導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融政策報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

至今，我行尚未收到2013年和2014年的財(cái)政部農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼資金。目前，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼資金申領(lǐng)是按年向縣級(jí)財(cái)政部門(mén)申請(qǐng)補(bǔ)貼資金。在縣及縣以下地區(qū)具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)，以金融機(jī)構(gòu)法人為單位申請(qǐng)；其他金融機(jī)構(gòu)在縣及縣以下地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)，以縣級(jí)分支機(jī)構(gòu)為單位匯總申請(qǐng)。

新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼資金申請(qǐng)材料應(yīng)當(dāng)反映當(dāng)年貸款平均余額、同比增長(zhǎng)情況、申請(qǐng)補(bǔ)貼資金金額、村鎮(zhèn)銀行年末存貸比等數(shù)據(jù)，并對(duì)自身是否達(dá)到銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求進(jìn)行說(shuō)明。

基礎(chǔ)金融服務(wù)薄弱地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼資金申請(qǐng)材料應(yīng)當(dāng)反映本機(jī)構(gòu)各鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)的當(dāng)年貸款平均余額、同比增長(zhǎng)情況、申請(qǐng)補(bǔ)貼資金金額等數(shù)據(jù)，并附當(dāng)?shù)劂y行業(yè)監(jiān)管部門(mén)對(duì)本機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的批復(fù)。

每季度終了后10個(gè)工作日內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向縣級(jí)財(cái)政部門(mén)報(bào)送本機(jī)構(gòu)該季度貸款發(fā)放額和余額等數(shù)據(jù)，作為財(cái)政部門(mén)審核撥付補(bǔ)貼資金的依據(jù)。

目前，農(nóng)業(yè)銀行定向費(fèi)用補(bǔ)貼資金申領(lǐng)仍然存在較大問(wèn)題。

（一）農(nóng)業(yè)銀行在村鎮(zhèn)設(shè)立的網(wǎng)點(diǎn)較少

《農(nóng)業(yè)銀行管理暫行規(guī)定》中明確：農(nóng)業(yè)銀行既可在縣（市）設(shè)立，也可在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）設(shè)立，并且“可根據(jù)農(nóng)村金融服務(wù)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，在縣域范圍內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。”這些彈性較大的規(guī)定，很難推動(dòng)農(nóng)業(yè)銀行在村鎮(zhèn)開(kāi)設(shè)機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)。經(jīng)調(diào)查，目前經(jīng)銀行監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的地方性農(nóng)業(yè)銀行，大多是由股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行作為主要出資人發(fā)起設(shè)立的，這些農(nóng)業(yè)銀行的法人機(jī)構(gòu)又大多設(shè)立在市（縣）政府所在地，并且只有少部分農(nóng)業(yè)銀行在村鎮(zhèn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)。目前我縣存在空白金融網(wǎng)點(diǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)有兩個(gè)（普塘鄉(xiāng)、浪塘鄉(xiāng)），而金融報(bào)務(wù)較為薄弱的鄉(xiāng)鎮(zhèn)為阿江鄉(xiāng)，這些問(wèn)題都需要急切解決的。

（二）信貸投放與縣域其他金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)

由于農(nóng)業(yè)銀行機(jī)構(gòu)主要設(shè)置在市（縣）城關(guān)鎮(zhèn)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)其信貸投放主要有兩項(xiàng)特殊但又可以變通落實(shí)的要求：一是“其可用資金應(yīng)全部用于當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)”，但也同時(shí)明確“確已滿足當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金需求的，其富余資金可投放當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)……”二是強(qiáng)調(diào)發(fā)放貸款應(yīng)堅(jiān)持小額、分散的原則，并明確對(duì)同一借款人和單一集團(tuán)企業(yè)客戶的授信比例控制。因此，大部分農(nóng)業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)仍主要投向市（縣）城關(guān)鎮(zhèn)的工業(yè)企業(yè)和居民個(gè)人。據(jù)調(diào)查，部分地區(qū)農(nóng)業(yè)銀行2014年貸款余額中，按貸款用途劃分，用于農(nóng)林牧漁業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料制造、農(nóng)用物資和農(nóng)副產(chǎn)品流通、農(nóng)田基本建設(shè)等純農(nóng)業(yè)貸款僅占全部貸款余額的1/4左右。這就表明，農(nóng)業(yè)銀行的信貸投放結(jié)構(gòu)與其他商業(yè)銀行相比，區(qū)別不夠明顯，特色不夠突出。

（三）投向農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)和和小微企業(yè)的貸款較少，政策功效不夠明顯

我國(guó)設(shè)立農(nóng)業(yè)銀行，目的是要“在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立”并且“主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)”，但從信貸投放對(duì)象分析，這種政策導(dǎo)向作用未能充分發(fā)揮。經(jīng)對(duì)部分地區(qū)農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)查分析，并按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法》劃分，其貸款客戶中屬于小企業(yè)范疇的貸款金額僅占全部貸款余額的5%左右，其余貸款發(fā)放對(duì)象大多為大中型企業(yè)。

為了進(jìn)一步解決農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼資金申領(lǐng)問(wèn)題并提升其工作效率，我們下一步申報(bào)布局工作需從以下幾方面著手：

一、為穩(wěn)步擴(kuò)大政策覆蓋面，進(jìn)一步改善農(nóng)村金融服務(wù)，更好地支持城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展，從2013年至2015年，將費(fèi)用補(bǔ)貼范圍擴(kuò)大到基礎(chǔ)金融服務(wù)薄弱地區(qū)。

篇2

一、今年以來(lái)工作開(kāi)展情況

（一）主要負(fù)責(zé)人切實(shí)履行法治建設(shè)第一責(zé)任人職責(zé)。嚴(yán)格按照《縣黨政主要負(fù)責(zé)人履行推進(jìn)法治建設(shè)第一責(zé)任人職責(zé)實(shí)施方案》的有關(guān)規(guī)定，單位主要負(fù)責(zé)人切實(shí)履行推進(jìn)法治建設(shè)第一責(zé)任人職責(zé)，定期聽(tīng)取有關(guān)工作匯報(bào)，及時(shí)研究解決有關(guān)重大問(wèn)題，將法治建設(shè)與業(yè)務(wù)工作同部署、同推進(jìn)，今年以來(lái)已組織召開(kāi)兩次黨組會(huì)議學(xué)習(xí)研究相關(guān)文件，安排部署相關(guān)工作。

（二）全面實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)法清單制度。按照《縣實(shí)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)法清單制度的實(shí)施意見(jiàn)》的通知要求，全面推行“八個(gè)一”工作模式：一是制定學(xué)法清單，將《民法典》《憲法》納入共性學(xué)習(xí)清單，領(lǐng)導(dǎo)干部根據(jù)工作實(shí)際將《破產(chǎn)法》《證券法》《省地方金融條例》等納入個(gè)性學(xué)習(xí)清單。二是記好學(xué)習(xí)筆記，統(tǒng)一制發(fā)領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)法筆記本，根據(jù)學(xué)法清單和個(gè)人年度學(xué)法計(jì)劃，通過(guò)集中學(xué)習(xí)和個(gè)人自學(xué)的方式進(jìn)行學(xué)習(xí)，并按計(jì)劃認(rèn)真做好學(xué)法記錄。三是撰寫(xiě)述法報(bào)告。按照年度學(xué)法用法工作情況組織領(lǐng)導(dǎo)干部撰寫(xiě)述法報(bào)告3篇。四是開(kāi)展法治調(diào)研，結(jié)合工作實(shí)際組織領(lǐng)導(dǎo)干部針對(duì)典當(dāng)行、非法集資、金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興等方面開(kāi)展法治調(diào)研活動(dòng)，形成法治調(diào)研報(bào)告3篇。五是舉辦法治輔導(dǎo)，根據(jù)分管領(lǐng)域涉及的法律法規(guī)，組織領(lǐng)導(dǎo)干部開(kāi)展防范非法集資、金融政策等法治輔導(dǎo)3次。六是參加學(xué)法考試，組織單位中層以上干部本年度參加兩次學(xué)法用法考核，考試成績(jī)均為合格。七是建立學(xué)法檔案，明確1名同志具體負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)法清單工作，匯總整理領(lǐng)導(dǎo)干部參加日常學(xué)法、考核考試、法治講座、法治調(diào)研等學(xué)法活動(dòng)情況。

（三）嚴(yán)格落實(shí)“誰(shuí)執(zhí)法誰(shuí)普法”普法責(zé)任制。按照《關(guān)于在全縣國(guó)家機(jī)關(guān)中進(jìn)一步落實(shí)“誰(shuí)執(zhí)法誰(shuí)普法”普法責(zé)任制的實(shí)施方案》通知中明確的我單位普法責(zé)任清單，扎實(shí)組織開(kāi)展各項(xiàng)工作：一是常態(tài)化組織開(kāi)展防范非法集資宣傳教育活動(dòng)。5月份組織開(kāi)展了以防范非法集資、“套路貸”和“校園貸”為主題的宣傳教育活動(dòng)，制作了公益宣傳片連續(xù)在電視臺(tái)滾動(dòng)播放，發(fā)放宣傳折頁(yè)3萬(wàn)余份、宣傳品2000余份。5月15日組織9家銀行機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門(mén)在文化廣場(chǎng)開(kāi)展防范和處置非法集資和“趕金融大集”集中宣傳活動(dòng)，設(shè)立宣傳咨詢站16處，接受群眾咨詢1000余人次。6月份組織開(kāi)展了以“守好錢(qián)袋子˙護(hù)好幸福家”為主題的防范非法集資專(zhuān)題宣傳教育活動(dòng)，發(fā)放宣傳品1100余份。同時(shí)，結(jié)合案件新形勢(shì)，不斷創(chuàng)新工作方式，組建了防范和處置非法集資志愿服務(wù)隊(duì)，制定了年度宣傳教育計(jì)劃，依托志愿服務(wù)隊(duì)深入社區(qū)、聯(lián)戶村進(jìn)行防范和處置非法集資宣傳教育活動(dòng)，不斷提升群眾防范金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。二是加強(qiáng)金融政策宣傳力度。成立金融政策研究工作領(lǐng)導(dǎo)小組，著力提升金融政策研究、金融政策宣傳、調(diào)查研究工作水平。組建金融政策宣講工作組，做好金融政策宣導(dǎo)落實(shí)，提供精準(zhǔn)金融服務(wù)。今年以來(lái)已進(jìn)行集中宣講5次，不斷提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。三是強(qiáng)化業(yè)務(wù)培訓(xùn)。今年在住建局報(bào)告廳向社區(qū)網(wǎng)格員進(jìn)行了防范和處置非法集資相關(guān)知識(shí)宣講，通過(guò)剖析解讀典型案例，進(jìn)一步提高全縣干部職工和群眾防范能力。

（四）依法完善行政制度體系建設(shè)。一是嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)范性合法性審核標(biāo)準(zhǔn)體系，本年度我單位提報(bào)的縣委常委會(huì)議題及政府常務(wù)會(huì)議題，在上會(huì)前均按照議題性質(zhì)報(bào)送司法部門(mén)進(jìn)行合法性審查，并根據(jù)反饋意見(jiàn)進(jìn)行修改。二是規(guī)范行政規(guī)范性文件的制定和清理，我單位自成立以來(lái)制定規(guī)范性文件1份，已于今年5月份到期。

（五）強(qiáng)化對(duì)行政權(quán)力的制約和監(jiān)督。一是持續(xù)加強(qiáng)政務(wù)公開(kāi)，嚴(yán)格按照政務(wù)公開(kāi)相關(guān)規(guī)定，及時(shí)將重大決策事項(xiàng)、可公開(kāi)的政策文件、領(lǐng)導(dǎo)干部分工、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作信息等內(nèi)容在政府網(wǎng)站公開(kāi)，推動(dòng)行政權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行。二是認(rèn)真執(zhí)行人大及其常委會(huì)的決議、決定，積極支持政協(xié)履行政治協(xié)商、民主監(jiān)督和參政議政職能，自覺(jué)接受群眾、社會(huì)、輿論監(jiān)督，今年縣政協(xié)對(duì)全縣金融工作進(jìn)行視察，并全縣金融工作提出了有關(guān)要求。三是高質(zhì)量辦好建議提案，今年我單位承擔(dān)政協(xié)提案6件，其中本年度能夠及時(shí)解決的A類(lèi)2件，三年之內(nèi)能夠解決的B類(lèi)2件，已全部完成答復(fù)工作，辦復(fù)率為100%，不需要答復(fù)解決的事項(xiàng)2件。四是自覺(jué)接受省委巡視反饋問(wèn)題專(zhuān)項(xiàng)檢查、執(zhí)行中央八項(xiàng)規(guī)定精神等監(jiān)督檢查，針對(duì)反饋的問(wèn)題即知即改，明確整改事項(xiàng)和責(zé)任人，確保整改到位。

二、存在的主要問(wèn)題

一是沒(méi)有相應(yīng)行政執(zhí)法權(quán)限。機(jī)構(gòu)改革后，我單位性質(zhì)為縣政府直屬事業(yè)單位，按照三定方案規(guī)定沒(méi)有對(duì)地方金融組織的監(jiān)管權(quán)限，工作人員均為事業(yè)人員沒(méi)有相應(yīng)的執(zhí)法權(quán)。二是法律知識(shí)學(xué)習(xí)還需增強(qiáng)。法治觀念和法律意識(shí)有待提高，還存在注重業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)學(xué)習(xí)，忽視了其他法律法規(guī)的學(xué)習(xí)的情況。

篇3

關(guān)鍵詞：西部民族地區(qū)；金融支持；對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年2月17日

一、西部民族地區(qū)金融支持不足現(xiàn)狀

根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的《中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，中國(guó)目前還有近9，000個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)只有一個(gè)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，有近3，000個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)市沒(méi)有金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，即“零金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)”，而在這些“零金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)”中，西部民族地區(qū)占到了80%以上。

王曙光在“加大西部民族地區(qū)金融反貧困扶持，消除金融服務(wù)空白區(qū)”中這樣寫(xiě)道：其多年來(lái)在寧夏、廣西、新疆、內(nèi)蒙古、貴州等少數(shù)民族聚居的地區(qū)做過(guò)很多農(nóng)村金融相關(guān)的調(diào)研，這些地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的飛速增長(zhǎng)以及農(nóng)民對(duì)金融服務(wù)的強(qiáng)烈需求跟當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融服務(wù)供給的嚴(yán)重短缺形成了強(qiáng)烈的反差。在寧夏回族自治區(qū)，同心縣農(nóng)村信用社共有12個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，其中城里有7個(gè)，鄉(xiāng)下只有5個(gè)，1個(gè)農(nóng)村信用社服務(wù)3個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，而這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)的地理跨度非常大。金融服務(wù)的缺失，造成了老百姓貸款困難。在黔西南布依族苗族自治州，至今仍有21個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)屬于“零金融服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)”，農(nóng)民貸款困難突出。在新疆維吾爾自治區(qū)，農(nóng)村金融供給嚴(yán)重不足的情況制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為農(nóng)村提供金融服務(wù)的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)逐漸萎縮，現(xiàn)存金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)能力和覆蓋方面也存在很多不足，再加上農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)方面的問(wèn)題，使得新疆農(nóng)村金融服務(wù)形勢(shì)更加顯得嚴(yán)峻。2009年9月，作者調(diào)查了距烏魯木齊僅有30公里的五家渠市的農(nóng)村金融情況，在五家渠國(guó)民村鎮(zhèn)銀行成立之前，這里的農(nóng)戶基本得不到農(nóng)村信用社和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，農(nóng)戶信貸可及性很低。

