以上;解釋變量LNLGEXPP的系數(shù)表現(xiàn)為明顯的先下降再上升的趨勢(shì),在0.50分位數(shù)處系數(shù)為最小值-1.0904;解釋變量LNFDIAUP系數(shù)變化表現(xiàn)為明顯的逐步下降趨勢(shì),兩端的局部下降更加突出,這從另一方面顯示了在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同分位數(shù)水平,中部六省地級(jí)市區(qū)LNFDIAUP和LNFIR、LNINFIXP、LNLGEXPP對(duì)LNGDPP的影響特點(diǎn)是顯然不同的。

(三)實(shí)證分析的基本結(jié)論和政策含義

總結(jié)以上實(shí)證分析我們有以下基本結(jié)論:條件中位數(shù)回歸和條件均值回歸的估計(jì)結(jié)果表現(xiàn)了一定的差異;與條件均值回歸相比較,條件(多)分位數(shù)回歸能夠揭示更加深入全面的數(shù)據(jù)信息;利用2000―2006年中國(guó)中部六省地級(jí)市區(qū)的數(shù)據(jù),條件(多)分位數(shù)回歸結(jié)果顯示了一方面在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的某個(gè)具體分位數(shù)水平,金融發(fā)展和其他控制變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的大小都不相同,表現(xiàn)了解釋變量作用的差異性,在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的每個(gè)不同分位數(shù)水平,某個(gè)解釋變量(金融發(fā)展和其他控制變量)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的大小都不相同,表現(xiàn)了解釋變量作用的波動(dòng)性;實(shí)際上,同時(shí)進(jìn)行的分地帶計(jì)算結(jié)果還表明在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的每個(gè)不同分位數(shù)水平,LNFIR、LNFDIAUP對(duì)LNGDPP的影響特點(diǎn)在其他地帶(例如全國(guó)、東部、西部)的地級(jí)市區(qū)是顯然不同的[13~14] 。這些基本結(jié)果對(duì)于制定協(xié)同區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展的政策具有一定的參考意義。

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篇8

 

一、 引言

 

黨的十報(bào)告中提出要深化國(guó)有企業(yè)改革，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力。這是對(duì)國(guó)有企業(yè)在國(guó)家建設(shè)中所處的重要地位的總結(jié)和肯定。但改革開(kāi)放以來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入，我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分在不斷下降，特別是我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中。比如，從不同所有制工業(yè)資產(chǎn)的比重變化來(lái)看，1998年，國(guó)有資產(chǎn)占比達(dá)77%，2002年降為69%，2007年為51%，到2012年時(shí)，不足一半，為49%。而要增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力和影響力，又需要國(guó)有經(jīng)濟(jì)有較大幅度的增長(zhǎng)，因此，如何在國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分下降的情況下，提升國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量和數(shù)量，是一個(gè)重要的研究課題。

 

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融發(fā)展同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著密切的聯(lián)系。早在1911年，熊彼得就指出金融中介在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性。后來(lái)，King和Levine(1993)以80個(gè)國(guó)家1960年～1989年為樣本分析認(rèn)為：金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是較為顯著和穩(wěn)健的正向關(guān)系。Rousseau和Wachtel(1998)對(duì)工業(yè)化時(shí)期的研究表明金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是促進(jìn)作用。我國(guó)在上世紀(jì)末以來(lái)，對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的探討也比較多，談儒勇(1999)，周立、王子明(2002)的實(shí)證研究表明，中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間有顯著的正相關(guān)關(guān)系。趙振全、薛豐慧(2004)的研究表明我國(guó)信貸市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用比較顯著。但王晉斌(2007)的研究則并未證明金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的正向關(guān)系。武志(2010)對(duì)我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間關(guān)系進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)研究，提出的新假說(shuō)認(rèn)為金融發(fā)展的內(nèi)在質(zhì)是由經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所引致。從這些文獻(xiàn)的研究中，我們可以看出，對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的探討在逐漸深入，但這些文獻(xiàn)重點(diǎn)在于從宏觀上對(duì)兩者關(guān)系的探討上，而對(duì)不同體制下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒(méi)有深入。金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的重要性凸現(xiàn)，并得到認(rèn)可，政府在干預(yù)經(jīng)濟(jì)時(shí)需要國(guó)有經(jīng)濟(jì)的大力支持，特別是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的作用影響深遠(yuǎn)。國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)作為我國(guó)公有經(jīng)濟(jì)的核心，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。本文試圖利用1999年～2011年西部十二省市區(qū)的面板數(shù)據(jù)建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，研究國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間的關(guān)系，為我國(guó)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提出建議。

 

二、 模型、變量與數(shù)據(jù)說(shuō)明

 

1. 國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變量。GDP是研究宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最重要的指標(biāo)，本文采用地區(qū)國(guó)有工業(yè)總產(chǎn)值來(lái)衡量國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平，為了消除原始數(shù)據(jù)的異方差，本文將采用原始數(shù)據(jù)的對(duì)數(shù)形式予以代替。

 

