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關(guān)鍵詞：混合所有制；股份制；員工持股；信托方案

黨的十八屆三中全會(huì)提出“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”，可見(jiàn)，員工持股制度被予以高度關(guān)注，并成為國(guó)有企業(yè)改革的方向。而自從20世紀(jì)80年代中期啟動(dòng)的國(guó)有企業(yè)股份制改造試點(diǎn)以來(lái)，現(xiàn)在又該如何在混合所有制改制股份制過(guò)程中進(jìn)行員工持股計(jì)劃的理論重塑和實(shí)踐操作？本文嘗試?yán)脝T工持股理論和信托理論進(jìn)行分析，立足圍繞國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中員工持股信托方案設(shè)計(jì)進(jìn)行展開(kāi)探討。

1.國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中的員工持股信托的價(jià)值分析

在當(dāng)前國(guó)企混合所有制環(huán)境下，通過(guò)改制股份制并使得國(guó)企員工全部持有股票之前，可以規(guī)劃新三板掛牌交易，以便非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)簿褪峭ㄟ^(guò)被正式劃歸“場(chǎng)內(nèi)證券交易”行列等同滬、深交易所的新三板進(jìn)行交易，從而獲得資金扶持、便利的融資、公司財(cái)富增值和得到良好的宣傳反應(yīng)等上市好處。而國(guó)企通過(guò)新三板掛牌交易，可以定向向公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心員工發(fā)行股票，這樣使得公司利益和管理層及核心員工的利益綁定，降低道德風(fēng)險(xiǎn)，也為后續(xù)的公司全部員工持股打下基礎(chǔ)。

而員工持股信托是指公司全部員工將買(mǎi)入的本公司股權(quán)委托給信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，退休后享受信托收益的信托安排。由于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，故員工持股信托具有獨(dú)到的價(jià)值：一是信托杠桿解決了融資渠道與風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在信托公司與改制股份公司及其員工之間形成信托關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系，不僅解決了融資風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)應(yīng)問(wèn)題，而且也解決了改制股份公司員工資金不足的問(wèn)題；二是信托屏蔽作用降低操作風(fēng)險(xiǎn)，可以有效地回避來(lái)自政策、道德、經(jīng)濟(jì)方面的風(fēng)險(xiǎn)，并能夠有效解決雙重納稅問(wèn)題；三是通過(guò)信托公司專(zhuān)人代行表決權(quán)的制度設(shè)計(jì)，有助優(yōu)化目標(biāo)公司的法人治理結(jié)構(gòu)；四是通過(guò)委托人與受益人分離的制度設(shè)計(jì)，可以有效化解受益人變更手續(xù)遇到的諸如股東進(jìn)行工商登記變更等問(wèn)題。

2.國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中的員工持股信托的設(shè)計(jì)原理

《信托法》、《信托投資公司管理辦法》是為了規(guī)范信托行為而作出的法律規(guī)制，同時(shí)也成為員工持股信托的法律依據(jù)。因此，關(guān)于國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中的員工持股信托的設(shè)計(jì)原理就體現(xiàn)為：一是信托財(cái)產(chǎn)不受委托人和受托人財(cái)務(wù)狀況的惡化而受到波及和影響，意味著信托財(cái)產(chǎn)至始至終受到安全保障；二是改制股份公司的員工持股一旦設(shè)立信托，意味著委托人不再有效控制信托財(cái)產(chǎn)，而轉(zhuǎn)由理財(cái)經(jīng)驗(yàn)豐富的受托人進(jìn)行管理并確保信托財(cái)產(chǎn)的保值增值；三是受托人基于信托財(cái)產(chǎn)的有效管理卻并不享有信托收益；四是信托財(cái)產(chǎn)一般不會(huì)被強(qiáng)制執(zhí)行；五是信托收益權(quán)一般可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承，使得股份公司員工持股的股權(quán)具有流動(dòng)性。而這些員工持股信托制度的設(shè)計(jì)，恰好滿(mǎn)足了員工持股所要求的股份集中托管、融資貸款、專(zhuān)業(yè)理財(cái)?shù)榷喾叫枨?，使得員工持股信托具有很強(qiáng)的操作性。

3.國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中的員工持股信托流程

關(guān)于改制股份公司的員工持股信托流程，一般可以劃分為三個(gè)階段，即籌資準(zhǔn)備階段、信托方式收購(gòu)股權(quán)階段和股權(quán)管理階段。具體而言，第一，究其籌資準(zhǔn)備階段來(lái)說(shuō)，是國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中最為基本的階段，需要國(guó)企具備相應(yīng)規(guī)模的股權(quán)來(lái)源和員工持股的意愿，并且需改制的股份公司員工有一定的能力或途徑籌集資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)股票，亦即員工通過(guò)自身或信托投資公司予以提供資金。而本階段還需制定大量的文件，如持股對(duì)象、載體選擇、工具選擇、股權(quán)管理等。第二，究其信托方式收購(gòu)股權(quán)階段來(lái)說(shuō)，信托投資公司與國(guó)企員工設(shè)立信托?！缎磐泻贤返暮炗嗠p方可以為出資方的企業(yè)或員工個(gè)人，不過(guò)享有信托收益的主體都是國(guó)企員工個(gè)人，而對(duì)于信托資金的管理方式則為收購(gòu)或增資持有企業(yè)的股權(quán)。第三，究其股權(quán)管理階段來(lái)說(shuō)，按照信托合同雙方約定的內(nèi)容進(jìn)行管理，一般是由信托投資公司對(duì)股權(quán)持有和管理，當(dāng)然約定由企業(yè)對(duì)股權(quán)管理也可以，即在信托投資公司完成收購(gòu)后將股權(quán)予以委托企業(yè)即可；同時(shí)，信托投資公司將員工股權(quán)的收益予以二次分配，在信托管理費(fèi)、貸款本息等扣除后，將股權(quán)比例量化到員工設(shè)置的賬戶(hù)上，意味著員工股權(quán)正式為員工個(gè)人所擁有，不過(guò)股權(quán)管理還是由信托投資公司進(jìn)行，當(dāng)然在信托終止情形下，股權(quán)則轉(zhuǎn)由企業(yè)或員工個(gè)人所管理。

4.國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中的員工持股信托的方案設(shè)計(jì)

由于在國(guó)企混合所有制環(huán)境下予以進(jìn)行改制股份制，而混合所有制特征決定了國(guó)企所設(shè)計(jì)的信托方案也就不會(huì)相同，不過(guò)所包含的核心要件則基本相同。而員工持股信托方案則一般是依據(jù)企業(yè)的《員工持股信托章程》所進(jìn)行，具體的信托持股模式如下圖所示：

在圖一中可以看出，信托投資有限責(zé)任公司向目標(biāo)公司員工予以資金借貸，并通過(guò)集合信托方式將股權(quán)委托給信托投資公司進(jìn)行專(zhuān)業(yè)管理，在信托投資公司管理過(guò)程之中，其作為代表人參與目標(biāo)公司的股東會(huì)和董事會(huì)。其中，需要注意以下內(nèi)容的設(shè)計(jì)：一是委托人方案的設(shè)計(jì)。關(guān)于委托人對(duì)不同規(guī)模的股份公司要求不同，規(guī)模小可以不予以設(shè)置委托人而直接由員工與信托公司簽署《信托合同》即可，規(guī)模大則一般設(shè)置委托人與信托公司簽署《信托合同》進(jìn)行。二是受托人報(bào)酬方案的設(shè)計(jì)。受托人的報(bào)酬計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)可以收購(gòu)資金或上一年末的凈資產(chǎn)凈值為標(biāo)的進(jìn)行不變或動(dòng)態(tài)的報(bào)酬選擇，而對(duì)于受托人管理期間因處理信托事務(wù)而發(fā)生的費(fèi)用和稅費(fèi)則由信托財(cái)產(chǎn)所承擔(dān)。三是委托人真實(shí)意思表達(dá)方案的設(shè)計(jì)?；谥袊?guó)員工的財(cái)富積累有限，導(dǎo)致員工個(gè)人所持股權(quán)也就有限，而通過(guò)委托信托公司作為員工發(fā)言人就可以增強(qiáng)員工真實(shí)意思的表達(dá)能力，使得分散的股權(quán)得以集中行使決策權(quán)。四是分紅方案的設(shè)計(jì)。依據(jù)國(guó)企員工與信托投資公司的約定內(nèi)容予以不同的分紅方案，不過(guò)無(wú)論是何種類(lèi)型的分紅方案，都要扣除信托報(bào)酬即費(fèi)用后進(jìn)行股息分配。五是稅收籌劃方案和信托融資方案的設(shè)計(jì)。其中，信托融資模式可以分為信托公司固有資金貸款模式、員工持股信托基金設(shè)立模式、特定信托產(chǎn)品發(fā)行融資模式，這樣不同類(lèi)型的股份公司可以選取適合自己的信托融資模式進(jìn)行。

5.結(jié)論

在國(guó)企混合所有制改制股份制過(guò)程中，實(shí)施公司全部員工持股制度可以獲得經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和社會(huì)治理雙重效應(yīng)，但要根據(jù)國(guó)企人力資本性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模等因素區(qū)別對(duì)待并有序推進(jìn)。同時(shí)，鑒于國(guó)企員工的資金有限和其它因素考量，可以先規(guī)劃通過(guò)新三板的定向增發(fā)制度（主要是向管理層和核心員工增發(fā)股票）實(shí)施，爾后再向公司全部員工增發(fā)股票并采取員工持股信托制度進(jìn)行，這就要特別注意員工持股信托方案的設(shè)計(jì)，即委托人方案的設(shè)計(jì)、委托人報(bào)酬方案的設(shè)計(jì)、委托人真實(shí)意思表達(dá)方案的設(shè)計(jì)等等，防止設(shè)計(jì)出現(xiàn)紕漏導(dǎo)致嚴(yán)重后果的發(fā)生。（作者單位：烏魯木齊水業(yè)集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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20世紀(jì)90年代末以來(lái),軍工企業(yè)體制機(jī)制發(fā)生重大轉(zhuǎn)變,大部分軍工企業(yè)完成公司制轉(zhuǎn)型,不少企業(yè)改造為股份制。2007年國(guó)防科工委出臺(tái)多項(xiàng)政策,尤其是《軍工企業(yè)股份制改造實(shí)施暫行辦法》,為軍工企業(yè)改革創(chuàng)新現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)制度掃清了障礙。到2007年底,軍工集團(tuán)所屬的一級(jí)單位,近70%的軍工企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行公司制改造,其中,國(guó)有獨(dú)資公司占公司制改造企業(yè)總數(shù)的62.3%,股份制企業(yè)(包括有限責(zé)任公司和股份有限公司)占公司制改造企業(yè)總數(shù)的37.7%。而在股份制改革的進(jìn)程中,民間資本注入比重仍然十分有限。從軍工集團(tuán)公司所屬的一級(jí)單位已進(jìn)行股份制改造的情況看,70%以上是通過(guò)債轉(zhuǎn)股方式實(shí)現(xiàn),集團(tuán)公司成員單位參股的股份制企業(yè)約占25%以上,軍工系統(tǒng)以外的非金融社會(huì)資本參與軍工企業(yè)股份制改造的不足5%。近年來(lái),隨著軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化的呼聲愈來(lái)愈強(qiáng)烈,通過(guò)上市公司通過(guò)定向增發(fā)等方式收購(gòu)軍工資產(chǎn)和軍工企業(yè)通過(guò)發(fā)行新股上市等方式,軍工企業(yè)股份制改革將進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展期。

二、我國(guó)軍工企業(yè)股份制面臨的問(wèn)題

(一)路徑依賴(lài)問(wèn)題

“路徑依賴(lài)”的理論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家道格拉斯?諾思提出。路徑依賴(lài)類(lèi)似于物理學(xué)中的“慣性”,一旦進(jìn)入某一路徑(無(wú)論是“好”的還是“壞”的)就可能對(duì)這種路徑產(chǎn)生依賴(lài)。受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響,改革之前軍工企業(yè)主要以國(guó)有獨(dú)資形式存在。因此,軍工企業(yè)股份制改革必然受到所有權(quán)結(jié)構(gòu)形式路徑依賴(lài)的制約。進(jìn)一步,軍工企業(yè)的原有管理體制亦存在路徑依賴(lài),如治理公司與投資者、利益相關(guān)者、勞工關(guān)系不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)結(jié)構(gòu)的要求。

(二)政府規(guī)制與市場(chǎng)化問(wèn)題

軍工產(chǎn)業(yè)進(jìn)行股份制改革,由單一國(guó)有制轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾N所有制,實(shí)際上是進(jìn)行市場(chǎng)化改革。市場(chǎng)化是指用市場(chǎng)作為解決社會(huì)、政治和經(jīng)濟(jì)問(wèn)題等基礎(chǔ)手段的一種狀態(tài),意味著對(duì)經(jīng)濟(jì)的放松管制。由此政府也必然要進(jìn)行一系列配套改革,改變?cè)瓉?lái)的干預(yù)方式,并重新界定政府規(guī)制的邊界。然而,與一般的壟斷行業(yè)不同,軍工企業(yè)股份制改革中政府仍然保持控股地位,同時(shí)充當(dāng)監(jiān)督者和所有者的角色。由此,政府的職能定位和微觀(guān)企業(yè)運(yùn)行要求可能出現(xiàn)矛盾。

(三)配套支持政策問(wèn)題

在國(guó)外,不少?lài)?guó)家的軍工行業(yè)都有針對(duì)性法律法規(guī)體系。如《1998―2000年重組國(guó)防工業(yè)法》、《2002―2006年俄羅斯國(guó)防工業(yè)改革與發(fā)展規(guī)劃》等方案的簽署和實(shí)施,為軍工企業(yè)股份制改革鋪平了道路。同時(shí),俄羅斯政府還成立了國(guó)防工業(yè)組織金融改革委員會(huì),為振興軍工產(chǎn)業(yè)提供強(qiáng)大的資金支持。而在我國(guó),軍工企業(yè)改制雖然具有一些指導(dǎo)性文件,但是其可操作性有待進(jìn)一步提高。而且,在指出股份制改革之大方向的同時(shí),如何解決相應(yīng)的歷史包袱、企業(yè)社會(huì)責(zé)任、資金配套和考核制度等等問(wèn)題仍然懸而未解。由此,大大延緩了股份制改革的進(jìn)程。

三、我國(guó)軍工企業(yè)股份制的對(duì)策

軍工企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,是國(guó)家安全的重要物質(zhì)保證。因此進(jìn)行軍工企業(yè)股份制改革對(duì)重振軍工行業(yè)乃至宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)均具有重要意義。但是由于受路徑依賴(lài)、政府與企業(yè)關(guān)系和制度缺失等因素的影響,我國(guó)軍工企業(yè)股份制改革過(guò)程中存在著諸多困難,嚴(yán)重地影響了這一進(jìn)程。為此,一方面需要政府的指導(dǎo)和有效推動(dòng);另一方面需要企業(yè)獨(dú)辟蹊徑。

(一)厘清政府與企業(yè)關(guān)系

目前,我國(guó)軍工企業(yè)與政府關(guān)系基本屬于一種隸屬關(guān)系,這與市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)要求不吻合,也直接導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展動(dòng)力不足。而縱觀(guān)發(fā)達(dá)國(guó)家,無(wú)論是美國(guó)的還是英國(guó)、法國(guó),軍工企業(yè)雖與政府部門(mén)更多屬于合作關(guān)系,政府一般不干預(yù)軍工企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。僅對(duì)于戰(zhàn)略性的軍工企業(yè)或者軍工產(chǎn)品,政府對(duì)其在涉及國(guó)家安全、戰(zhàn)略利益等重大關(guān)鍵問(wèn)題上有控制措施,在研發(fā)和研制生產(chǎn)的投入方面有支持措施,在貸款、稅收等方面有優(yōu)惠措施。由此得到啟示,在軍工企業(yè)股份制改革過(guò)程中的股權(quán)分配問(wèn)題,可根據(jù)企業(yè)的重要性分為國(guó)家所有制、國(guó)有制與股份制相結(jié)合(部分私有化)、股份制(完全私有化)三種形式。完全或部分私有化的企業(yè)可以向政府或外國(guó)企業(yè)及公民全部出售或出售股份,允許外國(guó)公民或企業(yè)進(jìn)行投資。對(duì)于不能實(shí)行股份制改革的軍工企業(yè)則由國(guó)家撥款和定貨;股份制改革企業(yè)必須與政府簽訂合同,保證國(guó)防定貨的完成,其他方面則擁有經(jīng)營(yíng)的自由決策權(quán)。

(二)軍工企業(yè)交叉持股

軍工企業(yè)交叉持股是指兩個(gè)以上的軍工企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)特定目的(如建立企業(yè)聯(lián)盟、穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)權(quán)、降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等),通過(guò)投資和股權(quán)交換等方式持有對(duì)方一定比例的股份,從而形成企業(yè)法人之間相互持股的情形。在軍工企業(yè)股份制改造過(guò)程中,應(yīng)鼓勵(lì)軍工集團(tuán)公司之間交叉持股,允許其主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)整體重組改制。軍工企業(yè)交叉持股對(duì)推動(dòng)當(dāng)前的股份制改革不失為一條好路徑:首先,軍工集團(tuán)公司之間交叉持股在實(shí)現(xiàn)投資主體多元化的同時(shí),可繼續(xù)保持國(guó)家對(duì)軍工企業(yè)的控制地位,保證國(guó)防安全。其次,當(dāng)前軍工企業(yè)股份制改革中最為困難的一環(huán)是如何分離軍用和民用資產(chǎn)以及私有化程度等問(wèn)題,在無(wú)系統(tǒng)的解決方案之前,軍工企業(yè)交叉持股可謂是一個(gè)穩(wěn)妥的選擇,它將為未來(lái)的改革留足空間。再次,目前我國(guó)十大軍工集團(tuán),每個(gè)集團(tuán)都有自己完整的配套體系,每個(gè)子系統(tǒng)/零部件都有自己的定點(diǎn)單位。定點(diǎn)生產(chǎn)盡管有利于軍工生產(chǎn)體系的穩(wěn)定,但本質(zhì)上造成資源浪費(fèi)。軍工企業(yè)交叉持股將有望改變這一局面,加強(qiáng)軍工集團(tuán)公司之間的聯(lián)合與協(xié)作,實(shí)現(xiàn)國(guó)防科技工業(yè)資源的優(yōu)化配置,有利于軍工行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平的提高。