西部民族地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)狀況總體來(lái)說(shuō)是很滯后的，西部農(nóng)村出現(xiàn)了大面積的“零金融服務(wù)區(qū)”，既有客觀的原因，例如邊遠(yuǎn)民族地區(qū)尤其是山區(qū)的信貸成本高，自然風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)比較大；也有制度性的主觀因素，例如政府不注重在邊遠(yuǎn)貧困地區(qū)的金融服務(wù)，大型商業(yè)銀行大面積撤并網(wǎng)點(diǎn)，等等。但從金融的角度來(lái)看，主要有幾個(gè)方面的原因。

二、西部民族地區(qū)金融支持不足原因分析

（一）金融政策全國(guó)統(tǒng)一，缺乏傾斜性金融政策。西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，自身資金積累能力有限，所需資金除財(cái)政投入外，主要靠吸引外部資金。然而，西部地區(qū)投資環(huán)境不佳，投資成本高，對(duì)外部資金缺乏吸引力。在這種境況下，增強(qiáng)對(duì)區(qū)域外資金的吸引力，就只能靠政府政策，特別是金融政策和金融制度安排。但是，目前中國(guó)在金融政策上并沒(méi)有做出有利于增強(qiáng)西部資金吸引力的安排，貨幣金融政策沒(méi)有體現(xiàn)出對(duì)西部地區(qū)的傾斜。主要體現(xiàn)于：第一，全國(guó)統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金制度不利于西部地區(qū)貨幣資金供給的增加；第二，全國(guó)統(tǒng)一的存貸款利率造成西部地區(qū)資金流向東部。

全國(guó)統(tǒng)一的貨幣金融政策，使本來(lái)就資金嚴(yán)重短缺的西部地區(qū)資金供給不足，融資余地有限，而且還要承受資金外流的現(xiàn)實(shí)，最終使東部地區(qū)金融市場(chǎng)上出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的東部地區(qū)擁有的金融資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于急需大量開(kāi)發(fā)資金的西部地區(qū)。

（二）金融機(jī)構(gòu)組織體系不健全，金融服務(wù)不完善。西部金融機(jī)構(gòu)以國(guó)有商業(yè)銀行為主，政策性金融機(jī)構(gòu)、中小金融機(jī)構(gòu)、民間金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)服務(wù)職能不能充分發(fā)揮。主要表現(xiàn)為：第一，西部民族地區(qū)政策性金融機(jī)構(gòu)有限，其對(duì)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持力度不足，在東西部存款準(zhǔn)備金率、利率以及其他金融政策沒(méi)有差別、東部資金盈利率普遍高于西部地區(qū)的情況下，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)必然把資金及業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向東部，這樣西部地區(qū)的金融支持除了需要國(guó)家金融政策提供外，很大程度上還得依靠政策性金融機(jī)構(gòu)的金融支持業(yè)務(wù)來(lái)體現(xiàn)，但是目前我國(guó)還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)為西部發(fā)展提供金融支持的政策性金融機(jī)構(gòu)；第二，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，導(dǎo)致西部金融服務(wù)主體不足，市場(chǎng)主體融資渠道狹窄，對(duì)中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)乏力，從而影響西部民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第三，外資金融機(jī)構(gòu)少，外資對(duì)西部民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)作用有限；第四，商業(yè)銀行布局網(wǎng)點(diǎn)較少，金融服務(wù)能力不強(qiáng)；第五，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)萎縮，農(nóng)村金融服務(wù)嚴(yán)重不足。

（三）西部民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)實(shí)力不強(qiáng)，服務(wù)水平較低。西部民族地區(qū)與東部相比，其金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量少，而且實(shí)力較弱，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，金融服務(wù)功能不夠完善。主要表現(xiàn)為：第一，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)管理水平不高；第二，金融創(chuàng)新發(fā)展滯后，金融服務(wù)功能不完善；第三，金融從業(yè)人員素質(zhì)不高，專(zhuān)業(yè)金融人才匱乏。西部地區(qū)在人才上的劣勢(shì)，很大程度上影響了金融資源向西部的轉(zhuǎn)移，影響西部金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理水平，從而影響了西部金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)水平的提高，不利于增強(qiáng)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持力度。

（四）金融市場(chǎng)發(fā)育滯后，直接融資渠道不暢。在西部地區(qū)，金融市場(chǎng)特別是資本市場(chǎng)發(fā)育不充分，二級(jí)市場(chǎng)、三級(jí)市場(chǎng)發(fā)育更是嚴(yán)重滯后，企業(yè)債券、金融債券發(fā)行數(shù)量極為有限，債券的流通規(guī)模更是微乎其微，與東部地區(qū)相比差距很大，由此極大地限制了西部地區(qū)直接融資的發(fā)展。而融資方式的單一，又會(huì)使資本形成能力不足，從而制約了西部融資能力的增強(qiáng)。

（五）西部民族地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境欠佳，融資能力有限。西部民族地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境問(wèn)題較多，金融生態(tài)環(huán)境較差是金融支持力度不足的重要原因之一。主要表現(xiàn)為：第一，金融法制不健全，金融法制環(huán)境不佳；第二，金融監(jiān)管不力，金融機(jī)制穩(wěn)健運(yùn)行缺乏監(jiān)管保證；第三，信用觀念淡薄，社會(huì)信用水平低下；第四，金融領(lǐng)域仍然存在行政干預(yù)，金融運(yùn)行獨(dú)立性不夠；第五，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低，商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶較少。相對(duì)東部來(lái)說(shuō)，西部地區(qū)企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較低，盈利水平不高，大中型企業(yè)較少，經(jīng)營(yíng)管理水平相對(duì)較高的三資企業(yè)、外資企業(yè)較少，而大中型企業(yè)、外資企業(yè)一般都是當(dāng)?shù)劂y行的優(yōu)質(zhì)客戶，這類(lèi)企業(yè)少意味著銀行優(yōu)質(zhì)客戶少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行的生存和發(fā)展受到制約，因此，金融支持西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力也就較低。

三、改善西部民族地區(qū)金融支持不足的對(duì)策建議

（一）實(shí)施有差別的貨幣信貸政策。根據(jù)西部民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，實(shí)行有區(qū)別的貨幣信貸政策，如降低民族地區(qū)支農(nóng)再貸款利率、擴(kuò)大實(shí)施利差補(bǔ)貼的農(nóng)貿(mào)企業(yè)范圍等等，改變目前信貸資源過(guò)度向“大城市、大項(xiàng)目、大企業(yè)”集中的局面。制定適合民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和貸款條件，適當(dāng)下放貸款審批權(quán)。同時(shí)，加緊制定向民族地區(qū)傾斜的貨幣金融政策法規(guī)，為了加大商業(yè)銀行對(duì)民族地區(qū)開(kāi)發(fā)的信貸支持力度，可以適當(dāng)降低民族地區(qū)的存款準(zhǔn)備金率和備付金率。此外，為了吸引區(qū)域內(nèi)外資金，可以考慮賦予自治地方所在地中央銀行分支機(jī)構(gòu)適當(dāng)調(diào)整利率的權(quán)限。

（二）完善西部民族地區(qū)金融組織體系。首先，要降低民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，向中小金融機(jī)構(gòu)提供市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收減免等優(yōu)惠政策，發(fā)展新型地方性金融機(jī)構(gòu)，引進(jìn)股份制銀行，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)；其次，規(guī)范民間融資行為，積極推動(dòng)民族地區(qū)證券、典當(dāng)、租賃業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展；第三，加大金融創(chuàng)新力度，鼓勵(lì)民族地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)，嘗試農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)范圍；第四，設(shè)立政策性保險(xiǎn)公司，開(kāi)辦低費(fèi)率的農(nóng)牧產(chǎn)品等政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化對(duì)農(nóng)牧業(yè)的金融支持力度；第五，引導(dǎo)和支持符合條件的企業(yè)通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資債券，擴(kuò)大直接融資比例，形成民族地區(qū)多元化、多層次的金融服務(wù)體系。

（三）建立西部民族地區(qū)資金回流機(jī)制，強(qiáng)化政策性金融支持力度。首先，調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制，適當(dāng)放寬民族地區(qū)授權(quán)授信額度，解決民族地區(qū)貸款難的問(wèn)題；其次，規(guī)定存貸比例，控制民族地區(qū)商業(yè)銀行上存資金，改變基層經(jīng)營(yíng)方式；第三，推進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄改革，拓展業(yè)務(wù)范圍，開(kāi)辦中小型企業(yè)貸款和農(nóng)牧民小額信用貸款，支持民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第四，強(qiáng)化政策性金融支持力度。人民銀行應(yīng)增加民族地區(qū)開(kāi)辦助學(xué)貸款和中小企業(yè)再貸款；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行開(kāi)辦農(nóng)牧業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款、扶貧貸款等等；保險(xiǎn)公司增加政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，幫助民族地區(qū)增加金融資源，加快民族地區(qū)脫貧致富步伐。

（四）加強(qiáng)對(duì)西部民族地區(qū)人力資源的培養(yǎng)。政府應(yīng)該幫助民族地區(qū)的農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)提升人力資源質(zhì)量，加強(qiáng)培訓(xùn)力度，以改進(jìn)其服務(wù)水平，提高金融機(jī)構(gòu)工作人員和管理者的素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)能力。民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性，既取決于政策，也在很大程度上取決于員工的素質(zhì)，政府應(yīng)該承擔(dān)對(duì)民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行人力培訓(xùn)的責(zé)任，同時(shí)也應(yīng)加大對(duì)農(nóng)民進(jìn)行金融知識(shí)教育，提升他們的金融知識(shí)水平和信用意識(shí)。

（五）強(qiáng)化西部民族地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。首先，要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)行為，減少審批環(huán)節(jié)，堅(jiān)決杜絕亂收費(fèi)，營(yíng)造良好的環(huán)境；其次，發(fā)揮政府對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)的引導(dǎo)作用，政府通過(guò)轉(zhuǎn)換和健全職能，促進(jìn)市場(chǎng)和企業(yè)健全機(jī)制，建立和諧共存的金融生態(tài)環(huán)境；第三，優(yōu)化執(zhí)法環(huán)境，進(jìn)一步提高金融司法案件審理的獨(dú)立性和公正性；第四，完善社會(huì)信用體系，加強(qiáng)政府信用建設(shè)和信用服務(wù)體系建設(shè)，充分發(fā)揮銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和個(gè)人征信系統(tǒng)的作用，實(shí)現(xiàn)信息共享。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王曙光.加大西部民族地區(qū)金融反貧困扶持，消除金融服務(wù)空白區(qū)[J].理論探索，2010.

[2]丁英.西部地區(qū)金融支持力度不足的原因分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009.62.

[3]王一流.民族地區(qū)金融發(fā)展的法制對(duì)策研究[J].區(qū)域金融研究，2010.11.

[4]喬永，李大期.優(yōu)化民族地區(qū)金融資源配置的建議[J].甘肅金融，2009.1.

篇4

【關(guān)鍵詞】通貨膨脹；金融危機(jī)；外匯儲(chǔ)備；投資；金融制度

一、日本金融危機(jī)爆發(fā)的原因分析

1、非獨(dú)立的金融制度是導(dǎo)致危機(jī)的根本原因

日本的主銀行體制不同于英美等國(guó)的模式,銀行運(yùn)作缺乏自身的獨(dú)立性,嚴(yán)格按照官方的命令行事。政府對(duì)于金融市場(chǎng)的控制一旦脫離現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ),只是為了政府經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而設(shè)定金融政策,將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。沒(méi)有立法為依據(jù)的金融監(jiān)管，最終使銀行等金融機(jī)構(gòu)喪失了責(zé)任意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

2、銀行經(jīng)營(yíng)錯(cuò)位是加劇泡沫的重要誘因

銀行作為信貸雙方的中間人,正是為了彌補(bǔ)借貸雙方的信息不對(duì)稱的。銀行減少了交易費(fèi)用,降低了風(fēng)險(xiǎn)和資金的成本。但是銀行作為資金保管與運(yùn)營(yíng)的人,在信息不對(duì)稱、缺乏有效監(jiān)管的時(shí)候,銀行可以出于自身利益進(jìn)行信貸,為了獲取高收益而投向高利潤(rùn)、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),甚至?xí)I(yíng)造適合投資環(huán)境來(lái)保證自己的投資收益。

3、日本政府在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段不恰當(dāng)?shù)呢泿耪?/p>

從日本政府的貨幣政策來(lái)看，應(yīng)該說(shuō)在此周期中存在比較明顯的失誤。主要表現(xiàn)為在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期實(shí)行降低利率放松銀根的擴(kuò)張政策。由于日元自1985年12月的“廣場(chǎng)協(xié)議”后大幅升值，為了消除日元升值對(duì)經(jīng)濟(jì)的不利影響，日本政府隨后采取了金融緩和政策。1986年1月30日起，日本銀行分?jǐn)?shù)次將官方貼現(xiàn)率從1983年以來(lái)的5%降至2.5%的歷史低點(diǎn)。并持續(xù)容忍接近或超過(guò)10%的貨幣增長(zhǎng)速度。這項(xiàng)政策一自持續(xù)到1989年5月方做出調(diào)整。這一寬松的金融政策帶來(lái)了大量的富裕資金，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款和整個(gè)社會(huì)的信用膨脹。

4、忽視了對(duì)土地、股票等資產(chǎn)價(jià)格的控制

在此周期的擴(kuò)張階段，由于批發(fā)物價(jià)和消費(fèi)物價(jià)水平比較穩(wěn)定，而傳統(tǒng)的日本金融政策是以一般物價(jià)水平作為參照的，這種判斷成為實(shí)行擴(kuò)張性政策的根據(jù)之一。而卻忽視了對(duì)土地、股票等資產(chǎn)價(jià)格的控制。對(duì)此日本政府自身也己經(jīng)認(rèn)識(shí)到，并且在大藏省的專(zhuān)門(mén)報(bào)告“資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的機(jī)制及其經(jīng)濟(jì)效果”中表示，今后在經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)方面除物價(jià)走勢(shì)外，與前相比要更加重視資產(chǎn)價(jià)格的走勢(shì)。