2. 金融變量。金融變量主要有兩個(gè)方面：一是金融發(fā)展水平。金融發(fā)展水平的衡量指標(biāo)非常多，常見(jiàn)的有金融相關(guān)比率(FIR)、麥?zhǔn)现笜?biāo)M2/GDP。由于我國(guó)區(qū)域金融發(fā)展水平差異較大，西部地區(qū)金融業(yè)的發(fā)展相對(duì)落后，西部地區(qū)企業(yè)的間接融資比重大，而且金融對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響主要體現(xiàn)在信貸支持上，因此本文采用貸款余額占GDP之比作為金融發(fā)展水平的測(cè)量指標(biāo)，用FINit表示。二是金融支持水平。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要資金支持，企業(yè)為了擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)規(guī)模，特別是工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資，需要投入大量的被長(zhǎng)期占用的資金，因此要通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)籌集資金。事實(shí)上，我國(guó)目前的金融機(jī)構(gòu)，特別是大型國(guó)有銀行將貸款大部分貸給國(guó)企，特別是國(guó)有大中型企業(yè)。因此，本文以長(zhǎng)期負(fù)債占固定資產(chǎn)凈值之比作為地區(qū)金融支持水平的測(cè)量指標(biāo)，用SUPit表示。

 

3. 控制變量。影響國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素很多，因此需要對(duì)一些主要變量進(jìn)行控制來(lái)增強(qiáng)模型的解釋能力。首先，生產(chǎn)的發(fā)展，既要有物質(zhì)資本的投入，也要有人力資本的投入。因此，本文以各地區(qū)固定資產(chǎn)投資額來(lái)表示物質(zhì)資本對(duì)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，用MCit表示，以地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)來(lái)反映人力資本的影響，用HCit表示。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，政府的作用巨大，因此本文以地方政府的財(cái)政支出額來(lái)反映政府行為對(duì)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，用GOVit表示。對(duì)三組控制變量的數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)，以消除觀測(cè)數(shù)據(jù)的異方差。

 

鑒于數(shù)據(jù)的可得性和可比性，本文將采用1999年～2011年西部12省市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行實(shí)證分析。所有原始數(shù)據(jù)主要來(lái)源于西部各省市自治區(qū)1999年～2012年的統(tǒng)計(jì)年鑒，部分來(lái)源于相關(guān)年份的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》《金融統(tǒng)計(jì)年鑒》。

 

三、 模型選擇與計(jì)量方法

 

本文選用面板數(shù)據(jù)的計(jì)量方法。面板數(shù)據(jù)模型根據(jù)系數(shù)向量和常數(shù)項(xiàng)是否為常數(shù)，分為混合回歸模型、變截距模型和變系數(shù)模型，一般通過(guò)構(gòu)造F統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行協(xié)方差分析來(lái)予以判斷。

 

查F分布表，在給定5%的顯著性水平下，得到相應(yīng)的臨界值。由于F2

進(jìn)行時(shí)間序列分析時(shí)，須先判斷模型中變量的平穩(wěn)性，以避免產(chǎn)生“偽回歸”問(wèn)題。面板單位根檢驗(yàn)綜合了時(shí)間序列和橫截面的特征，可以精確的判斷單位根的存在情況。單位根檢驗(yàn)的結(jié)果見(jiàn)表1。

 

從表1中看出，除金融發(fā)展變量FIN在Fisher-ADF檢驗(yàn)時(shí)處于10%的置信水平，其他變量均在5%的置信水平的前提下拒絕原假設(shè)，我們可以認(rèn)為序列中不存在單位根，因此所有變量在水平狀態(tài)下是平穩(wěn)的。

 

四、 回歸結(jié)果及分析

 

運(yùn)用Eviews6.0，模型的估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。

 

從模型估計(jì)結(jié)果中看，模型的R2值為0.893 320，F(xiàn)檢驗(yàn)通過(guò)了置信度為1%的顯著性檢驗(yàn)，表明模型估計(jì)效果整體上較好，因此，本模型能較好地解釋西部地區(qū)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)情況。

 

解釋變量金融發(fā)展水平FIN與國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)呈正相關(guān)關(guān)系，即金融發(fā)展水平越高的地區(qū)，國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越好。因?yàn)榻鹑诎l(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)資本的積聚與集中，提高社會(huì)和企業(yè)的投資水平，幫助實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的現(xiàn)代化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。西部地區(qū)的金融發(fā)展可能主要得益于宏觀環(huán)境與政策，西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策措施，要求各級(jí)相關(guān)部門大力支持。各銀行金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，在西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，積極支持西部地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)了對(duì)公用事業(yè)建設(shè)的支持，在農(nóng)村和城市電網(wǎng)改造、城市供排水、城鄉(xiāng)通訊工程改造、城市道路建設(shè)等方面的投入得到全面加強(qiáng)。同時(shí)，銀行金融機(jī)構(gòu)大力扶持和培育特色農(nóng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)林業(yè)，積極支持旅游文化企業(yè)，加大對(duì)防治環(huán)境污染、節(jié)能降耗等項(xiàng)目領(lǐng)域的資金支持力度，積極支持環(huán)境綜合治理工程項(xiàng)目，大力推進(jìn)重點(diǎn)節(jié)能工程、重點(diǎn)企業(yè)節(jié)能技術(shù)改造的貸款投入。由此，伴隨著西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開(kāi)發(fā)等資金的投入，使得西部金融發(fā)展水平在金融資產(chǎn)的“量”上得以發(fā)展，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)也隨之增長(zhǎng)。但是，銀行金融機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度進(jìn)行資源配置，重點(diǎn)將資源配置在東部發(fā)達(dá)地區(qū)。而西部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)資金不足，結(jié)構(gòu)單一，信貸規(guī)模難以滿足西部地區(qū)發(fā)展的要求，也難以滿足國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。