(三)股份期權(quán)計(jì)劃

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一、清產(chǎn)核資

清產(chǎn)核資階段的會(huì)計(jì)問(wèn)題，主要是資產(chǎn)清查損失處理，也涉及到會(huì)計(jì)制度選擇。

(一)資產(chǎn)清查損失處理

以股份制改造為目的的清產(chǎn)核資，是企業(yè)摸清家底的必經(jīng)之路?！镀髽I(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行全面清查登記，對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)以及債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面核對(duì)查實(shí)，編制改建日資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清冊(cè)，在資產(chǎn)清查中對(duì)擁有實(shí)際控制權(quán)的長(zhǎng)期投資應(yīng)當(dāng)延伸清查至被投資企業(yè)：改建企業(yè)清查出來(lái)的資產(chǎn)損失，包括壞賬損失、存貨損失、固定資產(chǎn)及在建工程損失、擔(dān)保損失、股權(quán)投資損失或者債權(quán)投資損失以及經(jīng)營(yíng)證券、期貨、外匯交易損失等，按照財(cái)政部有關(guān)企業(yè)資產(chǎn)損失管理的規(guī)定確認(rèn)處理。經(jīng)過(guò)賬務(wù)清理、資產(chǎn)清查、價(jià)值重估、損溢認(rèn)定、資金核實(shí)和完善制度等清產(chǎn)核資程序后，將清理的各項(xiàng)資產(chǎn)損失，如壞賬損失、資產(chǎn)盤(pán)盈盤(pán)虧、歷年虧損掛賬等，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)鑒證和上級(jí)部門(mén)認(rèn)定后核銷(xiāo)?！镀髽I(yè)資產(chǎn)損失財(cái)務(wù)處理暫行辦法》第13條規(guī)定，實(shí)施公司制改建企業(yè)，清查資產(chǎn)損失可以核銷(xiāo)所有者權(quán)益。按此規(guī)定，資產(chǎn)損失會(huì)計(jì)處理為：借記利潤(rùn)分配(盈余公積、資本公積、實(shí)收資本)，貸記原材料等資產(chǎn)類(lèi)科目；負(fù)債中長(zhǎng)期掛賬而又付不出去的款項(xiàng)，會(huì)計(jì)處理為：借記其他應(yīng)付款等負(fù)債類(lèi)科目，貸記利潤(rùn)分配。未分配利潤(rùn)、盈余公積和資本公積余額不足核銷(xiāo)資產(chǎn)損失時(shí)，為體現(xiàn)資本保全原則，一般不應(yīng)沖減實(shí)收資本，而應(yīng)在未分配利潤(rùn)中以負(fù)數(shù)列示。在編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)方法，分別采用追溯調(diào)整法、追溯重述法或未來(lái)適用法，對(duì)各期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。

上述資產(chǎn)損失處理的依據(jù)在哪里?可以在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》中找到答案。比如，處理資產(chǎn)盤(pán)盈盤(pán)虧和虧損掛賬，可認(rèn)為是前期差錯(cuò)更正，采用追溯重述法進(jìn)行調(diào)整；對(duì)賬面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值背離較大的資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值重估，屬于資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法變更，可認(rèn)為是會(huì)計(jì)政策變更，采用追溯調(diào)整法進(jìn)行調(diào)整。

(二)會(huì)計(jì)制度選擇

清產(chǎn)核資階段還須關(guān)注一個(gè)問(wèn)題，就是會(huì)計(jì)制度選擇，即以什么會(huì)計(jì)制度為基礎(chǔ)清產(chǎn)核資。國(guó)有企業(yè)2003年以前執(zhí)行原行業(yè)會(huì)計(jì)制度，股份公司從2001年執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，上市公司從2007年執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些不同的制度對(duì)資產(chǎn)清查結(jié)果都有一定影響。針對(duì)清產(chǎn)核資會(huì)計(jì)制度選擇問(wèn)題，目前法律法規(guī)中無(wú)明確規(guī)定。實(shí)務(wù)中一般以企業(yè)在清產(chǎn)核資時(shí)執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度為基礎(chǔ)，這樣不但方便清產(chǎn)核資實(shí)務(wù)操作，也有利于保持會(huì)計(jì)制度一貫性。但也有人認(rèn)為企業(yè)進(jìn)行股份制改造后要執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，應(yīng)按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行清產(chǎn)核資，按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》進(jìn)行操作，對(duì)新公司會(huì)計(jì)核算大有益處。

二、財(cái)務(wù)審計(jì)

(一)原企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)階段

財(cái)務(wù)審計(jì)包括原企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)階段和模擬財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)階段。

此階段的會(huì)計(jì)問(wèn)題，主要是審計(jì)調(diào)賬問(wèn)題，主要涉及會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整以及按《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》等對(duì)一些特別事項(xiàng)處理。比如《關(guān)于(企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》規(guī)定，企業(yè)賬面原有應(yīng)付工資余額中屬于應(yīng)發(fā)未發(fā)職工工資部分，應(yīng)予清償：在符合國(guó)家政策、職工自愿條件下，依法扣除個(gè)人所得稅后可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資：屬于實(shí)施“工效掛鉤”等辦法提取數(shù)大于應(yīng)發(fā)數(shù)形成的工資基金結(jié)余，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)增資本公積金，不再作為負(fù)債管理，也不得轉(zhuǎn)為個(gè)人投資；企業(yè)賬面原有的應(yīng)付福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)余額，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)增資本公積金，不再作為負(fù)債管理，也不得轉(zhuǎn)為個(gè)人投資；因醫(yī)療費(fèi)超支產(chǎn)生的職工福利費(fèi)不足部分可以依次以公益金、盈余公積金、資本公積金和資本金彌補(bǔ)。

上述對(duì)“工效掛鉤”等辦法形成應(yīng)付工資的處理，筆者認(rèn)為不妥。“工效掛鉤”工資，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)提取的一種準(zhǔn)備金，這種準(zhǔn)備金是根據(jù)當(dāng)時(shí)的政策計(jì)提的，是不欠職工的，它既不是企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，也不是企業(yè)的未來(lái)義務(wù)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》規(guī)定，負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)?，F(xiàn)時(shí)義務(wù)是指企業(yè)在現(xiàn)行條件下已承擔(dān)的義務(wù)，未來(lái)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)形成的義務(wù)，不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為負(fù)債。所以“工效掛鉤”工資不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)——職工薪酬》應(yīng)用指南規(guī)定，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和實(shí)際情況，合理預(yù)計(jì)當(dāng)期應(yīng)付職工薪酬；當(dāng)期實(shí)際發(fā)生金額大于預(yù)計(jì)金額的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)提應(yīng)付職工薪酬，當(dāng)期實(shí)際發(fā)生金額小于預(yù)計(jì)金額的，應(yīng)當(dāng)沖回多提的應(yīng)付職工薪酬。筆者認(rèn)為對(duì)“工效掛鉤”工資的處理，應(yīng)當(dāng)視為前期差錯(cuò)，按《企業(yè)會(huì)計(jì)；隹則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》采用追溯重述法進(jìn)行更正，在編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，對(duì)各期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。

(二)模擬財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)階段

此階段的會(huì)計(jì)問(wèn)題主要是根據(jù)經(jīng)主管部門(mén)審核批準(zhǔn)的改制方案確定的資產(chǎn)重組方法進(jìn)行剝離調(diào)整和會(huì)計(jì)制度調(diào)整。國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股份制改造，新股份公司尚未成立，應(yīng)根據(jù)經(jīng)主管部門(mén)審核批準(zhǔn)的企業(yè)改制方案確定的資產(chǎn)重組方法，對(duì)改制基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行剝離調(diào)整。依據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票公司申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表剝離調(diào)整指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，應(yīng)將股份公司設(shè)立前未按照設(shè)立時(shí)公司架構(gòu)和會(huì)計(jì)政策獨(dú)立記錄和反映的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，從設(shè)立前原企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)記錄中分離出來(lái)。

根據(jù)改制方案，按照一致性的剝離原則，對(duì)基準(zhǔn)日比較財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行剝離調(diào)整。同時(shí)，如果原企業(yè)執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度不同，還要按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)制度調(diào)整，形成模擬財(cái)務(wù)報(bào)表。

剝離調(diào)整和會(huì)計(jì)制度調(diào)整中，原企業(yè)不需要調(diào)賬，但要形成工作底稿，記錄剝離調(diào)整和制度調(diào)整的過(guò)程、依據(jù)、原則、方法和具體金額。需要說(shuō)明的是，此時(shí)的模擬財(cái)務(wù)報(bào)表與股份公司成立后IPO時(shí)編制的申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表是不盡相同的。此處模擬財(cái)務(wù)報(bào)表按經(jīng)上級(jí)主管部門(mén)批準(zhǔn)的企業(yè)改制方案和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行編制，其目的主要供企業(yè)及其上級(jí)主管部門(mén)、其他審批部門(mén)、其他發(fā)起人和資產(chǎn)評(píng)估使用。

三、資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)評(píng)估的目的就是對(duì)企業(yè)進(jìn)行股份制改造擬投入資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行價(jià)值評(píng)定和估算，確定擬投入凈資產(chǎn)公允價(jià)值，作為投資折股的參考依據(jù)。資產(chǎn)評(píng)估階段的會(huì)計(jì)問(wèn)題，主要是原企業(yè)應(yīng)不應(yīng)該根據(jù)評(píng)估結(jié)果調(diào)賬，以及如果需要調(diào)賬，應(yīng)如何進(jìn)行調(diào)賬。

企業(yè)進(jìn)行股份制改造，資產(chǎn)評(píng)估到底應(yīng)不應(yīng)該進(jìn)行評(píng)估調(diào)賬，如何調(diào)賬，在理論界和實(shí)務(wù)中頗受爭(zhēng)議。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估調(diào)賬作出規(guī)定的法律法規(guī)主要有：財(cái)政部《關(guān)于股份制試點(diǎn)企業(yè)股票香港上市有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題的解答》、《關(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題解答》、《關(guān)于執(zhí)行具體會(huì)計(jì)；隹則和(股份有限公司會(huì)計(jì)制度)》有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題解答》、財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值有關(guān)所得稅處理問(wèn)題的通知》、《關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值有關(guān)所得稅處理問(wèn)題的補(bǔ)充通知》、國(guó)家稅務(wù)總局《企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問(wèn)題的暫行規(guī)定》、《關(guān)于固定資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)提折舊有關(guān)企業(yè)所得稅問(wèn)題的批復(fù)》、《關(guān)于執(zhí)行(企業(yè)會(huì)計(jì)制度)需要明確的有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》。以上文件對(duì)企業(yè)股份制改造評(píng)估調(diào)賬和評(píng)估增減值是否應(yīng)繳納企業(yè)所得稅的規(guī)定很多，各文件規(guī)定也不一致。綜合起來(lái)說(shuō)，要求進(jìn)行評(píng)估調(diào)賬，調(diào)賬業(yè)務(wù)應(yīng)在原國(guó)有企業(yè)進(jìn)行；對(duì)于評(píng)估增減值原國(guó)有企業(yè)不需要繳納企業(yè)所得稅，但在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)不能以評(píng)估增減值后金額作為抵稅金額，以評(píng)估調(diào)賬前金額抵稅。新股份公司可以按評(píng)估增減值后金額記賬并計(jì)提折舊，不作納稅調(diào)整。

按歷史成本原則，企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況下，不應(yīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估調(diào)賬?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第43條規(guī)定，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)一般應(yīng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)保證所確定會(huì)計(jì)要素金額能取得并可靠計(jì)量。評(píng)估增值主要是固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)——固定資產(chǎn)》規(guī)定，固定資產(chǎn)應(yīng)按照成本進(jìn)行初始計(jì)量，投資者投入固定資產(chǎn)的成本，應(yīng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值確定，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允除外；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)按照成本進(jìn)行初始計(jì)量，投資者投入無(wú)形資產(chǎn)的成本，應(yīng)按照投資合同或協(xié)議約定價(jià)值確定，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。顯然，改制前國(guó)有企業(yè)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估調(diào)賬不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，改制后新股份公司按資產(chǎn)評(píng)估記賬，完全符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

不應(yīng)資產(chǎn)評(píng)估調(diào)賬并非說(shuō)就不調(diào)賬。實(shí)務(wù)工作中由于國(guó)有企業(yè)現(xiàn)行管理體制，往往需要進(jìn)行評(píng)估調(diào)賬。那么如何進(jìn)行評(píng)估調(diào)賬呢?

首先，原國(guó)有企業(yè)應(yīng)選擇一個(gè)特定日期(一般選擇股份公司成立日)作為調(diào)賬目，對(duì)原企業(yè)賬務(wù)進(jìn)行全面清理。由于評(píng)估基準(zhǔn)日到調(diào)賬日有一個(gè)較長(zhǎng)間隔，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債形態(tài)和數(shù)量變化，調(diào)賬時(shí)應(yīng)分析評(píng)估基準(zhǔn)日與調(diào)賬日之間資產(chǎn)形態(tài)和數(shù)量差異，按評(píng)估增減值明細(xì)表及資產(chǎn)和負(fù)債變動(dòng)表，確定哪些評(píng)估增減值資產(chǎn)和負(fù)債已不存在了，扣除這部分評(píng)估增減值。

其次，資產(chǎn)評(píng)估是以會(huì)計(jì)制度調(diào)整后模擬財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，而評(píng)估調(diào)賬是原企業(yè)按原會(huì)計(jì)制度進(jìn)行，所以在評(píng)估調(diào)賬時(shí)，應(yīng)將會(huì)計(jì)制度調(diào)整及其評(píng)估增減值加以分析，扣除這部分影響。

最后，確定資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估調(diào)賬金額和調(diào)賬分錄。流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)快，到調(diào)賬日一般已不存在了，評(píng)估增減值不需要調(diào)整。但一些特殊情況需關(guān)注，如流轉(zhuǎn)速度慢，評(píng)估出現(xiàn)減值的流動(dòng)資產(chǎn)，在調(diào)賬日往往仍然存在，則需要調(diào)整；固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)由于周轉(zhuǎn)慢，評(píng)估增減值也大，’是評(píng)估調(diào)賬的重點(diǎn)。實(shí)務(wù)中應(yīng)對(duì)照評(píng)估明細(xì)表，將調(diào)賬日仍然存在的固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估增減值記入賬簿中。流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資以及無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)按評(píng)估價(jià)值與賬面價(jià)值之差，借或貸記有關(guān)資產(chǎn)科目，貸記或借記“資本公積”科目。對(duì)于固定資產(chǎn)，當(dāng)評(píng)估累計(jì)折舊大于賬面累計(jì)折舊時(shí)，按評(píng)估原價(jià)與賬面原價(jià)之間的差額，借記“固定資產(chǎn)”科目，按評(píng)估累計(jì)折舊與賬面累計(jì)折舊差額，貸記“累計(jì)折舊”科目，按差額貸記“資本公積“科目：當(dāng)評(píng)估累計(jì)折舊小于賬面累計(jì)折舊時(shí)，按照評(píng)估原價(jià)與賬面原價(jià)之差，借記“固定資產(chǎn)”科目，按評(píng)估累計(jì)折舊與賬面累計(jì)折舊差額，借記“累計(jì)折舊”科目，按合計(jì)數(shù)貸記“資本公積”科目。負(fù)債評(píng)估調(diào)賬方法與資產(chǎn)類(lèi)似。最后記入“資本公積”金額是調(diào)賬日所有資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估增減值凈額。

四、組建股份公司

組建股份公司階段涉及股份公司成立前的驗(yàn)資、成立后的建賬、IPO時(shí)編制申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表。

(一)成立前的驗(yàn)資

驗(yàn)資時(shí)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，主要是折股比例和驗(yàn)資依據(jù)。

對(duì)于折股比例問(wèn)題，《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額?！豆煞萦邢薰緡?guó)有股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)禁低估作價(jià)折股，一般應(yīng)以評(píng)估確認(rèn)后凈資產(chǎn)折為國(guó)有股的股本；如不全部折股，則折股方案須與募股方案和預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格一并考慮，但折股比率(國(guó)有股股本／發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn))不得低于65％。按照上述規(guī)定，折股比例應(yīng)為65％～1 00％，不得低于65％，不得高于1OO％。