5、不動(dòng)產(chǎn)貸款控制不力

在對(duì)不動(dòng)產(chǎn)貸款的控制方面，雖然大藏省較早就對(duì)銀行的不動(dòng)產(chǎn)貸款采取了行政上的干預(yù)措施。但是總體上看并沒(méi)有什么成效，原因就在于金融機(jī)構(gòu)通過(guò)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了大量的繞開(kāi)行政管理的迂回貸款，銀行回避管制的動(dòng)機(jī)與非銀行金融機(jī)構(gòu)本身開(kāi)拓新業(yè)務(wù)的企圖相結(jié)合，最終導(dǎo)致大量迂回貸款流向不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)。非銀行金融機(jī)構(gòu)也因此成為繼城市銀行和地方銀行之后的不動(dòng)產(chǎn)貸款主力。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入收縮后，這些貸款大量成為不良債權(quán)，許多金融機(jī)構(gòu)更因此而破產(chǎn)。同時(shí)，暴露出金融機(jī)構(gòu)具有忽視對(duì)借款人進(jìn)行審查的傾向。

二、日本金融危機(jī)對(duì)我國(guó)目前潛在的通貨膨脹的警示

根據(jù)分析日本的金融危機(jī)和我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)繁榮期的實(shí)際，在控制貨幣供給和擴(kuò)大貨幣需求的原則下，提出如下建議：

1、加快金融制度建設(shè)

穩(wěn)步發(fā)展金融自由化,提高金融系統(tǒng)的獨(dú)立性穩(wěn)步發(fā)展金融自由化,提高金融系統(tǒng)的獨(dú)立性,保證金融政策對(duì)整體環(huán)境的穩(wěn)定作用,是保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定高速發(fā)展、防范金融泡沫的重要環(huán)節(jié)。通過(guò)金融自由化,保證金融信息的公開(kāi)性,更好地反映市場(chǎng)供求關(guān)系,促使資本更有效地配置,避免過(guò)高的泡沫風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)金融系統(tǒng)的獨(dú)立性,減少外界的干預(yù),可以使得金融系統(tǒng)減少不良資產(chǎn)累積,更好地處理泡沫風(fēng)險(xiǎn),從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)整體安全。使四大國(guó)有商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。

2、加強(qiáng)銀行監(jiān)管

由于銀行信貸存在投機(jī)行為，所以要加大對(duì)銀行發(fā)放貸款的監(jiān)管，謹(jǐn)慎控制銀行盈利性的經(jīng)營(yíng)和投機(jī)。銀行可以從事股票和房地產(chǎn)等虛擬資本的投資,這是出于資本配置的需要；人為的炒作虛擬資本,而將炒作的成本由社會(huì)承擔(dān)就是錯(cuò)誤的。同時(shí)，加大對(duì)借款人償債能力的審查，減少資本的過(guò)度投入，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和壞賬的出現(xiàn)。

3、積極推進(jìn)人民幣匯率改革，加強(qiáng)外匯管理

我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格和股價(jià)的飆升一個(gè)重要原因就是國(guó)際投機(jī)性資本大規(guī)模流入我國(guó)，這也證明了中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)與人民幣升值預(yù)期對(duì)境外投機(jī)資金的巨大吸引力。因此，繼續(xù)推進(jìn)已經(jīng)有成效的人民幣匯率改革，實(shí)現(xiàn)人民幣的緩慢升值，防止其過(guò)快升值。同時(shí)，由于外匯儲(chǔ)備的快速增加給人民幣升值帶來(lái)很大壓力。因此要加大外匯儲(chǔ)備的管理，加強(qiáng)對(duì)海外的資本投入，扶持更多的大企業(yè)走出國(guó)門(mén)。

4、采取積極的貨幣政策和穩(wěn)健的財(cái)政政策

在目前的股市繁榮情況下，要密切關(guān)注股市的變化，并加以政策引導(dǎo)，特別是要注意適用貨幣政策進(jìn)行調(diào)整。在目前的情況下，要提高利率。同時(shí)，擴(kuò)大投資面，引導(dǎo)貨幣的需求，努力創(chuàng)造有效需求。

5、對(duì)土地、商品房等資產(chǎn)價(jià)格的控制

實(shí)行嚴(yán)格的土地審批制度，實(shí)現(xiàn)土地的有序有效供給。防止開(kāi)發(fā)商的圈地、屯地等行為。另外，還要努力控制房?jī)r(jià)的上漲，防止泡沫的擴(kuò)大。

6、拓展投資渠道，鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)

由于國(guó)內(nèi)人們投資渠道的單一，多數(shù)資金流入了股市和房地產(chǎn)。因此，要拓展投資渠道，引導(dǎo)過(guò)剩資金的合理流向，比如發(fā)放國(guó)債等，減少資金對(duì)股市、房地產(chǎn)的壓力。

另外，放寬投資領(lǐng)域，使得更多的被國(guó)家控制的行業(yè)如鐵路、航空等部門(mén)向民間資本開(kāi)放，使資本都能獲得平等機(jī)會(huì)和高額回報(bào)。同時(shí)，鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)，讓更多人參與到實(shí)業(yè)中去，那樣，可以擴(kuò)大對(duì)資金的需求，同時(shí)，也可以減少資產(chǎn)泡沫，為經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)久、穩(wěn)定發(fā)展提供持久動(dòng)力。

【參考文獻(xiàn)】

1、曹龍騏.金融學(xué)[M].高等教育出版社,2003,7

篇5

關(guān)鍵詞：貧困地區(qū)；金融供給；金融需求；普惠金融

為準(zhǔn)確了解“十二五”期間天水市普惠金融發(fā)展供需狀況，有效發(fā)揮普惠金融支持精準(zhǔn)扶貧工作的積極作用，本文從供給主體、需求主體兩方面進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查，闡述了供給方和需求方存在的問(wèn)題，提出天水市普惠金融發(fā)展的對(duì)策建議。

一、普惠金融供給主體分析

金融組織體系不完善。目前，天水市共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)51家，證券機(jī)構(gòu)6家，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)137家，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)19家，小額貸款公司19家，銀行業(yè)從業(yè)人員4766人，保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員8500人。由于縣域經(jīng)濟(jì)總量不足，金融機(jī)構(gòu)相對(duì)市區(qū)明顯偏少，特別是張家川縣金融機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員與其他縣有較大的差距，有待進(jìn)一步完善（見(jiàn)表1）。

普惠金融產(chǎn)品、服務(wù)和創(chuàng)新單一。從調(diào)查情況來(lái)看，目前涉及到的金融服務(wù)產(chǎn)品主要有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性貸款、畜牧養(yǎng)殖業(yè)貸款、雙聯(lián)惠農(nóng)貸款、婦女小額貸款等，其他創(chuàng)新貸款品種并未開(kāi)展。2015年末，累計(jì)發(fā)放各項(xiàng)貸款642.58億元，貸款主要投向?yàn)椋和斗呸r(nóng)村企業(yè)貸款100.83億元，占比15.69%；投放農(nóng)戶貸款203.01億元，占比31.59%。截至2015年12月末，創(chuàng)業(yè)促就業(yè)小額擔(dān)保貸款余額1.6億元，雙聯(lián)惠農(nóng)貸款余額6.88億元，婦女小額擔(dān)保貸款余額0.6億元，助學(xué)貸款余額只有61萬(wàn)元。

支付結(jié)算服務(wù)水平不斷提升。2011年到2015年便民服務(wù)點(diǎn)數(shù)量增加到2841個(gè)，在全市548個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)現(xiàn)全覆蓋，已覆蓋到80%以上的行政村，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村快捷、便利支付。2015年末，天水轄內(nèi)各網(wǎng)點(diǎn)共發(fā)起業(yè)務(wù)6316筆，成功6251筆，作廢65筆，筆數(shù)、金額較2010年分別增長(zhǎng)7.8倍和2.3倍。轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)402個(gè)，較2010年增加54個(gè)，接入人民銀行大、小額支付系統(tǒng)的銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)305個(gè)，接入率為80.68%。截至2015年末，全市18家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)卡775.15萬(wàn)張，較2010年增長(zhǎng)486.04萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)15.31%。非現(xiàn)金支付工具布放速度加快，銀行卡受理環(huán)境持續(xù)改善，全市各類(lèi)收單機(jī)構(gòu)共布放POS機(jī)具14243臺(tái)，布放ATM機(jī)952臺(tái)，較2010年分別增加10941臺(tái)和617臺(tái)，增長(zhǎng)3.3倍和1.84倍，分別占到全省農(nóng)村地區(qū)的18.3%和13.26%。

建檔立卡貧困戶精準(zhǔn)識(shí)別難。近年來(lái)，轄區(qū)人民銀行聯(lián)合當(dāng)?shù)卣?、相關(guān)部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)征集農(nóng)戶信息，完善農(nóng)戶、個(gè)體戶等農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的信用記錄，建立信用檔案，加快推進(jìn)“信用戶”、“信用村”、“信用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）”創(chuàng)建。2010年農(nóng)戶信用檔案和評(píng)定信用農(nóng)戶分別為40.23萬(wàn)和30.51萬(wàn)戶，2015年增加到58.17萬(wàn)和45.89萬(wàn)戶，分別增長(zhǎng)44.59%和50.41%。但部分村干部對(duì)精準(zhǔn)扶貧政策把握不準(zhǔn)，在確定精準(zhǔn)扶貧貸款戶時(shí)有走過(guò)場(chǎng)、部分農(nóng)戶不如實(shí)填報(bào)收入情況，造成少數(shù)較富裕戶被納入建檔立卡貧困戶系統(tǒng)，部分真正的貧困戶沒(méi)有被納入進(jìn)來(lái)，存在因病、因?qū)W、因?yàn)?zāi)返貧的現(xiàn)象。

二、普惠金融需求主體分析

（一）農(nóng)戶需求主體分析

1.農(nóng)戶對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的多樣化需求增加。問(wèn)卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，接近一半的農(nóng)戶需要增加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)方面的金融服務(wù)。據(jù)調(diào)查，在“除了存貸款業(yè)務(wù)之外，您認(rèn)為最需要對(duì)農(nóng)村增加的金融服務(wù)”選項(xiàng)中，有高達(dá)45%的農(nóng)戶選擇了增加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。與此同時(shí)，農(nóng)戶對(duì)銀行卡的需求較為迫切，9.3%的農(nóng)戶認(rèn)為應(yīng)加大對(duì)銀行卡的投放力度。近兩年國(guó)家的金融下鄉(xiāng)活動(dòng)對(duì)農(nóng)戶有一定的幫助，但農(nóng)戶對(duì)金融知識(shí)的了解程度仍然較低，僅僅知道存款、貸款、轉(zhuǎn)賬和匯款等基本知識(shí)，對(duì)于投資理財(cái)、政策性扶貧貸款等方面的知識(shí)欠缺。調(diào)查中，16%的農(nóng)戶認(rèn)為應(yīng)加大農(nóng)村地區(qū)的金融政策和知識(shí)的宣傳。

2.農(nóng)戶在金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款問(wèn)題多樣化。農(nóng)戶金融需求依舊旺盛，但農(nóng)戶承受力有限，金融服務(wù)相對(duì)單一，貸款門(mén)檻高、利率高、額度小等因素制約了農(nóng)村金融服務(wù)，農(nóng)戶的金融需求滿足不充分。據(jù)調(diào)查，目前金融機(jī)構(gòu)的涉農(nóng)貸款期限主要以短期為主，存在貸款期限太短和J款利率過(guò)高問(wèn)題。22%的農(nóng)戶認(rèn)為貸款缺少擔(dān)保，40%的農(nóng)戶認(rèn)為貸款額度太小，貸款期限短、手續(xù)復(fù)雜的農(nóng)戶合計(jì)占56%。

（3）農(nóng)戶貸款用途主要用于農(nóng)業(yè)投入。據(jù)調(diào)查，57.33%的農(nóng)戶不需要借款，42.67%的農(nóng)戶有借款需求，大多數(shù)農(nóng)戶資金需求規(guī)模在5萬(wàn)-10萬(wàn)元之間。用途占比較高的三項(xiàng)依次是農(nóng)業(yè)支出、婚喪嫁娶以及商業(yè)投資

（二）小微企業(yè)需求主體分析

對(duì)75戶小微企業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示，85%的民營(yíng)企業(yè)由于自身的局限性，進(jìn)一步發(fā)展所需要的資金嚴(yán)重不足，資金需求較大。

1.小微企業(yè)資金短缺情況仍然比較嚴(yán)重。調(diào)查顯示，小微企業(yè)對(duì)資金的需求較大，33%的企業(yè)所需資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)，65%的企業(yè)所需資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中有70%的企業(yè)存在資金短缺的情況，且僅有35%的企業(yè)融資渠道通暢，65%的企業(yè)融資渠道通暢程度一般和不暢。

2.企業(yè)融資各項(xiàng)收費(fèi)較高，增加了小微企業(yè)融資成本。調(diào)查的企業(yè)融資，其他收費(fèi)項(xiàng)目主要由擔(dān)保費(fèi)、貸款評(píng)估費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金、抵押物評(píng)估費(fèi)（土地、房產(chǎn)等評(píng)估費(fèi)）以及其他費(fèi)用（包括保險(xiǎn)費(fèi)、工本費(fèi)、公證費(fèi)、財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)費(fèi)、融資顧問(wèn)費(fèi)、土地登記費(fèi)、房產(chǎn)登記費(fèi)、工商查詢費(fèi)）構(gòu)成。除了金融機(jī)構(gòu)的利息和其他費(fèi)用支出以外，小微企業(yè)融資還需要支付一定的中介費(fèi)用，由于小微企業(yè)的信用等級(jí)較低，償債風(fēng)險(xiǎn)較大，中介費(fèi)用的支出是不可避免的，較高的綜合融資成本擠壓企業(yè)盈利空間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大。2013年至2014年末，擔(dān)保費(fèi)、貸款評(píng)估費(fèi)、抵押物評(píng)估費(fèi)以及其他費(fèi)用都有所增加，同比增長(zhǎng)幅度分別為69%、73%、125%以及72%。2015年，除抵押物評(píng)估費(fèi)之外，擔(dān)保費(fèi)、貸款評(píng)估費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金以及其他費(fèi)用較去年同期都有所下降，緩解了中小微企業(yè)融資的額外成本。

3.小微企業(yè)貸款滿足率逐年下降。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)樣本企業(yè)在2011-2015年期間發(fā)生過(guò)外部借款，并表示農(nóng)村企業(yè)發(fā)展面臨的最主要的制約因素就是“資金缺乏”。通過(guò)對(duì)樣本企業(yè)近5年的實(shí)際貸款額和實(shí)際所需貸款額之比進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)從2011年開(kāi)始，樣本企業(yè)的貸款需求滿足率呈現(xiàn)一個(gè)銳減的特征，2015年樣本企業(yè)的貸款需求滿足率^2011年下降4個(gè)百分點(diǎn)。

三、主要問(wèn)題

（一）政策落實(shí)不夠到位

普惠金融政策落實(shí)中，受扶持對(duì)象流動(dòng)性強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)能力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低等因素影響，業(yè)務(wù)往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)高、監(jiān)管難、工作量大、審批程序繁瑣等問(wèn)題，無(wú)形中增加了銀行的管理成本。然而，作為推動(dòng)普惠金融發(fā)展的稅收傾斜、基金激勵(lì)等重要政策又不能惠及，在壓力與激勵(lì)措施失衡狀態(tài)下，銀行信心不足，辦理積極性不高。