 

解釋變量金融支持水平SUP與國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)呈正相關(guān)關(guān)系且顯著性水平比較高，系數(shù)也較大，表明金融支持水平越高的地區(qū)，國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)更顯著。因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)需要資金支持，特別是工業(yè)企業(yè)大量的長(zhǎng)期固定資產(chǎn)投資，沒(méi)有銀行的支持，難以進(jìn)行。由于西部地區(qū)的客觀情況，自然條件比較惡劣，信息、交通等基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展嚴(yán)重滯后，科技、人才、經(jīng)營(yíng)理念落后，使得西部地區(qū)難以通過(guò)市場(chǎng)方式吸引東部資金和外資的大規(guī)模流入。因此，西部地區(qū)的資金主要來(lái)源于國(guó)家銀行的大力支持，以及國(guó)家對(duì)西部大開(kāi)發(fā)在資金政策上的支持。

 

從控制變量上看，物質(zhì)資本和人力資本的系數(shù)為正，但對(duì)物質(zhì)資本與人力資本的系數(shù)進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)，在推動(dòng)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素中，物質(zhì)資本的影響較大，而人力資本的系數(shù)偏小，影響并不顯著。這從一個(gè)側(cè)面反映出西部地區(qū)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)還是一種粗放型的增長(zhǎng)，主要來(lái)源于物質(zhì)資本的投入，人力資本的貢獻(xiàn)小，這與西部地區(qū)目前人力資本匱乏、生產(chǎn)技術(shù)落后、管理理念落后是比較符合的。從系數(shù)上看，財(cái)政支持與國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，本來(lái)西部大開(kāi)發(fā)中，特別是初期，西部的發(fā)展是一種“強(qiáng)財(cái)政、弱金融”的局面，財(cái)政對(duì)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是非常重要的。在這里出現(xiàn)負(fù)相關(guān)，可能是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步推進(jìn)，國(guó)有工業(yè)企業(yè)被進(jìn)一步推向市場(chǎng)，國(guó)家對(duì)國(guó)有工業(yè)企業(yè)的支撐作用減弱有關(guān)。

 

五、 研究結(jié)論與政策啟示

 

本文針對(duì)金融發(fā)展與國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)問(wèn)題進(jìn)行研究，采用1999年～2011年西部12省市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)，從實(shí)證研究的角度檢驗(yàn)了金融發(fā)展對(duì)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)作用，實(shí)證結(jié)果表明：國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與西部地區(qū)的金融發(fā)展和金融支持密切相關(guān)，特別是金融信貸的直接支持作用，因此，在提升國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量與數(shù)量的過(guò)程中，本文根據(jù)分析研究提出以下建議：

 

首先，要從多個(gè)方面籌集資金，加大對(duì)國(guó)有工業(yè)企業(yè)的資金投入。西部地區(qū)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要還是源自資本驅(qū)動(dòng)，物質(zhì)資本的投入對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作用明顯，金融支持水平對(duì)國(guó)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用明顯。西部地區(qū)在國(guó)家實(shí)施振興東北老工業(yè)基地和中部崛起戰(zhàn)略后，資金有外流傾向，因此要采取多種措施，鼓勵(lì)和引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)和外資金融，增強(qiáng)投資信心。特別是商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，要意識(shí)到支持西部地區(qū)發(fā)展，不僅是國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，也是商業(yè)金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的需要。隨著西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，商業(yè)西部地區(qū)也能夠在商業(yè)利益和社會(huì)責(zé)任上取得雙贏。

篇9

本文以赤峰市1994～2014年經(jīng)濟(jì)和金融的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，具體分析了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，并提出了針對(duì)性的建議。

關(guān)鍵詞：

金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；描述分析；建議

赤峰市位于內(nèi)蒙古東南部，全市總面積9萬(wàn)平方公里，人口465萬(wàn)，轄12個(gè)旗縣區(qū)，其中有8個(gè)國(guó)家貧困旗縣，2個(gè)省級(jí)貧困旗縣區(qū)。人口460萬(wàn)，貧困人口74.2萬(wàn)。在內(nèi)蒙古101個(gè)旗縣區(qū)中，國(guó)家確定的特困和扶貧開(kāi)發(fā)工作重點(diǎn)旗縣共有31個(gè)(占23%)，而赤峰市就有8個(gè)(占赤峰市旗縣區(qū)67%)。本文在借鑒金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)經(jīng)典理論和實(shí)證經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，利用歷年《赤峰市統(tǒng)計(jì)年鑒》《統(tǒng)計(jì)年鑒》和赤峰市國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展規(guī)劃等反映金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用文獻(xiàn)綜合研究法、實(shí)地調(diào)查法和描述統(tǒng)計(jì)分析法，分析金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，為研究民族區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互關(guān)系提供了相對(duì)微觀的研究案例。