對(duì)于驗(yàn)資依據(jù)問(wèn)題，按《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》規(guī)定，出資者以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在出資者依法辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)后予以審驗(yàn)。按此規(guī)定，在實(shí)務(wù)中國(guó)有企業(yè)股份制改造基本無(wú)法驗(yàn)資，不驗(yàn)資股份公司也無(wú)法成立。首先，在驗(yàn)資時(shí)股份公司尚未成立，從評(píng)估基準(zhǔn)日到驗(yàn)資日，評(píng)估確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債已發(fā)生變化，原國(guó)有企業(yè)不會(huì)(實(shí)務(wù)工作中也不能)在驗(yàn)資日對(duì)擬投入資產(chǎn)和負(fù)債再進(jìn)行清理以供驗(yàn)資所用。其次，股份公司尚未成立，原國(guó)有企業(yè)還在持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不可能在驗(yàn)資日之前辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。所以，實(shí)務(wù)中一般是將主發(fā)起人投入股份公司的出資以評(píng)估報(bào)告中的凈資產(chǎn)作為出資，籠統(tǒng)驗(yàn)證出資到位，不會(huì)對(duì)驗(yàn)資日的資產(chǎn)和負(fù)債再進(jìn)行清理驗(yàn)證；對(duì)其他發(fā)起人的出資以投入到股份公司(籌)賬戶(hù)上的貨幣資金作為出資到位。

(二)成立后的建賬

股份公司成立后，新的會(huì)計(jì)核算主體已經(jīng)存在了，應(yīng)建立賬簿對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)等會(huì)計(jì)要素進(jìn)行核算，對(duì)交易或事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。實(shí)務(wù)操作中一般以股份公司成立日，根據(jù)原企業(yè)賬務(wù)清理和評(píng)估調(diào)賬后的資產(chǎn)和負(fù)債清單、評(píng)估增減值明細(xì)表以及其他發(fā)起人投入的貨幣資金進(jìn)賬單，按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的會(huì)計(jì)科目建立新賬。

以股份公司成立日作為建賬日，以此日資產(chǎn)和負(fù)債金額入賬，從理論上講是不妥的。按《公司法》規(guī)定，以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份公司的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)書(shū)面認(rèn)足公司章程規(guī)定其認(rèn)購(gòu)的股份：一次繳納的，應(yīng)即繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)即繳納首期出資。股東繳納出資是在公司成立之前，應(yīng)按發(fā)起人協(xié)議和公司章程規(guī)定的時(shí)間出資，繳納出資后方可驗(yàn)資。筆者認(rèn)為應(yīng)以發(fā)起人協(xié)議和公司章程規(guī)定的最后出資時(shí)間或者驗(yàn)資基；隹目的資產(chǎn)和負(fù)債金額作為建賬金額，且從這個(gè)日期到股份公司成立目的凈利潤(rùn)應(yīng)全部歸股份公司所有。如不然，其他發(fā)起人利益就受到了侵害，因?yàn)槠渌l(fā)起人的貨幣資金出資已按發(fā)起人協(xié)議和公司章程規(guī)定投入，其孳息歸股份公司所有，屬于全體股東的權(quán)益。只不過(guò)實(shí)務(wù)中操作非常困難，且從股東出資到股份公司成立日之間不長(zhǎng)，影響不大。

對(duì)于固定資產(chǎn)等資產(chǎn)，是否應(yīng)按評(píng)估增減值從評(píng)估基準(zhǔn)日到建賬日之間進(jìn)行補(bǔ)計(jì)折舊，目前相關(guān)文件尚無(wú)明確規(guī)定。一般來(lái)說(shuō)，原企業(yè)由于執(zhí)行原會(huì)計(jì)制度，不需要補(bǔ)計(jì)折舊。對(duì)于新股份公司，由于按評(píng)估值作價(jià)折股，且從評(píng)估基準(zhǔn)日到建賬日之間實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)歸原企業(yè)所有，新公司建賬時(shí)理應(yīng)補(bǔ)計(jì)折舊。

對(duì)于固定資產(chǎn)，股份公司建賬應(yīng)按凈值(評(píng)估原值減累計(jì)折舊和補(bǔ)記折舊)列入固定資產(chǎn)原值呢，還是按評(píng)估原值列入固定資產(chǎn)原值、已記折舊列入累計(jì)折舊呢?實(shí)務(wù)中企業(yè)基本是按評(píng)估原值列入固定資產(chǎn)原值、已記折舊列入累計(jì)折舊。但有關(guān)文件對(duì)此規(guī)定變化較大，如《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，其他單位投資轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，應(yīng)按投出單位賬面原價(jià)記賬，按評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值作為固定資產(chǎn)凈值，如評(píng)估確認(rèn)的固定資產(chǎn)凈值大于投出單位賬面原價(jià)的，以評(píng)估確認(rèn)數(shù)作為固定資產(chǎn)原價(jià)；《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，股東投入的固定資產(chǎn)，按評(píng)估確認(rèn)的固定資產(chǎn)原價(jià)借記“固定資產(chǎn)”，按評(píng)估確認(rèn)的凈值貸記“股本”等科目，按其差額貸記“累計(jì)折舊”科目：《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，投資者投入的固定資產(chǎn)，按投資各方確認(rèn)的價(jià)值作為入賬價(jià)值；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)——固定資產(chǎn)》規(guī)定，投資者投入固定資產(chǎn)的成本，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值確定，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外?？梢?jiàn)，如果按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，應(yīng)以?xún)糁盗腥牍潭ㄙY產(chǎn)原值，不體現(xiàn)累計(jì)折舊。這比較符合實(shí)際，如果公司從其他企業(yè)購(gòu)買(mǎi)使用過(guò)的固定資產(chǎn)，雙方確定一個(gè)交易價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)方以此作為入賬金額，銷(xiāo)售方不會(huì)提供其賬面原值和累計(jì)折舊(即便提供，因各企業(yè)折舊政策不一致，銷(xiāo)售方的數(shù)據(jù)也不能為購(gòu)買(mǎi)方所用)。

另外，按《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》規(guī)定，自評(píng)估基準(zhǔn)日到公司制企業(yè)設(shè)立登記日有效期內(nèi)，原企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)而增加凈資產(chǎn)，應(yīng)上繳國(guó)有資本持有單位，或經(jīng)國(guó)有資本持有單位同意，作為公司制企業(yè)國(guó)家獨(dú)享資本公積管理，留待以后年度擴(kuò)股時(shí)轉(zhuǎn)增國(guó)有股份；對(duì)原企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損而減少凈資產(chǎn)，由國(guó)有資本持有單位補(bǔ)足，或者由公司制企業(yè)用以后年度國(guó)有股份應(yīng)分得的股利補(bǔ)足。

(三)IPO編制申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表

這個(gè)階段的會(huì)計(jì)問(wèn)題，主要是股份公司成立前利潤(rùn)表的編制基礎(chǔ)、原則、方法和數(shù)據(jù)來(lái)源，依據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票公司申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表剝離調(diào)整指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》形成申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表。

《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》規(guī)定，發(fā)行人運(yùn)行三年以上的，應(yīng)披露最近三年及一期的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表；運(yùn)行不足三年的，應(yīng)披露最近三年及一期的利潤(rùn)表以及設(shè)立后各年及最近一期的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。發(fā)行人運(yùn)行不足三年的，應(yīng)披露設(shè)立前利潤(rùn)表編制的會(huì)計(jì)主體及確定方法；存在剝離調(diào)整的，還應(yīng)披露剝離調(diào)整的原則、方法和具體剝離情況。由于國(guó)有企業(yè)股份制改造到上市通常不滿(mǎn)三年，改造前后公司架構(gòu)和執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度皆有可能不同，財(cái)務(wù)報(bào)表口徑不一致，不可比，根據(jù)一貫性原則，企業(yè)改制上市應(yīng)采用追溯調(diào)整法，基于相同的公司架構(gòu)、相同的會(huì)計(jì)主體假設(shè)、相同的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)政策，對(duì)原企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，編制申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，較之原企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，能增強(qiáng)股份公司會(huì)計(jì)信息的可比性、決策相關(guān)性，有利于投資者正確了解公司的歷史財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

IPO時(shí)編制的申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與股份制改造時(shí)編制的模擬財(cái)務(wù)報(bào)表是不盡相同的。其差異在于：對(duì)所有資產(chǎn)應(yīng)按評(píng)估增減值從評(píng)估基準(zhǔn)日到股份公司成立日之間，進(jìn)行補(bǔ)計(jì)折舊或補(bǔ)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用?！妒状喂_(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件主承銷(xiāo)商核對(duì)要點(diǎn)》要求從評(píng)估基準(zhǔn)日到公司成立日應(yīng)以評(píng)估值進(jìn)行成本費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)。如申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表期間還早于評(píng)估基準(zhǔn)日，是否需要按評(píng)估值結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用呢?早于評(píng)估基準(zhǔn)日期間，評(píng)估值是無(wú)法確知的，實(shí)務(wù)工作中企業(yè)一般不按評(píng)估值而仍按賬面值結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用。筆者認(rèn)為，到目前為止我國(guó)評(píng)估方法主要采用重置成本法，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)皆是多年形成，評(píng)估增值主要是多年物價(jià)上漲因素造成的，且申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表(三年又一期)的期間不會(huì)早于評(píng)估基準(zhǔn)日很長(zhǎng)，這期間物價(jià)上漲因素影響極小，可以視作與評(píng)估基；隹日相同，為體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表可比性，應(yīng)采用相同計(jì)量屬性，在申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表所有期間不僅僅是從評(píng)估基準(zhǔn)日到股份公司成立日之間)按評(píng)估值結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用。

篇4

【關(guān)鍵詞】國(guó)有園林綠化企業(yè)；改制；問(wèn)題

近年來(lái)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，國(guó)有園林綠化企業(yè)積極按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的要求，推行規(guī)范的公司制和股份制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)，深化企業(yè)內(nèi)部分配、人事、勞動(dòng)制度改革，建立激勵(lì)和約束機(jī)制，以適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文作者在親身參與北京丹青園林綠化有限責(zé)任公司的改制工作中，就面對(duì)的問(wèn)題和解決措施進(jìn)行了認(rèn)真的梳理和總結(jié)，現(xiàn)就自己在改制實(shí)踐中所遇到的一些問(wèn)題同大家進(jìn)行探討。

一、改制的背景介紹

北京丹青園林綠化公司成立于2000年5月，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，是以園林綠化工程業(yè)務(wù)為主的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，擁有城市園林綠化二級(jí)企業(yè)資質(zhì)，其前身為1993年成立的北京市西山林業(yè)開(kāi)發(fā)公司，1998年根據(jù)政企分開(kāi)的原則，主管單位由原北京市林業(yè)局變?yōu)楸本┦形魃皆囼?yàn)林場(chǎng)。近幾年來(lái)，依靠園林綠化行業(yè)的二級(jí)資質(zhì)，工程業(yè)務(wù)量迅速增長(zhǎng)，公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，承攬了包括國(guó)務(wù)院管理局西山服務(wù)處綠化、總參管理局西山服務(wù)科綠化、懷柔財(cái)政局培訓(xùn)中心綠化、永定河滯洪水庫(kù)綠化、山東曲菏高速路綠化、北護(hù)城河綠化、北京市老年公寓綠化和北京市鴻博郊野公園建設(shè)項(xiàng)目等在內(nèi)的一大批工程項(xiàng)目。

2007年6月份，園林綠化行業(yè)了《關(guān)于開(kāi)展北京市園林綠化企業(yè)資質(zhì)就位的通知》，提出了新的《城市園林綠化企業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)》，其中，對(duì)企業(yè)注冊(cè)資本的限制相當(dāng)嚴(yán)格，園林綠化二級(jí)企業(yè)的新資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)為注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，園林綠化一級(jí)企業(yè)的新資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到了2000萬(wàn)元。按照此次資質(zhì)就位工作的新標(biāo)準(zhǔn)，丹青公司要想保住原有二級(jí)資質(zhì)也不得不開(kāi)展增加注冊(cè)資本等工作，新的二級(jí)資質(zhì)在經(jīng)營(yíng)范圍上還有一定的限制，只能承攬8萬(wàn)平方米且工程造價(jià)在800萬(wàn)元以下的園林綠化工程，這標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足公司發(fā)展的需要，早在2006年，丹青公司就已經(jīng)承接過(guò)工程造價(jià)在2000萬(wàn)元以上的綠化工程項(xiàng)目，因此，為了公司以后的發(fā)展，公司的主管單位決定在資質(zhì)就位工作中努力為丹青公司申請(qǐng)一級(jí)資質(zhì)，以期能夠一步到位，為公司以后的發(fā)展掃除障礙。

在當(dāng)時(shí)的條件下，丹青公司實(shí)現(xiàn)增資的途徑有四種：一是通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)積累，用盈余公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本。丹青公司雖然近幾年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，效益穩(wěn)步增長(zhǎng)，但利潤(rùn)積累要達(dá)到增加1500萬(wàn)元注冊(cè)資本的要求根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)；二是由主管單位注資增加注冊(cè)資本。但根據(jù)國(guó)家有關(guān)文件規(guī)定，事業(yè)單位不能再向企業(yè)投資，北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)作為丹青公司的出資人，是一家隸屬于北京市園林綠化局的差額撥款事業(yè)單位，無(wú)法再注資。三是進(jìn)行股份制改造，在公開(kāi)市場(chǎng)募集注冊(cè)資金。這個(gè)途徑主要的缺點(diǎn)是程序繁雜，審批手續(xù)繁多，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)掛牌交易、辦理產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)等，周期過(guò)長(zhǎng)，會(huì)超出資質(zhì)就位工作的時(shí)間，另外，在公開(kāi)市場(chǎng)中引進(jìn)投資者，產(chǎn)權(quán)出讓給外單位，不能獲得控股權(quán)，對(duì)丹青公司的發(fā)展不利；四是主動(dòng)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者進(jìn)行改制，吸收投資。這種途徑涉及的審批手續(xù)相對(duì)少一些，能在資質(zhì)就位的工作時(shí)間內(nèi)完成相關(guān)工作，另外和信任的投資者合作，可以有效控制企業(yè)，保持丹青公司的發(fā)展方向。

二、改制方案選擇及改制過(guò)程

在確定好丹青公司的增資途徑后，即上面提到的第四種方法：主動(dòng)選擇戰(zhàn)略投資者進(jìn)行企業(yè)改制，吸收投資。丹青公司管理層進(jìn)行了積極的運(yùn)作，在主管局的牽線(xiàn)搭橋下，聯(lián)系了系統(tǒng)內(nèi)的兩家有意向的單位，分別是北京市十三陵昊林苗圃和北京市延康寧綠化服務(wù)中心。

通過(guò)對(duì)兩家企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，北京市十三陵昊林苗圃資金實(shí)力較強(qiáng)，擁有大量貨幣資金，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)丹青公司的現(xiàn)金出資，增資手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便，另外這家公司在此之前和丹青公司合作過(guò)一些項(xiàng)目，彼此熟悉，便于溝通；而北京市延康寧綠化服務(wù)中心自身規(guī)模較小，資金實(shí)力不足，如果引入其作為投資者，無(wú)法直接完成對(duì)丹青公司注冊(cè)資本的增資，且之前一直沒(méi)有過(guò)合作，缺乏了解，溝通不便。鑒于以上原因，選擇北京市十三陵昊林苗圃作為投資者是比較好的方案。

2009年3月份，在取得主管局準(zhǔn)予改制的批復(fù)后，丹青公司正式開(kāi)始了改制程序，首先聘請(qǐng)了北京匯亞昊正會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行清產(chǎn)核資和財(cái)務(wù)審計(jì)，在審計(jì)基礎(chǔ)上，對(duì)丹青公司截止2008年12月31日時(shí)點(diǎn)的整體資產(chǎn)由北京中鴻信達(dá)資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司進(jìn)行了評(píng)估，在清產(chǎn)核資和評(píng)估過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)丹青公司所屬苗圃地的苗木資產(chǎn)經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)積累，早些年的種苗如今已經(jīng)成了可供出售的庫(kù)存苗木，價(jià)值有了很大的增長(zhǎng)，這部分資產(chǎn)經(jīng)評(píng)估后可以并入丹青公司的整體資產(chǎn)作為注冊(cè)資本投入改制后新公司，從而極大地降低了最初設(shè)想的改制方案的難度，原來(lái)需要爭(zhēng)取1500萬(wàn)元的新增注冊(cè)資金，公司控股權(quán)將很難由北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)掌握，通過(guò)評(píng)估測(cè)算后，丹青公司的整體凈資產(chǎn)為1400多萬(wàn)元，使得丹青公司吸收新增投資只需600萬(wàn)元，可以保證北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)擁有改制后新公司的絕對(duì)控股權(quán)。因此，最終的改制實(shí)施方案定為：丹青公司由國(guó)有獨(dú)資企業(yè)整體改制為有限責(zé)任公司，丹青公司通過(guò)本次改制變更為北京丹青園林綠化有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，其中，北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)以丹青公司改制前評(píng)估凈資產(chǎn)1437.18萬(wàn)元投入北京丹青園林綠化有限責(zé)任公司，占新公司持股比例70%；北京市十三陵昊林苗圃以貨幣資金600萬(wàn)元入股，占新公司持股比例30%，實(shí)際出資超出注冊(cè)資本部分轉(zhuǎn)入資本公積管理。

另外，丹青公司整體改制的程序如下：1）制定改制方案并征求職工意見(jiàn)后，將改制方案報(bào)送至主管局。2）主管局批準(zhǔn)改制方案。3）向銀行債權(quán)人發(fā)出改制通知并獲得相應(yīng)的同意函。4）確定改制后企業(yè)名稱(chēng)并辦理名稱(chēng)預(yù)核準(zhǔn)。5）聘請(qǐng)具備相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，評(píng)估結(jié)果報(bào)主管局備案。6）聘請(qǐng)符合資格的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具《驗(yàn)資報(bào)告》。7）任命公司董事會(huì)成員（包括董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)）和監(jiān)事會(huì)成員。8）到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記并換領(lǐng)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。9）取得有限責(zé)任公司公司企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，辦理稅務(wù)登記變更、業(yè)務(wù)資質(zhì)變更、國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記變更、社會(huì)保險(xiǎn)登記變更等有關(guān)手續(xù)，并辦理房產(chǎn)、土地使用權(quán)、專(zhuān)利、商標(biāo)等資產(chǎn)的權(quán)屬證書(shū)權(quán)利人由丹青公司變更為新公司的手續(xù)。10）就改制事項(xiàng)通知正在履行中的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)合同的合同對(duì)方主體。