（二）小微企業(yè)融資仍面臨諸多挑戰(zhàn)

小微企業(yè)融資仍面臨著信息不透明、財(cái)務(wù)不規(guī)范、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不確定、抵押擔(dān)保難落實(shí)等問(wèn)題制約，同時(shí)由于起步晚、底子薄，目前通過(guò)上市、發(fā)行集合票據(jù)、集中債券等方式直接融資還處于空白，融資渠道主要還是依賴銀行信貸。

（三）金融知識(shí)和政策匱乏，信息不對(duì)稱

一是農(nóng)戶、小微企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)國(guó)家?guī)头鰞?yōu)惠政策信息不清楚、不了解或理解不到位。二是農(nóng)戶居住分散，小微企業(yè)規(guī)模小，缺少相關(guān)評(píng)審信息，很難評(píng)估農(nóng)戶、小微企業(yè)的還款能力、信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（四）農(nóng)村金融服務(wù)依然薄弱

一是農(nóng)村金融保障機(jī)制依然滯后，農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)覆蓋面有限，擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)不能覆蓋“三農(nóng)”領(lǐng)域。二是農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還不充分，貸款難、貸款貴的問(wèn)題依然存在。三是農(nóng)村支付環(huán)境還需優(yōu)化，網(wǎng)上銀行、電話銀行、POS刷卡等非現(xiàn)金支付工具僅在中心城鎮(zhèn)和中心村得到了普及應(yīng)用，邊遠(yuǎn)村鎮(zhèn)的使用普及率依然較低。

四、對(duì)策建議

（一）暢通普惠金融政策落實(shí)渠道

發(fā)揮好“政府牽頭、人民銀行推動(dòng)、相關(guān)部門(mén)落實(shí)、金融機(jī)構(gòu)跟進(jìn)”的普惠金融政策落實(shí)機(jī)制，定期召開(kāi)聯(lián)席會(huì)議溝通相關(guān)信息，協(xié)調(diào)解決普惠金融政策運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，發(fā)揮各部門(mén)職能優(yōu)勢(shì)，凝聚合力，暢通普惠金融政策落實(shí)渠道。同時(shí)，通過(guò)報(bào)紙、電視、網(wǎng)絡(luò)、微信等媒體，加大對(duì)普惠金融優(yōu)惠政策的宣傳力度，讓更多扶持對(duì)象及時(shí)了解普惠金融相關(guān)政策。加強(qiáng)信用宣傳，增強(qiáng)個(gè)人信用意識(shí)，幫助扶持對(duì)象逐步樹(shù)立信用意識(shí)，完善信用記錄，減少貸款違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）減輕小微企業(yè)融資壓力

引導(dǎo)國(guó)有大型商業(yè)銀行履行更多社會(huì)責(zé)任，平衡好在支持重點(diǎn)領(lǐng)域和兼顧小微企業(yè)金融服務(wù)的關(guān)系，把滿足小微企業(yè)的金融需求作為新的信貸增長(zhǎng)級(jí)抓好抓實(shí)。讓更多區(qū)域性、股份制商業(yè)銀行和小微企業(yè)對(duì)接幫扶，發(fā)揮其在管理、市場(chǎng)方面的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，積極滿足小微企業(yè)的多樣化、差異化金融需求。鼓勵(lì)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小貸公司、資金互助社、農(nóng)業(yè)社區(qū)基金、小型金融擔(dān)保公司等新型小微金融組織，發(fā)揮其在從事微型金融服務(wù)中貼近基層、鏈條短、信息對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)，降低對(duì)抵押、擔(dān)保的要求，從而緩解小微企業(yè)融資成本高等問(wèn)題。

（三）普及金融知識(shí)

從農(nóng)戶、小微企業(yè)金融服務(wù)的需求分析來(lái)看，還有很大部分農(nóng)戶、小微企業(yè)缺乏對(duì)金融服務(wù)必要的認(rèn)知，如小額信貸政策、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策、國(guó)家?guī)头稣叩?，因此必須從農(nóng)戶、小微企業(yè)這個(gè)需求主體著手，普及金融知識(shí)，提高農(nóng)戶、小微企業(yè)能力，并有效地降低借貸交易的成本。

（四）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式

一是積極創(chuàng)新符合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。結(jié)合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)田水利建設(shè)等對(duì)金融的需求，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，滿足不同主體對(duì)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)的差異化需求。二是加快法律法規(guī)及政策頂層設(shè)計(jì)，在制度上允許農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)用于抵押擔(dān)保。大力推廣林權(quán)抵押貸款、大型農(nóng)機(jī)具抵押貸款、訂單農(nóng)業(yè)與供應(yīng)鏈融資、涉農(nóng)直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款等。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、集體建設(shè)用地使用權(quán)、農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)及推廣。三是發(fā)揮市場(chǎng)作用，優(yōu)化直接融資環(huán)境，規(guī)范發(fā)展民間金融，有效拓展小微企業(yè)多元化融資渠道。做好小微企業(yè)發(fā)行股票及公司債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等債務(wù)融資工具的宣傳使用。

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The Investigation on the Supply and Demand of Inclusive

Finance Development in Tianshui City

――A Case of Tianshui in Gansu Province

Research Group

篇6

一是進(jìn)一步健全并貫徹貨幣政策的監(jiān)測(cè)機(jī)制，建立起涵蓋經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)發(fā)展各方面的監(jiān)測(cè)體系，制定轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)和金融運(yùn)行狀態(tài)指標(biāo)的收集管理辦法，為實(shí)施和分析貨幣政策提供充足的信息支撐，實(shí)現(xiàn)宏觀與區(qū)域信息相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行監(jiān)測(cè)體系，及時(shí)監(jiān)測(cè)反饋貨幣政策的實(shí)施效果。

二是進(jìn)一步健全貫徹貨幣政策的協(xié)調(diào)機(jī)制，切實(shí)做好與地方政府及相關(guān)經(jīng)濟(jì)綜合管理部門(mén)、金融監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，提高貨幣政策執(zhí)行的有效性和針對(duì)性。

三是進(jìn)一步健全貫徹貨幣政策的反饋機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)貨幣政策執(zhí)行情況的分析研究，及時(shí)反映、預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的熱點(diǎn)、難點(diǎn)和焦點(diǎn)問(wèn)題，分階段制定實(shí)施調(diào)研課題，深入開(kāi)展調(diào)研活動(dòng)，為上級(jí)行及當(dāng)?shù)卣疀Q策提供依據(jù)。

靈活運(yùn)用貨幣政策工具，提升金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持能力

一是強(qiáng)化窗口指導(dǎo)。通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策及運(yùn)行態(tài)勢(shì)和地方經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況的準(zhǔn)確分析把握，及時(shí)制定出符合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在貫徹執(zhí)行貨幣政策中積極配合協(xié)調(diào)地方產(chǎn)業(yè)政策，積極主動(dòng)地做好信貸營(yíng)銷(xiāo)，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中擴(kuò)展金融業(yè)務(wù)。

二是用好用活支農(nóng)再貸款。通過(guò)靈活有效地運(yùn)用支農(nóng)再貸款，積極引導(dǎo)農(nóng)村信用社不斷加大對(duì)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的信貸投入，不斷總結(jié)和拓展“信用村”建設(shè)的示范效應(yīng)，更好地發(fā)揮農(nóng)村信用社在支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民增收政策中的主渠道作用。

三是充分發(fā)揮利率杠桿作用。根據(jù)利率市場(chǎng)化要求，指導(dǎo)轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)貫徹執(zhí)行利率調(diào)整政策和計(jì)、結(jié)息辦法，引導(dǎo)農(nóng)信社制定實(shí)施利率浮動(dòng)管理辦法，做好金融機(jī)構(gòu)資金定價(jià)調(diào)查，積極創(chuàng)造條件發(fā)揮利率杠桿在金融配置資源中的基礎(chǔ)性作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

建立金融穩(wěn)定工作機(jī)制，切實(shí)維護(hù)轄區(qū)金融運(yùn)行安全

一是進(jìn)一步完善轄區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制。同轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)充分協(xié)商、訂立協(xié)議，加快開(kāi)發(fā)轄區(qū)金融業(yè)穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系和預(yù)警體系進(jìn)度，做好金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警和評(píng)估工作，建立涵蓋銀行保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，利用現(xiàn)代信息手段，監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性變化和金融業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)，建立支付風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，采取有效措施，控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

二是推進(jìn)反洗錢(qián)工作機(jī)制建設(shè)。建立轄區(qū)反洗錢(qián)工作聯(lián)席會(huì)議制度，進(jìn)一步明確反洗錢(qián)內(nèi)控制度和崗位設(shè)置、人員配備，嚴(yán)格執(zhí)行大額和可疑資金交易登記、報(bào)備、審查制度。完善轉(zhuǎn)賬支付交易監(jiān)測(cè)報(bào)告和建立異常交易報(bào)告制度，加強(qiáng)對(duì)電子同城大額可疑資金走向的監(jiān)測(cè)。

加強(qiáng)征信建設(shè)，營(yíng)造良好的貨幣信用實(shí)施環(huán)境

在切實(shí)抓好金融法律法規(guī)和金融基礎(chǔ)知識(shí)的宣傳教育工作的基礎(chǔ)上，一是進(jìn)一步完善和充分發(fā)揮信貸登記咨詢系統(tǒng)的作用，建立完善的信用記錄，逐年提高貸款卡年審率和增加規(guī)模企業(yè)信用等級(jí)，為金融機(jī)構(gòu)提供及時(shí)、權(quán)威的信用信息咨詢服務(wù)。積極探索建立個(gè)人信貸征信系統(tǒng)，從消費(fèi)信貸和銀行卡入手，逐步建立轄區(qū)個(gè)人信息信用體系。

篇7

關(guān)鍵詞：城鄉(xiāng)居民收入差距 經(jīng)濟(jì)因素 政府政策

在后危機(jī)時(shí)代，我國(guó)提出了“加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)”等一系列改革舉措來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和發(fā)展。然而在這一時(shí)期我國(guó)的發(fā)展不平衡問(wèn)題依然非常突出，其中最大的不平衡是城鄉(xiāng)發(fā)展的不平衡。城鄉(xiāng)居民收入差距過(guò)大問(wèn)題已經(jīng)引起了國(guó)家的高度重視，黨的十報(bào)告中明確指出“城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展差距和居民收入分配差距依然較大”，并將“加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度，增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力，逐步縮小城鄉(xiāng)差距，促進(jìn)城鄉(xiāng)共同繁榮”作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)體制改革緊迫的戰(zhàn)略任務(wù)。因此，在這一特殊的時(shí)代背景下，有關(guān)城鄉(xiāng)居民收入差距的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

文獻(xiàn)綜述

理論界有關(guān)城鄉(xiāng)收入差距影響因素的研究主要有以下幾個(gè)方面：一是城市偏向?qū)ζ溆绊?，程開(kāi)明（2008）利用省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得出，城市偏向是城鄉(xiāng)居民收入差距不斷擴(kuò)大的一個(gè)重要原因。二是認(rèn)為其與二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相關(guān)，胡晶晶和黃浩（2013）通過(guò)對(duì)我國(guó)各省市的研究認(rèn)為，二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的弱化縮小了城鄉(xiāng)收入差距。三是FDI對(duì)其影響，因國(guó)內(nèi)外樣本選擇的差異，有關(guān)的結(jié)論并不統(tǒng)一，趙瑩采用了多個(gè)解釋變量對(duì)基尼系數(shù)進(jìn)行了回歸分析，得到FDI與基尼系數(shù)正相關(guān)的結(jié)論。四是金融發(fā)展對(duì)其作用，陸銘和陳釗（2004）的實(shí)證研究結(jié)果表明金融發(fā)展水平對(duì)城鄉(xiāng)收入差距沒(méi)有顯著影響。五是城鎮(zhèn)化對(duì)其影響，但其說(shuō)法不一，林毅夫和劉明興（2003）認(rèn)為中國(guó)的城市化導(dǎo)致了城鄉(xiāng)差距的進(jìn)一步拉大，陸銘、陳釗（2004）等學(xué)者的研究結(jié)論則相反。

綜合以上研究，筆者覺(jué)得還有以下不足：第一，“加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程”措施被國(guó)家進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，因此其在體現(xiàn)統(tǒng)籌區(qū)域及城鄉(xiāng)發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上可能會(huì)對(duì)城鄉(xiāng)居民收入產(chǎn)生一定影響，而現(xiàn)有文獻(xiàn)中并沒(méi)有明確體現(xiàn)。第二，因江蘇三大地區(qū)間的差異，造成各因素對(duì)城鄉(xiāng)收入差距影響可能不一，而現(xiàn)有文獻(xiàn)較少說(shuō)明。因此本文將主要圍繞這兩方面展開(kāi)研究。

收入差距影響因素的理論分析

筆者認(rèn)為導(dǎo)致城鄉(xiāng)居民收入差距變動(dòng)的主要因素可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是經(jīng)濟(jì)因素，另一類(lèi)是政府政策。

（一）經(jīng)濟(jì)因素

1.城鄉(xiāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率。城鄉(xiāng)二元格局中，城鎮(zhèn)居民受體制內(nèi)的保護(hù)享受著較高的社會(huì)福利等其它優(yōu)越條件，在生產(chǎn)過(guò)程中有著較高的生產(chǎn)熱情和效率，最終導(dǎo)致城鄉(xiāng)居民收入差距的擴(kuò)大。

2.城鎮(zhèn)化率。隨著現(xiàn)代化農(nóng)村的發(fā)展，農(nóng)村出現(xiàn)了大量剩余勞動(dòng)力，伴隨著剩余勞動(dòng)力逐漸向城市轉(zhuǎn)移，農(nóng)村勞動(dòng)生產(chǎn)率和人均收入水平會(huì)逐漸提高，對(duì)縮小城鄉(xiāng)居民收入差距產(chǎn)生了積極的作用。

（二）政府政策

1.政府財(cái)政支出政策。城市作為工業(yè)以及服務(wù)業(yè)的主要生產(chǎn)基地，是地方政府財(cái)政收入的主要來(lái)源，政府部門(mén)為尋求收入的提高會(huì)相應(yīng)地增加對(duì)城市建設(shè)的投資力度，而忽視農(nóng)村建設(shè)，導(dǎo)致城鄉(xiāng)居民收入差距擴(kuò)大。

2.工業(yè)化政策。我國(guó)農(nóng)村地區(qū)存在著大量剩余勞動(dòng)力，導(dǎo)致農(nóng)村生產(chǎn)率低下，農(nóng)民收入增長(zhǎng)緩慢。在工業(yè)化進(jìn)程中，為剩余農(nóng)村勞動(dòng)力提供工作崗位，增加農(nóng)民們的收入，城鄉(xiāng)居民的收入差距會(huì)逐漸減小。