1赤峰市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展的統(tǒng)計(jì)描述分析

1.1赤峰市GDP增長(zhǎng)情況分析從圖1看出，赤峰市GDP呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，反映經(jīng)濟(jì)總量的指標(biāo)GDP在1994年分別為84億元，到2014年為1778億元，增長(zhǎng)到21倍左右。如果以1993年GDP增長(zhǎng)(按可比價(jià))為基數(shù)，2014年GDP增長(zhǎng)率是1994年的101.61倍。1994～2005年GDP增速緩慢，自2006年增速加快，這與“十一五”以來(lái)，赤峰市工業(yè)化進(jìn)程進(jìn)一步加快，工業(yè)增加值占生產(chǎn)總值的比重不斷增加有關(guān)。從表1看出，以2014年為例橫向比較，赤峰市人均GDP、城鎮(zhèn)居民可支配收入和農(nóng)民純收入，都比全國(guó)和的平均水平低，說(shuō)明了赤峰市經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后。表2是另一項(xiàng)調(diào)查顯示：在2006年以來(lái)，赤峰市耗能企業(yè)增加值不斷上升，2006年占第二產(chǎn)業(yè)增加值的56%，到2010年占94%“，十二五”期間有所下降，但2014年也達(dá)到89%。(數(shù)據(jù)來(lái)源于赤峰市環(huán)境保護(hù)局的調(diào)研和《赤峰市十二五國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃綱要——環(huán)境影響報(bào)告書》調(diào)研)赤峰市單位GDP耗能2010年為1.58噸標(biāo)準(zhǔn)/萬(wàn)元(國(guó)家為1.08噸標(biāo)準(zhǔn)/萬(wàn)元)，到2014年降到1.35噸標(biāo)準(zhǔn)/萬(wàn)元(國(guó)家為0.67噸標(biāo)準(zhǔn)/萬(wàn)元)，三年來(lái)赤峰市單位GDP耗能僅降低0.23噸標(biāo)準(zhǔn)/萬(wàn)元(國(guó)家為0.41噸標(biāo)準(zhǔn)/萬(wàn)元)。從耗能的角度看，目前赤峰市GDP的耗能較高，是國(guó)家平均水平的2倍多，同時(shí)也高于全國(guó)22個(gè)省的數(shù)值，降耗的步伐也較慢。說(shuō)明赤峰市的地區(qū)經(jīng)濟(jì)仍以粗放型、高耗能行業(yè)為主體，說(shuō)明赤峰市GDP質(zhì)量不高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)較差。