三、改制中幾個(gè)會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)

北京丹青園林綠化有限責(zé)任公司于2010年04月12日領(lǐng)取工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照，新公司成立后，對(duì)原有賬簿進(jìn)行了賬務(wù)處理，以便結(jié)束舊賬設(shè)新賬，其中涉及到的幾個(gè)重要的會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)有：

1、將原丹青公司下屬分公司的賬務(wù)與北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)分場(chǎng)的賬務(wù)分離。由于開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)下屬分場(chǎng)早些年以丹青公司分公司的名義起立了營(yíng)業(yè)執(zhí)照，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，但只開(kāi)立了一個(gè)銀行賬戶(hù)，在一套賬簿里面核算分場(chǎng)和原丹青公司分公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)，因此在改制后需要進(jìn)行分賬，將原來(lái)6個(gè)分公司的賬簿各分成核算事業(yè)性資金的分場(chǎng)帳和核算經(jīng)營(yíng)性收支的分公司帳。主要的賬務(wù)處理有：

1）將北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)撥付給各分場(chǎng)的專(zhuān)項(xiàng)資金剝離出現(xiàn)有分公司賬簿。

借：專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款-專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款轉(zhuǎn)入西山林場(chǎng)

貸：其他應(yīng)付款-西山林場(chǎng)

2）將以前積累的林木資產(chǎn)與林木資本差額調(diào)整至其他應(yīng)付款——西山林場(chǎng)

借：林木資本

貸：其他應(yīng)付款-西山林場(chǎng)

林木資產(chǎn)

2、調(diào)整產(chǎn)權(quán)非原丹青公司的固定資產(chǎn)。原丹青公司和其下屬的分公司作為北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)下屬企業(yè)，由于歷史原因，曾陸續(xù)接受了大量北京市西山試驗(yàn)林場(chǎng)調(diào)撥的固定資產(chǎn)，并在分公司賬上列為固定資產(chǎn)管理，但沒(méi)有變更相關(guān)產(chǎn)權(quán)，如汽車(chē)等，需要將此做調(diào)整。

借：實(shí)收資本-上級(jí)撥入（資產(chǎn)凈值）

資本公積-上級(jí)撥入

其他應(yīng)收款-林場(chǎng)

（用分公司自由資金以林場(chǎng)的名義購(gòu)買(mǎi)的固定資產(chǎn)）

累計(jì)折舊（從購(gòu)買(mǎi)至評(píng)估日期間提取的折舊）

貸：管理費(fèi)用-累計(jì)折舊

（評(píng)估日至調(diào)賬日期間提取的折舊）

以前年度損益調(diào)整-累計(jì)折舊

固定資產(chǎn)

3、將評(píng)估增值資產(chǎn)計(jì)提遞延企業(yè)所得稅，如苗圃地評(píng)估增值苗木資產(chǎn)。

借：庫(kù)存材料-苗木

貸：資本公積-評(píng)估增值

遞延稅款-遞延所得稅

四、改制后遺留問(wèn)題

北京丹青園林綠化公司通過(guò)國(guó)有企業(yè)公司制改建以后，整體改建成了一家新的園林綠化施工企業(yè)，即北京丹青園林綠化有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新公司）。新公司秉承北京丹青園林綠化公司的經(jīng)營(yíng)方針，以園林綠化工程、園林綠化的技術(shù)開(kāi)發(fā)為主業(yè)，同時(shí)，兼營(yíng)綠化苗木的生產(chǎn)和銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)。新成立的丹青公司擁有更為靈活的經(jīng)營(yíng)管理體制，能夠適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)通過(guò)引進(jìn)新的投資者，增加注冊(cè)資本1500萬(wàn)元，進(jìn)一步加強(qiáng)了本公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。新公司破解了經(jīng)營(yíng)資質(zhì)難題，在實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)，積極申請(qǐng)園林綠化施工一級(jí)資質(zhì)，確保了本公司在園林綠化行業(yè)中的領(lǐng)頭地位。

另外，此次改制是北京市園林綠化局系統(tǒng)內(nèi)的第一家施工企業(yè)進(jìn)行改制，沒(méi)有可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)，而且由于時(shí)間緊，工作任務(wù)繁重，難免有紕漏，改制方案的設(shè)計(jì)有不完善的地方，主要問(wèn)題有：

篇5

近日來(lái)，隨著信達(dá)、華融、長(zhǎng)城和東方4家資產(chǎn)管理公司的相繼成立和運(yùn)作，銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題再次成為討論的熱點(diǎn)。作為不良資產(chǎn)處理手段之一，債轉(zhuǎn)股也隨著近期來(lái)的頻頻而日益受到關(guān)注。為此，本文擬就債轉(zhuǎn)股的積極作用、應(yīng)注意的問(wèn)題和其在銀企改革中的定位加以探討，希望能夠拋磚引玉。

1　債轉(zhuǎn)股

債轉(zhuǎn)股是由金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體，將商業(yè)銀行原有的不良信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)為金融管理公司對(duì)的股權(quán)。它不是企業(yè)債務(wù)轉(zhuǎn)為國(guó)家資本金，更不是將企業(yè)債務(wù)一筆勾銷(xiāo)，而是由原來(lái)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的持股與被持股的關(guān)系，是由原來(lái)的還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。據(jù)悉，國(guó)務(wù)院已原則批準(zhǔn)《關(guān)于實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的若干意見(jiàn)方案》，企業(yè)可以將部分原國(guó)有銀行貸款轉(zhuǎn)為股權(quán)，立即降低利息支出。

，要求實(shí)行債轉(zhuǎn)股的企業(yè)約有500家，資產(chǎn)總額3585億元。為防止一哄而上，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和人民銀行為債轉(zhuǎn)股設(shè)定了5個(gè)條件:企業(yè)產(chǎn)品適銷(xiāo)對(duì)路，工藝裝備先進(jìn)，管理水平較高，領(lǐng)導(dǎo)班子過(guò)硬，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的方案符合企業(yè)制度要求。按照這5個(gè)條件，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委從500家企業(yè)中挑選出89家向商業(yè)銀行推薦，這些企業(yè)資產(chǎn)總額596億元，平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)142.8%，其中長(zhǎng)期負(fù)債248億元。迄今為止，已經(jīng)實(shí)施了債轉(zhuǎn)股的企業(yè)有北京水泥廠(chǎng)、上海焦化公司、寶鋼梅山公司和貴溪化肥廠(chǎng)。據(jù)悉，還有至少5家企業(yè)在等待實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

2　債轉(zhuǎn)股對(duì)銀企改革的積極作用

巨額不良資產(chǎn)的存在，一方面給企業(yè)帶來(lái)了沉重的債務(wù)利息負(fù)擔(dān)，另一方面也威脅到了金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。實(shí)施債轉(zhuǎn)股，對(duì)銀企雙方都有裨益，如果行為規(guī)范，則不失為一種雙贏選擇。

2.1　化解金融風(fēng)險(xiǎn)，為銀行股份制改造掃清障礙

目前四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率居高不下。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的資料，1997年末商業(yè)銀行不良貸款率為25%左右，呆滯呆帳貸款率為8%，整個(gè)商業(yè)銀行系統(tǒng)的不良貸款相當(dāng)于所有者權(quán)益的4倍。如此規(guī)模和高比率的不良貸款不僅高于中國(guó)人民銀行規(guī)定的17%的最高界限，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于泰國(guó)銀行7.9%、馬來(lái)西亞銀行6.4%和印尼銀行17%等爆發(fā)金融危機(jī)的東南亞國(guó)家銀行。不良資產(chǎn)問(wèn)題嚴(yán)重地了銀行的安全，加大了我國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。穆迪公司對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行的長(zhǎng)期信用等級(jí)在1995年4月19日從A3級(jí)降為Baal級(jí)，并有逐年降級(jí)的趨勢(shì)。這雖不能完全歸因于不良資產(chǎn)問(wèn)題，但不良資產(chǎn)因素的嚴(yán)重負(fù)面影響卻是勿容置疑的。通過(guò)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離，使不良資產(chǎn)或是轉(zhuǎn)化為央行貸款的撥付，或是轉(zhuǎn)化為財(cái)政擔(dān)保的債券，從而大大降低冶金信息2000年第2期導(dǎo)刊METALLURGICALINFORMATIONREVIEW專(zhuān)家論壇了金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的凈化，也為銀行最終實(shí)行股份制改造掃清了障礙。

2.2　減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，為國(guó)企改制創(chuàng)造條件

去年5月底，我國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為64%，債務(wù)負(fù)擔(dān)十分沉重。而通過(guò)債轉(zhuǎn)股則可使國(guó)企減少數(shù)千億元的債務(wù)，效果十分顯著。以北京水泥廠(chǎng)和貴溪化肥廠(chǎng)為例，其資產(chǎn)負(fù)債率分別由原來(lái)的80.1%和89.25%下降為32.4%和26.83%，當(dāng)年就可扭虧為盈。北京水泥廠(chǎng)還通過(guò)資產(chǎn)剝離，成立了由北京建材集團(tuán)和信達(dá)資產(chǎn)管理公司為股東的有限責(zé)任公司，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)企業(yè)改制。貴溪化肥廠(chǎng)也將分立為股份公司和有限責(zé)任公司，努力形成規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。

3　債轉(zhuǎn)股中應(yīng)注意的問(wèn)題

債轉(zhuǎn)股是一項(xiàng)對(duì)銀企雙方都有利的舉措，但這并不意味著它就可以一帆風(fēng)順、毫無(wú)困難地開(kāi)展下去。一些問(wèn)題必須正確而及時(shí)地解決，才能確保把好事辦好。

3.1　落實(shí)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的激勵(lì)約束機(jī)制

資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)果如有虧損，將由中央財(cái)政負(fù)責(zé)補(bǔ)貼，這就容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。必須杜絕人情、關(guān)系的影響，根據(jù)5個(gè)條件，結(jié)合具體情況，公正地把握債轉(zhuǎn)股企業(yè)的范圍、數(shù)量和金額。建立回收責(zé)任制，確保不良資產(chǎn)能夠及時(shí)、最大化地收回。為使公司人員能夠積極參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，努力盤(pán)活不良資產(chǎn)，建議有關(guān)部門(mén)建立對(duì)資產(chǎn)管理公司的工作業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)構(gòu)對(duì)負(fù)責(zé)人進(jìn)行相應(yīng)的獎(jiǎng)懲。

3.2　提高資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)管理水平

債轉(zhuǎn)股工作需要既懂又懂經(jīng)營(yíng)管理的專(zhuān)業(yè)人才，而資產(chǎn)管理公司的人員多是從銀行轉(zhuǎn)出的，缺乏企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。有鑒于此，可以考慮邀請(qǐng)券商參與這一工作。通過(guò)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，培養(yǎng)出一批有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的投資銀行。

3.3　轉(zhuǎn)換企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制

債轉(zhuǎn)股并不意味著從前的債務(wù)一筆勾銷(xiāo)，企業(yè)又可以按照從前的模式重復(fù)老路。債轉(zhuǎn)股必須相應(yīng)伴隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換。中央政府應(yīng)以強(qiáng)有力的措施打破地方保護(hù)主義的行政干預(yù)，確保資產(chǎn)管理公司能夠行使股東權(quán)力，以其相應(yīng)的股份行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，參與企業(yè)的重大決策和經(jīng)營(yíng)管理。

3.4　把握好政策界限，嚴(yán)防“賴(lài)帳文化”

債轉(zhuǎn)股的實(shí)施很容易使企業(yè)產(chǎn)生誤解，以為可以欠債不還了，甚至產(chǎn)生賴(lài)得越多越好的心理。如果這種心理蔓延開(kāi)，將產(chǎn)生非常惡劣的“賴(lài)帳文化”。必須使企業(yè)明白，債轉(zhuǎn)股不是對(duì)經(jīng)營(yíng)不善者的照顧，而是對(duì)它們的資產(chǎn)進(jìn)行重組的開(kāi)始。為此我們有必要?jiǎng)澏〞r(shí)間界限，對(duì)其后的貸款實(shí)行嚴(yán)格的管理，同時(shí)對(duì)已實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的公司制改造。

4　通過(guò)債轉(zhuǎn)股，深化銀企改革

銀企改革是一個(gè)系統(tǒng)工程，債轉(zhuǎn)股只是其中的一個(gè)階段性目標(biāo)，它并不意味著銀企改革已經(jīng)獲得成功，而只是艱苦工作的開(kāi)始。銀企改革的最終目標(biāo)是銀行和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換和經(jīng)營(yíng)水平的提高。

4.1　抓住機(jī)遇，推動(dòng)國(guó)企股份制改造

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)在國(guó)外是很普遍的，并不必然產(chǎn)生不良資產(chǎn)。如在六七十年代，日本的企業(yè)負(fù)債率達(dá)到160%，本田公司的負(fù)債率曾一度高達(dá)600%。到80年代初，日本的企業(yè)負(fù)債率仍高達(dá)77%，但并未出現(xiàn)什么大的。這其中的關(guān)鍵就在于企業(yè)盈利能力的高低。只要投資收益率高于銀行利率，負(fù)債經(jīng)營(yíng)就是有利可圖的。國(guó)企的不良資產(chǎn)問(wèn)題，在很大程度上說(shuō)明了這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平之低下。為此，我們應(yīng)抓住這次債轉(zhuǎn)股的契機(jī)，切實(shí)推進(jìn)企業(yè)的改制，通過(guò)股份制改造，建立規(guī)范的激勵(lì)約束機(jī)制，真正地把近乎停滯的國(guó)企改革深化下去。

篇6

    1.現(xiàn)在有些企業(yè)實(shí)行股份制的主要目的是為籌集資金,并沒(méi) 有將股份制視為一場(chǎng)能夠促進(jìn)效率提高的產(chǎn)權(quán)變革。認(rèn)為“一股就 靈”,原來(lái)虧損企業(yè)只要搞股份制就可轉(zhuǎn)虧為盈,所以很多企業(yè)都 爭(zhēng)先恐后地要上股份制項(xiàng)目,一時(shí)間刮起搞股份制的風(fēng)。然而,在 操作上卻是“穿新鞋走老路”。牌子換了,但是廠(chǎng)子里依舊如故,什 么都沒(méi)變,經(jīng)營(yíng)效益改觀(guān)成為了泡影。

    2.有些改制后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者,基本上還是通過(guò)上級(jí)行政命令 指派,人其實(shí)還是由政府按任命干部的方式挑選,并且大部分 仍舊委托給原來(lái)的經(jīng)營(yíng)班子。股東東大會(huì)除了在制訂分紅方案時(shí)起 有限作用之外,在選舉董事會(huì)方面,并未享有相應(yīng)的權(quán)力。不少公 司的股東大會(huì)還未召開(kāi),董事會(huì)已宣告成立。不少企業(yè)反映,由于 董事長(zhǎng)和總經(jīng)理常由一人兼任,而董事會(huì)成員基本上都是本企業(yè) 職工,根本管不了也管不到自己的頂頭上司,實(shí)際上并不能參與、 了解決策過(guò)程,因此,董事會(huì)形同虛設(shè)。

    3.企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)利私人化與財(cái)產(chǎn)責(zé)任公有化,使得董事會(huì)成員 和經(jīng)理人員與企業(yè)財(cái)產(chǎn)之間沒(méi)有建立權(quán)責(zé)結(jié)合機(jī)制,經(jīng)理層照樣 享有支配財(cái)產(chǎn)權(quán)利卻不承擔(dān)資產(chǎn)損失的責(zé)任,依舊是以前那種“包盈不包虧”的模式。

    4.股金運(yùn)用基本上處于不受監(jiān)控狀態(tài):有的將籌集的資金拿 去放高利貸,有的拿去炒房地產(chǎn)、股票、期貨。還有的企業(yè)在投資 時(shí),不遵照法定程序和募股書(shū)中的承諾,隨意支配資金,改變用途。

    二、解決國(guó)有企業(yè)股份制改造過(guò)程中存在問(wèn)題的對(duì)策 有的專(zhuān)家指出,解決上述問(wèn)題的關(guān)鍵在于建立一套完備的約 束股份制企業(yè)經(jīng)理階層行為的外部校正機(jī)制。也就是要有一套監(jiān) 督、約束的制度,以便股份制經(jīng)濟(jì)能夠健康地運(yùn)行,發(fā)揮出由于制 度創(chuàng)新而帶來(lái)的效率提高的潛能。 我認(rèn)為這種監(jiān)督、約束制度應(yīng)分為體制上的監(jiān)督體系和法律 上的監(jiān)督體系兩大類(lèi)。前者是一種事前控制,可以起到硬約束,防 患于末然的作用;后者是一種事后控制,對(duì)于一些由于違規(guī)違法的 行為而造成國(guó)有資產(chǎn)和社會(huì)財(cái)富嚴(yán)重?fù)p失的當(dāng)事人,應(yīng)追究其法 律責(zé)任,可以起到以儆效尤的目的。