3.對(duì)外開(kāi)放政策。我國(guó)是世界出口大國(guó)之一，出口的產(chǎn)品主要以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主，其生產(chǎn)大多都是由農(nóng)村居民從事，從而能夠?yàn)檗r(nóng)村居民提供大量就業(yè)機(jī)會(huì)，增加他們的收入，促進(jìn)城鄉(xiāng)收入差距的縮小。

4.金融政策。我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展水平滯后于城市金融，農(nóng)村居民的貸款以及金融服務(wù)效率較低，阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，擴(kuò)大了城鄉(xiāng)居民的收入差距。

研究設(shè)計(jì)

（一）變量選擇

筆者在借鑒以往學(xué)者研究基礎(chǔ)上選擇了相關(guān)指標(biāo)，具體見(jiàn)表1。

根據(jù)以上變量的設(shè)定，采用如下模型來(lái)驗(yàn)證各因素對(duì)江蘇城鄉(xiāng)居民收入差距的影響：

CXSRit=μ0+∑μmEconomyit，m+∑μn

Policyit，n+eit

CXSRit、Economyit和Policyit分別表示第i地區(qū)t年的城鄉(xiāng)居民收入差距、二元結(jié)構(gòu)程度和政府政策。μ0表示常數(shù)項(xiàng)，μm

和μn表示回歸系數(shù)，eit是殘差項(xiàng)。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取了1996-2011年江蘇省13市數(shù)據(jù)為初始樣本，近些年江蘇省城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大，其在各地區(qū)間的差異也相對(duì)較大。本文數(shù)據(jù)均來(lái)自于《江蘇省統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。此外，筆者采用移動(dòng)平均法填補(bǔ)了其中部分缺漏值。

實(shí)證分析

（一）模型檢驗(yàn)

1.單位根檢驗(yàn)。本文同時(shí)進(jìn)行LLC、Breitung以及Hadri方法檢驗(yàn)。從檢驗(yàn)結(jié)果看出，對(duì)于各變量原始數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，各變量顯示結(jié)果不一，故對(duì)所有變量的滯后一階進(jìn)行檢驗(yàn)，除了Hadri檢驗(yàn)結(jié)果不一致外，LLC檢驗(yàn)和Breitung檢驗(yàn)的結(jié)果相同，由此可以判斷出原序列是一階單整而非平穩(wěn)序列。

2.協(xié)整檢驗(yàn)。本文主要應(yīng)用Pedroni方法。從表2看出，除了Panel v-stat、Panel rho-stat和Group p-stat檢驗(yàn)接受原假設(shè)外，其余檢驗(yàn)均拒絕“不存在協(xié)整關(guān)系”的原假設(shè)。綜合考慮，認(rèn)為面板變量存在協(xié)整關(guān)系，可以進(jìn)行回歸。

3.估計(jì)方法。本文主要考察自變量系數(shù)所反映出來(lái)的樣本效應(yīng)，考慮了混合最小二乘回歸、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型三種形式，并通過(guò)表3中的檢驗(yàn)來(lái)確定。根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果，筆者使用固定效應(yīng)模型。同時(shí)為了減少由于橫截面數(shù)據(jù)造成的異方差影響，對(duì)三大地區(qū)數(shù)據(jù)采用不相關(guān)回歸方法（SUR）來(lái)估計(jì)方程。

（二）回歸結(jié)果及解釋

根據(jù)上述的檢驗(yàn)結(jié)果，對(duì)模型進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表4。江蘇⑵的模型是在江蘇⑴的基礎(chǔ)上加入了城鎮(zhèn)化率這一變量。從檢驗(yàn)結(jié)果中可以看出，雖然調(diào)整的R2值有所下降，但各變量之間的顯著性效果加強(qiáng)了，并且其檢驗(yàn)效果較顯著，說(shuō)明在江蘇整體范圍內(nèi)城鎮(zhèn)化率對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距有著一定的影響。

1.經(jīng)濟(jì)因素。第一，城鄉(xiāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率。就江蘇整體范圍來(lái)講，其對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距存在著顯著的正向影響，在區(qū)域?qū)用嫔?，各地區(qū)城鄉(xiāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距均表現(xiàn)出了明顯的正向影響。

第二，城鎮(zhèn)化率。在江蘇范圍內(nèi)，城鎮(zhèn)化率與城鄉(xiāng)居民收入間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系。但各地區(qū)的表現(xiàn)不一。在蘇南，其對(duì)城鄉(xiāng)收入差距其到了一定的正向作用。農(nóng)民戶籍由農(nóng)村轉(zhuǎn)變?yōu)槌鞘?，原本屬于農(nóng)民的財(cái)富現(xiàn)在卻化為城市居民所有，會(huì)在一定程度上加劇城鄉(xiāng)居民的收入差距。在蘇中和蘇北地區(qū)則相反，城鎮(zhèn)化進(jìn)程使得城鄉(xiāng)居民收入差距逐漸增大。

2.政府政策。第一，政府財(cái)政支出政策。從江蘇（2）的模型中可看出其與城鄉(xiāng)居民收入差距呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但是該變量?jī)H在10%的水平下顯著，屬于微弱顯著。蘇南和蘇中地區(qū)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響不明顯。相比之下，蘇北地區(qū)則呈現(xiàn)出了明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，但其系數(shù)較小，說(shuō)明其對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距影響較弱。

第二，對(duì)外開(kāi)放政策。就江蘇省整體而言，其對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的正影響比較顯著，這表明了在對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中城鎮(zhèn)居民的受益大于農(nóng)村居民。在蘇南地區(qū)，其對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距起到了明顯的縮小作用，蘇中和蘇北地區(qū)則截然相反。

第三，工業(yè)化政策。在江蘇整體范圍內(nèi)，工業(yè)化政策對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的影響為負(fù)。蘇南地區(qū)的工業(yè)化政策加劇了城鄉(xiāng)居民的收入差距，蘇中和蘇北地區(qū)的情況和江蘇整體情況一樣。

第四，金融政策。在江蘇省總體范圍內(nèi)，金融政策與城鄉(xiāng)居民收入差距之間呈正相關(guān)關(guān)系。蘇中和蘇北地區(qū)也呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，金融發(fā)展滯后導(dǎo)致金融服務(wù)農(nóng)民的過(guò)程中受到較多阻礙和不便，不能有效地提高農(nóng)民的收入水平。而在蘇南地區(qū)，這種情況相對(duì)好的多。

結(jié)論與政策建議

綜上所述，我們可以看到在江蘇省整體范圍內(nèi)，政府財(cái)政支出結(jié)構(gòu)、FDI和工業(yè)化政策對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距起到了縮小的作用，城鄉(xiāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率、外貿(mào)依存度、城鎮(zhèn)化率和金融政策擴(kuò)大了城鄉(xiāng)居民之間的收入差距。

基于以上結(jié)論，筆者就縮小江蘇省和三大地區(qū)的城鄉(xiāng)居民收入差距提出以下建議：

第一，加快農(nóng)村城鎮(zhèn)化的步伐，拓寬農(nóng)村居民成為城市居民的渠道，尤其注重蘇中和蘇北地區(qū)的態(tài)勢(shì)，這對(duì)縮小其城鄉(xiāng)居民收入差距會(huì)起到積極的作用。

第二，政府在財(cái)政支出政策方面，要因地制宜，尤其注重優(yōu)化財(cái)政對(duì)“三農(nóng)”的支出結(jié)構(gòu)，努力做好城鄉(xiāng)之間公共服務(wù)均等化。

第三，在工業(yè)化進(jìn)程中，充分利用農(nóng)村剩余勞動(dòng)力（尤其是蘇中和蘇北地區(qū)）的作用，合理有效地安排崗位，對(duì)農(nóng)村居民收入的提高有著較大的意義。

第四，循序漸進(jìn)地推進(jìn)金融體制地改革，完善金融市場(chǎng)體系，提高金融服務(wù)效率，尤其注重開(kāi)發(fā)農(nóng)村金融市場(chǎng)，逐步規(guī)范農(nóng)村金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)。

參考文獻(xiàn)：

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7.趙瑩.中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放和收入差距[J].世界經(jīng)濟(jì)文匯，2003（4）

篇8

關(guān)鍵詞：國(guó)際原油 價(jià)格 金融

受全球原油供需關(guān)系、地緣政治和市場(chǎng)投機(jī)等因素的綜合影響，2013年國(guó)際原油價(jià)格呈震蕩走勢(shì)，ICE布倫特原油2月8日觸及年內(nèi)最高119.17美元/桶，4月18日觸及年內(nèi)低點(diǎn)96.75美元/桶，年內(nèi)波動(dòng)區(qū)間22.42美元/桶。

2014年國(guó)際市場(chǎng)供需關(guān)系總體仍維持寬松局面，美國(guó)的金融政策和國(guó)際地緣政治仍是影響國(guó)際原油價(jià)格的主要因素，本文重點(diǎn)從金融及經(jīng)濟(jì)的角度分析2014年影響國(guó)際原油價(jià)格，主要有如下幾個(gè)方面：

一、量化寬松政策

量化寬松（QE：Quantitative Easing）主要是指中央銀行在實(shí)行零利率或近似零利率政策后，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債等中長(zhǎng)期債券，增加基礎(chǔ)貨幣供給，向市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性資金的干預(yù)方式，以鼓勵(lì)開(kāi)支和借貸，也被簡(jiǎn)化地形容為間接增印鈔票。

第一次量化寬松（QE1）主要包括1.25萬(wàn)億美元的抵押貸款支持證券、3000億美元的美國(guó)國(guó)債和1750億美元的機(jī)構(gòu)證券，實(shí)施時(shí)間為2009年3月1日至2010年3月31日。

第二次量化寬松（QE2）主要是6千億美元包括美聯(lián)儲(chǔ)斥資購(gòu)買(mǎi)財(cái)政部發(fā)行的長(zhǎng)期債券，每個(gè)月購(gòu)買(mǎi)額為750億，實(shí)施時(shí)間為2010年8月底至2012年6月。

2012年9月14日，美聯(lián)儲(chǔ)麾下聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）宣布推出第三輪量化寬松政策，將從15日開(kāi)始推出進(jìn)一步量化寬松政策（QE3），每月采購(gòu)400億美元的抵押貸款支持證券（MBS），現(xiàn)有扭曲操作（OT）等維持不變，維持0-0.25%的超低利率的維持期限將延長(zhǎng)到2015年中。與前兩輪行動(dòng)不同，美聯(lián)儲(chǔ)的第三輪定量寬松舉措（QE3）沒(méi)有明確限制，將一直持續(xù)至就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇。加上在現(xiàn)有的“扭轉(zhuǎn)操作”（Operation Twist）計(jì)劃下購(gòu)買(mǎi)的長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年剩余時(shí)間以每月850億美元的力度購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。

2013年12月18日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布從2014年1月起，將每月850億美元的購(gòu)債規(guī)?？s減100億美元至每月750億美元。美國(guó)縮減量化寬松政策必將逐步縮緊全球市場(chǎng)的流動(dòng)性，對(duì)大宗商品市場(chǎng)價(jià)格形成打壓態(tài)勢(shì)。

二、巴賽爾協(xié)議

《巴塞爾協(xié)議》是國(guó)際清算銀行（BIS）的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會(huì)的常設(shè)委員會(huì)—“巴塞爾委員會(huì)”于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過(guò)的“關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”的簡(jiǎn)稱。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的草案于2010年提出，巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)2013年1月6日公布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。該協(xié)議規(guī)定，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成的“核心”一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。另外，各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%，這樣核心資本充足率的要求可達(dá)到8.5%-11%。

2013年7月2日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布全球20個(gè)主要國(guó)家從2014年開(kāi)始1月開(kāi)始執(zhí)行巴塞爾3，這個(gè)協(xié)議原本是國(guó)際清算銀行為了應(yīng)對(duì)重大金融危機(jī)才予以制定，巴塞爾3的執(zhí)行，將會(huì)導(dǎo)致全球收縮資金，極大影響全球的流動(dòng)性，這個(gè)行為導(dǎo)致的后果將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2008年。

三、沃爾克規(guī)則

“沃爾克規(guī)則”是奧巴馬在2010年1月時(shí)公布的，內(nèi)容以禁止銀行業(yè)自營(yíng)交易為主，將自營(yíng)交易與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分離，即禁止銀行利用參加聯(lián)邦存款保險(xiǎn)的存款，進(jìn)行自營(yíng)交易、投資對(duì)沖基金或者私募基金。奧巴馬批準(zhǔn)了沃爾克提出的這個(gè)建議，并把這項(xiàng)政策稱為“沃爾克規(guī)則”（Volcker Rule）。

2013年12月10日，美國(guó)通過(guò)了“沃爾克規(guī)則”最終版本。這項(xiàng)新規(guī)主要包括三方面內(nèi)容：1、禁止銀行機(jī)構(gòu)從事大多數(shù)自營(yíng)交易；2、限制銀行機(jī)構(gòu)投資對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金；3、要求銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立內(nèi)部合規(guī)計(jì)劃，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交相關(guān)計(jì)劃和報(bào)告重大交易活動(dòng)情況。這項(xiàng)新規(guī)定將于2014年4月1日生效。

屆時(shí)大宗商品金融炒作因素將下降，金屬、能源等價(jià)格更多地回歸產(chǎn)業(yè)屬性和供需基本面影響。

四、美元互換利率（SWAP）

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì) 2011年11月30日發(fā)表聲明，美聯(lián)儲(chǔ)決定與加拿大銀行、英格蘭銀行、日本銀行、歐洲中央銀行以及瑞士國(guó)民銀行采取協(xié)調(diào)行動(dòng)，向市場(chǎng)提供流動(dòng)性，以支持全球金融體系。聲明指出，將把幾大央行之間現(xiàn)有的臨時(shí)性美元流動(dòng)性互換利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，該舉措從2011年12月5日開(kāi)始生效，以此作為對(duì)歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的回應(yīng)。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表聲明，該行將把美元互換利率（swap）下調(diào)至美元隔夜指數(shù)掉期利率（OIS）加50個(gè)基點(diǎn)，此前為美元隔夜指數(shù)掉期利率加100個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)還將把互換協(xié)議的到期時(shí)間延長(zhǎng)到2013年2月1日。

2012年12月月13日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表聲明，與加拿大、英國(guó)、瑞士和歐洲央行聯(lián)合決定，把本于2013年2月到期的臨時(shí)美元流動(dòng)性互換協(xié)議延長(zhǎng)至2014年2月，同時(shí)，五大央行間的臨時(shí)性雙邊流動(dòng)性互換協(xié)議也將延期至2014年2月。如果不再延期，將意味著就是美聯(lián)儲(chǔ)和全球五大央行聯(lián)手進(jìn)行的匯率掉期的交易開(kāi)始結(jié)算，很可能導(dǎo)致美元實(shí)際對(duì)除這五大央行外的所有新經(jīng)濟(jì)體國(guó)家實(shí)行加息50個(gè)基點(diǎn)，這樣必然導(dǎo)致美元走強(qiáng)，直接刺破所有新經(jīng)濟(jì)體國(guó)家的泡沫。