1.2赤峰市金融運(yùn)行情況分析分析表3和表4得到以下七個(gè)結(jié)論。第一，赤峰市金融機(jī)構(gòu)存貸款余額呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，2006年的金融機(jī)構(gòu)存款余額為386.34億元，2014年達(dá)1366.47億元，增長(zhǎng)到3.53倍，貸款為86.35億元，2014年為1048.67億元，增長(zhǎng)到4.66倍。從而反映出赤峰市金融機(jī)構(gòu)吸儲(chǔ)和放貸能力的快速增長(zhǎng)。第二，增長(zhǎng)率。赤峰市從2006～2014年：GDP(現(xiàn)價(jià))從466.4億元增長(zhǎng)到1778.4億元，增長(zhǎng)了1312億元；存款從386.34億元增長(zhǎng)到1366.5億元，增長(zhǎng)了980.16億元；貸款從225.3億元增長(zhǎng)到1048.67億元，增長(zhǎng)了823.37億元。從2011～2014年GDP年均增長(zhǎng)率為11.5%，存款年均增長(zhǎng)率為11.6%，貸款年均增長(zhǎng)率為22.9%，可見(jiàn)赤峰市“十二五”期間金融機(jī)構(gòu)吸儲(chǔ)和放貸能力的快速增長(zhǎng)，特別是貸款增長(zhǎng)率明顯高于GDP和存款增長(zhǎng)率，反映出金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度在快速增強(qiáng)。第三，存貸差(D-L，是反映金融結(jié)構(gòu)的資金充裕程度)。存貸差增長(zhǎng)過(guò)快，則表明儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化出現(xiàn)梗阻，資金使用效率不高。2002年之后可以看出赤峰市存貸差逐年拉大，特別是“十一五”“、十二五”以來(lái)，赤峰市的存款資源有很大一部分并沒(méi)有用到本市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中，存款資源流出市域，形成“資金漏斗”，這種現(xiàn)象是赤峰市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利因素之一。第四，存貸比(L/D，衡量金融發(fā)展效率的指標(biāo))。以存款和貸款近似地代替儲(chǔ)蓄和投資，用存貸比體現(xiàn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，可以在一定程度反映出金融運(yùn)行的效率。赤峰市存貸比2006~2014年年均59.2%“，十一五”期間年均為54.83%“，十二五”期間年平均為66.11%，可見(jiàn)“十二五”以來(lái)提高了11.28%。說(shuō)明赤峰市“十二五”以來(lái)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，深化金融改革，激發(fā)了金融發(fā)展的活力。自“十二五”以來(lái)，赤峰市存貸差年均下降1.07%，但存貸比年均提升6.01%，說(shuō)明儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，資金使用效率在逐漸提高，有利于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但從表3看，赤峰市存貸比與其他盟市比還處于較低水平。第五，貸款余額與GDP的比(L/GDP，反映信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)支持力度，即金融發(fā)展規(guī)模的指標(biāo))，2006~2010年年平均為43.47%，2011~2014年年平均為50.16%“，十二五”以來(lái)提高了6.69%，即貸款對(duì)GDP的貢獻(xiàn)提高了6.69%，可以從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持作用在加強(qiáng)。第六，存貸款余額之和(D+L,代表金融資產(chǎn)規(guī)模的指標(biāo))。用其金融機(jī)構(gòu)的存貸款之和可以在相對(duì)較窄的水映出金融資產(chǎn)規(guī)模。赤峰市金融機(jī)構(gòu)的存貸款之和在2006年以來(lái)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，到2014年增長(zhǎng)了2.9倍，這期間GDP也增長(zhǎng)了2.8倍，兩者同步增長(zhǎng)，從形式上看具有相互促進(jìn)的關(guān)系。但與國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)這期間存貸款之和增長(zhǎng)的倍數(shù)(國(guó)家3.5，內(nèi)蒙古為4.3)(數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家數(shù)據(jù)網(wǎng)，/；內(nèi)蒙古統(tǒng)計(jì)局網(wǎng))進(jìn)行比較，赤峰市金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模還有較大的差距，說(shuō)明了赤峰市金融深化的水平相對(duì)較低。第七，金融相關(guān)率(FIR，本文定義為(D+L)/GDP,用于反映金融發(fā)展的指標(biāo))。即金融增長(zhǎng)表現(xiàn)為金融資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)于國(guó)民財(cái)富的擴(kuò)展。這里沒(méi)用照搬戈氏和麥?zhǔn)系闹笜?biāo)因子，而用了存貸款之和與GDP之比代表赤峰市金融相關(guān)率，更切合赤峰市金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際。赤峰市2006年以來(lái)FIR基本在120%以上，結(jié)合諸多文獻(xiàn)的分析，說(shuō)明赤峰市處于金融快速擴(kuò)張的階段。

2結(jié)論

(1)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)與GDP質(zhì)量不高并存。GDP雖然增長(zhǎng)較快，但耗能較高，GDP質(zhì)量不高。(2)金融規(guī)模和效率的提高，支持了經(jīng)濟(jì)建設(shè)，但也存在“資金漏斗”。存貸款的增長(zhǎng)率高于GDP，較高的金融相關(guān)率，說(shuō)明金融發(fā)展的速率快于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。貸款增長(zhǎng)率明顯高于GDP和存款增長(zhǎng)率、存貸差降低、存貸比和貸款與GDP比的提高，反映出儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化率和金融資金的使用效率快速提高，金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度在快速增大。存貸差有逐年拉大的趨勢(shì)，反映存款外流趨勢(shì)明顯。(3)赤峰市的經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展水平，縱向比較有了進(jìn)步；但橫向比較相對(duì)落后。無(wú)論從人均GDP和單位GDP耗能，還是從金融規(guī)模和效率等方面看，赤峰市與全國(guó)和以及其他盟市比較，還是處于比較低的水平。

3建議

要整合優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改變工業(yè)經(jīng)濟(jì)粗放型、耗能較高、GDP質(zhì)量差的狀態(tài)，發(fā)展可持續(xù)的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目承接信貸投入；要培育金融多元化主體，形成有序競(jìng)爭(zhēng)的格局，培育適合本土實(shí)際的融資平臺(tái)，打造有針對(duì)性的個(gè)性化的金融產(chǎn)品；要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)把吸收的存款最大限度地轉(zhuǎn)化為貸款，提升金融機(jī)構(gòu)支援本地經(jīng)濟(jì)建設(shè)的效能；要加強(qiáng)支付體系建設(shè)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，開(kāi)展P2P小貸等業(yè)務(wù)，滿足不同類型的需求；要建設(shè)誠(chéng)信體系和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，營(yíng)造一個(gè)優(yōu)良的外部金融環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

[1]白欽先.金融結(jié)構(gòu)、金融功能演變和金融發(fā)展理論的研究歷程[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2005(3).

[2]陶君道.甘肅縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融支持問(wèn)題研究[J].GANSUFINANCE,2005(12).