    (一)體制上的監(jiān)督體系

    1.實(shí)行國(guó)有控股公司交叉持股模式,在一定程度上可解決完 全由行政命令指派董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的問(wèn)題。 現(xiàn)代企業(yè)制度要求股份公司產(chǎn)權(quán)主體多元化,以利于實(shí)現(xiàn)所 有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的徹底分離,以提高企業(yè)的運(yùn)作效率。如果一個(gè)國(guó)有 企業(yè)的大股東除了自己上級(jí)國(guó)有控股公司(原行業(yè)性主管部門(mén))之 外,還有其他一些國(guó)有控股公司對(duì)其參股,那樣就可以形成一種 “多元制衡”結(jié)構(gòu)。如果幾個(gè)大股東的持股比例比較接近的話(huà),那么 這種制衡作用將更加明顯。因?yàn)樵谶@種情況下,向企業(yè)派遣人 是一項(xiàng)重大的人事決策,由于投資主體的多元化,就可改變?cè)扔?一家國(guó)有控股公司說(shuō)了算的局面,需在幾家大股東之間協(xié)商產(chǎn)生。 為了維護(hù)自身的投資權(quán)益,保證在自己授權(quán)范圍內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)能夠 保值增值,這時(shí)推選出的人往往是一些精投資、善管理的經(jīng)濟(jì) 專(zhuān)家、金融專(zhuān)家和企業(yè)家,或者是有過(guò)較好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)理、董事。這就可在一定程度上克服一家部門(mén)說(shuō)了算或個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算的弊 病。 實(shí)行這種做法的目的在于弱化本不屬于產(chǎn)權(quán)范圍的行政權(quán)力 約束,盡可能地將屬于政府的行政權(quán)能從國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中分離出 去,使政府的行為目標(biāo)不再通過(guò)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的職能直接實(shí)現(xiàn)。

    2.加快建立起“所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者有效治理結(jié)構(gòu)”的市場(chǎng)機(jī)制 (包括:激勵(lì)機(jī)制、破產(chǎn)機(jī)制、兼并機(jī)制、用腳投票機(jī)制和經(jīng)理市場(chǎng) 機(jī)制等),使我國(guó)國(guó)有企業(yè)股份制改造能夠達(dá)到理想的體制效率目 標(biāo),同時(shí)也規(guī)范了股份制的市場(chǎng)運(yùn)作。 因?yàn)?經(jīng)濟(jì)體制偽效率最終要靠健全的市場(chǎng)機(jī)制才能實(shí)現(xiàn),要 達(dá)到國(guó)有企業(yè)股份制改造的預(yù)期目標(biāo),就必須建立并完善“所有者 對(duì)經(jīng)營(yíng)者有效治理結(jié)構(gòu)”的市場(chǎng)機(jī)制。這樣才能從根本上解決企業(yè) 股金運(yùn)作不受監(jiān)控和“穿新鞋走老路”等問(wèn)題。

    (1)激勵(lì)機(jī)制是一種利益調(diào)整機(jī)制,也就是,企業(yè)資產(chǎn)所有者 要想使自己的利潤(rùn)最大化,就必須把自己剩余索取權(quán)的一部分讓 渡給企業(yè)人力資本的所有者,如經(jīng)營(yíng)者和高級(jí)技術(shù)人員,讓經(jīng)營(yíng)者 的管理勞動(dòng)得到合理的報(bào)酬,讓技術(shù)人員的智力勞動(dòng)和成果得到 經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)上的體現(xiàn),形成收益與勞動(dòng)績(jī)效相匹配的格局,盡可能避 免企業(yè)“搭便車(chē)”行為。這種機(jī)制的目的在于避免經(jīng)理人員和技術(shù) 人員由于自己付出的勞動(dòng)和所得到的報(bào)酬不對(duì)稱(chēng)而做出損害企業(yè) 所有者利益行為或怠慢行為的產(chǎn)生,同時(shí)有利于激發(fā)他們對(duì)工作 的熱情。

    (2)用腳投票機(jī)制是一種外在的監(jiān)督機(jī)制(在中國(guó)實(shí)行股份制 所取得的第一條經(jīng)驗(yàn)中提到)。在這種情況下,股價(jià)的波動(dòng)就是對(duì) 經(jīng)理人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià),為了使企業(yè)有較高的資本報(bào)酬率,經(jīng)理 人員在股金的運(yùn)用上就不那么輕率隨意,而是既注重收益的高低, 又兼顧風(fēng)險(xiǎn)的大小。但是目前我國(guó)的股市尚不健全,股價(jià)的波動(dòng)并 不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,加上上市公司股票額度較小,股 價(jià)波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響和監(jiān)督顯得十分有限。不過(guò)隨著我國(guó)股市不斷健全,這種機(jī)制所產(chǎn)生的作用將會(huì)越來(lái)越明顯。

    (3)破產(chǎn)機(jī)制、兼并機(jī)制和經(jīng)理市場(chǎng)機(jī)制是現(xiàn)代企業(yè)制度中有 效的約束機(jī)制。企業(yè)的破產(chǎn)兼并是對(duì)經(jīng)營(yíng)者最嚴(yán)厲的制裁。一旦 經(jīng)營(yíng)管理不善,造成企業(yè)虧損,甚至破產(chǎn)和被兼并,企業(yè)經(jīng)理的直 接下場(chǎng)就是被解雇。在經(jīng)理市場(chǎng)上,這位經(jīng)理的身價(jià)將一文不值, 將來(lái)不會(huì)有任何企業(yè)再去雇傭他。這樣的機(jī)制是“硬”約束,可以保 證財(cái)產(chǎn)權(quán)利私人化與財(cái)產(chǎn)責(zé)任公有化現(xiàn)象的消失,迫使經(jīng)理們謹(jǐn) 慎、認(rèn)真地思考經(jīng)營(yíng)方針和策略,從而能長(zhǎng)期保持自己的地位和利 益。 上述的市場(chǎng)機(jī)制的作用就在于實(shí)現(xiàn)經(jīng)理層人員權(quán)、責(zé)、利三位 一體,建立起有效的“激勵(lì)一約束”制度,以起到監(jiān)控經(jīng)營(yíng)者行為的 目的,保證所有者的投資利益不受侵害,同時(shí)能夠使所有者的資產(chǎn) 保值增值。

    3.建立公正合理的經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,以目標(biāo)來(lái)激勵(lì)約束經(jīng) 理人員,從而達(dá)到監(jiān)控目的。 企業(yè)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)設(shè)置的方法有很多,各種方法均有優(yōu)劣之 處,目前尚無(wú)統(tǒng)一的定論。本文試舉兩例,以供參考。

    (1)采用“期內(nèi)所得稅分?jǐn)偡ā?編制具有可比性且真正反映經(jīng) 理人員業(yè)績(jī)水平的利潤(rùn)表,用以客觀(guān)地、綜合地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的工作 成果。 期內(nèi)所得稅分?jǐn)偸侵笇⑼黄诘乃枚愘M(fèi)用(而不是該期間 的應(yīng)付所得稅)分?jǐn)傆谠撈陂g的重要損益構(gòu)成項(xiàng)目及前期損益調(diào) 整的程序。也就是,利潤(rùn)表中對(duì)繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門(mén)、停工部門(mén)損益、非常 損益及改變會(huì)計(jì)方法所產(chǎn)生的累計(jì)影響數(shù)等應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示,同時(shí), 為了充分揭示每一損益項(xiàng)目所引起的所得稅影響數(shù),應(yīng)將其與該 損益項(xiàng)目一同列示,使報(bào)表使用者明確每一損益項(xiàng)目對(duì)企業(yè)稅后 利潤(rùn)貢獻(xiàn)的大小,并能在分析當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)剔除非常項(xiàng)目對(duì)稅 后凈利潤(rùn)的影響,增強(qiáng)了利潤(rùn)表對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)考核的公正性。

    例如:某公司1996年有關(guān)資料如下:

    繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門(mén)稅前利潤(rùn) 1 680 000

    停工部門(mén)的損失 (400000)

    非常利得 720000

    本期稅前利潤(rùn)2000000

    上述損益項(xiàng)目適用的所得稅稅率為33%

    某公司利潤(rùn)表 1996年

    繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門(mén)稅前利潤(rùn) 1 680 000

    減:所得稅費(fèi)用 554400

    繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門(mén)稅后利潤(rùn) 1125600

    停工部門(mén)損失(扣除節(jié)省所得稅132000元) (268000)

    非常利得(扣除有關(guān)所得稅237600元)482 400

    一、中國(guó)國(guó)有企業(yè)股份制改革過(guò)程中存在的問(wèn)題 

    1.現(xiàn)在有些企業(yè)實(shí)行股份制的主要目的是為籌集資金,并沒(méi) 有將股份制視為一場(chǎng)能夠促進(jìn)效率提高的產(chǎn)權(quán)變革。認(rèn)為“一股就 靈”,原來(lái)虧損企業(yè)只要搞股份制就可轉(zhuǎn)虧為盈,所以很多企業(yè)都 爭(zhēng)先恐后地要上股份制項(xiàng)目,一時(shí)間刮起搞股份制的風(fēng)。然而,在 操作上卻是“穿新鞋走老路”。牌子換了,但是廠(chǎng)子里依舊如故,什 么都沒(méi)變,經(jīng)營(yíng)效益改觀(guān)成為了泡影。

    2.有些改制后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者,基本上還是通過(guò)上級(jí)行政命令 指派,人其實(shí)還是由政府按任命干部的方式挑選,并且大部分 仍舊委托給原來(lái)的經(jīng)營(yíng)班子。股東東大會(huì)除了在制訂分紅方案時(shí)起 有限作用之外,在選舉董事會(huì)方面,并未享有相應(yīng)的權(quán)力。不少公 司的股東大會(huì)還未召開(kāi),董事會(huì)已宣告成立。不少企業(yè)反映,由于 董事長(zhǎng)和總經(jīng)理常由一人兼任,而董事會(huì)成員基本上都是本企業(yè) 職工,根本管不了也管不到自己的頂頭上司,實(shí)際上并不能參與、 了解決策過(guò)程,因此,董事會(huì)形同虛設(shè)。

    3.企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)利私人化與財(cái)產(chǎn)責(zé)任公有化,使得董事會(huì)成員 和經(jīng)理人員與企業(yè)財(cái)產(chǎn)之間沒(méi)有建立權(quán)責(zé)結(jié)合機(jī)制,經(jīng)理層照樣 享有支配財(cái)產(chǎn)權(quán)利卻不承擔(dān)資產(chǎn)損失的責(zé)任,依舊是以前那種“包盈不包虧”的模式。

    4.股金運(yùn)用基本上處于不受監(jiān)控狀態(tài):有的將籌集的資金拿 去放高利貸,有的拿去炒房地產(chǎn)、股票、期貨。還有的企業(yè)在投資 時(shí),不遵照法定程序和募股書(shū)中的承諾,隨意支配資金,改變用途。

    二、解決國(guó)有企業(yè)股份制改造過(guò)程中存在問(wèn)題的對(duì)策 有的專(zhuān)家指出,解決上述問(wèn)題的關(guān)鍵在于建立一套完備的約 束股份制企業(yè)經(jīng)理階層行為的外部校正機(jī)制。也就是要有一套監(jiān) 督、約束的制度,以便股份制經(jīng)濟(jì)能夠健康地運(yùn)行,發(fā)揮出由于制 度創(chuàng)新而帶來(lái)的效率提高的潛能。 我認(rèn)為這種監(jiān)督、約束制度應(yīng)分為體制上的監(jiān)督體系和法律 上的監(jiān)督體系兩大類(lèi)。前者是一種事前控制,可以起到硬約束,防 患于末然的作用;后者是一種事后控制,對(duì)于一些由于違規(guī)違法的 行為而造成國(guó)有資產(chǎn)和社會(huì)財(cái)富嚴(yán)重?fù)p失的當(dāng)事人,應(yīng)追究其法 律責(zé)任,可以起到以儆效尤的目的。

篇7

為進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)公有資產(chǎn)管理，防止資產(chǎn)流失，提高使用效益和規(guī)范資產(chǎn)處置程序，根據(jù)國(guó)務(wù)院和財(cái)政部對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理的要求，結(jié)合我縣實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)公有資產(chǎn)管理提出如下意見(jiàn)：

一、企業(yè)有有資產(chǎn)的范圍和形成

企業(yè)公有資產(chǎn)指國(guó)有（集體）企業(yè)資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，不含應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付工資和住房公積金等。

根據(jù)誰(shuí)投資、誰(shuí)所有和誰(shuí)收益的原則，企業(yè)公有資產(chǎn)形成的資金來(lái)源有:(1)國(guó)家財(cái)政和企業(yè)主管部門(mén)直接撥款投資所形成的資產(chǎn)；(2)視同投資所形成的資產(chǎn)；(3)轉(zhuǎn)移資金所形成的資產(chǎn)，如財(cái)政企業(yè)主管部門(mén)集中其他企業(yè)利潤(rùn)再投入某一企業(yè)作，購(gòu)置或建造的資產(chǎn)；(4)劃出資金形成的資產(chǎn)；(5)享受減免稅收形成的資產(chǎn)；(6)享受稅前還貸形成的資產(chǎn)；(7)借貸資金形成的資產(chǎn)；(8)從其他公有制企業(yè)或事業(yè)單位無(wú)償調(diào)入的資產(chǎn)；(9)用企業(yè)利潤(rùn)或基金購(gòu)置或建造所形成的資產(chǎn)；(10)有其他經(jīng)濟(jì)成份合資合營(yíng)后增加的資產(chǎn)中按公有投資份額應(yīng)獲得的資產(chǎn)等。

二、企業(yè)公有資產(chǎn)存量的確認(rèn)

企業(yè)公有資產(chǎn)存量的確認(rèn)，以*年清產(chǎn)核資報(bào)表的實(shí)際存量數(shù)額為準(zhǔn)，對(duì)帳實(shí)不符的，由企業(yè)寫(xiě)出說(shuō)明，主管部門(mén)確認(rèn)簽章后，報(bào)縣財(cái)政局備案。

三、企業(yè)公有資產(chǎn)管理及處置

停產(chǎn)企業(yè)在停產(chǎn)期間，仍要對(duì)所屬各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行妥善保管、維護(hù)和維修，保證安全，防止流失或損失。

企業(yè)公有資產(chǎn)出租出借時(shí)，在征得主管部門(mén)同意后，由企業(yè)制定出租出借方案，報(bào)主管部門(mén)審核，再報(bào)縣財(cái)政局備案，按規(guī)定程序進(jìn)行操作。其租賃主出借收入，要首選用于下崗職工安置和繳納職工養(yǎng)老金和失業(yè)金等。

企業(yè)公有資產(chǎn)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)月毚鷷?huì)（職工大會(huì)）或股東大會(huì)批準(zhǔn)，應(yīng)遵循“公開(kāi)、公平、公正”的原則，進(jìn)入縣招投標(biāo)服務(wù)中心等法定產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)或競(jìng)爭(zhēng)性轉(zhuǎn)讓。買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)方填報(bào)《國(guó)有（集體）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓審批表》，經(jīng)投資主體或主管部門(mén)審核后，報(bào)財(cái)政局審批。同時(shí)辦理公有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)或注銷(xiāo)登記手續(xù)。其產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)首先用于職工安置和繳納職工養(yǎng)老金、失業(yè)金及醫(yī)藥費(fèi)等。

企業(yè)改制時(shí)，其申報(bào)的各種資產(chǎn)損失和不良資產(chǎn)，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)驗(yàn)證后，報(bào)財(cái)政、稅務(wù)等部門(mén)審批。對(duì)待處理財(cái)產(chǎn)損失、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等科目中的潛虧掛帳和長(zhǎng)期投資損失，財(cái)政、稅備等部門(mén)依據(jù)有關(guān)規(guī)定，予以核銷(xiāo)；對(duì)3年以上符合規(guī)定的難以收回的應(yīng)收帳款和3年以下的已經(jīng)形成損失具備核銷(xiāo)條件的應(yīng)收帳款予以核銷(xiāo)；對(duì)于報(bào)廢的各種實(shí)物資產(chǎn)扣除殘值后凈損失，財(cái)政等部門(mén)予以核銷(xiāo)。

對(duì)不具備核銷(xiāo)條件的不良資產(chǎn)（包括應(yīng)帳款、淘汰的實(shí)物資產(chǎn)等）經(jīng)批準(zhǔn)后從凈資產(chǎn)中剝離，隨剝離的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和一次性計(jì)提的各項(xiàng)勞動(dòng)保障費(fèi)用，一同辦理移交手續(xù)，移交到企業(yè)主管部門(mén)管理。

經(jīng)財(cái)政等部門(mén)批準(zhǔn)核銷(xiāo)的資產(chǎn)損失按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行調(diào)整帳務(wù)，并實(shí)行帳銷(xiāo)案存，辦理移交手續(xù)，由企業(yè)主管部門(mén)管理。

企業(yè)改制時(shí)，其公有資產(chǎn)剝離，首選由改制企業(yè)提出資產(chǎn)剝離報(bào)告，按照有關(guān)法規(guī)、政策規(guī)定，報(bào)主管部門(mén)審核后，以縣財(cái)政局、勞動(dòng)社會(huì)保障局等部門(mén)確認(rèn)。勞動(dòng)社會(huì)保障局對(duì)從企業(yè)評(píng)估的凈資產(chǎn)中剝離的職工安置人員、標(biāo)準(zhǔn)、條件進(jìn)行審核?？h財(cái)政局核批企業(yè)剝離資產(chǎn)項(xiàng)目、金額。