五、中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響

2013年10月14日，2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)秋季座談會(huì)在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院舉行。會(huì)上《中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)——2013年秋季報(bào)告》，報(bào)告指出，伴隨著外貿(mào)紅利、人口紅利的逐步減弱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已告別超高速增長(zhǎng)期，進(jìn)入穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效的中高速增長(zhǎng)新階段。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院副院長(zhǎng)、黨組成員李揚(yáng)李揚(yáng)認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)仍在不斷下滑，原因在于導(dǎo)致本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一些因素仍然存在：全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式存在問(wèn)題，各國(guó)財(cái)政紛紛出現(xiàn)一些困局且愈演愈烈，金融系統(tǒng)存在去功能化傾向，各國(guó)之間貿(mào)易戰(zhàn)及非貿(mào)易摩擦加劇。

報(bào)告預(yù)測(cè)，2013年中國(guó)GDP增長(zhǎng)7.7%，增速與上年持平，繼續(xù)保持增長(zhǎng)穩(wěn)健、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2014年，我國(guó)仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。預(yù)計(jì)2014年中國(guó)GDP增長(zhǎng)7.5%左右，將繼續(xù)保持在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的合理區(qū)間，中央政府將著力深化改革開(kāi)放、推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

12月23日，中國(guó)社科院的《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2013》顯示，2012年中央政府與地方政府加總債務(wù)27.7萬(wàn)億元，占當(dāng)年GDP的53%，其中地方政府債務(wù)19.94萬(wàn)億元。中國(guó)社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)還透露，據(jù)測(cè)算，2012年，中國(guó)全社會(huì)的債務(wù)規(guī)模達(dá)到111.6萬(wàn)億元，占當(dāng)年GDP的215%。這意味著全社會(huì)的杠桿率已經(jīng)很高，去杠桿勢(shì)在必行。

篇9

一、我國(guó)貨幣政策的現(xiàn)狀

貨幣政策是指央行實(shí)施的，用以影響貨幣和其他金融條件，達(dá)到持久的真實(shí)產(chǎn)出增長(zhǎng)、高就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定等廣泛目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)政策。對(duì)于政府而言，貨幣政策工具主要指法定存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作這三大法寶。

1、三大貨幣政策工具的發(fā)展

法定存款準(zhǔn)備金，規(guī)定了商業(yè)銀行或某些國(guó)家中的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)在其存款負(fù)債中必須上繳央行一定比例的存款或者是預(yù)留庫(kù)存現(xiàn)金。因?yàn)榉ǘù婵顪?zhǔn)備金率通過(guò)貨幣乘數(shù)影響貨幣供給來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)的貨幣供應(yīng)量，從另一個(gè)方面來(lái)說(shuō)，也限制了銀行的一定的現(xiàn)金流，保障了存款用戶的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。從2006年第一季度到今年的第一季度，這四個(gè)季度，央行已經(jīng)對(duì)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整13次，每次的調(diào)整基本都是提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。搭配使用央行票據(jù)等對(duì)沖工具，有利于增強(qiáng)中央銀行回收多余流動(dòng)性的主動(dòng)性和有效性，有利于適當(dāng)調(diào)節(jié)商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張能力，保持貨幣信貸總量適度增長(zhǎng)。再貼現(xiàn)率，央行在通過(guò)“貼現(xiàn)窗口”貸款或再貼現(xiàn)或購(gòu)入銀行持有的金融資產(chǎn)向銀行體系直接提供準(zhǔn)備存款的活動(dòng)中索取的利息。從而影響貨幣資金供求。再貼現(xiàn)率現(xiàn)為3.24%，而且這個(gè)數(shù)據(jù)近年一直都沒(méi)有變動(dòng)。

公開(kāi)市場(chǎng)操作，如回購(gòu)和逆回購(gòu)協(xié)議、買(mǎi)賣(mài)政府債券、發(fā)行中央銀行證券等。從我國(guó)的貨幣政策報(bào)告中，可以得出去年到今年的五個(gè)季度的公開(kāi)市場(chǎng)操作情況，如表1所示。

從表1可以看出，票據(jù)發(fā)行總量和季末票據(jù)余額都是比較大的數(shù)額，央行對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)化操作幅度越來(lái)越大，而且根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)情況操作的幅度也不同，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作來(lái)對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，改善通貨膨脹，而且可以靈活安排。政府在今年的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中指出，進(jìn)一步改進(jìn)金融宏觀調(diào)控，提高貨幣政策的預(yù)見(jiàn)性、科學(xué)性和有效性。人們要面對(duì)是央行的政策，但是怎么樣才能有效的達(dá)到央行的預(yù)期？改善貨幣政策透明度是非常有必要的。

2、我國(guó)貨幣政策透明披露回顧

1993年以前我國(guó)央行主要是通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)講話來(lái)披露我國(guó)的貨幣政策，這種方式的缺點(diǎn)是通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)講話進(jìn)行信息披露的透明度較低，公眾很難在此基礎(chǔ)上形成相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)期。1993年起人民銀行開(kāi)始向社會(huì)公布貨幣供應(yīng)量指標(biāo)。1995年《中國(guó)人民銀行法》頒布，里面明確列出：“貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?！?996年起正式采用貨幣供應(yīng)量M1和M2作為貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)，每月中旬人民銀行還公布上月M0、M1和M2的實(shí)際增長(zhǎng)率、金融機(jī)構(gòu)短期和中長(zhǎng)期貸款、企業(yè)貸款、儲(chǔ)蓄存款和外匯儲(chǔ)備情況等月度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。2001年開(kāi)始執(zhí)行貨幣政策報(bào)告，在每一個(gè)季度公布貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，內(nèi)容有：繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)流動(dòng)性管理，搭配運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金率等多種方式回收流動(dòng)，協(xié)調(diào)運(yùn)用好多種流動(dòng)性管理工具，保持對(duì)沖力度，引導(dǎo)貨幣信貸合理增長(zhǎng)，維護(hù)總量平衡。2002年2月份，首次對(duì)外公布了貨幣政策司撰寫(xiě)的穩(wěn)健貨幣政策有關(guān)問(wèn)題的分析報(bào)告，報(bào)告中解釋實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策的由來(lái)、內(nèi)涵、實(shí)施效果。2004年，央行公布金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)間表，內(nèi)容包括：本外幣存貸款數(shù)量、余額和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等。

從前述內(nèi)容可以看出，我國(guó)貨幣政策經(jīng)濟(jì)運(yùn)行透明度在最近幾年提高很快，這有利于我國(guó)貨幣政策效果的提高。但是也要認(rèn)識(shí)到，我國(guó)貨幣政策經(jīng)濟(jì)運(yùn)行透明度還存在著一些問(wèn)題。需要進(jìn)行改善和提高。如金融數(shù)據(jù)公布的完整性、項(xiàng)目全面性、經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的預(yù)測(cè)報(bào)告等。

二、改善我國(guó)貨幣政策透明度的優(yōu)點(diǎn)

1、降低抑制通貨膨脹的成本

有利于形成對(duì)中央銀行的外部監(jiān)督。當(dāng)中央銀行不能完全排除政治干預(yù)，他們?cè)谥贫ㄕ邥r(shí)就會(huì)具有用通貨膨脹來(lái)?yè)Q取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的偏好，傾向于采取“有所作為的政策”。而在實(shí)行公開(kāi)的貨幣政策的情況下，中央銀行的任何以通貨膨脹來(lái)?yè)Q取短期產(chǎn)出提高的行為，都將被市場(chǎng)主體所發(fā)現(xiàn)。在這種情況下，實(shí)施通貨膨脹的貨幣政策將會(huì)破壞中央銀行的信譽(yù)，喪失公信力是中央銀行實(shí)行通貨膨脹貨幣政策的代價(jià)。這樣，提高貨幣政策的透明度，就會(huì)提高中央銀行的公信力。貨幣政策的首要目標(biāo)就是保持物價(jià)穩(wěn)定，減少管理監(jiān)管通貨膨脹的成本。

2、減少信息不對(duì)稱，有效引導(dǎo)預(yù)期

像所有公共政策一樣，貨幣政策可以從公眾的支持與理解中受益。在貨幣政策透明度較高情況下，中央銀行向公眾公開(kāi)貨幣政策決策過(guò)程，說(shuō)明決策依據(jù)，進(jìn)行全面的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)，及時(shí)而準(zhǔn)確地有關(guān)貨幣政策實(shí)施效果的統(tǒng)計(jì)資料等，這種高度透明的貨幣政策，可以使公眾獲得更為準(zhǔn)確的貨幣政策信息，避免公眾對(duì)中央銀行的政策制定和執(zhí)行產(chǎn)生誤解，從而獲得公眾對(duì)中央銀行貨幣政策的理解與支持，使貨幣政策傳導(dǎo)渠道暢通。引導(dǎo)公眾形成合理的預(yù)期。如果中央銀行能夠及時(shí)準(zhǔn)確地向市場(chǎng)提供調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種信息，態(tài)度鮮明地表明對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，以中央銀行的權(quán)威與信譽(yù)，就可以影響公眾預(yù)期，使其按貨幣政策制定者所期望的方向調(diào)整投資和消費(fèi)行為。

3、減少市場(chǎng)波動(dòng)，穩(wěn)定金融市場(chǎng)

政策可信性越大，該政策對(duì)公眾預(yù)期形成和決策行為的引導(dǎo)作用越大，其政策效應(yīng)就越好；反之，可信性越小，其政策效應(yīng)越差。政策的透明度是決定貨幣政策可信性的重要因素之一。首先，由于中央銀行不能完全預(yù)料到未來(lái)的意外沖擊，因此事前宣布的通貨膨脹率與貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率等指標(biāo)與事后的實(shí)際結(jié)果不會(huì)完全一致。如果貨幣政策不具有透明度，公眾就無(wú)法判斷目標(biāo)的偏離是由中央銀行的短期行為或控制不當(dāng)造成的，還是由未曾預(yù)料到的需求與供給沖擊造成的，這樣就會(huì)對(duì)貨幣政策的可信性造成損害。如果貨幣政策的透明度高，政策信息全面、詳細(xì)與準(zhǔn)確，那么公眾不僅可以了解中央銀行的政策目標(biāo)，還可以了解中央銀行通過(guò)什么手段與措施去實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，對(duì)正在實(shí)行的措施及所取得的效果與所宣布目標(biāo)偏離的原因有一個(gè)全面和正確的理解，這樣便可以保持公眾對(duì)中央銀行的信任。當(dāng)人們適應(yīng)這個(gè)規(guī)則以后，政策的明確化、制度化有助于保證實(shí)現(xiàn)貨幣政策的延續(xù)性，或者至少可以增加未來(lái)政策繼續(xù)采取目前這種方法的可能性，減少市場(chǎng)由于不確定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。

三、國(guó)內(nèi)外貨幣政策的借鑒

貨幣政策透明度，大致可以分為三類(lèi)：目標(biāo)透明度、認(rèn)識(shí)透明度、操作透明度。在這三個(gè)方面上，每個(gè)國(guó)家的側(cè)重點(diǎn)都不一樣，現(xiàn)在將對(duì)外國(guó)幾個(gè)有代表的銀行進(jìn)行分析，提出對(duì)我國(guó)的借鑒。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策目標(biāo)在《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》中被確定為充分就業(yè)、穩(wěn)定物價(jià)和適度的長(zhǎng)期利率。對(duì)于會(huì)議記錄等信息披露在格林斯潘時(shí)期，由聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)提出貨幣政策決策，投票結(jié)果基本是全票通過(guò)。伯南克任職到現(xiàn)在，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)在會(huì)后3個(gè)星期對(duì)會(huì)議紀(jì)錄予以公布。美聯(lián)儲(chǔ)從1994年才開(kāi)始對(duì)外公布政策。在此之前，公眾和市場(chǎng)只能間接通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)在公開(kāi)市場(chǎng)上的政策動(dòng)向來(lái)判斷貨幣政策行動(dòng)的變化，即使政策決定沒(méi)有變化，也對(duì)政策保持不變的依據(jù)進(jìn)行解釋和說(shuō)明。2003年8月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)后聲明中更加注重使用描述性的前瞻性語(yǔ)言，向市場(chǎng)傳遞美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景展望和貨幣走勢(shì)方面的信息。

新西蘭儲(chǔ)備銀行采用的都是通貨膨脹目標(biāo)制，1990年率先采用通貨膨脹目標(biāo)制，其物價(jià)穩(wěn)定的衡量標(biāo)準(zhǔn)是由財(cái)政部長(zhǎng)和儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)通過(guò)簽訂政策目標(biāo)協(xié)議確定的；貨幣政策決策由行長(zhǎng)個(gè)人做出，對(duì)行長(zhǎng)貨幣政策決定的詳盡解釋取代了會(huì)議紀(jì)要。央行還會(huì)在每個(gè)季度提供短期名義利率預(yù)測(cè)，并嘗試以圖表的形式向公眾和市場(chǎng)未來(lái)最有可能的政策利率路徑，向公眾說(shuō)明其未來(lái)可能的政策行動(dòng)。英格蘭銀行采取的措施與新西蘭基本類(lèi)似，即通貨膨脹目標(biāo)制。貨幣政策決策上，英格蘭銀行采用的是“多數(shù)票”原則。

歐洲中央銀行采用的是“兩支柱”的貨幣政策策略：經(jīng)濟(jì)分析和貨幣分析。歐洲中央銀行貨幣政策的制定主要通過(guò)這兩大支柱獲得大量數(shù)據(jù)和信息。歐洲中央銀行貨幣政策決策由管理委員會(huì)集體討論并在取得一致的基礎(chǔ)上做出。歐洲中央銀行不公布會(huì)議記錄，也不公布投票結(jié)果，只是歐洲中央銀行在貨幣政策會(huì)議后立即宣布政策決定。

篇10

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管改革；宏觀審慎管理；金融消費(fèi)者保護(hù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F810 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2013）09-0026-06

一、引言

美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很快從美國(guó)蔓延到歐洲，由于金融機(jī)構(gòu)之間信心缺失導(dǎo)致的信貸緊縮，使以銀行間同業(yè)拆借為主要流動(dòng)性來(lái)源的英國(guó)北巖銀行出現(xiàn)了融資困難，在2007年9月14日、15日和17日發(fā)生了擠兌風(fēng)波，迫使英格蘭銀行對(duì)其提供了高達(dá)250億英鎊的緊急貸款，最后于2010年2月被暫時(shí)國(guó)有化。其后，英國(guó)一批商業(yè)銀行遭受了巨額資產(chǎn)損失，最后靠英國(guó)政府的巨額注資才免于破產(chǎn)，僅蘇格蘭皇家銀行、哈利法克斯銀行、萊斯銀行3家金融機(jī)構(gòu)，政府就注資了370億英鎊。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008—2010年，英國(guó)政府為拯救瀕臨崩潰的金融業(yè)，總計(jì)提供了超過(guò)1.2萬(wàn)億英鎊的援助，金額高于歐洲任何國(guó)家。這種大規(guī)模的金融救援，不僅引起了納稅人的不滿，也加重了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