篇10

一、有關(guān)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的文獻(xiàn)回顧

金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究源遠(yuǎn)流長(zhǎng)…37-46，[2]伽47。早在1912年，Schu—peter就指出了金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性。1950年代，Gudey和shaw闡述了金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系和各種金融中介在儲(chǔ)蓄投資過(guò)程中的重要作用。Patrick(1966)從“需求跟隨”和“供給引導(dǎo)”兩個(gè)方面論述了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。Hicks(1969)詳細(xì)考察了金融革命對(duì)工業(yè)革命的刺激作用。Goldsmilh(1969)首次提出用金融相關(guān)比率來(lái)衡量金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系，認(rèn)為金融因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有積極的推動(dòng)作用。Mckinnon和shawp兒411973年提出了“金融抑制理論”，主張金融自由化，并給出了用貨幣化率(M2／GDP)來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)的金融深化程度。之后，Kapur(1976)、Mathieson(1980)、Galbis(1977)、腳(1978、1980)等學(xué)者相繼對(duì)Mcki—nnon和shaw的金融抑制理論進(jìn)行了擴(kuò)展。1990年代，Bencivenga和Smith(1991)、Du咖和Kapur(1998)、Boot和rI''''llakor(1997)以及Greenwood和Smith(1997)等人對(duì)金融中介和金融市場(chǎng)的形成給出了規(guī)范的解釋。Greenwood和Jovanovic(1990)、Greenwood和smith(1997)以及kvine(1993)等人解釋了金融中介和金融市場(chǎng)是如何隨人均收入和人均財(cái)富的增加而發(fā)展的。Pagano(1993)認(rèn)為金融體系主要通過(guò)提高儲(chǔ)蓄率、促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化和提高投資邊際產(chǎn)出率等途徑影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?？傮w看，1990年代關(guān)于金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系最重要的研究進(jìn)展是從金融功能的角度對(duì)金融發(fā)展作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)制作出了全面而規(guī)范的解釋。國(guó)內(nèi)對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系問(wèn)題的研究始于1990年代。從近幾年研究成果看，韓廷春"J3卜34(2002)發(fā)現(xiàn)我國(guó)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有負(fù)面影響；李廣眾等(2002)發(fā)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融中介規(guī)模指標(biāo)之間不存在因果關(guān)系；譚艷芝等"’12(2003)發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對(duì)投資和資本積累的影響顯著為正，但對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的影響顯著為負(fù)；周立【列(2003)在研究了全國(guó)各省級(jí)行政區(qū)的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系后，認(rèn)為金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用；冉光和等哺1(2006)研究表明，西部地區(qū)具有金融發(fā)展引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的單向長(zhǎng)期因果關(guān)系，而無(wú)明顯的短期因果關(guān)系；東部地區(qū)具有明顯的雙向長(zhǎng)期關(guān)系和雙向短期關(guān)系。綜合看，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的看法有較大的分歧；而且，學(xué)者對(duì)國(guó)家層面的金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究較多，對(duì)地區(qū)層面的研究相對(duì)較少，對(duì)西部不發(fā)達(dá)省區(qū)的金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究更為欠缺。由于我國(guó)地域廣闊，地區(qū)間的金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系在國(guó)家層面成立的結(jié)論。在地區(qū)層面未必一定也成立。因此，本文擬采用實(shí)證的方法分析貴州金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響關(guān)系，以期豐富對(duì)西部不發(fā)達(dá)省區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究和認(rèn)識(shí)。

二、本文的研究框架

1．研究范圍界定

改革開(kāi)放以來(lái)，貴州經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)．全省國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值從1978年的46．6億元增加到2005年的1979億元，年均增長(zhǎng)9．2％。伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貴州金融業(yè)也獲得了長(zhǎng)足進(jìn)步，金融不斷深化，存貸款余額與GDP的比率從1978年的55．1％上升到2005年的256．8％。但從結(jié)構(gòu)來(lái)看，貴州金融業(yè)內(nèi)部各子行業(yè)發(fā)展很不平衡。截止2004年末，貴州銀行存貸款在包括流通中的現(xiàn)金、銀行存貸款、股票債券發(fā)行籌資額、保費(fèi)收入等在內(nèi)的全部金融資產(chǎn)中占88．38％④；銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量占全省全部金融(銀行、證券和保險(xiǎn))機(jī)構(gòu)數(shù)的87．08％；銀行業(yè)從業(yè)人員占全省金融從業(yè)人員的比重高達(dá)91．82％。由于貴州金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡，資本市場(chǎng)發(fā)展滯后，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)銀行信貸資金等間接融資渠道依賴加大。自2000年以來(lái)，銀行貸款在全省非金融機(jī)構(gòu)部門新融人資金總量中所占比例，除2001年為80％外，其他年份都在96％以上，個(gè)別年份甚至達(dá)到了100％。鑒于此，本文以貴州銀行業(yè)為其整個(gè)金融體系的代表，以探討貴州銀行發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的互動(dòng)關(guān)系。