改制企業(yè)剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和核銷(xiāo)不良資產(chǎn)應(yīng)遵循如下規(guī)定：(1)改制方案中若涉及所屬醫(yī)務(wù)室、職工宿舍、食堂等無(wú)法轉(zhuǎn)為經(jīng)營(yíng)性的非以營(yíng)性資產(chǎn)需要進(jìn)行剝離或核銷(xiāo)不良資產(chǎn)的，企業(yè)在進(jìn)行瘧疾評(píng)估前先提出申請(qǐng)，經(jīng)主管部門(mén)審核同意后報(bào)縣財(cái)政局審批；(2)申請(qǐng)辦理非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離或不良資產(chǎn)核銷(xiāo)時(shí)需報(bào)送的材料為：①主管部門(mén)審核同意后出具的有關(guān)書(shū)面報(bào)告；②中介機(jī)構(gòu)出具的專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)報(bào)告，并附核銷(xiāo)和剝離資產(chǎn)相關(guān)原始資料。

核銷(xiāo)和剝離資產(chǎn)實(shí)行委托管理制度，由財(cái)政等部門(mén)委托企業(yè)主管部門(mén)管理。

企業(yè)土地使用必須符合漣政發(fā)［*］137號(hào)《縣政府關(guān)于印發(fā)加強(qiáng)縣城區(qū)土地資產(chǎn)管理規(guī)范用地行為規(guī)定（試行）的通知》和漣政發(fā)［*］138號(hào)《縣政府關(guān)于印發(fā)加強(qiáng)縣城區(qū)規(guī)劃建設(shè)管理規(guī)定（試行）的通知》要求。

企業(yè)公有資產(chǎn)處置申報(bào)應(yīng)提交如下材料：(1)經(jīng)企業(yè)職代會(huì)(職工大會(huì))或股東大會(huì)的同意處置決議；(2)經(jīng)主管部門(mén)審核的企業(yè)改制方案；(3)企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定申請(qǐng)表；(4)企業(yè)資產(chǎn)剝離報(bào)告；(5)法定中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制企業(yè)的審計(jì)制造、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、評(píng)估基準(zhǔn)至新企業(yè)創(chuàng)立日期間審計(jì)報(bào)告；(6)主管部門(mén)審核的公有資產(chǎn)處置報(bào)告；(7)縣體改辦對(duì)企業(yè)改制方案的誰(shuí)或評(píng)價(jià)文件。

上述企業(yè)改制材料報(bào)送齊全且有效的，由縣財(cái)政局辦理公有資產(chǎn)處置審批積案手續(xù)。

股份制企業(yè)的公有股權(quán)管理規(guī)定：

1、對(duì)原有公有制企業(yè)改造成股份制企業(yè)的，對(duì)原有資產(chǎn)進(jìn)行清查登記，委托評(píng)估，以評(píng)估后的資產(chǎn)作為投資入股，若公有控股的，公有股權(quán)由縣財(cái)政局委托企業(yè)法定代表為公有股東代表，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遇有擴(kuò)大投資和產(chǎn)品轉(zhuǎn)向等重大決策時(shí)，其公有股權(quán)代表應(yīng)將方案報(bào)財(cái)政局審批后付予實(shí)施。

2、對(duì)已改造成股份制企業(yè)中的公有股，應(yīng)按照章程中規(guī)定，對(duì)前有虧損，需用后期盈利補(bǔ)虧，對(duì)盈利的，要按期分紅，公有股應(yīng)分的紅利，要按期足額繳縣財(cái)政局。

篇8

[關(guān)鍵詞]國(guó)有建筑企業(yè) 改制 產(chǎn)權(quán) 激勵(lì)

國(guó)有及國(guó)有控股建筑企業(yè)是我國(guó)建筑行業(yè)的主力軍,其改制是一個(gè)老大難的問(wèn)題,但大多國(guó)有建筑企業(yè)改制無(wú)法深入,企業(yè)雖仍存在,但經(jīng)濟(jì)效益日漸滑波,人才大量外流,企業(yè)面臨的困境日益嚴(yán)重。國(guó)有建筑企業(yè)改制無(wú)法深入雖與國(guó)企改革的復(fù)雜性與艱巨性密切相關(guān),但從根本上來(lái)講,還是影響國(guó)企改革的最基本的問(wèn)題至今沒(méi)有解決,沒(méi)有真正切入到點(diǎn)子上來(lái)。

一、改制前沒(méi)有真正做好調(diào)查研究工作

企業(yè)的改制工作事先沒(méi)有真正保障好廣大職工群眾的利益,而關(guān)于改制的政策法規(guī)又限制得較死,與廣大職工期望值差距太大。國(guó)有建筑施工企業(yè)的職工勞動(dòng)強(qiáng)度及職業(yè)危險(xiǎn)性大而工資收入相對(duì)較低,廣大普通職工的經(jīng)濟(jì)積累相當(dāng)少,但家庭負(fù)擔(dān)卻相當(dāng)之重,抗風(fēng)險(xiǎn)的能力很弱。企業(yè)改制后職工所得到的補(bǔ)償不過(guò)幾萬(wàn)元。廣大職工領(lǐng)了這幾萬(wàn)元錢(qián)后失去崗位,個(gè)人前途一片迷茫。對(duì)這樣的改制方案結(jié)果,職工哪里還會(huì)支持呢?

任何一項(xiàng)改革都必須站在職工群眾的角度,維護(hù)職工群眾利益才能得到他們的擁護(hù)。企業(yè)在制訂改制政策時(shí)要充分考慮到職工利益。要在改制中做好人員的分流與安置工作,既要減人,又要保證穩(wěn)定。人員的分流與安置工作的好壞是改制成功的又一關(guān)鍵指標(biāo)。在處理這一問(wèn)題時(shí),要嚴(yán)格按政策辦事,做好充分的思想工作。如果說(shuō)后面的路子打開(kāi)了,改制的問(wèn)題就不大。

二、國(guó)有施工企業(yè)改革的方向及核心問(wèn)題不甚明確

國(guó)有企業(yè)改制應(yīng)采取重組、聯(lián)合、兼并、租賃、承包經(jīng)營(yíng)、合資、轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)和股份制、股份合作制等多種形式進(jìn)行。一直以來(lái)政府先是強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)機(jī)建制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度,后又提出要國(guó)退民進(jìn),請(qǐng)建筑能人搞活機(jī)制。 當(dāng)企業(yè)好不容易實(shí)現(xiàn)了政企分開(kāi),放開(kāi)了手腳,可隨之而來(lái)的是“所有者缺位”和“內(nèi)部人控制”等問(wèn)題。這種國(guó)有資產(chǎn)管理職能的分開(kāi),即政資如何分開(kāi),而這將是國(guó)有資產(chǎn)管理體制實(shí)踐中的難點(diǎn)之一。

改制主要有兩個(gè)層面的問(wèn)題。今天我們提出的改制主要是經(jīng)營(yíng)機(jī)制的問(wèn)題,即如何激勵(lì)的問(wèn)題、員工怎么盡職盡責(zé)、積極性怎么激勵(lì)的問(wèn)題。這樣的改制不是我們政府所言的另一個(gè)層面的改制,國(guó)企改革一直是我們經(jīng)濟(jì)體制改革的重點(diǎn),但是國(guó)有企業(yè)改制的目標(biāo)一直沒(méi)有明確,嘗試過(guò)簡(jiǎn)政放權(quán)、簡(jiǎn)稅讓利,建立現(xiàn)代企業(yè)制度等,一切目標(biāo)都是圍繞著提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。但是從現(xiàn)在的理論界來(lái)看,國(guó)有企業(yè)以提高經(jīng)濟(jì)效益作為目標(biāo),實(shí)際上未必是正確的。國(guó)有企業(yè)存在的目的是什么?確切地說(shuō)應(yīng)該是國(guó)有資產(chǎn)存在的目的是什么?從理論界來(lái)說(shuō),就是要保持社會(huì)的穩(wěn)定,國(guó)家的安全。從我們嘗試的所有國(guó)企改制的方法來(lái)看,若論提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如非公有制企業(yè)。所以現(xiàn)在中央、國(guó)務(wù)院提出“國(guó)退民進(jìn)”,即對(duì)于一般性的競(jìng)爭(zhēng)行業(yè),應(yīng)該說(shuō)我們所說(shuō)的國(guó)有建筑企業(yè)都是屬于國(guó)家提出要退出的范圍。不關(guān)系到國(guó)計(jì)民生,國(guó)家沒(méi)有必要去經(jīng)營(yíng),所以改制問(wèn)題浮出水面。國(guó)家對(duì)企業(yè)的改制原則上就是要解決所有權(quán)問(wèn)題,是產(chǎn)權(quán)問(wèn)題,不是經(jīng)營(yíng)機(jī)制上的問(wèn)題。近年來(lái),在采取一系列的改革措施沒(méi)能搞活國(guó)有企業(yè)的過(guò)程中,越來(lái)越多的人士認(rèn)為,國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明是阻礙國(guó)有企業(yè)搞活的根本原因。于是,很多人主張,深化國(guó)有企業(yè)的改革必須走以產(chǎn)權(quán)改革為中心的道路。從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看,產(chǎn)權(quán)改革的確是國(guó)有企業(yè)改革的重要內(nèi)容。因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)國(guó)有企業(yè)的確存在著出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)不分和企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)不分的事實(shí)。因此,為了理順這三者之間的關(guān)系,給國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造一個(gè)應(yīng)有的一般條件,對(duì)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行改革是很有必要的。然而,幾年來(lái)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明,產(chǎn)權(quán)改革并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果。主要有兩個(gè)方面的問(wèn)題沒(méi)有解決:

一是誰(shuí)是產(chǎn)權(quán)的所有者。國(guó)企的產(chǎn)權(quán)當(dāng)然是國(guó)家的,這點(diǎn)不用置疑,但具體的產(chǎn)權(quán)代表是誰(shuí)不太明確。是財(cái)政局、國(guó)資委還是國(guó)有資產(chǎn)投資管理公司?而作為一個(gè)資產(chǎn)所有者,就是要對(duì)你的投資和運(yùn)營(yíng)進(jìn)行管理,對(duì)所有的下屬企業(yè)進(jìn)行管理。但實(shí)際上,由于體制上存在很多問(wèn)題,很多問(wèn)題沒(méi)有辦法解決,無(wú)論從資金實(shí)力、人才實(shí)力,還是水平都達(dá)不到管理的要求。所以從這個(gè)層面上講,最主要的還是解決體制的改革。二是從企業(yè)內(nèi)部來(lái)講,單純的改制最重要的前提就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的想法,而改制的阻力來(lái)自于中層干部,因?yàn)樗麄冊(cè)谄髽I(yè)中是既得利益者,他們的收入比普通員工高不少。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中,最重要的就是經(jīng)營(yíng)者,一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)者要占有絕對(duì)股份,否則就沒(méi)什么希望。但在建筑行業(yè)這一點(diǎn)基本上做不到。因?yàn)榻ㄖ袠I(yè)資質(zhì)要求注冊(cè)資本很大。這就引出另外一個(gè)問(wèn)題,國(guó)有資本退出,自然人要進(jìn)入,經(jīng)營(yíng)者從哪里融資呢?所以在改制過(guò)程中,如何幫助經(jīng)理層融資是個(gè)問(wèn)題,如果政府或某個(gè)部門(mén)不站出來(lái)給經(jīng)理人做擔(dān)保,國(guó)有企業(yè)特別是中小企業(yè)是沒(méi)有出路的。而要從根本上解決國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)的問(wèn)題,使國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)的人能夠真正發(fā)揮對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束起作用,從現(xiàn)階段的實(shí)際情況來(lái)看,必須解決好兩個(gè)問(wèn)題:第一,必須做到政企分開(kāi),即必須將政府的社會(huì)行政管理職能與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)職能相分開(kāi)。這是解決國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)問(wèn)題的前提條件。第二,必須做到政資分開(kāi),即必須將政府的經(jīng)濟(jì)管理職能與國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)的管理職能相分開(kāi)。這是解決國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)問(wèn)題的關(guān)鍵。因此可以考慮在在政府國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)以外,尋找國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)的人,這個(gè)人必須是具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。它可以獨(dú)立自主地選擇國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)主體。但必須接受政府國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的管理和監(jiān)督,從而有效地建立國(guó)有資產(chǎn)的管理體制。

三、激勵(lì)機(jī)制及公司治理模式問(wèn)題

在國(guó)有獨(dú)資模式或者國(guó)有股比重過(guò)高的情況下,國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者往往缺乏機(jī)制改革的動(dòng)力,而建筑企業(yè)中人力資本的作用更加突出,在改制過(guò)程中必須重視對(duì)這些人力資本的激勵(lì),要通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)有資產(chǎn)或國(guó)有股權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)。改制后人力資本沒(méi)有了身份的約束,將按市場(chǎng)方式流動(dòng)。建筑企業(yè)是項(xiàng)目制企業(yè),一線(xiàn)經(jīng)營(yíng)者既是生產(chǎn)者更是經(jīng)營(yíng)者,是企業(yè)利潤(rùn)的直接創(chuàng)造者。事實(shí)上,項(xiàng)目經(jīng)理既有資質(zhì),更有無(wú)形資產(chǎn)。建筑業(yè)的特性決定了一線(xiàn)經(jīng)理離開(kāi)本企業(yè)的平臺(tái),同樣可以大有作為。因此改制中必須要處理好對(duì)一線(xiàn)經(jīng)營(yíng)者的股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題,并為其安排合理的激勵(lì)制度。因此,建筑企業(yè)與一般企業(yè)改制不同之處在于:在給予公司管理層持股的同時(shí),對(duì)于骨干層的一線(xiàn)經(jīng)營(yíng)者必須通過(guò)持股的方式進(jìn)行激勵(lì)與約束。不管是實(shí)行三級(jí)管理三級(jí)核算,還是兩級(jí)管理兩級(jí)核算,項(xiàng)目經(jīng)理是企業(yè)的財(cái)富,一個(gè)優(yōu)秀的項(xiàng)目經(jīng)理本身就是一個(gè)品牌,就是市場(chǎng)認(rèn)可的無(wú)形資產(chǎn),個(gè)人的無(wú)形資產(chǎn)與企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)結(jié)合,就可以占領(lǐng)一片市場(chǎng)。當(dāng)然,除了股權(quán)的激勵(lì),還應(yīng)該為這些經(jīng)營(yíng)者設(shè)計(jì)具有激勵(lì)力的薪酬模式,如對(duì)一線(xiàn)經(jīng)理,特別是實(shí)行兩級(jí)管理兩級(jí)核算的建筑企業(yè),對(duì)項(xiàng)目部(或分公司)固定上交比例,剩余部分按模擬股份制的方式實(shí)行第二次分配,調(diào)動(dòng)項(xiàng)目部(或分公司)的積極性。這種模擬股份制的方式被實(shí)踐證明是非常有效的,它解決了對(duì)項(xiàng)目部(分公司)的激勵(lì)問(wèn)題,同時(shí)也有效解決了約束問(wèn)題。要達(dá)到股權(quán)激勵(lì)與約束的目的,必須設(shè)置好股權(quán)結(jié)構(gòu)。即要設(shè)計(jì)好經(jīng)營(yíng)層、骨干層與普通員工的持股結(jié)構(gòu)。實(shí)際上截至今日,企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題已經(jīng)發(fā)生了很大的變化,比如人力資本的出現(xiàn)就極大地改變了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的面貌。除此之外,治理結(jié)構(gòu)是一門(mén)非常靈活的學(xué)問(wèn),往往可以根據(jù)企業(yè)的具體需要進(jìn)行種種巧妙安排,正應(yīng)了那句話(huà)“理論總是灰暗的,而企業(yè)管理之樹(shù)常青”。但萬(wàn)變不離其宗,企業(yè)治理結(jié)構(gòu)雖然可以具有多種方式,但其核心思想是不變的,就是如何實(shí)現(xiàn)各個(gè)利益群體的權(quán)力制衡,最大可能地提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果。

過(guò)去一些國(guó)有建筑企業(yè)也進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)的改革,成為了有限責(zé)任公司,但還很不到位,公司治理結(jié)構(gòu)大多也沒(méi)有實(shí)質(zhì)改變,企業(yè)運(yùn)行機(jī)制依舊,效率沒(méi)有提高。對(duì)于有效的公司治理而言,適度集中的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是比較合理的。這包括兩個(gè)含義,首先是產(chǎn)權(quán)要集中。在企業(yè)產(chǎn)權(quán)過(guò)于分散的情況下,每個(gè)股東只是擁有很小的份額,沒(méi)有動(dòng)力去關(guān)心企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。企業(yè)搞好了,它只能得到很小的回報(bào),而為了監(jiān)督活動(dòng)而付出的成本卻要自己完全承擔(dān),因此小股東沒(méi)有動(dòng)力關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。而且,即便小股東愿意去監(jiān)督企業(yè)的運(yùn)行,他們的弱勢(shì)地位也決定了這種監(jiān)督對(duì)于企業(yè)的影響力是微不足道的。其次是產(chǎn)權(quán)不能過(guò)于集中。如果產(chǎn)權(quán)過(guò)于集中,大股東對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)具有絕對(duì)的控制權(quán)力,肯定不會(huì)容忍經(jīng)營(yíng)者任何悖逆自己意愿的行為,就會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的過(guò)度干預(yù),淪為變相的單一業(yè)主制企業(yè)。如果我們考察一下我國(guó)上市公司的情況,就會(huì)很明顯地發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn),由于我國(guó)相當(dāng)多的上市公司普遍存在“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象,造成公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效并不能得到有效改善,相反還出現(xiàn)了很多侵害小股東利益甚至危害股市的行為。正是基于這兩點(diǎn),人們通常比較傾向于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)適度集中的結(jié)構(gòu)模式,也就是均衡持股模式。也就是說(shuō)存在幾個(gè)較大的股東,最大的股東也只能是相對(duì)控股而不是絕對(duì)控股,這樣可以調(diào)動(dòng)多方面的積極性,有效進(jìn)行企業(yè)監(jiān)督管理。