英國(guó)金融體系在全球危機(jī)中的脆弱表現(xiàn)表明，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在危機(jī)之前沒(méi)有做到防患于未然，在危機(jī)過(guò)程中也未能有效發(fā)揮危機(jī)阻斷功能，暴露出英國(guó)監(jiān)管體制存在重大缺陷：第一，1997年成立的金融服務(wù)局（FSA）承擔(dān)了金融監(jiān)管的全部職責(zé)，但FSA的金融監(jiān)管職責(zé)主要集中在微觀審慎監(jiān)管層面，沒(méi)有從宏觀層面對(duì)金融體系進(jìn)行總體監(jiān)測(cè)，未能對(duì)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。第二，英格蘭銀行名義上有監(jiān)管職責(zé)，但失去了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的具體監(jiān)管權(quán)力，政府也沒(méi)有賦予其履行監(jiān)管職責(zé)的相應(yīng)工具，使其對(duì)金融體系總體風(fēng)險(xiǎn)的感受力和控制力下降，導(dǎo)致英格蘭銀行的法定權(quán)力、履職工具和其承擔(dān)的維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)不相匹配。第三，英國(guó)財(cái)政部在“三方共治”的監(jiān)管體制中處于領(lǐng)導(dǎo)地位，但它離金融市場(chǎng)較遠(yuǎn)，不直接接觸金融機(jī)構(gòu)，對(duì)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的感受較為遲鈍。在危機(jī)中，英格蘭銀行向問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的注資救援方案又必須得到財(cái)政部的批準(zhǔn)，這在很大程度上影響了英格蘭銀行及時(shí)發(fā)揮最后貸款人的職責(zé)。第四，在履行金融監(jiān)管職責(zé)過(guò)程中，英格蘭銀行和FSA均各自向財(cái)政部匯報(bào)工作，F(xiàn)SA發(fā)現(xiàn)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)后并不向維護(hù)金融穩(wěn)定的英格蘭銀行報(bào)告，導(dǎo)致FSA與英格蘭銀行之間缺乏必要的協(xié)調(diào)和溝通。上述缺陷的后果是，金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融體系累積的風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)、準(zhǔn)確識(shí)別和判斷，降低了監(jiān)管部門(mén)攜手應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。

二、全球金融危機(jī)后的英國(guó)金融監(jiān)管改革

英國(guó)在此次全球金融危機(jī)中受到的沖擊極其嚴(yán)重，因而成了金融監(jiān)管改革最為積極的國(guó)家之一。2009年7月，英國(guó)財(cái)政大臣達(dá)林公布了《改革金融市場(chǎng)》白皮書(shū)，由此拉開(kāi)了英國(guó)金融監(jiān)管改革的序幕。而且保守黨上臺(tái)執(zhí)政后，更是連續(xù)推出了金融監(jiān)管改革方案（見(jiàn)表1），英國(guó)也成了后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革力度最大的經(jīng)濟(jì)體之一。

從2007年到2012年，英國(guó)的金融監(jiān)管改革可分為兩個(gè)階段。

（一）對(duì)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制進(jìn)行修補(bǔ)，以應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的沖擊

為彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞，自2007年開(kāi)始，英國(guó)頒布了一系列金融監(jiān)管改革的法案和條例，力求對(duì)存有缺陷的監(jiān)管體系進(jìn)行修補(bǔ)。2007 年10月，英國(guó)成立了對(duì)沖基金標(biāo)準(zhǔn)管理委員會(huì)，宣布加強(qiáng)對(duì)沖基金的監(jiān)管，并于2008 年1月了《對(duì)沖基金標(biāo)準(zhǔn)管理委員會(huì)標(biāo)準(zhǔn)》，在加強(qiáng)信息披露、強(qiáng)化資產(chǎn)估值管理、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、健全基金治理機(jī)制等方面做出了相應(yīng)規(guī)定。為解決北巖銀行擠兌事件引發(fā)的存款保護(hù)問(wèn)題，財(cái)政部了《金融穩(wěn)定和存款者保護(hù)：強(qiáng)化現(xiàn)有框架》，旨在建立存款者保護(hù)的特殊解決機(jī)制，維護(hù)金融穩(wěn)定。

2009年2月，英國(guó)議會(huì)通過(guò)了《2009年銀行法案》，主要內(nèi)容有：規(guī)定英格蘭銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)和所處的核心地位，授權(quán)英格蘭銀行在危機(jī)時(shí)可以做出必要的反應(yīng)；賦予英格蘭銀行保障金融穩(wěn)定的新的政策工具，如，授權(quán)英格蘭銀行對(duì)銀行支付體系進(jìn)行監(jiān)控、對(duì)問(wèn)題銀行的流動(dòng)性采取支持措施、在流動(dòng)性政策操作中可以有更大的靈活性（如采取非公開(kāi)的方式秘密進(jìn)行）。為了強(qiáng)化英格蘭銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的權(quán)限，《法案》授權(quán)在英格蘭銀行理事會(huì)下面設(shè)立金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSC），與英格蘭銀行原有的貨幣政策委員會(huì)平級(jí)。該委員會(huì)由英格蘭銀行行長(zhǎng)（擔(dān)任主席）、兩位副行長(zhǎng)及4位英格蘭銀行非執(zhí)行理事組成。FSC的主要職責(zé)是識(shí)別和判斷金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)的形成和發(fā)展，制定和實(shí)施金融穩(wěn)定戰(zhàn)略?！?009年銀行法案》為此后的英國(guó)金融監(jiān)管改革確立了指導(dǎo)原則，但該法案力求在“三方共治”的框架內(nèi)解決問(wèn)題，因而對(duì)原有的監(jiān)管體制未能產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性觸動(dòng)。

2009年7月，英國(guó)財(cái)政部了《改革金融市場(chǎng)》白皮書(shū)，其目的是將《2009年銀行法案》中規(guī)定的原則具體化。白皮書(shū)提出，為了加強(qiáng)金融監(jiān)管應(yīng)成立金融穩(wěn)定理事會(huì)（Council for Financial Stability，CFS），取代之前的用于協(xié)調(diào)財(cái)政部、英格蘭銀行和FSA金融政策的“三方常務(wù)委員會(huì)”。CFS的工作重點(diǎn)是協(xié)調(diào)三大監(jiān)管部門(mén)的關(guān)系，分析和調(diào)查英國(guó)金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)并采取行動(dòng)。CFS每年定期召開(kāi)會(huì)議，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并考慮需要采取的行動(dòng)，CFS定期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。

白皮書(shū)強(qiáng)調(diào)，通過(guò)加強(qiáng)FSA的監(jiān)管執(zhí)法來(lái)降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害，包括加強(qiáng)對(duì)具有系統(tǒng)重要性的大型復(fù)雜金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管，通過(guò)改革金融機(jī)構(gòu)的公司治理機(jī)制、提高市場(chǎng)透明度和采取其他激勵(lì)措施來(lái)強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律約束。白皮書(shū)提出，在控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，F(xiàn)SA應(yīng)與英格蘭銀行共同工作，把金融系統(tǒng)作為一個(gè)整體來(lái)看待。白皮書(shū)出臺(tái)后，有分析認(rèn)為其內(nèi)容過(guò)于保守，未觸及到金融監(jiān)管體制中的深層次問(wèn)題。實(shí)際上，因?yàn)椤叭焦仓巍钡慕鹑诒O(jiān)管體制是工黨執(zhí)政時(shí)期建立起來(lái)的，其最初的方案就是前首相戈登·布朗在擔(dān)任財(cái)政大臣時(shí)制定的。工黨政府雖有改革的愿望，但并不想把自己親手建立起來(lái)的監(jiān)管體制推倒重來(lái)，甚至在改革方案中，還有強(qiáng)化FSA監(jiān)管權(quán)力的味道。2010年，工黨在英國(guó)大選中失利，保守黨上臺(tái)執(zhí)政，白皮書(shū)隨即被新的金融監(jiān)管改革方案所取代。

（二）對(duì)金融監(jiān)管體制徹底改革，構(gòu)建保障金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)定的機(jī)制

2010年5月，英國(guó)政權(quán)更迭?？穫愓磳?duì)“三方共治”的金融監(jiān)管體制，大力推行更加徹底、系統(tǒng)的金融監(jiān)管改革。2010年7月，英國(guó)財(cái)政部公布了《金融監(jiān)管新方案：認(rèn)識(shí)、焦點(diǎn)和穩(wěn)定》白皮書(shū)，提出對(duì)英國(guó)的金融監(jiān)管體制進(jìn)行徹底改革，以中央集權(quán)取代“三方共治”，其中包括撤銷(xiāo)FSA，金融監(jiān)管職能由英格蘭銀行統(tǒng)一行使。白皮書(shū)提出，在英格蘭銀行內(nèi)部成立金融政策委員會(huì)（Financial Policy Committee，F(xiàn)PC），專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)宏觀審慎管理。在FPC下面設(shè)立審慎監(jiān)管局（Prudential Regulatory Authority，PRA）和消費(fèi)者保護(hù)與市場(chǎng)管理局（Consumer Protection and Markets Authority，CPMA），PRA主要負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管；CPMA主要負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和維持公眾對(duì)金融市場(chǎng)的信心。

2011年6月，英國(guó)財(cái)政部了《金融監(jiān)管新方案：改革藍(lán)圖》白皮書(shū)，在堅(jiān)持《金融監(jiān)管新方案：認(rèn)識(shí)、焦點(diǎn)和穩(wěn)定》所確定的改革原則的基礎(chǔ)上又有所前進(jìn)。白皮書(shū)認(rèn)為，英國(guó)在“三方共治”的監(jiān)管體制下，3個(gè)部門(mén)共同對(duì)金融穩(wěn)定負(fù)責(zé)，但這種制度安排事實(shí)證明是不成功的，因此提出了以保障“金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)定和可持續(xù)性”為目標(biāo)的改革計(jì)劃。

2012年12月，英國(guó)頒布了《金融服務(wù)法案》，該法案于2013年4月1日正式生效?！斗ò浮穼?duì)英國(guó)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了全面改革，新設(shè)立了金融政策委員會(huì)、審慎監(jiān)管局和金融行為局（Financial Conduct Authority，F(xiàn)CA）3個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)。同時(shí)撤銷(xiāo)英格蘭銀行已設(shè)立的金融穩(wěn)定委員會(huì)，已經(jīng)設(shè)立的消費(fèi)者保護(hù)與市場(chǎng)管理局被FCA所取代。新的金融監(jiān)管框架如圖1所示。

在英國(guó)金融監(jiān)管新框架涉及的6個(gè)部門(mén)中，英國(guó)議會(huì)負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管立法框架，并授權(quán)和責(zé)成財(cái)政部和英格蘭銀行設(shè)定金融監(jiān)管框架并履行監(jiān)管職責(zé)。財(cái)政部負(fù)責(zé)設(shè)定金融監(jiān)管框架，領(lǐng)導(dǎo)英格蘭銀行，對(duì)動(dòng)用公共資金進(jìn)行金融救援的計(jì)劃作出最終決定。英格蘭銀行直接領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)設(shè)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，履行最后貸款人職責(zé)，維護(hù)和增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。FPC負(fù)責(zé)識(shí)別和監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，向PRA和FCA發(fā)出指示和建議，指導(dǎo)它們采取措施消除各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)。PRA負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。FCA負(fù)責(zé)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)公眾對(duì)金融服務(wù)業(yè)和金融市場(chǎng)的信心。

三、英國(guó)新金融監(jiān)管框架中的職能安排

（一）金融政策委員會(huì)（FPC）的組成、地位與職責(zé)

由金融危機(jī)沖擊帶來(lái)的金融體系的脆弱性以及隨之而來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退，暴露出英國(guó)金融監(jiān)管體制和監(jiān)管方式的諸多缺陷，特別是宏觀審慎管理嚴(yán)重缺失。宏觀審慎管理應(yīng)致力于對(duì)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析、監(jiān)測(cè)、防范和控制來(lái)保障金融體系的穩(wěn)定，從而超越過(guò)去那種著眼于單個(gè)金融機(jī)構(gòu)安全和穩(wěn)健的微觀審慎監(jiān)管理念。FPC的設(shè)立正是為了加強(qiáng)宏觀審慎管理，彌補(bǔ)在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融體系穩(wěn)定方面存在的漏洞。

FPC以英格蘭銀行理事會(huì)下設(shè)委員會(huì)的形式存在，直接領(lǐng)導(dǎo)審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為局（FCA）。FPC由英格蘭銀行行長(zhǎng)擔(dān)任主席，成員包括英格蘭銀行副行長(zhǎng)、金融行為局總裁、2名英格蘭銀行執(zhí)行董事、財(cái)政大臣任命的4名外部成員，以及1名不享有表決權(quán)的財(cái)政部代表。

FPC的主要職責(zé)是分析、監(jiān)測(cè)、識(shí)別和判斷系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加以防范和消除，增強(qiáng)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，F(xiàn)PC將主要履行以下方面的職能：一是全面監(jiān)控英國(guó)金融體系，發(fā)現(xiàn)影響金融系統(tǒng)穩(wěn)定的因素，識(shí)別和評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是向PRA和FCA發(fā)出具體的監(jiān)管指示，指導(dǎo)它們有效開(kāi)展監(jiān)管工作。三是向英格蘭銀行、財(cái)政部、PRA、FCA就各自行使監(jiān)管職能的有關(guān)事項(xiàng)提出政策建議。四是編制并英國(guó)的《金融穩(wěn)定報(bào)告》，全面分析英國(guó)金融業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)采取的防范和化解措施。FPC職能的履行及工作成果將主要以建議、指示和報(bào)告的形式出現(xiàn)（見(jiàn)表2）。英格蘭銀行可以在征得財(cái)政部同意后安排FPC開(kāi)展其他方面的工作。總體來(lái)看，F(xiàn)PC是英國(guó)金融監(jiān)管框架中的一個(gè)強(qiáng)大機(jī)構(gòu)，有權(quán)在金融體系內(nèi)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和積累情況并采取相應(yīng)行動(dòng)。有專(zhuān)家認(rèn)為，創(chuàng)設(shè)FPC是英國(guó)政府保障金融體系穩(wěn)定的基石。

（二）審慎監(jiān)管局（PRA）與金融行為局（FCA）的組成、地位與職責(zé)

審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為局（FCA）是將FSA拆分后設(shè)立的。PRA設(shè)在英格蘭銀行內(nèi)部，為英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，但業(yè)務(wù)獨(dú)立操作，主要負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、投資公司的審慎監(jiān)管。FCA設(shè)在英格蘭銀行外部，是一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，對(duì)議會(huì)和財(cái)政部負(fù)責(zé)，同時(shí)接受FPC的指令和建議。