2．指標(biāo)選擇

從已有研究文獻(xiàn)看，關(guān)于金融發(fā)展的內(nèi)涵，包括了金融體系的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率三個(gè)方面。由于Levine等學(xué)者的研究已經(jīng)表明，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生重要影響的是金融發(fā)展的總體水平，而不是金融結(jié)構(gòu)；同時(shí)，也考慮到貴州銀行業(yè)的規(guī)模遠(yuǎn)較地方非銀行金融機(jī)構(gòu)大，而且銀行體系的效率主要受縱向管理體制影響，因此，本文只研究貴州銀行發(fā)展規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。為此，我們根據(jù)Goldsmith[9】44。101的金融相關(guān)比率指標(biāo)的設(shè)計(jì)思想，用1978—2004年銀行存貸款與GDP之比率來(lái)衡量貴州銀行體系的發(fā)展程度。在計(jì)算該比率時(shí)，為了統(tǒng)計(jì)口徑上的可比，我們仿照King和kvine(1993)的做法，對(duì)上年末和本年末的存貸款求算數(shù)平均，然后再除以GDP，并把該比率以1978年為基年進(jìn)行指數(shù)化處理，以FIR①表示。關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)，本文選擇1978年為基年的人均實(shí)際GDP發(fā)展指數(shù)來(lái)反映貴州經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，并用GPC表示。由于對(duì)數(shù)變量的一階差分相當(dāng)于該變量的增長(zhǎng)率，為了能夠體現(xiàn)變量增長(zhǎng)率之間的關(guān)系，同時(shí)也為了盡量減少數(shù)據(jù)的波動(dòng)，本文對(duì)上述兩個(gè)指標(biāo)取自然對(duì)數(shù)，并記經(jīng)對(duì)數(shù)化處理的變量為L(zhǎng)GPC和ⅢR。

3．實(shí)證分析方法

關(guān)于金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究大多是實(shí)證研究。本文根據(jù)實(shí)證研究中方法上存在的不足，采用控制了中問(wèn)變量傳導(dǎo)影響的多變量Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛠?lái)檢驗(yàn)銀行發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的因果關(guān)系，其數(shù)理模型如下：女1鴕m)，，=AD。+∑qy。。+∑雕-，+∑M戈i+邑其中，y為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變量，廠為銀行發(fā)展變量，髫為控制變量，AD是非隨機(jī)部分，占是誤差序列，并且，，，和戈均為平穩(wěn)序列，．j}l和砣分別為變量)，和廠的滯后期，m為控制變量的個(gè)數(shù)。在上式中，如果p。=島=…=盧船=O，則表示在控制了中間變量石的情況下，銀行發(fā)展沒(méi)有在Granger意義下引起經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變動(dòng)。反之則表明，銀行發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的(Gmnger)原因。類似地，可檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否在Gmnger意義下導(dǎo)致了銀行的發(fā)展。上述多變量因果模型中的滯后期k1和k2可按AIc最小原則逐個(gè)確定。至于控制變量，我們借鑒已有研究成果，選擇實(shí)際利率和通貨膨脹率作為控制變量。對(duì)于通貨膨脹率，以消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)來(lái)計(jì)算，并用CPI表示。實(shí)際利率=名義利率一通貨膨脹率，其中，名義利率為一年期定期存款利率按實(shí)行的時(shí)間作加權(quán)平均，相應(yīng)時(shí)點(diǎn)的一年期定期存款名義利率均取自各期《中國(guó)金融年鑒》，實(shí)際利率用RI表示。

三、貴州銀行發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因果關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)

在多變量Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭?，總是假設(shè)序列是平穩(wěn)的。單位根檢驗(yàn)表明，實(shí)際利率RI在1％的顯著性水平下是平穩(wěn)的，LGPC、LFIR和cPI即使在10％的顯著性水平下也是非平穩(wěn)的，但它們的一階差分序列DLGPc、DLFIR和DcPI在5％的顯著性水平下則是平穩(wěn)的。因此，在檢驗(yàn)銀行發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)的因果關(guān)系時(shí)，除實(shí)際利率外，其他變量都用它們的一階差分。對(duì)于模型的最大滯后階數(shù)，我們效仿saikkonen和Lntkepohl[加]305(1996)，將最大滯后期設(shè)定為樣本大小的立方根的整數(shù)部分，據(jù)此，本文模型的最大滯后階數(shù)為3。對(duì)假設(shè)“貴州經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是銀行發(fā)展的Granger原因”做刪d統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，接受該假設(shè)的概率為68．84％，這表明，貴州的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是銀行發(fā)展的(Granger)原因。那么，逆向因果關(guān)系成立嗎?即貴州的銀行發(fā)展顯著促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?為此，我們對(duì)假設(shè)“貴州銀行發(fā)展不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因”做wald統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，接受該假設(shè)的概率為78．23％，表明貴州銀行發(fā)展也不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Gfanger原因。r’雖然檢驗(yàn)結(jié)果表明貴州銀行發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)彼此間沒(méi)有顯著的因果關(guān)系，但從接受原假設(shè)概•率看，貴州經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行發(fā)展的影響力度要大于銀行發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度。為印證這一發(fā)現(xiàn)，我們以銀行發(fā)展指標(biāo)(DLFIR)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)(DLGPc)為內(nèi)生變量，以實(shí)際利率和通貨膨脹率為控制變量建立VAR模型。經(jīng)測(cè)算，在1至3階的VAR模型中，VAR(1)模型的AIc值最小，上述方程表明，銀行發(fā)展指標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)’的滯后影響系數(shù)為0．0973，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)對(duì)銀行發(fā)展指標(biāo)的滯后影響系數(shù)為0．2637，說(shuō)明貴州經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行發(fā)展的影響要大于銀行發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。就Patrick提出的“需求跟隨”論和“供給引導(dǎo)”論來(lái)講，在貴州微弱的銀行與經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，“需求跟隨”效應(yīng)比“供給引導(dǎo)”效應(yīng)強(qiáng)。