國(guó)有建筑企業(yè)只有真正做好調(diào)查研究、真正維護(hù)職工利益,明確國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整的思路和國(guó)有企業(yè)的改革方向,在此基礎(chǔ)上制定出符合廣大職工群眾利益的改革方案,企業(yè)的改革才會(huì)成功。

參考文獻(xiàn):

[1]王彤宙:打造國(guó)有大型建筑企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,中國(guó)市場(chǎng),2009年15期

[2]周倩茹 桂小琴:基于“囚徒困境”模型的國(guó)有建筑企業(yè)激勵(lì)制度的設(shè)計(jì).科技資訊,2009年26期

篇9

一、實(shí)施范圍

（一）未改制的全民所有制企業(yè)。

（二）未改制的城鄉(xiāng)集體所有制企業(yè)。

（三）實(shí)行租賃承包企業(yè)以及已改制為股份合作制企業(yè)。

（四）雖已改制，但仍保留大量產(chǎn)權(quán)不清的集體股的企業(yè)。

二、基本原則

（一）建立現(xiàn)代企業(yè)制度原則。通過(guò)改制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)，健全決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系，使企業(yè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場(chǎng)主體。

（二）投資主體多元化原則。通過(guò)企業(yè)改制，改變單一國(guó)有、集體機(jī)制，使國(guó)有、集體資本有序地從企業(yè)退出。

（三）因地制宜，一企一策原則。凡是有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資產(chǎn)盤(pán)活、職工妥善安置的改革措施和辦法，都可積極探索，要敢于創(chuàng)新、大膽實(shí)踐，不搞“一刀切”。

（四）兼顧國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人三者利益原則。企業(yè)改制要嚴(yán)把審計(jì)評(píng)估、資產(chǎn)認(rèn)定、轉(zhuǎn)讓資金使用關(guān)，防止資產(chǎn)流失、逃廢債務(wù)，保障職工合法權(quán)益。

（五）堅(jiān)持公平、公正、公開(kāi)和規(guī)范運(yùn)作原則。在決定企業(yè)出售給誰(shuí)，采取何種改制形式，股權(quán)如何設(shè)置等重大問(wèn)題時(shí)，必須征求和聽(tīng)取職工代表的意見(jiàn)。國(guó)有企業(yè)職工（代表）大會(huì)對(duì)改革方案提出意見(jiàn)，集體企業(yè)職工（代表）大會(huì)對(duì)改革方案做出決議。企業(yè)主管部門(mén)要認(rèn)真研究，集體決策，防止暗箱操作。

三、改制形式

（一）整體出售。企業(yè)既可出售給境內(nèi)外法人和其他經(jīng)濟(jì)組織，也可出售給具有完全民事行為能力的自然人。原則上采取先企業(yè)內(nèi)、后企業(yè)外的辦法，相同價(jià)格優(yōu)先考慮原企業(yè)的法定代表人和職工。如果本企業(yè)內(nèi)無(wú)人購(gòu)買(mǎi)，可向社會(huì)公開(kāi)拍賣(mài)，競(jìng)價(jià)出售。

1.出售企業(yè)的資產(chǎn)處置。整體出售企業(yè)的資產(chǎn)，以中介機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)額為底價(jià)，公開(kāi)售給出資人。對(duì)于員工較多、經(jīng)營(yíng)較差、資產(chǎn)負(fù)債率較高的企業(yè)也可從實(shí)際出發(fā)，由各相關(guān)方協(xié)商議定。國(guó)有企業(yè)出售需區(qū)產(chǎn)改領(lǐng)導(dǎo)小組研究決定。

出售的企業(yè)若有凈資產(chǎn)，扣除職工安置費(fèi)后，其剩余資產(chǎn)由購(gòu)買(mǎi)方一次性或分期付款。一次性付款可享有出讓價(jià)10%的優(yōu)惠，如出資人是企業(yè)內(nèi)部員工，可享有20%的優(yōu)惠。如出資額較大，購(gòu)買(mǎi)方可以分期付款，但不得超過(guò)三年，且首次付款不得低于應(yīng)付款的50%，并可用劃轉(zhuǎn)貸款的方式付款。

出售的企業(yè)如果資不抵債，其安置職工的費(fèi)用，可用出售企業(yè)應(yīng)支付的所占土地租賃費(fèi)或出讓金抵頂。

2.出售企業(yè)所占土地問(wèn)題。購(gòu)買(mǎi)方可依法使用企業(yè)所占土地，但不可超過(guò)使用年限和改變使用用途，使用期內(nèi)可依法轉(zhuǎn)讓使用權(quán)。

3.出售企業(yè)收入處理。企業(yè)出售回收的資金要單獨(dú)立帳，主要用于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的再投入，不得作為分配、消費(fèi)資金。

4.勞動(dòng)合同問(wèn)題。出售企業(yè)自企業(yè)產(chǎn)權(quán)出售合同獲得批準(zhǔn)之日起一個(gè)月內(nèi)，受讓方應(yīng)與繼續(xù)留在企業(yè)的職工簽訂五年以上的勞動(dòng)合同，確立勞動(dòng)關(guān)系。

（二）改建有限責(zé)任公司。改建有限責(zé)任公司是推進(jìn)企業(yè)股份制改革的主要形式，有利于聚集社會(huì)資本，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，建立依法管理和規(guī)范的投資主體多元化的企業(yè)制度，使企業(yè)成為適應(yīng)市場(chǎng)的法人實(shí)體和競(jìng)爭(zhēng)主體。

1.企業(yè)改制通常采用先售后股的方法進(jìn)行。職工配股要從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，建議在1:2至1:10之間。

2.組建有限責(zé)任公司，要嚴(yán)格按《中華人民共和國(guó)公司法》第二章“有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)”辦理。

3.股權(quán)設(shè)置在充分考慮職工利益的基礎(chǔ)上，建議股權(quán)向企業(yè)法定代表人集中，向經(jīng)營(yíng)層集中，向管理團(tuán)隊(duì)集中。

4.凡在本意見(jiàn)公布后改建的有限責(zé)任公司，不再設(shè)集體股，但鼓勵(lì)法人間持股。

5.完善法人治理結(jié)構(gòu)。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。由全體股東組成，依法行使職權(quán)；明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的權(quán)力和責(zé)任；投資者和經(jīng)營(yíng)者逐步實(shí)現(xiàn)分離。

（三）改建股份有限公司。改建股份有限公司是培育上市公司的前置工作。它在企業(yè)制度創(chuàng)新和轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面更加科學(xué)、規(guī)范，為企業(yè)制度創(chuàng)新積累經(jīng)驗(yàn)。

1.擬改制為股份有限公司的企業(yè)，應(yīng)是本地區(qū)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好、發(fā)展態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁的企業(yè)。

2.改建、設(shè)立股份有限公司，嚴(yán)格按《中華人民共和國(guó)公司法》第三章、第四章具體要求辦理，注冊(cè)資本不得低于人民幣1000萬(wàn)元（法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外）。

3.支持依托高新科技成果的重點(diǎn)企業(yè)，按《中華人民共和國(guó)公司法》改建為股份有限公司，為企業(yè)注入新的經(jīng)濟(jì)活力。

4.擬改建為股份有限公司的企業(yè)，經(jīng)區(qū)有關(guān)部門(mén)審核合格后，由區(qū)政府報(bào)市政府審批。

（四）組建企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)集團(tuán)是以資本為主要聯(lián)結(jié)的母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司以及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。企業(yè)集團(tuán)不具有企業(yè)法人資格。

1.為使企業(yè)做強(qiáng)、做大，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，可圍繞支柱產(chǎn)業(yè)或行業(yè)組建企業(yè)集團(tuán)。同時(shí)，也鼓勵(lì)企業(yè)參加跨行業(yè)、跨所有制的大型企業(yè)集團(tuán)。

2.組建企業(yè)集團(tuán)應(yīng)具備的規(guī)模：⑴根據(jù)《工商行政管理局進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件支持企業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》（大工商發(fā)號(hào)），組建企業(yè)集團(tuán)。母公司注冊(cè)資本在2000萬(wàn)元以上，并至少擁有3個(gè)以上控股子公司；母子公司注冊(cè)資本總和在3000萬(wàn)元以上；集團(tuán)成員單位均具有法人資格。⑵根據(jù)《加快個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干規(guī)定（試行）》（大政發(fā)號(hào)），組建私營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)集團(tuán)。母公司注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元以上，母子公司注冊(cè)資本總和在3000萬(wàn)元以上。

3.企業(yè)集團(tuán)的母公司、子公司、參股公司及其成員企業(yè)，必須是新設(shè)或改制為有限責(zé)任公司的企業(yè)，產(chǎn)權(quán)明晰化、人格化、多元化。

4.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理層次要科學(xué)、合理，除極少數(shù)特大型企業(yè)集團(tuán)外，企業(yè)集團(tuán)的母子公司結(jié)構(gòu)一般應(yīng)在三個(gè)層次以?xún)?nèi)，即母公司、控股公司、參股公司或聯(lián)營(yíng)單位。

5.組建企業(yè)集團(tuán)，依照國(guó)家法律、行政法規(guī)逐級(jí)審核后，需由區(qū)政府相關(guān)部門(mén)備案、審批。

（五）關(guān)于股份合作制。從本實(shí)施意見(jiàn)公布之日起，不再發(fā)展股份合作制企業(yè)。對(duì)原已建立的股份合作制企業(yè)，按建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，逐步實(shí)施改制。

四、操作程序

（一）清產(chǎn)核資。擬改制企業(yè)的清產(chǎn)核資工作由企業(yè)主管部門(mén)負(fù)責(zé)，組織企業(yè)有關(guān)人員對(duì)企業(yè)的各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行全面盤(pán)點(diǎn)清查，分類(lèi)造冊(cè)。同時(shí)對(duì)企業(yè)在職職工（區(qū)街企業(yè)還包括離退休人員以及供養(yǎng)的遺屬和上世紀(jì)六十年代的精減人員、傷殘人員等）進(jìn)行清查，分類(lèi)說(shuō)明。

（二）財(cái)務(wù)審計(jì)。由具有資格的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面審計(jì)。重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)財(cái)產(chǎn)損失、呆死賬、明潛虧損以及各種賬外資產(chǎn)等的審計(jì)。

（三）資產(chǎn)評(píng)估。由具有資格的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，經(jīng)主管部門(mén)確認(rèn)。企業(yè)根據(jù)審計(jì)結(jié)論和資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)值對(duì)賬目進(jìn)行調(diào)整。

（四）產(chǎn)權(quán)界定。由企業(yè)主管部門(mén)牽頭，會(huì)同社會(huì)中介機(jī)構(gòu)、金融、國(guó)資、稅務(wù)、體改等部門(mén)和單位有關(guān)人員，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)和債務(wù)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。重點(diǎn)是承包、租賃及掛靠的企業(yè)，要明晰產(chǎn)權(quán)，明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

（五）確定改制形式，草擬改制方案。在評(píng)估的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際情況，由企業(yè)主管部門(mén)協(xié)助企業(yè)選擇改制形式，草擬企業(yè)改制方案。企業(yè)改制方案應(yīng)提交職工（代表）大會(huì)討論通過(guò)。集體企業(yè)職工（代表）大會(huì)應(yīng)對(duì)改制方案做出決議。

（六）上報(bào)審批。企業(yè)應(yīng)根據(jù)職工（代表）大會(huì)的意見(jiàn)或決議，向其主管部門(mén)提出改制申請(qǐng)，經(jīng)企業(yè)主管部門(mén)研究同意后，向區(qū)政府上報(bào)企業(yè)改制請(qǐng)示及相關(guān)材料。區(qū)體改辦會(huì)同金融、勞動(dòng)、稅務(wù)等部門(mén)，對(duì)企業(yè)改制方案進(jìn)行論證、審核，并做出批復(fù)。

（七）實(shí)施改制。企業(yè)改制后，原企業(yè)債權(quán)債務(wù)由有關(guān)各方協(xié)商議定，指定一方承接或?qū)嵭袀鶛?quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并在一個(gè)月內(nèi)辦理工商、稅務(wù)、房產(chǎn)、土地等手續(xù)變更。

（八）其它規(guī)定

1.鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革工作，需在鎮(zhèn)政府（街道辦事處）的指導(dǎo)下進(jìn)行。主管單位應(yīng)按區(qū)體改辦統(tǒng)一印制的產(chǎn)改格式文書(shū)報(bào)件，提出改制申請(qǐng)。填寫(xiě)的企業(yè)改制申請(qǐng)表，經(jīng)所在鎮(zhèn)政府（街道辦事處）確認(rèn)蓋章，報(bào)區(qū)鄉(xiāng)企局初審后，轉(zhuǎn)體改辦審批。

2.區(qū)直、街道企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革工作，需由企業(yè)主管單位按區(qū)體改辦統(tǒng)一印制的產(chǎn)改格式文書(shū)報(bào)件，填寫(xiě)企業(yè)改制申請(qǐng)表，提出改制申請(qǐng)，經(jīng)初審后，轉(zhuǎn)體改辦審批。

五、職工安置

改制企業(yè)的職工是否得到妥善安置，繼續(xù)留用職工是否置換身份，是檢驗(yàn)企業(yè)產(chǎn)改成功與否的重要標(biāo)志。

（一）職工安置的法律依據(jù)

1.國(guó)有、集體商貿(mào)流通企業(yè)產(chǎn)改，其職工安置參照大政發(fā)或大政發(fā)號(hào)文件執(zhí)行。

2.城鄉(xiāng)集體企業(yè)改制，其職工安置參照大政發(fā)〔或大政發(fā)號(hào)文件執(zhí)行。

（二）區(qū)直、街道企業(yè)改制必須預(yù)留職工安置費(fèi)，原企業(yè)職工繼續(xù)留用，必須置換身份；鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制在明確職工身份前提下，根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策妥善安置。

（三）提倡將離退休人員轉(zhuǎn)勞動(dòng)保險(xiǎn)部門(mén)管理，按文件規(guī)定一次繳足管理費(fèi)并與原企業(yè)徹底脫離關(guān)系。

六、相關(guān)政策

（一）企業(yè)整體改建成為公司，新公司中保留原企業(yè)資產(chǎn)的，產(chǎn)權(quán)方應(yīng)為原企業(yè)投資人或資產(chǎn)管理部門(mén)，原企業(yè)自身不得作為該公司股東或發(fā)起人。

（二）企業(yè)整體改建成為公司，應(yīng)將其下屬企業(yè)法人或營(yíng)業(yè)單位一并納入改建方案，限期改建成為子公司或分公司。對(duì)已納入原企業(yè)改建方案的下屬企業(yè)，在按《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)范之前，不得繼續(xù)對(duì)外投資或設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

（三）允許企業(yè)將其所屬部分凈資產(chǎn)剝離重組，但需征得金融部門(mén)及債權(quán)單位的同意。

（四）允許已改建的國(guó)有獨(dú)資有限公司變更為多元投資主體有限公司。

（五）企業(yè)改制后，注冊(cè)資本由原企業(yè)凈資產(chǎn)構(gòu)成的，辦理登記時(shí)可免予提交驗(yàn)資證明；增加投入的，仍需提交驗(yàn)資證明。

（六）企業(yè)改制后，其注冊(cè)資本（金）應(yīng)達(dá)到法律、法規(guī)規(guī)定的最低數(shù)額，不足部份需補(bǔ)足。

（七）在“一廢一立”的改制登記程序中，完稅證明可不作為原企業(yè)注銷(xiāo)登記必須提交的文件。

（八）改制后，企業(yè)住所未變化的，登記時(shí)可免予提交房屋使用證明。

（九）改建有限責(zé)任公司的，當(dāng)出資人超過(guò)50人時(shí)，可組建職工持股會(huì)。職工持股會(huì)可以工會(huì)名義代表職工作為改制后公司的股東。登記時(shí)需提交：1.載明職工持股會(huì)做股東的改制審批文件；2.工會(huì)社團(tuán)法人證書(shū)復(fù)印件；3.經(jīng)職代會(huì)通過(guò)的職工持股會(huì)章程。

（十）集體企業(yè)經(jīng)甄別為個(gè)人出資的，可憑甄別意見(jiàn)書(shū)和資產(chǎn)查證報(bào)告等，直接到工商部門(mén)辦理變更手續(xù)。甄別為全民、集體或聯(lián)營(yíng)企業(yè)的，改制時(shí)仍需審批。

（十一）企業(yè)改制時(shí)，出讓方與受讓方簽訂的改制合同，應(yīng)注明合同生效日期為區(qū)體改辦下達(dá)改制批復(fù)之日。

（十二）企業(yè)改制時(shí)，必須事先征得貸款銀行或金融部門(mén)的同意，并出具貸款單位同意轉(zhuǎn)貸證明，否則不予受理。

七、組織領(lǐng)導(dǎo)

（一）為進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)全區(qū)企業(yè)產(chǎn)改工作領(lǐng)導(dǎo)，區(qū)政府成立甘井子區(qū)產(chǎn)改工作領(lǐng)導(dǎo)小組，區(qū)長(zhǎng)毛巖亮為組長(zhǎng)，常務(wù)副區(qū)長(zhǎng)劉興偉為副組長(zhǎng)，有關(guān)部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)為成員，負(fù)責(zé)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和推進(jìn)全區(qū)產(chǎn)改工作。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦室，設(shè)在區(qū)體改辦。