1. PRA的組成、職責(zé)和監(jiān)管目標(biāo)。PRA作為英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，以英格蘭銀行子公司的形式存在。其主要職責(zé)是對(duì)存款機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、房屋信貸互助會(huì)、信用合作社以及其他金融機(jī)構(gòu)（共2000多家）進(jìn)行審慎監(jiān)管，從而消除監(jiān)管職責(zé)不清和監(jiān)管漏洞問(wèn)題。在人員構(gòu)成上，PRA主席由英格蘭銀行行長(zhǎng)兼任，總裁由英格蘭銀行主管審慎監(jiān)管的副行長(zhǎng)擔(dān)任。PRA設(shè)立管治機(jī)構(gòu)（governing body），成員包括主席、總裁、主管金融穩(wěn)定的英格蘭銀行副行長(zhǎng)、金融行為局總裁和其他成員。

PRA既作為微觀審慎監(jiān)管者，又作為宏觀審慎政策的執(zhí)行者。PRA的主要職責(zé)是：（1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的安全性與穩(wěn)健性做出判斷并采取行動(dòng)。（2）制定被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)有關(guān)行為的績(jī)效規(guī)則。（3）通過(guò)為金融機(jī)構(gòu)提供授權(quán)的方式對(duì)各類(lèi)金融服務(wù)和金融市場(chǎng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。（4）批準(zhǔn)相關(guān)人員在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部履行特定職責(zé)。（5）向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用為PRA的監(jiān)管活動(dòng)融資。

PRA的監(jiān)管目標(biāo)包括一般監(jiān)管目標(biāo)和保險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)。一般監(jiān)管目標(biāo)是促進(jìn)所有金融機(jī)構(gòu)的安全性和穩(wěn)健性；保險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)則是確保投保人享有適當(dāng)程度的保護(hù)。PRA作為審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管來(lái)促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定，把由任何金融機(jī)構(gòu)倒閉所引起的破壞性影響降到最低。這一目標(biāo)將支持PRA采取可信及適當(dāng)?shù)姆绞介_(kāi)展金融監(jiān)管活動(dòng)。PRA有責(zé)任為FPC的宏觀審慎評(píng)估提供被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息?！督鹑诒O(jiān)管新方案：改革藍(lán)圖》白皮書(shū)規(guī)定，為適應(yīng)未來(lái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，財(cái)政部在必要時(shí)可以通過(guò)命令的形式為PRA設(shè)立新的目標(biāo)。

PRA在履行職能的過(guò)程中，將采取“判斷導(dǎo)向”式監(jiān)管方法，即在進(jìn)行決策和采取行動(dòng)時(shí)既堅(jiān)持基本規(guī)則，又擁有充分的自由裁量權(quán)?！芭袛鄬?dǎo)向”式監(jiān)管方法將集中體現(xiàn)在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性分析、準(zhǔn)確的定性判斷和及時(shí)有效的處置，在必要時(shí)PRA可以通過(guò)主動(dòng)干預(yù)措施來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

2. FCA的組成、職責(zé)和監(jiān)管目標(biāo)。金融危機(jī)后，英國(guó)議會(huì)、財(cái)政部和英格蘭銀行達(dá)成的共識(shí)是，將審慎監(jiān)管與消費(fèi)者保護(hù)和市場(chǎng)行為監(jiān)管由一個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)完成是不可行的，因?yàn)檫@兩類(lèi)監(jiān)管需要不同的規(guī)則和方法。因此，在新的金融監(jiān)管框架中，單獨(dú)設(shè)立了FCA，由其負(fù)責(zé)市場(chǎng)行為監(jiān)管，以此強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

FCA采取有限責(zé)任公司的形式運(yùn)作，設(shè)在英格蘭銀行外部，董事會(huì)主席和總裁由財(cái)政部任命，金融政策委員會(huì)的主要行政長(zhǎng)官進(jìn)入FCA董事會(huì)，董事會(huì)中的非執(zhí)行董事由財(cái)政部任命，營(yíng)運(yùn)資金則由金融服務(wù)行業(yè)提供。FCA設(shè)立管治機(jī)構(gòu)，其成員包括FCA主席和總裁、英格蘭銀行負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管的副行長(zhǎng)、國(guó)務(wù)大臣和財(cái)政部共同任命的兩名成員以及財(cái)政部任命的其他成員。

FCA的戰(zhàn)略目標(biāo)是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和提升公眾對(duì)金融服務(wù)業(yè)的信心。除了戰(zhàn)略目標(biāo)，F(xiàn)CA還有3項(xiàng)操作目標(biāo)，即消費(fèi)者保護(hù)目標(biāo)、增強(qiáng)金融體系的健全性目標(biāo)和促進(jìn)市場(chǎng)效率和選擇目標(biāo)。在與其戰(zhàn)略目標(biāo)和操作目標(biāo)相容的條件下，F(xiàn)CA在履行職能時(shí)還應(yīng)促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)。

《金融監(jiān)管新方案：改革藍(lán)圖》白皮書(shū)賦予FCA以下權(quán)力：（1）如果FCA認(rèn)為某個(gè)金融產(chǎn)品可能對(duì)消費(fèi)者利益造成重大損害，那么FCA有權(quán)迅速采取行動(dòng)。（2）FCA可以要求有問(wèn)題的金融產(chǎn)品更改其屬性，或者阻止該產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。（3）當(dāng)FCA認(rèn)為某個(gè)金融產(chǎn)品有可能對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生誤導(dǎo)時(shí)，有權(quán)采取行動(dòng)阻止該產(chǎn)品的發(fā)行。（4）FCA有權(quán)對(duì)違規(guī)披露信息的機(jī)構(gòu)和個(gè)人發(fā)出警告。（5）FCA有權(quán)對(duì)批發(fā)交易行為和批發(fā)交易市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。（6）FCA有對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的部分權(quán)力，這種監(jiān)管權(quán)力主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是對(duì)保薦人的監(jiān)管；二是要求證券發(fā)行人向FCA提交相關(guān)報(bào)告，并且對(duì)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)。

《金融監(jiān)管新方案：改革藍(lán)圖》白皮書(shū)對(duì)FCA與PRA之間的協(xié)調(diào)與合作也作出了相應(yīng)規(guī)定：FCA在出臺(tái)具體的商業(yè)行為監(jiān)管規(guī)則前，應(yīng)向PRA進(jìn)行咨詢，以便考慮該法規(guī)出臺(tái)后可能對(duì)金融體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響。PRA和FCA都有權(quán)制定相應(yīng)規(guī)則，適用于各自管轄范圍內(nèi)的被監(jiān)管機(jī)構(gòu)。當(dāng)涉及雙重監(jiān)管機(jī)構(gòu)時(shí)，針對(duì)同一機(jī)構(gòu)中的相同功能，雙方都會(huì)制定規(guī)則。為了確保監(jiān)管的一致和協(xié)調(diào)，《白皮書(shū)》規(guī)定，PRA和FCA在制定各項(xiàng)規(guī)則之前應(yīng)相互協(xié)商，若協(xié)商不能取得一致，可以向FPC提出咨詢，由FPC做出最后決定。

四、啟示與借鑒

全球金融危機(jī)后，英國(guó)啟動(dòng)了新一輪金融監(jiān)管改革，搭建起了新的金融監(jiān)管框架。雖然這一監(jiān)管體制的有效性尚待進(jìn)一步觀察，但其加強(qiáng)宏觀審慎管理、提高中央銀行監(jiān)管權(quán)限和地位、強(qiáng)化對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的理念，值得我國(guó)在完善金融監(jiān)管體系過(guò)程中關(guān)注與借鑒。

（一）在金融監(jiān)管中必須將宏觀審慎與微觀審慎有機(jī)結(jié)合

英國(guó)金融監(jiān)管改革的指導(dǎo)思想是建立宏觀審慎與微觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管架構(gòu)。微觀審慎監(jiān)管是宏觀審慎管理的基礎(chǔ)，不僅為宏觀審慎管理提供信息來(lái)源及決策支持，同時(shí)也是宏觀審慎目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要途徑。針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的宏觀審慎管理，強(qiáng)調(diào)的是監(jiān)管部門(mén)要強(qiáng)化宏觀審慎管理理念，從整體上分析、監(jiān)測(cè)和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)政府認(rèn)為，原有的“三方共治”的協(xié)調(diào)機(jī)制難以實(shí)現(xiàn)二者的有機(jī)統(tǒng)一，所以果斷地將FSA的監(jiān)管職能全部交回給英格蘭銀行，統(tǒng)一由一個(gè)部門(mén)來(lái)行使宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管職能。

我國(guó)目前已經(jīng)建立了“一行三會(huì)”分業(yè)金融監(jiān)管模式，積極進(jìn)行了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)方面的嘗試，取得了較好的成效。目前來(lái)看這種監(jiān)管體制是基本適應(yīng)我國(guó)情況的，短期內(nèi)不需做大的調(diào)整。但在分業(yè)監(jiān)管模式下，各監(jiān)管部門(mén)應(yīng)增強(qiáng)宏觀審慎意識(shí)，建立本行業(yè)的宏觀審慎管理政策工具，對(duì)本行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、評(píng)估、防范和控制應(yīng)貫穿于日常監(jiān)管工作之中，并為金融體系層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供支持。當(dāng)然，宏觀審慎管理水平的提高單靠任何一家機(jī)構(gòu)的努力是不夠的，需要在國(guó)家層面上建立針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的跨部門(mén)機(jī)構(gòu)。建議由國(guó)務(wù)院建立金融穩(wěn)定委員會(huì)，監(jiān)測(cè)和評(píng)估我國(guó)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)涉及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大問(wèn)題進(jìn)行分析、決策，并促進(jìn)中央銀行與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享和有效合作。

（二）加強(qiáng)中央銀行金融監(jiān)管職能

英國(guó)經(jīng)過(guò)此輪金融監(jiān)管改革，英格蘭銀行將制定和實(shí)施貨幣政策、履行宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管職能集于一身，金融監(jiān)管地位明顯提高，監(jiān)管權(quán)限顯著擴(kuò)大。從歷史上看，各國(guó)中央銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定中都扮演著重要角色。然而，自20世紀(jì)90年代以來(lái)，一些國(guó)家的中央銀行將注意力主要放在價(jià)格穩(wěn)定方面，維護(hù)金融穩(wěn)定的職能逐漸淡化。在英國(guó)，英格蘭銀行自1997年后就失去了審慎監(jiān)管的權(quán)力，金融穩(wěn)定職責(zé)的履行也沒(méi)有相應(yīng)的政策工具做保證。此次金融危機(jī)的教訓(xùn)之一即系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的嚴(yán)重缺失，而傳統(tǒng)的金融監(jiān)管只注重機(jī)構(gòu)層面的微觀審慎監(jiān)管，存在著很大的局限性。危機(jī)之后，國(guó)際社會(huì)就宏觀審慎管理取得了兩點(diǎn)共識(shí)：一是必須從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的角度加強(qiáng)宏觀審慎管理；二是宏觀審慎管理要求對(duì)金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)有整體的把握和認(rèn)識(shí)。由于其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系的深刻了解和全面掌控的專(zhuān)長(zhǎng)，以及貨幣政策與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范的緊密聯(lián)系，中央銀行最適合履行宏觀審慎管理職能。英國(guó)的此輪金融監(jiān)管改革，將金融政策委員會(huì)、審慎監(jiān)管局和金融行為局均設(shè)置在英格蘭銀行內(nèi)部，此舉將微觀審慎和宏觀審慎管理權(quán)力集中由英格蘭銀行統(tǒng)一行使，不失為一個(gè)明智的決定。

從我國(guó)的情況看，《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，中國(guó)人民銀行有“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)”三大基本職能，但是，由于缺乏其他法律法規(guī)支撐，維護(hù)金融穩(wěn)定的職能往往只限于銀行業(yè)。既使如此，也由于受法律授權(quán)的限制，缺乏有效的監(jiān)管工具而難以得到落實(shí)。如果從防范金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，應(yīng)當(dāng)確立中國(guó)人民銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的權(quán)威，在立法層面，提高中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管的地位，擴(kuò)大其宏觀審慎管理權(quán)限，允許中國(guó)人民銀行使用更多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別與防范政策工具。在目前分業(yè)監(jiān)管的情況下，則應(yīng)建立由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎管理、“三會(huì)” 負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管并參與宏觀審慎管理的工作構(gòu)架。

（三）完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制

此次全球金融危機(jī)后，理論界和實(shí)務(wù)界都認(rèn)識(shí)到，在金融發(fā)展中如果只關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的利益訴求，忽視金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，勢(shì)必會(huì)破壞金融業(yè)賴以存在的社會(huì)基礎(chǔ)，也將影響到金融業(yè)的穩(wěn)定。因此，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)成為后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革的重要內(nèi)容之一。在各類(lèi)金融交易活動(dòng)中，與金融機(jī)構(gòu)相比，金融消費(fèi)者處于弱勢(shì)地位。為了減少并防止消費(fèi)者在交易中利益受到侵害，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管，將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為增強(qiáng)公眾對(duì)金融業(yè)信心、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的基石。英國(guó)在新的金融監(jiān)管體系中專(zhuān)門(mén)設(shè)立了金融行為局，履行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和公平開(kāi)展金融交易活動(dòng)職能，確保金融機(jī)構(gòu)在交易活動(dòng)中不能輕易侵害客戶利益，從而使金融消費(fèi)者的權(quán)益得到保護(hù)。這是英國(guó)金融監(jiān)管改革的創(chuàng)新點(diǎn)之一。

目前，我國(guó)涉及金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律條款分散在《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《物權(quán)法》、《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》、《外匯管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)中。但上述法律和法規(guī)都是在部分條款里對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)作出一般性規(guī)定，并沒(méi)有一部專(zhuān)門(mén)的金融消費(fèi)者保護(hù)法，這在一定程度上影響了金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。因此，應(yīng)在相關(guān)法律修訂時(shí)，對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)進(jìn)行專(zhuān)章規(guī)定，明確金融消費(fèi)者的含義，增加金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)原則、維權(quán)機(jī)構(gòu)的職責(zé)、糾紛解決途徑等內(nèi)容。目前我國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者具有保護(hù)職責(zé)的機(jī)構(gòu)，主要是消費(fèi)者協(xié)會(huì)和金融監(jiān)管部門(mén)。全球金融危機(jī)后，我國(guó)加快了金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的步伐，2012年，繼保監(jiān)會(huì)設(shè)立保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局、證監(jiān)會(huì)設(shè)立投資者保護(hù)局之后，中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)也相繼成立了獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)局，專(zhuān)職開(kāi)展金融消費(fèi)者保護(hù)工作。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)賦予這些機(jī)構(gòu)取證、調(diào)查、調(diào)節(jié)和處罰等方面的權(quán)力。接受金融消費(fèi)者權(quán)益受損的投訴建議，及時(shí)處理違規(guī)機(jī)構(gòu)，并對(duì)投訴案件總結(jié)分析，查找制度缺陷，逐步完善金融消費(fèi)者保護(hù)法律制度建設(shè)，推進(jìn)我國(guó)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作。

參考文獻(xiàn)：

[1]HM Treasury.2009.Reforming Financial Markets [R].Consultation Paper.

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