四、對(duì)貴州銀行發(fā)展沒(méi)有顯著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋

前面的實(shí)證分析表明，貴州銀行發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的互動(dòng)關(guān)系是微弱的，這一結(jié)論令人“驚奇”，因?yàn)?，從增長(zhǎng)動(dòng)力看，貴州經(jīng)濟(jì)是典型的投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)似乎越來(lái)越倚重銀行的發(fā)展。本部分將對(duì)貴州銀行與經(jīng)濟(jì)間的微弱關(guān)系作出定量和定性的解釋。根據(jù)Pagano(1993)模型，金融體系主要通過(guò)提高儲(chǔ)蓄率、促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化和提高投資邊際產(chǎn)出率等途徑影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，我們將引起經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素分為儲(chǔ)蓄、投資以及投資邊際產(chǎn)出率。在檢驗(yàn)銀行發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否重要時(shí)，我們先用Johansen極大似然法檢驗(yàn)儲(chǔ)蓄率、投資率以及投資邊際效率與銀行發(fā)展指標(biāo)是否存在協(xié)整關(guān)系，然后再分別建立回歸模型，因?yàn)閷?duì)于非平穩(wěn)序列，只有它們之間存在協(xié)整關(guān)系時(shí)，由這些變量建立的回歸模型才有意義。國(guó)民儲(chǔ)蓄為支出法GDP減去最終消費(fèi)，而儲(chǔ)蓄率為國(guó)民儲(chǔ)蓄與GDP的比值，用SR表示。投資率=全社會(huì)固定資產(chǎn)投資／GDP，用IR表示。投資邊際效率=當(dāng)年GDP增量／當(dāng)年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資，用IME表示。同樣地，為了減少數(shù)據(jù)的波動(dòng)，對(duì)上述指標(biāo)均作對(duì)數(shù)化處理，并在處理后的變量名前加字母“L，’。根據(jù)Johansen極大似然法的檢驗(yàn)結(jié)果，儲(chǔ)蓄率(LSR)、投資率(LIR)以及投資邊際產(chǎn)出率(uME)均分別與金融相關(guān)比率(LFIR)、實(shí)際利率和通貨膨脹率之間存在協(xié)整關(guān)系。

(一)銀行體系在儲(chǔ)蓄和投資方面作用顯著改革開(kāi)放以來(lái)，隨著貴州銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量和從業(yè)人員的大幅增加，其支付媒介、儲(chǔ)蓄動(dòng)員和資本積累等功能明顯增強(qiáng)。事實(shí)上，前兩個(gè)計(jì)量實(shí)證方程顯示了銀行發(fā)展指標(biāo)與儲(chǔ)蓄率和投資率都呈顯著正相關(guān)。1．為貴州經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了充分的儲(chǔ)蓄資金保障改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)民收入分配體制發(fā)生了重大變化，收入分配向居民個(gè)人傾斜。貴州城鎮(zhèn)居民人均可支配收人和農(nóng)村居民人均純收入分別由1978年的261．3元和109．3元增加到2005年的8147元和1877元。在居民收入水平不斷提高的同時(shí)，由于醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等體制改革導(dǎo)致的未來(lái)預(yù)期支出增加，同時(shí)，其他金融投資渠道也沒(méi)有得到明顯的拓展，致使城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款大幅度增加，由1978年的1．8億元增加到2005年的1351億元，年均增長(zhǎng)27．79％，高于同期GDP現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)率13個(gè)百分點(diǎn)。隨著貴州經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)等其它經(jīng)濟(jì)主體的存款也顯著增加。到2005年底，貴州銀行存款余額達(dá)2778億元，比1978年的18．1億元增加2759．9億元，增長(zhǎng)152倍，年均增長(zhǎng)率為20．49％，與GDP的比率由1978年的38．72％上升到2005年的140．4％，反映出貴州銀行體系動(dòng)員儲(chǔ)蓄功能顯著增強(qiáng)。2．對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所需資金的投入支持力度明顯增強(qiáng)貴州經(jīng)濟(jì)是典型的投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)。改革開(kāi)放以來(lái)，伴隨投融資體制的改革，貴州企業(yè)投資資金越來(lái)越依賴于銀行貸款。單從全社會(huì)固定資產(chǎn)投資資金來(lái)源看，銀行貸款占貴州全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重由1990年的22．33％穩(wěn)步上升至2005年的27．04％，是除自籌資金外企業(yè)最大的外源資金來(lái)源。在全省非金融企業(yè)外源融資總量中，從2000年以來(lái)，除個(gè)別年份外，銀行貸款所占比例都在96％以上。這些均說(shuō)明貴州銀行體系配置全社會(huì)資金的功能在持續(xù)加強(qiáng)。