（二）實(shí)行企業(yè)改制逐級(jí)分工負(fù)責(zé)制。各鎮(zhèn)政府、街道辦事處，區(qū)直各總公司必須加強(qiáng)對(duì)所屬企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革工作的領(lǐng)導(dǎo)，要組建產(chǎn)改領(lǐng)導(dǎo)小組，指派專(zhuān)人負(fù)責(zé)。其職責(zé)是負(fù)責(zé)企業(yè)改制前期調(diào)查摸底、方案制定論證、具體操作指導(dǎo)及改制后企業(yè)的規(guī)范完善等工作。要認(rèn)真研究每一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，防止出現(xiàn)低價(jià)出售國(guó)有、集體企業(yè)（資產(chǎn)）、懸空銀行貸款、侵犯職工利益等問(wèn)題。

（三）區(qū)鄉(xiāng)企局負(fù)責(zé)全區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)（資產(chǎn)）出售、兼并及公司制改制報(bào)件的初審。區(qū)經(jīng)貿(mào)局負(fù)責(zé)街道全民所有制、城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)（資產(chǎn)）出售、兼并、破產(chǎn)及公司制改制報(bào)件的初審。區(qū)體改辦統(tǒng)籌全區(qū)企業(yè)改制的政策研究、監(jiān)督指導(dǎo)、協(xié)調(diào)服務(wù)以及初審報(bào)件的批復(fù)。

（四）區(qū)產(chǎn)改領(lǐng)導(dǎo)小組對(duì)改制企業(yè)所需解決的疑難問(wèn)題和區(qū)直各總公司的產(chǎn)改實(shí)行會(huì)審制度。凈資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的兼并、轉(zhuǎn)讓、拍賣(mài)，全民所有制、城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)破產(chǎn)申請(qǐng)，企業(yè)集團(tuán)的整頓，改制企業(yè)中國(guó)有資產(chǎn)的處置、事業(yè)編制人員的安置，均需區(qū)產(chǎn)改領(lǐng)導(dǎo)小組審核把關(guān)。

篇10

一、引言

自2003年以來(lái)，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行相繼開(kāi)展了股份制改革，成立了 股份有限公司，并陸續(xù)在海內(nèi)外上市。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也正為股改作準(zhǔn)備，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資 者。國(guó)有 商業(yè)銀行股份制改造是我國(guó)提升整體金融競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)對(duì)金融業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放的有力舉措。對(duì) 國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)行效率研究有利于我們檢驗(yàn)改革的成效，分析其對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行 的管理水平和經(jīng)營(yíng)效益的提高程度，以及對(duì)促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展方面的影響。

本文運(yùn)用DEA模型進(jìn)行實(shí)證分析，采用理論分析與實(shí)證比較分析為主的研究方法，盡可 能做到理論與實(shí)際相結(jié)合，定性研究與定量研究相結(jié)合，宏觀(guān)分析與個(gè)案分析相結(jié)合。以國(guó) 有商業(yè)銀行股份制改革為節(jié)點(diǎn)，重點(diǎn)研究以下問(wèn)題：一是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股改后效率是否 提 升？二是影響國(guó)有商業(yè)銀行效率提升的主要影響因素有哪些？

二、實(shí)證模型的建立

（一）DEA模型

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(Data Envelopment Analysis，簡(jiǎn)稱(chēng)DEA)，是運(yùn)籌學(xué)、管理科學(xué)和數(shù)理 經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個(gè)新領(lǐng)域，它是以相對(duì)效率 概念為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的一種新的效率評(píng)價(jià)方法。在商業(yè)銀行的效率評(píng)價(jià)中，DEA模型(非參數(shù) 的數(shù)據(jù)包絡(luò)方法)利用數(shù)學(xué)線(xiàn)性規(guī)劃將企業(yè)的多項(xiàng)投入與多項(xiàng)產(chǎn)出項(xiàng)目數(shù)據(jù)，投射在坐標(biāo)空 間上，求出最大產(chǎn)出或最小投入為效率邊界，以衡量各決策單位(Decision Making Units，DMU)的生產(chǎn)效率。

本文運(yùn)用DEA方法對(duì)銀行的效率進(jìn)行研究，主要基于以下原因：第一，相對(duì)效率的評(píng)價(jià) 是衡量一家銀行在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中很好的指標(biāo)，也可以反映一家銀行機(jī)構(gòu)失敗的潛在信號(hào)。第二 ，效率指標(biāo)可用于評(píng)價(jià)規(guī)章和市場(chǎng)環(huán)境的變化給銀行業(yè)績(jī)帶來(lái)的影響。最后，這種數(shù)學(xué)方法 將有助于銀行找出自己的低效率環(huán)節(jié)，并采取相應(yīng)的策略來(lái)提高其在市場(chǎng)中的相對(duì)地位。這 種銀行業(yè)的評(píng)價(jià)也可以提供給管理者評(píng)價(jià)單個(gè)銀行的評(píng)價(jià)體系。

（二）投入產(chǎn)出指標(biāo)的確定

準(zhǔn)確定義投入與產(chǎn)出，是正確利用DEA技術(shù)測(cè)定銀行效率的一個(gè)關(guān)鍵。國(guó)際金融學(xué)界 對(duì)銀行業(yè)投入和產(chǎn)出的劃分普遍認(rèn)可的方法大致有三種：生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。三種方 法各有利弊，在選擇輸入輸出指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況和特點(diǎn)對(duì)三種方法進(jìn)行 綜合。同時(shí)，DEA方法對(duì)指標(biāo)的選擇也有嚴(yán)格的限制：輸入輸出指標(biāo)之間不能有線(xiàn)性關(guān) 系；被評(píng)價(jià)生產(chǎn)單元的個(gè)數(shù)須在指標(biāo)個(gè)數(shù)之和的三倍以上。

本文在確定投入產(chǎn)出指標(biāo)時(shí)綜合考慮了中介法和資產(chǎn)法，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，并 考慮到了數(shù)據(jù)的可得性。本文選取勞動(dòng)力、存款總額和業(yè)務(wù)與管理費(fèi)為投入指標(biāo)；利息收入 、非利息收入和稅前利潤(rùn)為產(chǎn)出指標(biāo)，變量的單位除勞動(dòng)力外都為百萬(wàn)元。

（三）主要數(shù)據(jù)的獲取和處理

根據(jù)上面確定的指標(biāo)，本文從中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行的年度報(bào)告中獲 取了相應(yīng)的數(shù)據(jù)，考慮到這三家銀行真正完成股份制改造并且上市都在2005和2006年，因此 本文選取的時(shí)間跨度為2001－2007年。由于到目前為止各商業(yè)銀行尚未公布其2007年年度報(bào) 告，因此本文選取了各商業(yè)銀行2007年中期報(bào)告中的數(shù)據(jù)。而在計(jì)算過(guò)程中，對(duì)2007年中期 報(bào)告中的存量數(shù)據(jù)不作改動(dòng)，而對(duì)其流量數(shù)據(jù)則做乘以2的處理。各銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)如表1、 表2、表3所示（變量的單位除員工人數(shù)外都為百萬(wàn)元）：

三、 實(shí)證結(jié)果

本文運(yùn)用deap 2.1對(duì)三家銀行分別進(jìn)行DEA分析，得到三家國(guó)有商業(yè)銀行的效率評(píng)價(jià)數(shù) 據(jù)、規(guī)模效率值分別如表4和表5所示；比較表4和表5中的純效率數(shù)據(jù)和規(guī)模報(bào)酬數(shù)據(jù)， 得改制前后國(guó)有商業(yè)銀行的規(guī)模報(bào)酬區(qū)間如表6所示：

四、 實(shí)證結(jié)果分析

由表4可知，在改制前的2001年三家銀行的效率值都處在比較高的水平之上，這主要 由于在此之前國(guó)家剝離了國(guó)有商業(yè)銀行的12000多億元不良資產(chǎn)，說(shuō)明這些措施起到了重要 作用 。2002年和2003年工商銀行和建設(shè)銀行的效率值都是下降的，說(shuō)明之前政府采取的措施起到 的作用是有限的，而且導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的基本經(jīng)濟(jì)面沒(méi)有發(fā)生根本改變，尤其是 國(guó)有企業(yè)效益沒(méi)有顯著提高。2004 年以后這幾家國(guó)有商業(yè)銀行都開(kāi)始為股份制改革乃至上市做積極的準(zhǔn)備，國(guó)家也動(dòng)用了外匯 儲(chǔ)備為中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行注資，從而使這三家國(guó)有商業(yè)銀行的效率值 不斷提升，尤其是在改制完成后的2006和2007年，三家已完成改制的國(guó)有控股商業(yè)銀行達(dá)到 了完全有效率?？紤]到之后的政策因素影響較小，這一結(jié)果說(shuō)明這三家國(guó)有控股商業(yè)銀行近 年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)本身有了較大改善，其根本原因在于在股份制改造的壓力下，這三家國(guó)有控股商 業(yè)銀行不斷加大不良資產(chǎn)清理、減員增效和大量撤并分支機(jī)構(gòu)等工作力度，使得在投入增加 很少甚至下降的情況下，產(chǎn)出還有所增加。

由表5和表6可知，在股份制改革以前，國(guó)有商業(yè)銀行基本都處于規(guī)模報(bào)酬遞增區(qū)間，說(shuō) 明此時(shí)國(guó)有商業(yè)銀行由于機(jī)構(gòu)臃腫、辦事效率低下，效率值在不同程度上都低于規(guī)模效率值 ，在其它條件不變的情況下通過(guò)規(guī)模擴(kuò)大，可以更充分地發(fā)揮銀行自身的資源，提高銀行的 效率。隨著國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的推進(jìn)和完成，國(guó)有控股商業(yè)銀行逐步建立了新的內(nèi)部 治理結(jié)構(gòu)，部門(mén)得到有效精簡(jiǎn)，辦事效率和管理水平大幅提高，資源得到了較為充分的利用 ，從而使銀行進(jìn)入了規(guī)模效率不變的階段?？傊?，實(shí)證結(jié)果表明，隨著國(guó)有商業(yè)銀行股份制 改革的推進(jìn)和完成，銀行的經(jīng)營(yíng)效率有了明顯的提升。

研究影響銀行效率提升的各種因素具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。一方面，它揭示和確認(rèn) 了影響效率的因素、方式和程度;另一方面，它為我們防范銀行風(fēng)險(xiǎn)和提高效率提供了科學(xué) 的理論依據(jù)。本文從宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素、銀行基本特征和其他因素等四個(gè)方面來(lái)探討 改制后我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行效率提高的原因。

（一）宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素

1．我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。2002年以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)保持了快速增長(zhǎng)的 勢(shì)頭，為國(guó)有商業(yè)銀行效率的提高創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。 在銀行效率的非參數(shù)分析方法中，當(dāng)我們把貸款和利潤(rùn)作為銀行的產(chǎn)出時(shí)，經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張 就傾向使銀行效率提高，經(jīng)濟(jì)的衰退則會(huì)降低銀行效率。經(jīng)濟(jì)周期與銀行效率正相關(guān)。

2．人民幣存貸款的基準(zhǔn)利率及利差的進(jìn)一步調(diào)高。在我國(guó)銀行現(xiàn)階 段的盈利結(jié)構(gòu)模式 下，加息必將推動(dòng)銀行利潤(rùn)的增加和效率的提高。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行盈利水平與利率政策的 關(guān)系如表7所示。

從表7中可以看出，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)水平隨著利差的增加和利率水平的提高而 提高。在存貸業(yè)務(wù)構(gòu)成我國(guó)商業(yè)銀行主要利潤(rùn)來(lái)源的情況下，利差條件是銀行利潤(rùn)的重要保 障；同時(shí)，隨著一年期存貸利率水平的提高，而活期利率基本保持不變，使商業(yè)銀行有可能 通過(guò)短借長(zhǎng)貸獲取更大的利潤(rùn)。

（二） 行業(yè)因素

上市后強(qiáng)化信息披露制度，加大銀行監(jiān)管深度、頻度，引入第三方中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事 務(wù)所、律師事務(wù)所，進(jìn)一步確保信息披露的真實(shí)公正。同時(shí)外部監(jiān)管和投資壓力增加，使銀 行的經(jīng)營(yíng)行為有了更嚴(yán)厲的約束。比如對(duì)資本充足率的監(jiān)管、對(duì)高級(jí)管理人員任職資格的監(jiān) 管、對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管等等。國(guó)有商業(yè)銀行上市后，面臨投資者的壓力和股票價(jià)格對(duì)業(yè)績(jī)的 壓力，以及媒體對(duì)上市銀行的關(guān)注等。這種來(lái)自市場(chǎng)的壓力比原來(lái)單一的政府壓力有效得多 ， 這些壓力促使商業(yè)銀行更加注重經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性，更加注重對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，而 這個(gè)過(guò)程也就是商業(yè)銀行效率不斷提升的過(guò)程。

（三） 銀行基本特征

1．由政府推動(dòng)的對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的持續(xù)改革，使三家銀行的不良資產(chǎn)率明顯 下降。1997年金融危機(jī)突襲亞洲后，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了一系列措施來(lái)為四大國(guó)有商業(yè)銀行減負(fù)。1999－2000 年，將四大行的13939億元不良資產(chǎn)剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司。2003－2005年，政 府又對(duì)四大行中的建中工三家的不良資產(chǎn)實(shí)施了第二次剝離。經(jīng)過(guò)政府主導(dǎo)的不良資產(chǎn)剝離 和自身的消化，四大行不良資產(chǎn)率明顯下降，從1999年最高峰時(shí)的44%下降到2005年末的8.6 1%。其中，建中工三家下降比較快，2006年底，三家銀行的不良資產(chǎn)率分別為3.29%、4.04% 和3.79%。不良資產(chǎn)率的下降，使得國(guó)有銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力大大加強(qiáng)。進(jìn)而，國(guó)有銀行 業(yè)的整體效率得以改善。

2．通過(guò)國(guó)家注資以及上市的股權(quán)溢價(jià)，實(shí)現(xiàn)了補(bǔ)充資本的目的。2003年12月30 日，國(guó) 務(wù)院通過(guò)中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司向中國(guó)銀行、建設(shè)銀行分別注資225億美元。2005年4月 22日，國(guó)務(wù)院同意向工商銀行注資150億美元。另一方面，國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)股份制改革和 上市，大大擴(kuò)充了資本，提高了資本充足率，創(chuàng)造了更為良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，為商業(yè)銀行提高 效率創(chuàng)造了良好的條件。三家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)股份制改造的國(guó)有控股商業(yè)銀行在上市前后的資本狀 況對(duì)比如表8所示。

（四） 其他因素

國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，從制度的根本上作了改革，改變了銀行的治理結(jié)構(gòu)，從而 抓住了長(zhǎng)期困擾我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展的根本問(wèn)題，由此又引起了其它因素的根本性變化， 這些變化共同推動(dòng)了國(guó)有商業(yè)銀行在改制過(guò)程中和改制后效率的大幅度提升。

1．上市有助于產(chǎn)權(quán)明晰。上市過(guò)程中，中行、建行的各種資產(chǎn)的產(chǎn) 權(quán)界定更加明確。 事實(shí)的進(jìn)程也證明，上市進(jìn)一步促進(jìn)了國(guó)有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)改革，使國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn) 權(quán)逐步清晰。以已經(jīng)成功上市的中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行為例，它們已經(jīng)從 形式上實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，實(shí)行了問(wèn)責(zé)制和目標(biāo)管理，充分調(diào)動(dòng)股東和管理經(jīng)營(yíng) 者雙方的積極性，充分發(fā)揮價(jià)值驅(qū)動(dòng)和利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)的功效，充分依托資本市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)兩種 資源，推動(dòng)商業(yè)銀行持續(xù)快速健康發(fā)展。

2．初步建立了相對(duì)規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的核心是妥善處理好商業(yè)銀行與投資人、經(jīng)營(yíng)者、職工和利 益相關(guān)者的關(guān)系，使大家在法律、法規(guī)、合同約束下結(jié)成利益相互制衡的共同體。三家銀行的股東大會(huì)、董事 會(huì)、監(jiān)事 會(huì)和高級(jí)管理層之間逐步形成了各司其職、有效制衡、協(xié)調(diào)運(yùn)作的機(jī)制。目前正在努力按照 國(guó)際公眾持股銀行標(biāo)準(zhǔn)和境內(nèi)外監(jiān)管規(guī)則的要求，推動(dòng)董事會(huì)構(gòu)成高度專(zhuān)業(yè)化和國(guó)際化，選 擇資深專(zhuān)業(yè)人士出任獨(dú)立董事，并擔(dān)任各專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的主席或者委員。這些獨(dú)立董事在建立 有效公司治理結(jié)構(gòu)、借鑒國(guó)外銀行管理經(jīng)驗(yàn)、引入國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和關(guān)聯(lián)交易管理辦法等方面 發(fā)揮了積極作用。

3．通過(guò)改革，內(nèi)控機(jī)制建設(shè)逐步得到加強(qiáng)。三家銀行初步形成了相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)控體系和完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體制。加快推進(jìn)包括數(shù)據(jù)大 集中、內(nèi)部評(píng)級(jí)等內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)防范項(xiàng)目建設(shè)，提高信息化水平，加強(qiáng)管理基礎(chǔ)建設(shè)。大力推 進(jìn)業(yè) 務(wù)流程整合，對(duì)審計(jì)、資產(chǎn)保全、授信等內(nèi)控體制進(jìn)行垂直化改造。積極推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理體制 改革，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)垂直化管理。針對(duì)基層分支行管理薄弱、發(fā)案較多的情況，2005年以來(lái)，試 點(diǎn)銀行不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立健全了問(wèn)責(zé)制，嚴(yán)肅查處違規(guī)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格責(zé)任追究制度。

五、結(jié)語(yǔ)